Το επενδυτικό χάσμα με τις ΗΠΑ παραμένει τεράστιο και, σε αντίθεση με ό,τι θα περίμενε κανείς, δεν περιορίζεται στα νοικοκυριά με χαμηλότερα εισοδήματα. Αντίθετα, γίνεται ακόμη μεγαλύτερο μεταξύ των πλουσιότερων Ευρωπαίων, οι οποίοι εξακολουθούν να προτιμούν ακίνητα και καταθέσεις αντί για μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια.

Τα στοιχεία που παρουσιάζει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα  δείχνουν ότι τα νοικοκυριά της ευρωζώνης διατηρούν κατά μέσο όρο περίπου το ένα τρίτο των χρηματοοικονομικών τους περιουσιακών στοιχείων σε τραπεζικές καταθέσεις, έναντι μόλις 11% στις ΗΠΑ.

Ακόμη μεγαλύτερη είναι η απόσταση στα υψηλότερα επίπεδα πλούτου. Στο πλουσιότερο 20% των αμερικανικών νοικοκυριών, πάνω από 65% κατέχει εισηγμένες μετοχές, ομόλογα ή αμοιβαία κεφάλαια. Στην ευρωζώνη, το αντίστοιχο ποσοστό παραμένει κάτω από 45%.

Η σύγκριση καταρρίπτει σε μεγάλο βαθμό την άποψη ότι οι Ευρωπαίοι δεν επενδύουν στις αγορές απλώς επειδή δεν διαθέτουν αρκετά χρήματα. Στα νοικοκυριά χαμηλότερου πλούτου, πράγματι, η διαφορά μεταξύ Ευρώπης και ΗΠΑ είναι μικρότερη, καθώς προτεραιότητα και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού είναι η δημιουργία ενός οικονομικού «μαξιλαριού» για έκτακτες ανάγκες.

Στους πιο εύπορους, όμως, η εικόνα αλλάζει. Εκεί μπαίνουν στην εξίσωση η επενδυτική κουλτούρα, η δομή των συνταξιοδοτικών συστημάτων, η διαθεσιμότητα απλών επενδυτικών προϊόντων, η φορολογία και κυρίως η εμπιστοσύνη στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Ακίνητα και καταθέσεις απορροφούν τον ευρωπαϊκό πλούτο

Η ανάλυση των χαρτοφυλακίων των νοικοκυριών της ευρωζώνης αποκαλύπτει τέσσερα διαφορετικά επενδυτικά προφίλ και εξηγεί σε σημαντικό βαθμό γιατί τόσο λίγα χρήματα φθάνουν τελικά στις κεφαλαιαγορές.

Η μεγαλύτερη ομάδα είναι οι ιδιοκτήτες ακινήτων. Πάνω από 60% των νοικοκυριών της ευρωζώνης έχει το μεγαλύτερο μέρος του πλούτου του τοποθετημένο σε ακίνητα, είτε πρόκειται για την κύρια κατοικία είτε για επενδυτική περιουσία. Πρόκειται για μια μορφή πλούτου που μπορεί να έχει σημαντική αξία, αλλά χαρακτηρίζεται από χαμηλή ρευστότητα.

Ακολουθούν οι «καταθέτες», οι οποίοι αντιπροσωπεύουν περίπου 25% των νοικοκυριών και κρατούν το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων τους σε τραπεζικούς λογαριασμούς, με ελάχιστη ή μηδενική έκθεση στις αγορές.

Περίπου 10% συμμετέχει έμμεσα στις κεφαλαιαγορές μέσω επαγγελματικών και ιδιωτικών συνταξιοδοτικών ή ασφαλιστικών προϊόντων.

Και στο τέλος βρίσκεται μια εξαιρετικά μικρή ομάδα: μόλις 4% των νοικοκυριών της ευρωζώνης επενδύει σημαντικό τμήμα του πλούτου του απευθείας σε μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια ή ETFs.

Με άλλα λόγια, παρά τον τεράστιο όγκο ιδιωτικού πλούτου στην Ευρώπη, μόνο ένα πολύ μικρό κομμάτι των νοικοκυριών έχει ουσιαστική άμεση παρουσία στις κεφαλαιαγορές.

Γιατί οι Ευρωπαίοι δεν αγοράζουν μετοχές

Το εισόδημα αποτελεί μόνο ένα μέρος της απάντησης. Για τα νοικοκυριά που δεν αντιμετωπίζουν οικονομικούς περιορισμούς, βασικό εμπόδιο είναι η αντίληψη ότι οι μετοχές έχουν υψηλό κίνδυνο.

Σε αυτή προστίθενται η περιορισμένη γνώση γύρω από τα επενδυτικά προϊόντα και η χαμηλή εμπιστοσύνη στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Ο χρηματοοικονομικός αλφαβητισμός αποκτά έτσι κομβική σημασία, καθώς όσο μικρότερη είναι η κατανόηση ενός επενδυτικού προϊόντος τόσο μεγαλύτερος μπορεί να φαίνεται ο κίνδυνός του.

Ρόλο παίζει και η ηλικία. Τα μεγαλύτερα σε ηλικία νοικοκυριά τείνουν να έχουν μεγαλύτερη έκθεση στα ακίνητα, ενώ οι νεότερες γενιές κατανέμουν περισσότερο τις αποταμιεύσεις τους μεταξύ μετρητών, τραπεζικών λογαριασμών, συνταξιοδοτικών προϊόντων και επενδύσεων στις αγορές.

Αυτό σημαίνει ότι δεν υπάρχει μία ενιαία λύση που θα μπορούσε να οδηγήσει μαζικά τους Ευρωπαίους από τις καταθέσεις στις κεφαλαιαγορές.

Το μεγάλο στοίχημα των €10 τρισ.

Το θέμα έχει πάψει πλέον να αφορά αποκλειστικά τις αποδόσεις που χάνουν οι Ευρωπαίοι αποταμιευτές. Έχει μετατραπεί σε κεντρικό οικονομικό και πολιτικό ζήτημα για την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Η Ευρώπη χρειάζεται τεράστια κεφάλαια τα επόμενα χρόνια για επενδύσεις στην τεχνολογία, την ενέργεια, την άμυνα, την πράσινη μετάβαση και τις υποδομές. Το επενδυτικό κενό που έχει αναδείξει και η έκθεση Ντράγκι δύσκολα μπορεί να καλυφθεί αποκλειστικά από δημόσιους πόρους.

Ένα μέρος της απάντησης βρίσκεται ακριβώς στα τρισεκατομμύρια των ευρωπαϊκών αποταμιεύσεων που σήμερα παραμένουν σε μετρητά και καταθέσεις.

Η πρόκληση είναι να διοχετευθεί μεγαλύτερο μέρος αυτών των χρημάτων σε παραγωγικές επενδύσεις, χωρίς ταυτόχρονα να ωθηθούν τα νοικοκυριά σε επίπεδα κινδύνου που δεν μπορούν ή δεν θέλουν να αναλάβουν.

Υπάρχουν ήδη ευρωπαϊκά παραδείγματα. Στη Φινλανδία, οι ειδικοί λογαριασμοί επενδύσεων σε μετοχές έχουν ενισχύσει τη συμμετοχή των πολιτών στις αγορές, με αποτέλεσμα στο τέλος του 2024 το 37% των νοικοκυριών να κατέχει αμοιβαία κεφάλαια, εισηγμένες μετοχές ή και τα δύο.

Στην Ολλανδία, τα υποχρεωτικά επαγγελματικά συνταξιοδοτικά προγράμματα επιτρέπουν στα νοικοκυριά να επωφελούνται από τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις των κεφαλαιαγορών χωρίς να χρειάζεται να λαμβάνουν τα ίδια καθημερινές επενδυτικές αποφάσεις. Η Σλοβενία, από την άλλη, έχει επενδύσει συστηματικά στη χρηματοοικονομική εκπαίδευση, επιτυγχάνοντας υψηλές επιδόσεις χρηματοοικονομικού αλφαβητισμού.

Η Ένωση Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων

Σε αυτό το περιβάλλον αποκτά ιδιαίτερη σημασία η ευρωπαϊκή ατζέντα για την Ένωση Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων (Savings and Investments Union).

Ο στόχος είναι διπλός: αφενός να δοθούν στα ευρωπαϊκά νοικοκυριά περισσότερες και απλούστερες επιλογές για την αξιοποίηση των αποταμιεύσεών τους και αφετέρου να κινητοποιηθεί ιδιωτικό κεφάλαιο για τη χρηματοδότηση της ευρωπαϊκής οικονομίας.

Η ταχύτερη εφαρμογή των λογαριασμών αποταμίευσης και επενδύσεων (SIAs), οι αλλαγές στα συνταξιοδοτικά συστήματα και η ενίσχυση της χρηματοοικονομικής παιδείας αποτελούν βασικά κομμάτια αυτού του σχεδιασμού.

Το διακύβευμα είναι μεγάλο. Η Ευρώπη διαθέτει τις αποταμιεύσεις, αλλά μεγάλο μέρος τους παραμένει αδρανές ή τοποθετημένο σε χαμηλής απόδοσης προϊόντα. Το ερώτημα είναι εάν θα καταφέρει να μετατρέψει ένα μέρος από το «βουνό» των σχεδόν €10 τρισ. σε επενδυτικό κεφάλαιο που θα χρηματοδοτήσει την επόμενη φάση ανάπτυξης της ευρωπαϊκής οικονομίας – και ταυτόχρονα θα δώσει στα νοικοκυριά μεγαλύτερη δυνατότητα δημιουργίας πλούτου σε βάθος χρόνου.

Η Revolut κερδίζει έδαφος στην Ελλάδα

Η αύξηση των χρημάτων που διατηρούν οι Έλληνες στη Revolut δείχνει ότι η σχέση των καταναλωτών με τις ψηφιακές τράπεζες αλλάζει. Από μια εφαρμογή που χρησιμοποιούνταν κυρίως για ταξίδια, συνάλλαγμα και ηλεκτρονικές αγορές, η Revolut εξελίσσεται σταδιακά σε έναν πιο ολοκληρωμένο χρηματοοικονομικό πάροχο.Η τάση αυτή έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία συνολικά οι καταθέσεις του ιδιωτικού τομέα στην Ελλάδα εμφανίζουν άνοδο. Η Τράπεζα της Ελλάδος είχε καταγράψει τον Ιούνιο του 2026 αύξηση των ιδιωτικών καταθέσεων κατά 8,575 δισ. ευρώ σε μηνιαία βάση, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής του συνόλου των καταθέσεων είχε ανέλθει στο 8,8%.

Το πρόβλημα των «αδρανών» χρημάτων

Η συζήτηση που ανοίγει η περίπτωση της Revolut είναι ευρύτερη. Πολλά νοικοκυριά εξακολουθούν να αφήνουν σημαντικά ποσά σε λογαριασμούς πολύ χαμηλής ή μηδενικής απόδοσης.Σε περιόδους πληθωρισμού αυτό σημαίνει ότι, ακόμη κι αν το ονομαστικό ποσό παραμένει σταθερό, η πραγματική αγοραστική δύναμη των χρημάτων μειώνεται.Αυτό δεν σημαίνει ότι οι καταθέτες πρέπει να μεταφέρουν αυτομάτως τις οικονομίες τους σε επενδυτικά προϊόντα. Η επιλογή εξαρτάται από τις ανάγκες ρευστότητας, τον χρονικό ορίζοντα και τον επενδυτικό κίνδυνο που μπορεί να αναλάβει κάθε αποταμιευτής.

Τι ισχύει για την προστασία των καταθέσεων

Ιδιαίτερη σημασία για όσους χρησιμοποιούν τη Revolut έχει και το καθεστώς προστασίας των χρημάτων τους. Σύμφωνα με την ίδια την εταιρεία, οι επιλέξιμες καταθέσεις στη Revolut Bank UAB καλύπτονται από το λιθουανικό σύστημα εγγύησης καταθέσεων έως 100.000 ευρώ ανά καταθέτη, με το όριο να αφορά το σύνολο των σχετικών καταθέσεών του στην τράπεζα.

Η άνοδος της Revolut στην Ελλάδα αποτελεί τελικά ακόμη μία ένδειξη ότι ο ανταγωνισμός στις τραπεζικές υπηρεσίες αλλάζει. Το επόμενο στοίχημα δεν είναι μόνο ποια τράπεζα ή fintech θα συγκεντρώσει περισσότερες καταθέσεις, αλλά ποια θα πείσει τους πελάτες να αξιοποιούν αποτελεσματικότερα τα χρήματά τους.

]]> https://www.moneypress.gr/goldman-sachs-oi-ellinikes-trapezes-ksexorizoyn-s/ Fri, 04 Sep 2026 13:22:36 +0000 https://www.moneypress.gr/?p=219197 Ισχυρότερη εικόνα από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης εμφανίζει το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσιάζει η Goldman Sachs, με την Ελλάδα να ξεχωρίζει τόσο στην αύξηση των καταθέσεων όσο και στην πιστωτική επέκταση.

Οι καταθέσεις αυξάνονται κατά 9,1% σε ετήσια βάση, επίδοση που είναι από τις υψηλότερες μεταξύ των ευρωπαϊκών αγορών, ενώ τα δάνεια ενισχύονται κατά 6,2%, τοποθετώντας την Ελλάδα επίσης στις πρώτες θέσεις της Ευρωζώνης.

Η εικόνα αποκτά ιδιαίτερη σημασία για τις ελληνικές τράπεζες, καθώς η ταχεία αύξηση της καταθετικής βάσης συνδυάζεται με χαμηλό κόστος χρηματοδότησης και ισχυρή ζήτηση για επιχειρηματικά δάνεια.

Στην Ευρωζώνη, το συνολικό ύψος των καταθέσεων έχει διαμορφωθεί στα 13,75 τρισ. ευρώ, καταγράφοντας ετήσια αύξηση 4,1%. Η Ελλάδα, ωστόσο, κινείται με υπερδιπλάσιο ρυθμό.

Μετά την Ελλάδα ακολουθούν η Ολλανδία με 7,1%, η Πορτογαλία με 6,3%, η Ιρλανδία με 5,3% και η Ισπανία με 5%.

Στην ελληνική αγορά, οι συνολικές καταθέσεις νοικοκυριών και επιχειρήσεων έχουν κινηθεί πλέον στην περιοχή των 220 δισ. ευρώ, ενισχύοντας σημαντικά τη ρευστότητα των τραπεζών.

Το πλεονέκτημα του χαμηλού deposit beta

Ένα από τα σημαντικότερα στοιχεία της ανάλυσης της Goldman Sachs αφορά το κόστος των καταθέσεων.

Στην Ευρωζώνη, το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο καταθέσεων διαμορφωνόταν τον Ιούλιο του 2026 περίπου στο 0,95%, ενώ το through-cycle deposit beta βρίσκεται κοντά στο 30%.

Στην Ελλάδα, αντίθετα, το deposit beta εκτιμάται μόλις στο 13%, επίπεδο αισθητά χαμηλότερο από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο.

Πρακτικά, αυτό σημαίνει ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν μετακυλίσει στους καταθέτες πολύ μικρότερο μέρος της αύξησης των επιτοκίων, διατηρώντας χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης και στηρίζοντας τα καθαρά έσοδα από τόκους.

Το πλεονέκτημα ενισχύεται και από τη σύνθεση της καταθετικής βάσης. Περίπου 76% των ελληνικών καταθέσεων παραμένει σε overnight λογαριασμούς, οι οποίοι έχουν εξαιρετικά χαμηλό επιτόκιο.

Τον Ιούλιο, το μέσο επιτόκιο των overnight καταθέσεων διαμορφωνόταν μόλις στο 0,06%, έναντι 1,52% στις καταθέσεις μεγαλύτερης διάρκειας, με το συνολικό κόστος καταθέσεων να παραμένει κοντά στο 0,39%.

Η συγκεκριμένη δομή αποτελεί σημαντικό στήριγμα για την κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών, καθώς τους επιτρέπει να διατηρούν ευνοϊκότερο κόστος χρήματος σε σχέση με αρκετές ευρωπαϊκές αγορές.

Η Ελλάδα στις πρώτες θέσεις και στα δάνεια

Θετική είναι η εικόνα και στο μέτωπο των χορηγήσεων.

Στην Ευρωζώνη, τα συνολικά δάνεια -εξαιρουμένων των χορηγήσεων προς χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις- αυξήθηκαν τον Ιούλιο κατά 3,7% σε ετήσια βάση, από 3,5% τον Ιούνιο και 2,7% τον Ιανουάριο.

Η χρηματοδότηση των νοικοκυριών αυξήθηκε κατά 3,1%, ενώ τα επιχειρηματικά δάνεια παρουσίασαν ταχύτερη άνοδο, στο 4,5%, από μόλις 2,3% στις αρχές του έτους.

Η Ελλάδα υπεραποδίδει και σε αυτό το μέτωπο, με αύξηση δανείων 6,2%.

Υψηλότερη πιστωτική επέκταση καταγράφουν μόνο η Πορτογαλία, με 8,5%, και η Ολλανδία, με 7,6%, ενώ ακολουθούν η Ιρλανδία με 5,8% και το Βέλγιο με 5,7%.

Επιχειρήσεις ο βασικός μοχλός

Το συνολικό ύψος των δανείων στην Ελλάδα έχει πλέον φθάσει περίπου στα 120 δισ. ευρώ, με την πιστωτική ανάπτυξη να στηρίζεται κυρίως στη χρηματοδότηση επιχειρήσεων.

Η σύνθεση του τραπεζικού χαρτοφυλακίου έχει αλλάξει αισθητά τα τελευταία χρόνια.

Το μερίδιο των δανείων προς μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις έχει αυξηθεί από περίπου 55% το 2023 σε 63%, ενώ το ποσοστό που αφορά τα νοικοκυριά έχει περιοριστεί από 37% σε περίπου 28%.

Η εξέλιξη δείχνει ότι η εταιρική πίστη αποτελεί πλέον τον κύριο μοχλό ανάπτυξης των ελληνικών τραπεζών, ενισχύοντας παράλληλα τις προοπτικές για περαιτέρω αύξηση των εσόδων από τόκους.

Πλεονάζουσα ρευστότητα 1,27 τρισ. ευρώ στην Ευρωζώνη

Σε ευρωπαϊκό επίπεδο, η Goldman Sachs υπολογίζει ότι η πλεονάζουσα τραπεζική ρευστότητα -η διαφορά δηλαδή μεταξύ καταθέσεων και δανείων, εξαιρουμένων των χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων- έχει αυξηθεί κατά 8% σε ετήσια βάση, φθάνοντας τα 1,27 τρισ. ευρώ.

Οι συνολικές καταθέσεις ανέρχονται σε 13,75 τρισ. ευρώ, έναντι δανείων 12,48 τρισ. ευρώ.

Παρά την ισχυρή ετήσια αύξηση, η πλεονάζουσα ρευστότητα έχει αρχίσει να υποχωρεί σε μηνιαία βάση, ένδειξη ότι μεγαλύτερο μέρος των διαθέσιμων κεφαλαίων διοχετεύεται σταδιακά στην πραγματική οικονομία μέσω νέων χορηγήσεων.

Για τις ελληνικές τράπεζες, ο συνδυασμός ταχύτερης αύξησης καταθέσεων, χαμηλού deposit beta και ισχυρής πιστωτικής επέκτασης διαμορφώνει ένα ιδιαίτερα ευνοϊκό περιβάλλον, ενισχύοντας τόσο τη ρευστότητα όσο και τις προοπτικές κερδοφορίας του κλάδου.

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των νέων καταθέσεων διαμορφώθηκε στο 0,39%, παραμένοντας σχεδόν αμετάβλητο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Αντίστοιχα, το μέσο επιτόκιο των νέων δανείων διατηρήθηκε στο 4,67%.

Ως αποτέλεσμα, το περιθώριο επιτοκίου μεταξύ νέων καταθέσεων και νέων δανείων παρέμεινε στις 4,28 εκατοστιαίες μονάδες, επιβεβαιώνοντας τη σημαντική απόσταση που εξακολουθεί να χωρίζει τις αποδόσεις των καταθέσεων από το κόστος δανεισμού για νοικοκυριά και επιχειρήσεις.

Ανάλογη είναι η εικόνα και στο σύνολο των υφιστάμενων τραπεζικών συμβάσεων. Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των υφιστάμενων καταθέσεων παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 0,37%.

Αντίθετα, το αντίστοιχο επιτόκιο στα υφιστάμενα δάνεια αυξήθηκε στο 4,81%, διευρύνοντας περαιτέρω την ψαλίδα μεταξύ των δύο πλευρών.

Έτσι, το περιθώριο επιτοκίου μεταξύ υφιστάμενων καταθέσεων και δανείων αυξήθηκε στις 4,44 εκατοστιαίες μονάδες, από χαμηλότερα επίπεδα τον προηγούμενο μήνα.

1. Επιτόκια νέων καταθέσεων και δανείων σε ευρώ

Νέες Καταθέσεις

Τον Ιούλιο του 2026, το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των νέων καταθέσεων παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 0,39% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.

Ειδικότερα, το μέσο επιτόκιο των καταθέσεων μίας ημέρας από νοικοκυριά παρέμεινε  αμετάβλητο στο 0,03%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο καταθέσεων από επιχειρήσεις μειώθηκε κατά 7 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 0,13%.

Το μέσο επιτόκιο των καταθέσεων με συμφωνημένη διάρκεια έως 1 έτος από νοικοκυριά αυξήθηκε κατά 4 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 1,24%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο καταθέσεων από επιχειρήσεις αυξήθηκε κατά 11 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 2,02%.

Νέα Δάνεια

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των νέων δανείων προς νοικοκυριά και επιχειρήσεις παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο, έναντι του προηγούμενου μήνα, στο 4,67%.

Ειδικότερα, το μέσο επιτόκιο των καταναλωτικών δανείων χωρίς καθορισμένη διάρκεια (κατηγορία που περιλαμβάνει τα δάνεια μέσω πιστωτικών καρτών, τα ανοικτά δάνεια και υπεραναλήψεις από τρεχούμενους λογαριασμούς) αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης στο 14,55%.

Το μέσο επιτόκιο των καταναλωτικών δανείων με συγκεκριμένη διάρκεια και κυμαινόμενο επιτόκιο μειώθηκε κατά 18 μονάδες βάσης στο 10,45%, ενώ το μέσο επιτόκιο των στεγαστικών δανείων με κυμαινόμενο επιτόκιο παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 3,53%.

Το μέσο επιτόκιο των επιχειρηματικών δανείων χωρίς καθορισμένη διάρκεια αυξήθηκε κατά 7 μονάδες βάσης στο 4,76%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο των επαγγελματικών δανείων αυξήθηκε κατά 9 μονάδες βάσης στο 6,91%.

Το μέσο επιτόκιο των νέων επιχειρηματικών δανείων με συγκεκριμένη διάρκεια και κυμαινόμενο επιτόκιο παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 4,21%. Το μέσο επιτόκιο των δανείων τακτής λήξης με κυμαινόμενο επιτόκιο προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ) μειώθηκε κατά 6 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 4,45%.

Όσον αφορά τη διάρθρωση των επιτοκίων ως προς το ύψος του δανείου σημειώνεται ότι το μέσο επιτόκιο για δάνεια μέχρι και 250.000 ευρώ αυξήθηκε κατά 12 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 5,07%, για δάνεια από 250.001 μέχρι 1 εκατ. ευρώ παρέμεινε αμετάβλητο στο 4,52%, ενώ για δάνεια άνω του 1 εκατ. ευρώ μειώθηκε κατά 4 μονάδες βάσης στο 4,14%.

2. Επιτόκια στα υφιστάμενα υπόλοιπα καταθέσεων και δανείων σε ευρώ

 Υφιστάμενες Καταθέσεις

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των υφιστάμενων καταθέσεων (συμπεριλαμβανομένων των καταθέσεων μίας ημέρας) παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 0,37%, τον Ιούλιο του 2026.

Ειδικότερα, το μέσο επιτόκιο στα υφιστάμενα υπόλοιπα των καταθέσεων με συμφωνημένη διάρκεια έως 2 έτη από νοικοκυριά παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 1,19%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο από επιχειρήσεις αυξήθηκε κατά 7 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 2,06%.

Υφιστάμενα Δάνεια

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των υφιστάμενων δανείων αυξήθηκε κατά 7 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 4,81%.

Ειδικότερα, το μέσο επιτόκιο στα υφιστάμενα υπόλοιπα των στεγαστικών δανείων με διάρκεια άνω των 5 ετών αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης στο 3,72%. Το αντίστοιχο επιτόκιο των καταναλωτικών και λοιπών δανείων προς ιδιώτες και ιδιωτικά μη κερδοσκοπικά ιδρύματα αυξήθηκε κατά 5 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 8,50%.

Το μέσο επιτόκιο στα υφιστάμενα υπόλοιπα των επιχειρηματικών δανείων με διάρκεια άνω των 5 ετών αυξήθηκε κατά 7 μονάδες βάσης στο 4,38%. Το αντίστοιχο επιτόκιο των επαγγελματικών δανείων αυξήθηκε κατά 4 μονάδες βάσης στο 5,56%.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της συνολικής χρηματοδότησης της εγχώριας οικονομίας υποχώρησε τον Ιούλιο στο 3,4%, έναντι 5% τον Ιούνιο.

Η εξέλιξη αποτυπώνει αισθητή επιβράδυνση σε μηνιαία βάση του ρυθμού αύξησης της χρηματοδότησης προς την οικονομία.

Αντίθετη ήταν η εικόνα στο σύνολο των καταθέσεων, όπου ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής επιταχύνθηκε ελαφρά. Συγκεκριμένα, διαμορφώθηκε στο 9% τον Ιούλιο, από 8,8% τον προηγούμενο μήνα.

1. Χρηματοδότηση της εγχώριας οικονομίας

H μηνιαία καθαρή ροή της συνολικής τραπεζικής χρηματοδότησης ήταν αρνητική κατά 3.961 εκατ. ευρώ, τον Ιούλιο του 2026, έναντι θετικής καθαρής ροής 3.500 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

Ι.1 Χρηματοδότηση της γενικής κυβέρνησης

Η μηνιαία καθαρή ροή της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τη γενική κυβέρνηση, τον Ιούλιο του 2026, ήταν αρνητική κατά 1.367 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής καθαρής ροής 213 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της χρηματοδότησης της γενικής κυβέρνησης μειώθηκε στο -2,0% από 0,4% τον προηγούμενο μήνα.

Ι.2 Χρηματοδότηση του ιδιωτικού τομέα

Τον Ιούλιο του 2026, o ετήσιος ρυθμός μεταβολής της συνολικής τραπεζικής χρηματοδότησης του ιδιωτικού τομέα μειώθηκε στο 6,8% από 7,7% τον προηγούμενο μήνα. Η μηνιαία καθαρή ροή της συνολικής χρηματοδότησης προς τον ιδιωτικό τομέα ήταν αρνητική κατά 2.593 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής καθαρής ροής 3.287 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

Ι.2.1 Χρηματοδότηση των επιχειρήσεων

Η μηνιαία καθαρή ροή της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τις επιχειρήσεις, τον Ιούλιο του 2026, ήταν αρνητική κατά 2.552 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής καθαρής ροής 2.983 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής μειώθηκε στο 8,9% από 10,2% τον προηγούμενο μήνα. Ειδικότερα, ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις (ΜΧΕ) μειώθηκε στο 9,1% από 9,8% τον προηγούμενο μήνα. Η μηνιαία καθαρή ροή της χρηματοδότησής τους ήταν αρνητική κατά 1.795 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής καθαρής ροής 2.235 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της χρηματοδότησης των ασφαλιστικών επιχειρήσεων και των λοιπών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων μειώθηκε στο 7,1% από 13,2% τον προηγούμενο μήνα. Η μηνιαία καθαρή ροή της χρηματοδότησής τους ήταν αρνητική κατά 757 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής καθαρής ροής 748 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

Ι.2.2 Χρηματοδότηση των ελεύθερων επαγγελματιών, αγροτών και ατομικών επιχειρήσεων

Τον Ιούλιο του 2026, η μηνιαία καθαρή ροή της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τους ελεύθερους επαγγελματίες, αγρότες και ατομικές επιχειρήσεις ήταν αρνητική κατά 83 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής καθαρής ροής 47 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της χρηματοδότησής τους διαμορφώθηκε στο -3,0% από -2,6% τον προηγούμενο μήνα.

Ι.2.3 Χρηματοδότηση των ιδιωτών και ιδιωτικών μη κερδοσκοπικών ιδρυμάτων

Θετική κατά 41 εκατ. ευρώ ήταν η μηνιαία καθαρή ροή της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τους ιδιώτες και τα ιδιωτικά μη κερδοσκοπικά ιδρύματα, τον Ιούλιο του 2026, έναντι θετικής καθαρής ροής 257 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της χρηματοδότησής τους διαμορφώθηκε στο 2,5% από 2,6% τον προηγούμενο μήνα.

1. Καταθέσεις της εγχώριας οικονομίας στα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα

H μηνιαία καθαρή ροή του συνόλου των καταθέσεων ήταν αρνητική κατά 2.189 εκατ. ευρώ, τον Ιούλιο του 2026, έναντι θετικής καθαρής ροής 8.754 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

ΙΙ.1 Καταθέσεις από τη γενική κυβέρνηση

Μείωση κατά 175 εκατ. ευρώ παρουσίασαν, τον Ιούλιο του 2026, οι καταθέσεις της γενικής κυβέρνησης, έναντι αύξησης κατά 181 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής αυξήθηκε στο 10,7% από -1,7% τον προηγούμενο μήνα.

ΙΙ.2 Καταθέσεις από τον ιδιωτικό τομέα

Οι καταθέσεις του ιδιωτικού τομέα μειώθηκαν κατά 2.013 εκατ. ευρώ, τον Ιούλιο του 2026, έναντι αύξησης κατά 8.573 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής μειώθηκε στο 8,9% από 9,3% τον προηγούμενο μήνα.

ΙΙ.2.1 Καταθέσεις από επιχειρήσεις

Μείωση κατά 2.254 εκατ. ευρώ παρουσίασαν, τον Ιούλιο του 2026, οι καταθέσεις των επιχειρήσεων, έναντι αύξησης κατά 7.581 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής διαμορφώθηκε στο 23,1% από 23,0% τον προηγούμενο μήνα. Ειδικότερα, οι καταθέσεις των MXE μειώθηκαν κατά 2.443 εκατ. ευρώ, έναντι αύξησης κατά 7.818 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Οι καταθέσεις των ασφαλιστικών επιχειρήσεων και των λοιπών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αυξήθηκαν κατά 190 εκατ. ευρώ, έναντι μείωσης κατά 237 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

ΙΙ.2.2 Καταθέσεις από νοικοκυριά και ιδιωτικά μη κερδοσκοπικά ιδρύματα

Αύξηση κατά 240 εκατ. ευρώ παρουσίασαν, τον Ιούλιο του 2026, οι καταθέσεις των νοικοκυριών και των ιδιωτικών μη κερδοσκοπικών ιδρυμάτων, έναντι αύξησης κατά 992 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής μειώθηκε στο 3,9% από 4,3% τον προηγούμενο μήνα.

Η Ευρωπαϊκή Σύγκριση και το Χάσμα

Η αδυναμία αυτή αντικατοπτρίζεται ξεκάθαρα στα πλέον πρόσφατα στατιστικά της Eurostat για το α' τρίμηνο του 2026. Την ώρα που ο μέσος Ευρωπαίος καταφέρνει να βάζει στην άκρη σταθερά το 14,3% του διαθέσιμου εισοδήματός του, στην Ελλάδα παρατηρείται ραγδαία επιδείνωση. Η χώρα μας σημείωσε πτώση της τάξης των 3,7 ποσοστιαίων μονάδων στο ποσοστό αποταμίευσης συγκριτικά με το προηγούμενο τρίμηνο — μια επίδοση που την κατατάσσει στη δεύτερη χειρότερη θέση πανευρωπαϊκά, ξεπερνώντας μόνο τη Ρουμανία. Μάλιστα, δεν είναι λίγες οι φορές που το ισοζύγιο των ελληνικών νοικοκυριών γυρνάει σε αρνητικό έδαφος, δείγμα ότι οι πολίτες αναγκάζονται να κάψουν παλιότερα κεφάλαια ή να δανειστούν απλώς για να καλύψουν τον μήνα.

Η Ανατομία των Τραπεζικών Λογαριασμών

Το πόσο ασφυκτική είναι η κατάσταση επιβεβαιώνεται από την ακτινογραφία των λογαριασμών που δημοσίευσε το Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων και Επενδύσεων (ΤΕΚΕ) με βάση τα δεδομένα στο κλείσιμο του 2025. Ο πλούτος είναι εξαιρετικά συγκεντρωμένος, ενώ η συντριπτική πλειονότητα ισορροπεί σε τεντωμένο σχοινί:

• Το 70% των καταθετών διατηρεί στους λογαριασμούς του ποσά που δεν υπερβαίνουν τα 1.000 ευρώ.

• Το 13% κινείται στη μικρή κλίμακα των 1.000 έως 5.000 ευρώ.

• Το 14% διαθέτει αποθέματα μεταξύ 5.000 και 50.000 ευρώ.

• Μόλις το 1,5% κατέχει ποσά της τάξης των 50.000 έως 100.000 ευρώ.

Τα νούμερα αυτά μαρτυρούν ότι επτά στους δέκα πολίτες είναι πρακτικά απροστάτευτοι απέναντι σε οποιαδήποτε ξαφνική οικονομική αναποδιά.

Το Μεγάλο Μακροοικονομικό Παράδοξο

Πώς συμβαδίζει όμως αυτή η σκληρή πραγματικότητα με την εικόνα ανάκαμψης που προβάλλουν τα επίσημα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος; Σύμφωνα με αυτά, η ρευστότητα καλπάζει: μόνο μέσα στον Ιούνιο τα υπόλοιπα του ιδιωτικού τομέα έκαναν άλμα 8,58 δισ. ευρώ, σημειώνοντας ετήσια μεγέθυνση κατά 8,8%.

Η εξήγηση αυτού του φαινομένου κρύβεται στην έντονη ανισομέρεια της οικονομικής ανάκαμψης. Η θεαματική αυτή εισροή κεφαλαίων στις τράπεζες προέρχεται κατά κύριο λόγο από τα εταιρικά ταμεία και από μια πολύ μικρή ελίτ καταθετών, οι οποίοι συγκεντρώνουν και τη μερίδα του λέοντος από τον χρηματοοικονομικό πλούτο της χώρας. Έτσι, δημιουργείται μια "οφθαλμαπάτη": οι αριθμοί στο σύνολό τους ευημερούν, δίνοντας την ψευδαίσθηση της καθολικής ευμάρειας, ενώ την ίδια στιγμή η καθημερινότητα των πολλών χαρακτηρίζεται από διαρκή οικονομική πίεση και στασιμότητα.

Ειδικότερα, το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των νέων καταθέσεων διαμορφώθηκε στο 0,36%, παραμένοντας ουσιαστικά αμετάβλητο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Την ίδια στιγμή, το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των νέων δανείων παρέμεινε επίσης αμετάβλητο στο 4,65%, με αποτέλεσμα το περιθώριο επιτοκίου μεταξύ νέων καταθέσεων και νέων δανείων να διατηρηθεί στις 4,29 ποσοστιαίες μονάδες.

Όσον αφορά τα υφιστάμενα υπόλοιπα, το μέσο επιτόκιο των καταθέσεων παρέμεινε στο 0,35%, ενώ το μέσο επιτόκιο των υφιστάμενων δανείων αυξήθηκε στο 4,74%.

Ως αποτέλεσμα, το περιθώριο επιτοκίου μεταξύ υφιστάμενων καταθέσεων και δανείων διευρύνθηκε στις 4,39 ποσοστιαίες μονάδες, αντανακλώντας τη διατήρηση της υψηλής απόδοσης των τραπεζικών χορηγήσεων σε σχέση με το κόστος χρηματοδότησης μέσω καταθέσεων.

1. Επιτόκια νέων καταθέσεων και δανείων σε ευρώ

Νέες Καταθέσεις

Τον Ιούνιο του 2026, το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των νέων καταθέσεων παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 0,36% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.

Ειδικότερα, το μέσο επιτόκιο των καταθέσεων μίας ημέρας από νοικοκυριά παρέμεινε  αμετάβλητο στο 0,03%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο καταθέσεων από επιχειρήσεις αυξήθηκε κατά 10 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 0,20%.

Το μέσο επιτόκιο των καταθέσεων με συμφωνημένη διάρκεια έως 1 έτος από νοικοκυριά αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 1,20%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο καταθέσεων από επιχειρήσεις παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 1,91%.

Νέα Δάνεια

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των νέων δανείων προς νοικοκυριά και επιχειρήσεις παρέμεινε αμετάβλητο, έναντι του προηγούμενου μήνα, στο 4,65%.

Ειδικότερα, το μέσο επιτόκιο των καταναλωτικών δανείων χωρίς καθορισμένη διάρκεια (κατηγορία που περιλαμβάνει τα δάνεια μέσω πιστωτικών καρτών, τα ανοικτά δάνεια και υπεραναλήψεις από τρεχούμενους λογαριασμούς) μειώθηκε κατά 14 μονάδες βάσης στο 14,49%.

Το μέσο επιτόκιο των καταναλωτικών δανείων με συγκεκριμένη διάρκεια και κυμαινόμενο επιτόκιο μειώθηκε κατά 12 μονάδες βάσης στο 10,63%, ενώ το μέσο επιτόκιο των στεγαστικών δανείων με κυμαινόμενο επιτόκιο αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης στο 3,56%.

Το μέσο επιτόκιο των επιχειρηματικών δανείων χωρίς καθορισμένη διάρκεια αυξήθηκε κατά 8 μονάδες βάσης στο 4,69%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο των επαγγελματικών δανείων παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 6,82%.

Το μέσο επιτόκιο των νέων επιχειρηματικών δανείων με συγκεκριμένη διάρκεια και κυμαινόμενο επιτόκιο παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 4,23%. Το μέσο επιτόκιο των δανείων τακτής λήξης με κυμαινόμενο επιτόκιο προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ) αυξήθηκε κατά 8 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 4,51%.

Όσον αφορά τη διάρθρωση των επιτοκίων ως προς το ύψος του δανείου σημειώνεται ότι το μέσο επιτόκιο για δάνεια μέχρι και 250.000 ευρώ μειώθηκε κατά 14 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 4,95%, για δάνεια από 250.001 μέχρι 1 εκατ. ευρώ παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 4,52%, ενώ για δάνεια άνω του 1 εκατ. ευρώ παρέμεινε επίσης σχεδόν αμετάβλητο στο 4,18%.

2. Επιτόκια στα υφιστάμενα υπόλοιπα καταθέσεων και δανείων σε ευρώ

 Υφιστάμενες Καταθέσεις

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των υφιστάμενων καταθέσεων (συμπεριλαμβανομένων των καταθέσεων μίας ημέρας) παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 0,35%, τον Ιούνιο του 2026.

Ειδικότερα, το μέσο επιτόκιο στα υφιστάμενα υπόλοιπα των καταθέσεων με συμφωνημένη διάρκεια έως 2 έτη από νοικοκυριά παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 1,16%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο από επιχειρήσεις αυξήθηκε κατά 12 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 1,99%.

Υφιστάμενα Δάνεια

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των υφιστάμενων δανείων αυξήθηκε κατά 11 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 4,74%.

Ειδικότερα, το μέσο επιτόκιο στα υφιστάμενα υπόλοιπα των στεγαστικών δανείων με διάρκεια άνω των 5 ετών αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης στο 3,66%. Το αντίστοιχο επιτόκιο των καταναλωτικών και λοιπών δανείων προς ιδιώτες και ιδιωτικά μη κερδοσκοπικά ιδρύματα αυξήθηκε κατά 5 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 8,45%.

Το μέσο επιτόκιο στα υφιστάμενα υπόλοιπα των επιχειρηματικών δανείων με διάρκεια άνω των 5 ετών αυξήθηκε κατά 17 μονάδες βάσης στο 4,31%. Το αντίστοιχο επιτόκιο των επαγγελματικών δανείων αυξήθηκε κατά 13 μονάδες βάσης στο 5,52%.

Ειδικότερα, ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της συνολικής χρηματοδότησης της εγχώριας οικονομίας διαμορφώθηκε στο 5,0% τον Ιούνιο του 2026, από 4,6% τον Μάιο, καταγράφοντας περαιτέρω επιτάχυνση της πιστωτικής επέκτασης.

Παράλληλα, ακόμη μεγαλύτερη ήταν η βελτίωση στις καταθέσεις. Ο ετήσιος ρυθμός αύξησης του συνόλου των καταθέσεων ενισχύθηκε στο 8,8%, έναντι 8,1% τον προηγούμενο μήνα, αντανακλώντας τη συνεχιζόμενη εισροή ρευστότητας στο τραπεζικό σύστημα.

Ιδιαίτερα ισχυρή ήταν η εικόνα στις καταθέσεις του ιδιωτικού τομέα. Τον Ιούνιο αυξήθηκαν κατά 8,575 δισ. ευρώ, έναντι αύξησης 5,313 δισ. ευρώ τον Μάιο, γεγονός που υποδηλώνει σημαντική ενίσχυση της αποταμίευσης αλλά και των ταμειακών διαθεσίμων επιχειρήσεων και νοικοκυριών.

1. Χρηματοδότηση της εγχώριας οικονομίας

H μηνιαία καθαρή ροή της συνολικής τραπεζικής χρηματοδότησης ήταν θετική κατά 3.501 εκατ. ευρώ, τον Ιούνιο του 2026, έναντι θετικής καθαρής ροής 1.644 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. 

Ι.1 Χρηματοδότηση της γενικής κυβέρνησης

Η μηνιαία καθαρή ροή της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τη γενική κυβέρνηση, τον Ιούνιο του 2026, ήταν θετική κατά 213 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής καθαρής ροής 329 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της χρηματοδότησης της γενικής κυβέρνησης αυξήθηκε στο 0,4% από 0,0% τον προηγούμενο μήνα.

Ι.2 Χρηματοδότηση του ιδιωτικού τομέα

Τον Ιούνιο του 2026, o ετήσιος ρυθμός μεταβολής της συνολικής τραπεζικής χρηματοδότησης του ιδιωτικού τομέα αυξήθηκε στο 7,7% από 7,4% τον προηγούμενο μήνα. Η μηνιαία καθαρή ροή της συνολικής χρηματοδότησης προς τον ιδιωτικό τομέα ήταν θετική κατά 3.288 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής καθαρής ροής 1.315 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

Ι.2.1 Χρηματοδότηση των επιχειρήσεων

Η μηνιαία καθαρή ροή της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τις επιχειρήσεις, τον Ιούνιο του 2026, ήταν θετική κατά 2.983 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής καθαρής ροής 1.285 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής αυξήθηκε στο 10,2% από 9,8% τον προηγούμενο μήνα. Ειδικότερα, ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις (ΜΧΕ) παρέμεινε αμετάβλητος στο 9,8% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Η μηνιαία καθαρή ροή της χρηματοδότησής τους ήταν θετική κατά 2.235 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής καθαρής ροής 427 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της χρηματοδότησης των ασφαλιστικών επιχειρήσεων και των λοιπών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αυξήθηκε στο 13,2% από 9,2% τον προηγούμενο μήνα. Η μηνιαία καθαρή ροή της χρηματοδότησής τους ήταν θετική κατά 748 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής καθαρής ροής 858 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

Ι.2.2 Χρηματοδότηση των ελεύθερων επαγγελματιών, αγροτών και ατομικών επιχειρήσεων

Τον Ιούνιο του 2026, η μηνιαία καθαρή ροή της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τους ελεύθερους επαγγελματίες, αγρότες και ατομικές επιχειρήσεις ήταν θετική κατά 47 εκατ. ευρώ, έναντι αρνητικής καθαρής ροής 9 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της χρηματοδότησής τους διαμορφώθηκε στο -2,6% από -2,0% τον προηγούμενο μήνα.

Ι.2.3 Χρηματοδότηση των ιδιωτών και ιδιωτικών μη κερδοσκοπικών ιδρυμάτων

Θετική κατά 258 εκατ. ευρώ ήταν η μηνιαία καθαρή ροή της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τους ιδιώτες και τα ιδιωτικά μη κερδοσκοπικά ιδρύματα, τον Ιούνιο του 2026, έναντι θετικής καθαρής ροής 39 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της χρηματοδότησής τους διαμορφώθηκε στο 2,6% από 2,7% τον προηγούμενο μήνα.

1. Καταθέσεις της εγχώριας οικονομίας στα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα

H μηνιαία καθαρή ροή του συνόλου των καταθέσεων ήταν θετική κατά 8.756 εκατ. ευρώ, τον Ιούνιο του 2026, έναντι θετικής καθαρής ροής 5.063 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

ΙΙ.1 Καταθέσεις από τη γενική κυβέρνηση

Αύξηση κατά 181 εκατ. ευρώ παρουσίασαν, τον Ιούνιο του 2026, οι καταθέσεις της γενικής κυβέρνησης, έναντι μείωσης κατά 249 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής μειώθηκε στο -1,7% από 14,6% τον προηγούμενο μήνα.

ΙΙ.2 Καταθέσεις από τον ιδιωτικό τομέα

Οι καταθέσεις του ιδιωτικού τομέα αυξήθηκαν κατά 8.575 εκατ. ευρώ, τον Ιούνιο του 2026, έναντι αύξησης κατά 5.313 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής αυξήθηκε στο 9,3% από 7,8% τον προηγούμενο μήνα.

ΙΙ.2.1 Καταθέσεις από επιχειρήσεις

Αύξηση κατά 7.580 εκατ. ευρώ παρουσίασαν, τον Ιούνιο του 2026, οι καταθέσεις των επιχειρήσεων, έναντι αύξησης κατά 4.973 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής αυξήθηκε στο 23,0% από 18,7% τον προηγούμενο μήνα. Ειδικότερα, οι καταθέσεις των MXE αυξήθηκαν κατά 7.818 εκατ. ευρώ, έναντι αύξησης κατά 4.582 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Οι καταθέσεις των ασφαλιστικών επιχειρήσεων και των λοιπών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων μειώθηκαν κατά 237 εκατ. ευρώ, έναντι αύξησης κατά 390 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

ΙΙ.2.2 Καταθέσεις από νοικοκυριά και ιδιωτικά μη κερδοσκοπικά ιδρύματα

Αύξηση κατά 995 εκατ. ευρώ παρουσίασαν, τον Ιούνιο του 2026, οι καταθέσεις των νοικοκυριών και των ιδιωτικών μη κερδοσκοπικών ιδρυμάτων, έναντι αύξησης κατά 340 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, και ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής διαμορφώθηκε στο 4,3% από 4,1% τον προηγούμενο μήνα.

Ειδικότερα, το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των νέων καταθέσεων αυξήθηκε στο 0,35%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο των νέων δανείων υποχώρησε στο 4,65%. Ως αποτέλεσμα, το περιθώριο επιτοκίου μεταξύ νέων καταθέσεων και νέων δανείων περιορίστηκε στις 4,30 ποσοστιαίες μονάδες, έναντι υψηλότερων επιπέδων τον προηγούμενο μήνα.

Αντίστοιχη εικόνα καταγράφεται και στα υφιστάμενα υπόλοιπα. Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των καταθέσεων αυξήθηκε οριακά στο 0,34%, ενώ το μέσο επιτόκιο των υφιστάμενων δανείων παρέμεινε ουσιαστικά αμετάβλητο στο 4,63%.

Έτσι, το επιτοκιακό περιθώριο μεταξύ υφιστάμενων καταθέσεων και δανείων διατηρήθηκε σχεδόν αμετάβλητο στις 4,29 ποσοστιαίες μονάδες, επιβεβαιώνοντας ότι, παρά τη σταδιακή αποκλιμάκωση του κόστους χρηματοδότησης, η διαφορά μεταξύ επιτοκίων χορηγήσεων και καταθέσεων εξακολουθεί να παραμένει σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα.

1. Επιτόκια νέων καταθέσεων και δανείων σε ευρώ

Νέες Καταθέσεις

Τον Μάιο του 2026, το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των νέων καταθέσεων αυξήθηκε κατά 3 μονάδες βάσης στο 0,35%, σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.

Ειδικότερα, το μέσο επιτόκιο των καταθέσεων μίας ημέρας από νοικοκυριά παρέμεινε  αμετάβλητο στο 0,03%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο καταθέσεων από επιχειρήσεις παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 0,10%.

Το μέσο επιτόκιο των καταθέσεων με συμφωνημένη διάρκεια έως 1 έτος από νοικοκυριά παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 1,14%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο καταθέσεων από επιχειρήσεις αυξήθηκε κατά 17 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 1,93%.

Νέα Δάνεια

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των νέων δανείων προς νοικοκυριά και επιχειρήσεις μειώθηκε κατά 12 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 4,65%.

Ειδικότερα, το μέσο επιτόκιο των καταναλωτικών δανείων χωρίς καθορισμένη διάρκεια (κατηγορία που περιλαμβάνει τα δάνεια μέσω πιστωτικών καρτών, τα ανοικτά δάνεια και υπεραναλήψεις από τρεχούμενους λογαριασμούς) παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 14,63%.

Το μέσο επιτόκιο των καταναλωτικών δανείων με συγκεκριμένη διάρκεια και κυμαινόμενο επιτόκιο μειώθηκε κατά 19 μονάδες βάσης στο 10,75%, ενώ το μέσο επιτόκιο των στεγαστικών δανείων με κυμαινόμενο επιτόκιο παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 3,50%.

Το μέσο επιτόκιο των επιχειρηματικών δανείων χωρίς καθορισμένη διάρκεια παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 4,61%. Το αντίστοιχο επιτόκιο των επαγγελματικών δανείων παρέμεινε αμετάβλητο στο 6,85%.

Το μέσο επιτόκιο των νέων επιχειρηματικών δανείων με συγκεκριμένη διάρκεια και κυμαινόμενο επιτόκιο μειώθηκε κατά 20 μονάδες βάσης στο 4,20%. Το μέσο επιτόκιο των δανείων τακτής λήξης με κυμαινόμενο επιτόκιο προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ) μειώθηκε κατά 15 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 4,43%.

Όσον αφορά τη διάρθρωση των επιτοκίων ως προς το ύψος του δανείου σημειώνεται ότι το μέσο επιτόκιο για δάνεια μέχρι και 250.000 ευρώ αυξήθηκε κατά 8 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 5,09%, για δάνεια από 250.001 μέχρι 1 εκατ. ευρώ αυξήθηκε κατά 14 μονάδες βάσης στο 4,54%, ενώ για δάνεια άνω του 1 εκατ. ευρώ μειώθηκε κατά 22 μονάδες βάσης στο 4,15%.

2. Επιτόκια στα υφιστάμενα υπόλοιπα καταθέσεων και δανείων σε ευρώ

 Υφιστάμενες Καταθέσεις

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των υφιστάμενων καταθέσεων (συμπεριλαμβανομένων των καταθέσεων μίας ημέρας) αυξήθηκε κατά 4 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 0,34%, τον Μάιο του 2026.

Ειδικότερα, το μέσο επιτόκιο στα υφιστάμενα υπόλοιπα των καταθέσεων με συμφωνημένη διάρκεια έως 2 έτη από νοικοκυριά παρέμεινε αμετάβλητο στο 1,14%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο καταθέσεων από επιχειρήσεις αυξήθηκε κατά 16 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 1,87%.

Υφιστάμενα Δάνεια

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των υφιστάμενων δανείων παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 4,63%.

Ειδικότερα, το μέσο επιτόκιο στα υφιστάμενα υπόλοιπα των στεγαστικών δανείων με διάρκεια άνω των 5 ετών παρέμεινε αμετάβλητο στο 3,60%. Το αντίστοιχο επιτόκιο των καταναλωτικών και λοιπών δανείων προς ιδιώτες και ιδιωτικά μη κερδοσκοπικά ιδρύματα αυξήθηκε κατά 9 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 8,40%.

Το μέσο επιτόκιο στα υφιστάμενα υπόλοιπα των επιχειρηματικών δανείων με διάρκεια άνω των 5 ετών παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 4,14%. Το αντίστοιχο επιτόκιο των επαγγελματικών δανείων παρέμεινε επίσης σχεδόν αμετάβλητο στο 5,39%.

Παράλληλα, επιταχύνθηκε και η πιστωτική επέκταση, με τον ετήσιο ρυθμό αύξησης της συνολικής χρηματοδότησης της εγχώριας οικονομίας να διαμορφώνεται στο 4,6%, από 3,9% τον Απρίλιο, ενώ ο ετήσιος ρυθμός αύξησης του συνόλου των καταθέσεων ενισχύθηκε στο 8,1%, από 6,4% έναν μήνα νωρίτερα.

1. Χρηματοδότηση της εγχώριας οικονομίας

H μηνιαία καθαρή ροή της συνολικής τραπεζικής χρηματοδότησης ήταν θετική κατά 1.644 εκατ. ευρώ, τον Μάιο του 2026, έναντι αρνητικής καθαρής ροής 1.081 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

Ι.1 Χρηματοδότηση της γενικής κυβέρνησης

Η μηνιαία καθαρή ροή της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τη γενική κυβέρνηση, τον Μάιο του 2026, ήταν θετική κατά 329 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής καθαρής ροής 135 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της χρηματοδότησης της γενικής κυβέρνησης διαμορφώθηκε στο 0,0% από -0,7% τον προηγούμενο μήνα.

Ι.2 Χρηματοδότηση του ιδιωτικού τομέα

Τον Μάιο του 2026, o ετήσιος ρυθμός μεταβολής της συνολικής τραπεζικής χρηματοδότησης του ιδιωτικού τομέα αυξήθηκε στο 7,4% από 6,8% τον προηγούμενο μήνα. Η μηνιαία καθαρή ροή της συνολικής χρηματοδότησης προς τον ιδιωτικό τομέα ήταν θετική κατά 1.315 εκατ. ευρώ, έναντι αρνητικής καθαρής ροής 1.216 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

Ι.2.1 Χρηματοδότηση των επιχειρήσεων

Η μηνιαία καθαρή ροή της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τις επιχειρήσεις, τον Μάιο του 2026, ήταν θετική κατά 1.285 εκατ. ευρώ, έναντι αρνητικής καθαρής ροής 1.150 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής αυξήθηκε στο 9,8% από 8,8% τον προηγούμενο μήνα. Ειδικότερα, ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις (ΜΧΕ) αυξήθηκε στο 9,8% από 9,5% τον προηγούμενο μήνα. Η μηνιαία καθαρή ροή της χρηματοδότησής τους ήταν θετική κατά 427 εκατ. ευρώ, έναντι αρνητικής καθαρής ροής 731 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της χρηματοδότησης των ασφαλιστικών επιχειρήσεων και των λοιπών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αυξήθηκε στο 9,2% από 2,8% τον προηγούμενο μήνα. Η μηνιαία καθαρή ροή της χρηματοδότησής τους ήταν θετική κατά 858 εκατ. ευρώ, έναντι αρνητικής καθαρής ροής 419 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

Ι.2.2 Χρηματοδότηση των ελεύθερων επαγγελματιών, αγροτών και ατομικών επιχειρήσεων

Τον Μάιο του 2026, η μηνιαία καθαρή ροή της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τους ελεύθερους επαγγελματίες, αγρότες και ατομικές επιχειρήσεις ήταν αρνητική κατά 9 εκατ. ευρώ, έναντι αρνητικής καθαρής ροής 54 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της χρηματοδότησής τους διαμορφώθηκε στο -2,0%, αμετάβλητος σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.

Ι.2.3 Χρηματοδότηση των ιδιωτών και ιδιωτικών μη κερδοσκοπικών ιδρυμάτων

Θετική κατά 39 εκατ. ευρώ ήταν η μηνιαία καθαρή ροή της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τους ιδιώτες και τα ιδιωτικά μη κερδοσκοπικά ιδρύματα, τον Μάιο του 2026, έναντι αρνητικής καθαρής ροής 13 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της χρηματοδότησής τους διαμορφώθηκε στο 2,7%, αμετάβλητος σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.

1. Καταθέσεις της εγχώριας οικονομίας στα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα

H μηνιαία καθαρή ροή του συνόλου των καταθέσεων ήταν θετική κατά 5.063 εκατ. ευρώ, τον Μάιο του 2026, έναντι αρνητικής καθαρής ροής 34 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

ΙΙ.1 Καταθέσεις από τη γενική κυβέρνηση

Μείωση κατά 249 εκατ. ευρώ παρουσίασαν, τον Μάιο του 2026, οι καταθέσεις της γενικής κυβέρνησης, έναντι αύξησης κατά 32 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής μειώθηκε στο 14,6% από 22,5% τον προηγούμενο μήνα.

ΙΙ.2 Καταθέσεις από τον ιδιωτικό τομέα

Οι καταθέσεις του ιδιωτικού τομέα αυξήθηκαν κατά 5.313 εκατ. ευρώ, τον Μάιο του 2026, έναντι μείωσης κατά 66 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής αυξήθηκε στο 7,8% από 5,8% τον προηγούμενο μήνα.

ΙΙ.2.1 Καταθέσεις από επιχειρήσεις

Αύξηση κατά 4.973 εκατ. ευρώ παρουσίασαν, τον Μάιο του 2026, οι καταθέσεις των επιχειρήσεων, έναντι μείωσης κατά 935 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής αυξήθηκε στο 18,7% από 10,8% τον προηγούμενο μήνα. Ειδικότερα, οι καταθέσεις των MXE αυξήθηκαν κατά 4.582 εκατ. ευρώ, έναντι μείωσης κατά 1.075 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Οι καταθέσεις των ασφαλιστικών επιχειρήσεων και των λοιπών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αυξήθηκαν κατά 390 εκατ. ευρώ, έναντι αύξησης κατά 139 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

ΙΙ.2.2 Καταθέσεις από νοικοκυριά και ιδιωτικά μη κερδοσκοπικά ιδρύματα

Αύξηση κατά 340 εκατ. ευρώ παρουσίασαν, τον Μάιο του 2026, οι καταθέσεις των νοικοκυριών και των ιδιωτικών μη κερδοσκοπικών ιδρυμάτων, έναντι αύξησης κατά 869 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, και ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής διαμορφώθηκε στο 4,1%, αμετάβλητος σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.