Μικρή υποχώρηση καταγράφουν τα μεγαλύτερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τους επενδυτές να παρουσιάζονται επιφυλακτικοί παρά την αποκλιμάκωση των αποδόσεων στα κρατικά ομόλογα, στον απόηχο της απόφασης της κυβέρνησης των ΗΠΑ να προβεί σε αγορές ομολόγων μακρά διάρκειας.

Η αξία των συναλλαγών ανέρχεται στα 20,17 εκατ. ευρώ.

Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης σημειώνει άνοδο σε ποσοστό 0,44%, ενώ ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης ενισχύεται οριακά σε ποσοστό 0,08%.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν οι μετοχές της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (+1,92%), της Allwyn (+1,04%), Optima Bank (+0,89%) και της Elvalhlacor (+0,82%).

Αντιθέτως τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφουν οι μετοχές της Coca Cola HBC (-1,52%), των ΕΛΠΕ (-0,66%) και της Jumbo (-0,38%).

Ανοδικά κινούνται 48 μετοχές, 21 πτωτικά και 14 παραμένουν σταθερές.

Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν οι μετοχές: Revoil (+2,54%) και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (+1,92%), ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημειώνουν οι μετοχές: Ιντρετέκ (-9,59%) και Centric Συμμετοχών (-2,50%).

Ο τζίρος έκλεισε στα 239 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα πακέτα ανήλθαν σε περίπου 30 εκατ. ευρώ.

Σε εβδομαδιαίο επίπεδο, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε κέρδη περίπου 1,8%, ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης ενισχύθηκε κατά 1,9%% και ο τραπεζικός κατέγραψε κέρδη 2,5%.

Παρά τα εβδομαδιαία κέρδη για τη διατήρηση των 2.600 μονάδων, η ελληνική αγορά θα χρειαστεί χρόνο να αφομοιώσει τα νέα επίπεδα, με το επενδυτικό κοινό προς το παρόν να κάνει συγκρατημένες κινήσεις, κάτι που φαίνεται και από τα επίπεδα του τζίρου, αλλά και από τις μεγάλες ενδοσυνεδριακές διακυμάνσεις.

Σημαντική στήριξη στην αγορά έδωσαν ορισμένες τραπεζικές μετοχές με την Alpha Bank να κερδίζει 1,04%, τη Eurobank (+1,31%), την Πειραιώς (+0,20%), ενώ η ΔΕΗ κέρδισε 1,57%. Η μετοχή της Metlen, παρότι είχε εξαιρετικές επιδόσεις στη χθεσινή συνεδρίαση, αλλά και σε μεγάλο μέρος της σημερινής, έκλεισε τελικά με απώλειες 0,37% λίγο πάνω από τα 48 ευρώ. Πιέσεις δέχτηκαν η CrediaBank (-2,67%), o ΑΔΜΗΕ (-1,94%), η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (-1,72%), η Titan (-1,89%) και η Aktor (-1,47%).

Συνολικά, 66 μετοχές κινήθηκαν ανοδικά, 43 καθοδικά και 13 παρέμειναν σταθερές.

Η εβδομάδα ήταν πλούσια σε εταιρικά αποτελέσματα, μεταξύ άλλων της ΔΕΗ, της Helleniq Energy, της Coca Cola και της Τράπεζας Κύπρου.

Yπενθυμίζεται, ότι χθες η Metlen ανακοίνωσε για το α’ εξάμηνο του 2026 EBITDA ύψους 550 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 24% σε ετήσια βάση, ενώ τα έσοδα διαμορφώθηκαν στα 4 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 10% σε ετήσια βάση. Τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα πυροδότησαν ράλι για τη μετοχή που ξεπέρασε προσωρινά και τα 50 ευρώ, με την κεφαλαιοποίηση της εισηγμένης να ακουμπάει χθες τα 7 δισ. ευρώ.

Την σκυτάλη πλέον παίρνει η Motor Oil, πολύ αργότερα, στις 26 Αυγούστου. 

Αντίστοιχα, η ενημέρωση της Jumbo για τις πωλήσεις του Ιουλίου επιβεβαιώνει την αναμενόμενη βελτίωση της δυναμικής, καθώς οι πωλήσεις του ομίλου αυξήθηκαν κατά περίπου 9% σε ετήσια βάση, έναντι αύξησης περίπου 7% τον Ιούνιο. Έτσι, η ανάπτυξη στο επτάμηνο του 2026 διαμορφώθηκε περίπου στο 5%, σε ευθυγράμμιση με τον στόχο της διοίκησης για τις πωλήσεις στο σύνολο της χρήσης.

Η θετική επίδοση ήταν ευρείας βάσης, με τις πωλήσεις στην Ελλάδα να αυξάνονται περίπου 10%, στην Κύπρο 14% και στη Βουλγαρία 21%. Η Ρουμανία παρέμεινε η μόνη αγορά με αρνητική επίδοση, με πτώση 3%, αν και παρουσίασε βελτίωση έναντι της μείωσης κατά 6% τον Ιούνιο. Σε επίπεδο επταμήνου, οι πωλήσεις αυξήθηκαν περίπου 8% στην Ελλάδα, 6% στην Κύπρο και 13% στη Βουλγαρία, ενώ στη Ρουμανία υποχώρησαν κατά 6%.

Ακόμα, η CrediaBank ανακοίνωσε επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη 31,3 εκατ. ευρώ στο α’ εξάμηνο, αυξημένα κατά 45% σε ετήσια βάση, ενώ τα δημοσιευμένα κέρδη ανήλθαν σε 23 εκατ. ευρώ, έναντι 4,9 εκατ. ευρώ έναν χρόνο νωρίτερα.

Morgan Stanley: Οι ελληνικές μετοχές που βάζουν την Ελλάδα στο Top 5 της EEMEA

Στην 5η θέση της κατάταξης της Morgan Stanley για τις αγορές της Ανατολικής Ευρώπης, της Μέσης Ανατολής και της Αφρικής ανεβαίνει η Ελλάδα, ξεπερνώντας τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και διατηρώντας σύσταση Overweight. Η βελτίωση της Ελλάδας δεν περιορίζεται στο επίπεδο της χώρας. Ισχυρή είναι και η παρουσία ελληνικών μετοχών στις επιμέρους κατατάξεις της Morgan Stanley.

Στο συνολικό Top 40 της περιοχής, ο ΟΤΕ είναι η υψηλότερα τοποθετημένη ελληνική μετοχή, καθώς βρίσκεται στη 10η θέση με βαθμολογία 64,6 μονάδων και σύσταση Overweight. Ακολουθεί η Τράπεζα Πειραιώς (σύσταση Overweight) στη 13η θέση με 60,8 μονάδες.

Η Alpha Bank (σύσταση Overweight) βρίσκεται στην 27η θέση με 57,9 μονάδες, η Eurobank (σύσταση Overweight) στην 31η θέση με 56,6 μονάδες και η Εθνική Τράπεζα (σύσταση Equal-weight) στην 35η θέση με 55,8 μονάδες.

Στις μη τραπεζικές μετοχές, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και η ΔΕΗ καταγράφουν πολύ υψηλή θέση στο φίλτρο ιδιοσυγκρασιακού momentum, το οποίο απομονώνει σε σημαντικό βαθμό τη δυναμική της ίδιας της μετοχής από τη γενικότερη πορεία της αγοράς ή του κλάδου.

Κέρδη σε Wall Street και ευρωαγορές, πιέσεις στην Ασία

Ο S&P 500 κινείται ανοδικά την Παρασκευή στη Wall Street, καθώς οι επενδυτές ερμήνευσαν την απροσδόκητη μείωση των θέσεων εργασίας στις ΗΠΑ τον Ιούλιο ως ένδειξη ότι η Fed δεν θα χρειαστεί να αυξήσει σύντομα τα επιτόκια και ότι μπορεί, τουλάχιστον προς το παρόν, να διατηρήσει αμετάβλητη τη νομισματική πολιτική. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,3%, ενώ ο Nasdaq καταγράφει άνοδο 0,9%. Ο Dow Jones σημειώνει κέρδη 67 μονάδων ή 0,1%.

Οι αμερικανικές μετοχές οδεύουν προς τη δεύτερη διαδοχική εβδομάδα ανόδου. Ο S&P 500 έχει ενισχυθεί περισσότερο από 3% από την αρχή της εβδομάδας, ενώ ο Nasdaq βρίσκεται σε τροχιά για την καλύτερη εβδομαδιαία επίδοσή του από τον Απρίλιο, με άνοδο άνω του 4%, χάρη στην ισχυρή ανάκαμψη των μετοχών του κλάδου των ημιαγωγών.

Η έκθεση για την απασχόληση εκτός αγροτικού τομέα τον Ιούλιο έδειξε ότι η αμερικανική οικονομία έχασε 23.000 θέσεις εργασίας, την ώρα που οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Dow Jones ανέμεναν αύξηση κατά 83.000 θέσεις. Το ποσοστό ανεργίας υποχώρησε στο 4,1%, καθώς το ποσοστό συμμετοχής του πληθυσμού στο εργατικό δυναμικό μειώθηκε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων περισσότερων από πέντε ετών. Οι οικονομολόγοι ανέμεναν ότι η ανεργία θα παρέμενε αμετάβλητη στο 4,2%.

Τα στοιχεία άλλαξαν σημαντικά και τις προσδοκίες των επενδυτών για την επόμενη κίνηση της Federal Reserve. Η πλειονότητα των επενδυτών στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για τα επιτόκια της Fed εκτιμά πλέον ότι η κεντρική τράπεζα θα διατηρήσει το βασικό επιτόκιο στο σημερινό εύρος του 3,50%-3,75% κατά την επόμενη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch. Μόλις μία ημέρα νωρίτερα, οι αγορές αποτιμούσαν πιθανότητα 55% για αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης.

Στις ασιατικές αγορές, ο ιαπωνικός Nikkei 225 έκλεισε με πτώση 0,12% στις 65.606,71 μονάδες, ενώ στη Νότια Κορέα ο Kospi υποχώρησε κατά 0,60% στις 6.258,77 μονάδες, έπειτα από μια συνεδρίαση που χαρακτηρίστηκε από έντονες διακυμάνσεις. Στην Αυστραλία, ο βασικός χρηματιστηριακός δείκτης S&P/ASX 200 ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση ουσιαστικά αμετάβλητος, στις 9.263,60 μονάδες. Στο Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng ενισχυόταν κατά 0,44% κατά την τελευταία ώρα των συναλλαγών, ενώ στην ηπειρωτική Κίνα ο CSI 300 έκλεισε με άνοδο 0,93% στις 4.694,44 μονάδες.

Το επενδυτικό κλίμα στις κινεζικές αγορές βρήκε στήριξη στα στοιχεία για το εξωτερικό εμπόριο της χώρας, καθώς η αύξηση των εξαγωγών της Κίνας τον Ιούλιο ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των αναλυτών, ενισχύοντας την αισιοδοξία των επενδυτών.

Τέλος, λίγη ώρα πριν από το κλείσιμο των ευρωαγορών, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 κερδίζει 0,50%, ο γερμανικός Dax στη Φρανκφούρτη ανεβαίνει 0,86%, ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,44%, ο γαλλικός CAC στο Παρίσι +0,29% και ο ιταλικός FTSE MIB στο Μιλάνο +0,06%.

Σύμφωνα με τους αναλυτές, πρόκειται για μια πολύτιμη «ανάσα» ρευστότητας, η οποία έχει τη δυνατότητα να συμβάλλει στην ανατροφοδότηση του ανοδικού κύκλου, δεδομένου ότι σε πολλές περιπτώσεις οι μέτοχοι επανατοποθετούν στο ταμπλό της Αθήνας τα χρήματα από τα διανεμηθέντα μερίσματα.

Ο μποναμάς ξεκίνησε από χθες, δηλαδή από την πρώτη χρηματιστηριακή ημέρα του μήνα, με την Τρ. Πειραιώς να «κόβει» την επιστροφή κεφαλαίου, ύψους 0,40 ευρώ/μετοχή. Το συγκεκριμένο ποσό αντιστοιχεί σ’ ένα άθροισμα 494,3 εκατ. ευρώ, καταλαμβάνοντας ουσιαστικά το μεγαλύτερο μέρος των προγραμματισμένων διανομών του Αυγούστου. Εκτός της τράπεζας, το δικαίωμα στο… ταμείο θεμελίωσαν την ίδια ημέρα και οι μέτοχοι του ΟΛΠ, οι οποίοι θα λάβουν 1,896 ευρώ/μετοχή ή αλλιώς 47 εκατ. ευρώ. Και στις δύο περιπτώσεις η μερισματική απόδοση φθάνει ή και ξεπερνά το 4%.

Από εκεί και πέρα, με ενδιαφέρον αναμένεται η αποκοπή για τους μετόχους του ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, η οποία είναι δρομολογημένη για τις 28 Αυγούστου. Πρόκειται για το υπόλοιπο μερίσματος από την οικονομική χρήση του 2025, το οποίο υπολογίζεται σε 0,019 ευρώ/μετοχή ή 7,1 εκατ. ευρώ.

Λίγες ημέρες νωρίτερα, και συγκεκριμένα στις 20 Αυγούστου, θα έχει προηγηθεί η χρηματική διανομή της Κρι Κρι, η οποία έχει προσδιοριστεί στο 0,45 ευρώ/μετοχή, δηλαδή σ’ ένα σύνολο 14,8 εκατ. ευρώ.

Στις 24 Αυγούστου, παράλληλα, είναι η σειρά της Qualco να «κόψει» το δικαίωμα στην ετήσια επιβράβευση, μοιράζοντας ένα ποσό ύψους 3,1 εκατ. ευρώ, το οποίο αντιστοιχεί σε 0,045 ευρώ ανά μετοχή.

Όσον αφορά τη μικρότερη κεφαλαιοποίηση, η ΕΥΑΘ έχει «κυκλώσει» την 25η Αυγούστου ως ημερομηνία αποκοπής για το δικαίωμα είσπραξης στο μέρισμα του 0,074 ευρώ/μετοχή (2,6 εκατ. ευρώ).

Η Real Consulting θα πράξει το ίδιο στις 17 Αυγούστου, δίνοντας την ευκαιρία στους μετόχους να λάβουν 0,1 ευρώ/μετοχή (3 εκατ. ευρώ), ενώ στην περίπτωση της ΕΛΑΣΤΡΟΝ η μετοχή θα διαπραγματεύεται από τις 20 Αυγούστου χωρίς το δικαίωμα στη διανομή του 1,8 εκατ. ευρώ (0,1 ευρώ/μετοχή).

Τέλος, η μετοχή της ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ στις 24 Αυγούστου θα «παίζει» χωρίς την επιστροφή κεφαλαίου του 0,7 εκατ. ευρώ (0,03 ευρώ/μετοχή).

Οι αποκοπές μερίσματος/επιστροφής κεφαλαίου για τον Αύγουστο

• 3/8 Τρ. Πειραιώς 0,40 ευρώ ανά μετοχή
• 3/8 ΟΛΠ 1,896 ευρώ ανά μετοχή
• 17/8 Real Consulting 0,1 ευρώ ανά μετοχή
• 20/8 ΕΛΑΣΤΡΟΝ 0,1 ευρώ ανά μετοχή
• 20/8 Κρι Κρι 0,45 ευρώ ανά μετοχή
• 24/8 ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ 0,03 ευρώ ανά μετοχή
• 24/8 Qualco 0,045 ευρώ ανά μετοχή
• 25/8 ΕΥΑΘ 0,074 ευρώ ανά μετοχή
• 28/8 ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών 0,019 ευρώ ανά μετοχή

(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής) 

Ισχυρή άνοδος και υψηλός τζίρος

Κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, ο Γενικός Δείκτης ενισχυόταν κατά περίπου 1,1%, προσεγγίζοντας τις 2.600 μονάδες, ενώ η αξία των συναλλαγών ξεπέρασε τα 120 εκατ. ευρώ. Η αγορά καταγράφει ήδη κέρδη άνω του 21% από την αρχή του 2026, επιβεβαιώνοντας τη θετική της πορεία.

Οι μετοχές που ξεχώρισαν

Στο επίκεντρο των αγοραστών βρέθηκαν:

• Aktor Group, με άνοδο άνω του 4%.
• Cenergy, η οποία ενισχύθηκε σημαντικά ενόψει της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων εξαμήνου.
• ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, με ισχυρά κέρδη που ξεπέρασαν το 3%.
• Viohalco, επίσης σε ανοδική τροχιά.
• Metlen, η οποία συνέχισε την ανοδική της πορεία, κινούμενη σε υψηλά εξαμήνου ενόψει των οικονομικών αποτελεσμάτων της εβδομάδας.

Νέα υψηλά για τις τράπεζες

Θετική ήταν και η εικόνα του τραπεζικού κλάδου, με τον σχετικό δείκτη να διαμορφώνεται σε υψηλό 11ετίας.

Η Τράπεζα Πειραιώς κατέγραψε αξιοσημείωτη άνοδο, παρά την αποκοπή της επιστροφής κεφαλαίου, ενώ κέρδη σημείωσαν επίσης η Εθνική Τράπεζα, η Alpha Bank, η Τράπεζα Κύπρου και η Optima Bank.

Τα εταιρικά αποτελέσματα στηρίζουν την αγορά

Οι επενδυτές στρέφουν πλέον το ενδιαφέρον τους στις ανακοινώσεις των οικονομικών αποτελεσμάτων του πρώτου εξαμήνου, που συνεχίζονται μέσα στην εβδομάδα.

Σύμφωνα με τα μέχρι τώρα στοιχεία, οι εισηγμένες εμφανίζουν:

• αύξηση κύκλου εργασιών κατά 9,9%,
• άνοδο λειτουργικών κερδών κατά 12,5%,
• ενίσχυση καθαρών κερδών κατά 8%.

Τα μεγέθη αυτά λειτουργούν ως βασικός καταλύτης για τη συνέχιση της ανοδικής πορείας του Χρηματιστηρίου,

Η επενδυτική τράπεζα εξηγεί ότι μόνο οι μετοχές των Εθνική Τράπεζα, Eurobank και ΟΠΑΠ θα καλύπτουν τις προϋποθέσεις για τον δείκτη των αναπτυγμένων αγορών στην Ευρώπη (DM Europe) και θα χρειάζονταν όμως πέντε μετοχές για να μπει στον δείκτη. «Έχουμε ακούσει κάποιους επενδυτές να ελπίζουν ότι η Ελλάδα θα επιστρέψει στις αγορές MSCI DM και ότι το βλέπουν αυτό ως θετικό καταλύτη.

Διαφωνούμε και με τις δύο δηλώσεις:

1) Θεωρούμε ότι η μετακίνηση της Ελλάδας στις ανεπτυγμένες αγορές είναι εξαιρετικά απίθανη,

2) Θεωρούμε μια μετακίνηση στις ανεπτυγμένες αγορές ως αρνητικό καταλύτη.

Μια μετακίνηση στις ανεπτυγμένες αγορές θα συρρικνώσει τις επενδύσιμες επιλογές από την ελληνική αγορά, αφού το κατώτατο όριο μεγέθους σε κεφαλαιοποίηση διπλασιάζεται από τις αναδυόμενες αγορές και θα καθιστούσε την Ελλάδα τη μικρότερη αγορά στον δείκτη MSCI Europe με 0,13% συμμετοχή στον δείκτη.

Η Ελλάδα στις ανεπτυγμένες αγορές θα ήταν μικρότερη από την Αυστρία και την Πορτογαλία. Οι παγκόσμιοι επενδυτές των αναδυόμενων αγορών, όπου η Ελλάδα είναι με συμμετοχή 0,52% και 4,2% στον δείκτη MSCI EM EMEA λαμβάνουν την Ελλάδα εξίσου σοβαρά υπόψη και κατέχουν συμμετοχή στην αγορά όσο οι Φιλιππίνες ή η Χιλή, δύο χώρες όπου η JPM διαθέτει ομάδες έρευνας στις χώρες», σημειώνει η JPM.

Υπάρχουν επενδυτές που είναι overweight στην Ελλάδα και θέλουν η αγορά να παραμείνει στις αναδυόμενες αγορές και δεν έχουμε ακούσει ακόμη ούτε έναν Ευρωπαίο διαχειριστή να θέλει να προσθέσει την Ελλάδα στους δείκτες αναφοράς των αναπτυγμένων αγορών. Σύμφωνα με την ομάδα έρευνας μας για τους δείκτες, μια αναβάθμιση της Ελλάδας από αναδυόμενη σε ανεπτυγμένη αγορά θα οδηγήσει σε εκροή 1,8 δισ. δολαρίων», εξηγεί ο αμερικανικός οίκος.

Τι θα σήμαινε μια αναβάθμιση για τις τράπεζες

Το επιχείρημα θα μπορούσε να είναι ότι οι ισχυρές θεμελιώδεις προοπτικές των ελληνικών τραπεζών σε ένα ευνοϊκό μακροοικονομικό περιβάλλον, θα μπορούσε να στηρίξει τις σχετικές αποτιμήσεις του κλάδου έναντι της ανεπτυγμένης αγορά στην Ευρώπη. «Θεωρητικά πιστεύουμε ότι αυτό είναι ένα βάσιμο επιχείρημα, αλλά πρακτικά η Ευρώπη παραμένει ένα δύσκολο σημείο αναφοράς, όσον αφορά τις αποτιμήσεις.

Συγκρίνοντας τις ελληνικές τράπεζες θεμελιωδώς με συναφείς τράπεζες, όπως οι ιρλανδικές τράπεζες ή επιλεγμένες ιταλικές και ισπανικές τράπεζες, δείχνει ότι ενώ υπάρχει κάποιο περιθώριο για re-rating, σχετικά περιορισμένο και οι ελληνικές τράπεζες δεν βρίσκονται σε ακραίο επίπεδο αποτίμησης.

Ως εκ τούτου, συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι η συμμετοχή σε δείκτες των αναδυόμενων αγορών παραμένει ένας σημαντικός τεχνικός παράγοντας στήριξης για τις αποτιμήσεις των ελληνικών τραπεζών σε σχέση με τις ευρωπαϊκές τράπεζες.

Από τη μία πλευρά, το ενδιαφέρον των επενδυτών των αναδυόμενων αγορών παραμένει πολύ ισχυρό, με τη συζήτηση να επικεντρώνεται σε μεγάλο βαθμό στις μακροπρόθεσμες δυνατότητες του τομέα και όχι στους βραχυπρόθεσμους παράγοντες. Επιπλέον, οι ελληνικές τράπεζες εμφανίζονται κατά περίπου 50% φθηνότερες από τις αντίστοιχες τράπεζες των χωρών Κεντρικήw και Ανατολικής Ευρώπης, Μέσης Ανατολής και Αφρικής”, καταλήγει ο αμερικανικός οίκος.

Μεγάλα περιθώρια ανόδου βλέπει στο ελληνικό χρηματιστήριο η JP Morgan και το 2024, δηλώνοντας overweight στην περιοχή, καθώς εκτιμά ότι τα κέρδη μπορούν εύκολα να υπερκεράσουν τις χαμηλές προσδοκίες.

Στις επιλογές της μάλιστα είναι η Alpha Bank, η οποία εντάσσεται στην 10αδα της περιοχής CEEMEA (Κεντρική και Ανατολή Ευρώπη, Μέση Ανατολή και Αφρική).

Η JP Morgan προβλέπει υψηλή απόδοση για τη μετοχή της Alpha Bank, με σύσταση υπεραπόδοσης (overweight) και τιμή στόχο τα 2,20 ευρώ προς το τέλος του 2024. Αυτή η εκτίμηση βασίζεται σε υπολογισμούς πολλαπλασιαστών κερδοφορίας για τα έτη 2023-2024.

Οι εκτιμήσεις για το 2024

Η JP Morgan δεν διστάζει να υπενθυμίσει τις επιφυλάξεις της για την πορεία των αγορών το 2024, ειδικά στον τομέα του MSCI EMEA, στον οποίο εντάσσεται και η Ελλάδα. Ο στόχος για τον δείκτη MSCI EMEA είναι ~10% ανοδικό περιθώριο, επίπεδο που θεωρείται για ακόμη ένα έτος κάτω από το κόστος ιδίων κεφαλαίων. Γι’ αυτό και η κατανομή του ενεργητικού της JP Morgan παραμένει προσεκτική μέσω της Σαουδικής Αραβίας και των ΗΑΕ που συνδέονται με το δολάριο σε χαμηλή τιμή beta.

Το ΔΝΤ προβλέπει >4% CAGR του ΑΕΠ για τη Σαουδική Αραβία (εκτός πετρελαίου) έως το 2030, ενώ το Ντουμπάι συνεχίζει να διπλασιάζει τον πληθυσμό του κάθε δεκαετία. Παραμένει επίσης OW για την Ελλάδα, ενώ στον αντίποδα η Νότια Αφρική παραμένει το βασικό UW με την αρνητική της συσχέτιση της με το δολάριο, ενώ υπάρχουν αμφιβολίες ότι οι εκλογές στη χώρα το επόμενο έτος θα οδηγήσουν σε οποιαδήποτε αλλαγή πολιτικής.

Οι εκτιμήσεις της JP Morgan για όλες τις περιοχές του MSCI:

Οι παραδοχές

Οι μακροοικονομικές παραδοχές πίσω από την κατανομή περιουσιακών στοιχείων για το επόμενο έτος είναι ως επί το πλείστον οι ίδιες: η Fed πραγματοποιεί την πρώτη μείωση επιτοκίου το 3ο τρίμηνο του 2024, αργότερα από ό,τι δείχνει η καμπύλη αποδόσεων, αδύναμη απόδοση μετοχικού κεφαλαίου σε ΗΠΑ και αναπτυγμένες αγορές, με την τιμή του Brent να είναι κατά μέσο όρο 83 δολάρια/βαρέλι. Η αύξηση του παγκόσμιου ΑΕΠ κάτω του 2% θα μπορούσε επίσης να επηρεάσει τις τιμές των βασικών εμπορευμάτων.

O Γενικός Δείκτης Τιμών έκλεισε στις 1.263,34 μονάδες, σημειώνοντας πτώση 1,57%.  Ενδοσυνεδριακά κατέγραψε κατώτερη τιμή στις 1.262,68 μονάδες (-1,62%).  Σε εβδομαδιαία βάση, ο βασικός χρηματιστηριακός δείκτης κατέγραψε πτώση 1,83%, από τις αρχές Αυγούστου υποχωρεί 5,40%, ενώ από τις αρχές του έτους σημειώνει κέρδη σε ποσοστό 35,87%.

Η αξία των συναλλαγών ανήλθε στα 88,75 εκατ. ευρώ, ενώ διακινήθηκαν 23.934.976 μετοχές. Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης σημείωσε πτώση σε ποσοστό 1,39%, ενώ ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης υποχώρησε σε ποσοστό 2,06%.  Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές της Τέρνα Ενεργειακή (+1,12%), του ΟΤΕ (+0,84%) και της Jumbo (+0,22%).  Αντιθέτως, τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι μετοχές της Τιτάν (-3,80%), της Πειραιώς (-3,76%), της Aegean Airlines (-3,71%), του ΟΛΠ (-3,13%) και της Alpha Bank (-3,08%).

Από τους επιμέρους δείκτες, άνοδο σημείωσαν οι δείκτες των Τηλεπικοινωνιών (+0,81%) και των Προσωπικών Προϊόντων (+0,03%), ενώ τις μεγαλύτερες απώλειες σημείωσαν οι δείκτες της Υγείας (-3,12%), των Πρώτων Υλών (-2,25%), της Τεχνολογίας (-2,14%) και των τραπεζών (-2,01%).

Τον μεγαλύτερο όγκο συναλλαγών παρουσίασαν η Alpha Bank και η Πειραιώς διακινώντας 7.370.982 και 4.782.121 μετοχές, αντιστοίχως.  Τη μεγαλύτερη αξία συναλλαγών σημείωσαν η Πειραιώς με 15,18 εκατ. ευρώ και η Alpha Bank με 10,65 εκατ. ευρώ.  Ανοδικά κινήθηκαν 22 μετοχές, 87 πτωτικά και 14 παρέμειναν σταθερές.

Τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές: Ξυλεμπορία(κ) +4,58% και Ξυλεμπορία(π) +4,00%.

Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι μετοχές: Foodlink -9,21% και Βιοτέρ -7,10%.

Οι μετοχές του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης έκλεισαν, ως εξής:

ΤΙΤΑΝ: 17,7000 -3,80%

ALPHA BANK: 1,4400 -3,03%

AEGEAN AIRLINES: 12,4600 -3,71%

AUTOHELLAS:12,7000 -1,55%

VIOHALCO: 6,0900 -2,25%

ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: 13,0600 -1,80%

ΔΕΗ: 9,7100 -2,51%

COCA COLA HBC:26,6000 -1,30%

ΕΛΛΑΚΤΩΡ: 2,3900 -2,05%

ΕΛΠΕ: 7,9000 -1,13%

ELVALHALCOR: 2,0500 -2,38%

ΕΘΝΙΚΗ: 6,2000 -0,96%

ΕΥΔΑΠ: 6,5800 -1,50%

EUROBANK: 1,5005 -1,09%

QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ: 6,0400 -2,42%

LAMDA DEVELOPMENT: 6,6100 -1,20%

MOTOR OIL: 21,6400 -1,55%

JUMBO: 27,0600 +0,22%

ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ: 35,2000 -1,40%

ΟΛΠ: 20,1000 -3,13%

ΟΠΑΠ: 15,0700 -0,92%

ΟΤΕ: 14,3300 +0,84%

ΠΕΙΡΑΙΩΣ: 3,1760 -3,76%

ΣΑΡΑΝΤΗΣ: 7,8000 -2,74%

ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ: 16,2500 +1,12%

Με το μοτίβο που ακολουθεί τον τελευταίο μήνα και θέλει με μικρά βήματα να κινείται ανοδικά, ολοκλήρωσε και σήμερα τη συνεδρίαση το Χρηματιστήριο Αθηνών. Σε αυτό το διάστημα το ελληνικό χρηματιστήριο στις κερδοφόρες τους συνεδριάσεις πέραν από ένα +1,48% και ένα +1,11% η άνοδος που καταγράφει είναι μικρότερη του +1%.

O τραπεζικός κλάδος τερμάτισε στο +0,30% και τις 625 μονάδες, ανακτώντας ένα μέρος των πρόσφατων απωλειών (7,7% σε τρεις συνεδριάσεις), οι οποίες προήλθαν από τη διελκυστίνδα με την κυβέρνηση.

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με άνοδο +0,56% στις 915 μονάδες έχοντας υψηλό στις 917,83 μονάδες και χαμηλό τις 910,75 μονάδες.

H αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 55,76 εκατ. ευρώ,  ο όγκος στα 19,9 εκατ. τεμάχια  

Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές  

Η Εθνική έκλεισε στα 3,62 ευρώ, με πτώση -1,34%
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,0115 ευρώ, με άνοδο +0,85%
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,33 ευρώ, με άνοδο +0,80%
Η Eurobank έκλεισε στα 1,03 ευρώ, με άνοδο +0,98%
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,0902 ευρώ, με πτώση -0,88%
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,95 ευρώ, με πτώση -2,45%

Ανοδικές τάσεις στα  blue chips με μέτριες συναλλαγές

Η Coca Cola έκλεισε στα 23,00 ευρώ, με πτώση -0,17%
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,95 ευρώ, με άνοδο +0,81%
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 6,72 ευρώ, με άνοδο +2,28%
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 1,83 ευρώ, με άνοδο +3,16%
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,23 ευρώ με κέρδη +1,07%
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 12,22 ευρώ, αμετάβλητος
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,60 ευρώ, με άνοδο +1,06%
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 20,42 ευρώ, με άνοδο +0,29%
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 15,30 ευρώ, με άνοδο +0,59%
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 18,94 ευρώ, με άνοδο +0,85%
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,95 ευρώ, με άνοδο +0,58%
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,5980 ευρώ, με άνοδο +1,14%

Σταδιακά και μεθοδικά οι αγοραστές κατάφεραν όχι μόνο να απορροφήσουν τις ενδοσυνεδριακές πιέσεις αλλά και να καταφέρουν το θετικό κλείσιμο, κυριολεκτικά στο τελευταίο τέταρτο της συνεδρίασης.

Από την υψηλή κεφαλαιοποίηση ξεχώρισαν οι μετοχές της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, της Τέρνα Ενεργειακή και της Motor Oil, ενώ σε αρνητικό έδαφος κινήθηκαν οι τραπεζικές μετοχές.

Ο τραπεζικός κλάδος, σ’ αντίθεση με τον Γενικό Δείκτη, βρέθηκε στο στόχαστρο των πωλητών, καθώς διολίσθησε στο -1,63% και τις 582,72 μονάδες. 

Ο Γενικός Δείκτης  έκλεισε με οριακή άνοδο +0,10% στις 892 μονάδες έχοντας υψηλό στις 892,99 μονάδες και χαμηλό τις 881,18 μονάδες.

H αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 63,35 εκατ. ευρώ,  ο όγκος 33,73 εκατ. τεμάχια 

Ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες  
Η Εθνική έκλεισε στα 3,3590 ευρώ, με πτώση -1,96%
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,9820 ευρώ, με πτώση -1,41%
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,12 ευρώ, με πτώση -1,88%
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9620 ευρώ, με πτώση -1,47%
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,0998 ευρώ, με πτώση -5,85%
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,25 ευρώ, με άνοδο +1,25%

Ανοδικές τάσεις στα blue chips με χαμηλές συναλλαγές

Η Coca Cola έκλεισε στα 24,30 ευρώ, με άνοδο +0,83%
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 17,10 ευρώ, με άνοδο +0,94%
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,74 ευρώ, με πτώση -1,03%
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 1,91 ευρώ, με πτώση -0,83%
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,60 ευρώ, με άνοδο +0,74%
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 12,14 ευρώ, με άνοδο +0,50%
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,80 ευρώ, με άνοδο +0,44%
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 18,70 ευρώ, με άνοδο +2,75%
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 15,00 ευρώ, με πτώση -1,9%
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,90 ευρώ, αμετάβλητος
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,92 ευρώ, με άνοδο +0,25%
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,4180 ευρώ, με πτώση -0,56%

Οι ενδοσυνεδριακές ρευστοποιήσεις που εκδηλώθηκαν κυρίως στον τραπεζικό κλάδο για καταγραφή μέρους βραχυχρονίων κερδών απορροφήθηκαν σε μεγάλο βαθμό από την άνοδο άλλων δεικτοβαρών μετοχών.

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με άνοδο +0,13% στις 894 μονάδες έχοντας υψηλό στις 896,05 μονάδες και χαμηλό τις 887,92 μονάδες.

Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 56 εκατ. ευρώ, ο όγκος 30 εκατ. τεμάχια  

Ήπιες κινήσεις κατοχύρωσης κερδών στις τράπεζες 

Η Εθνική έκλεισε στα 3,4160 ευρώ, με άνοδο +0,47%
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,9672 ευρώ, με πτώση -1,45%
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,1040 ευρώ, με πτώση -2,13%
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9836 ευρώ, με πτώση -0,04%
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,1154 ευρώ, κλειδωμένη στο +29,81%
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,00 ευρώ, με πτώση -1,23%

Μεικτές τάσεις στα blue chips με χαμηλές συναλλαγές

Η Coca Cola έκλεισε στα 24,32 ευρώ, με άνοδο +0,83%
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 17,15 ευρώ, με άνοδο +1,9%
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 6,17 ευρώ, αμετάβλητη
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 1,9360 ευρώ, με άνοδο +0,31%
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,60 ευρώ, με πτώση -0,29%
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 12,46 ευρώ, με πτώση -0,95%
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,51 ευρώ, με πτώση -0,46%
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 17,40 ευρώ, με άνοδο +0,64%
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 15,22 ευρώ, με πτώση -0,20%
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 16,37 ευρώ, με άνοδο +0,80%
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,94 ευρώ, με πτώση -0,75%
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,4820 ευρώ, με πτώση -1,07%