Στο ταμπλό, ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,61% στις 7.519 μονάδες και ο Nasdaq έκανε άλμα ύψους 1,19% στις 26.656 μονάδες. Στον αντίποδα ο Dow Jones δέχτηκε πιέσεις με αποτέλεσμα να υποχωρήσει κατά 0,23% φτάνοντας τις 50.375 μονάδες.

Στην αγορά ομολόγων, οι κρατικοί τίτλοι κατέγραψαν άνοδο, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στην υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου με την απόδοση του 10ετούς να χάνει πάνω από επτά μονάδες στο 4,49% και το 2ετές να πέφτει στο 4,05%

«Η ιδέα μιας συμφωνίας — και όχι η ίδια η συμφωνία — είναι αυτή που στηρίζει προς το παρόν τα αμερικανικά ομόλογα», σχολίασε η Πούτζα Κούμρα, της Toronto Dominion Bank. «Παρόλα αυτά, αμφιβάλλουμε ότι αυτή η ανακούφιση στις αγορές θα έχει μόνιμο χαρακτήρα μέχρι να υπάρξει μια πραγματική συμφωνία», πρόσθεσε.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων είχαν εκτοξευθεί νωρίτερα μέσα στον μήνα, καθώς ο πόλεμος με το Ιράν και η επίδρασή του στις τιμές του πετρελαίου προκάλεσαν τη μεγαλύτερη άνοδο του πληθωρισμού από το 2023.

Η εξέλιξη αυτή οδήγησε τους επενδυτές να αυξήσουν τα στοιχήματα ότι η Federal Reserve θα διατηρήσει τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα παρά την πρόθεση του Κέβιν Γουόρς για χαλαρότερη νομισματική πολιτική.

Την ίδια ώρα οι τελευταίες εξελίξεις στη Μέση Ανατολή διατήρησαν τη μεταβλητότητα στην αγορά πετρελαίου. Το Brent κινήθηκε εκ νέου κοντά στα 100 δολάρια το βαρέλι, αφού τη Δευτέρα είχε σημειώσει πτώση άνω του 7%.

Η αμερικανική κυβέρνηση εμφανίζεται αισιόδοξη για πρόοδο προς μια συμφωνία που θα μπορούσε να τερματίσει τον σχεδόν τρίμηνο πόλεμο, με τον Ντόναλντ Τραμπ να δηλώνει ότι οι συνομιλίες για επέκταση της εκεχειρίας και επαναλειτουργία των Στενά του Ορμούζ «προχωρούν».

Ωστόσο, ο υπουργός Εξωτερικών των ΗΠΑ Μάρκο Ρούμπιο προειδοποίησε ότι οποιαδήποτε συμφωνία πιθανότατα θα χρειαστεί αρκετές ημέρες ακόμη για να οριστικοποιηθεί.

Η κατάσταση ασφαλείας στα Στενά του Ορμούζ παρέμεινε ασαφής, μετά τις νέες ανταλλαγές πυρών κατά τη διάρκεια της νύχτας και τη διάψευση από την αμερικανική CENTCOM δημοσιευμάτων που ανέφεραν ότι ο στρατός συνοδεύει εμπορικά πλοία στην περιοχή.

«Θα θέλαμε να συμμεριστούμε την αισιοδοξία, αλλά έχουν υπάρξει αρκετές αποτυχίες στις προσπάθειες συμφωνίας ανάμεσα στην Ουάσιγκτον και την Τεχεράνη, ώστε να παραμείνουμε προσεκτικοί μέχρι να υπάρξει πιο ουσιαστική πρόοδος», σημείωσε ο Ίαν Λίνγκεν της BMO Capital Markets.

Από την άλλη πλευρά, ο Τζιμ Ριντ της Deutsche Bank επεσήμανε πως μετά από 48 ημέρες από τις κύριες στρατιωτικές συγκρούσεις, μια τόσο παρατεταμένη εκεχειρία δύσκολα θα διατηρείτο αν οι ΗΠΑ ήθελαν πραγματικά να συνεχίσουν τις επιθέσεις χωρίς εναλλακτική λύση.

Στο μέτωπο της οικονομίας, τα νέα στοιχεία έδειξαν ότι η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ υποχώρησε ελαφρώς τον Μάιο, καθώς οι πολίτες αξιολογούν πιο επιφυλακτικά τις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες εξαιτίας της ανόδου των τιμών λόγω του πολέμου.

Ο δείκτης του Conference Board διαμορφώθηκε στις 93,1 μονάδες, χαμηλότερα από τον προηγούμενο μήνα, αλλά καλύτερα από τις προβλέψεις των οικονομολόγων που ανέμεναν μέτρηση στις 92 μονάδες.

«Με δεδομένες τις σημερινές πληθωριστικές πιέσεις, θα περιμέναμε πολύ μεγαλύτερη πτώση στην εμπιστοσύνη», τόνισε ο Τζέφρι Ρόουτς της LPL Financial. «Ωστόσο, οι καταναλωτές εκτιμούν ότι η κατάσταση στην αγορά εργασίας θα βελτιωθεί μέχρι το τέλος του έτους», πρόσθεσε.

Σε επίπεδο μετοχών, οι επενδυτές προχώρησαν σε κατοχύρωση κερδών στις μετοχές των «Υπέροχων Επτά», στρέφοντας επιθετικά κεφάλαια προς εταιρείες μνήμης και αποθήκευσης δεδομένων, με καλύτερο παράδειγμα τη Micron.

Η ανερχόμενη τεχνολογική εκτινάχθηκε κατά πάνω από 21% με αποτέλεσμα η αξία της να ξεπεράσει για πρώτη φορά το όριο του 1 τρισ. δολαρίων, με φόντο τις ισχυρές της επιδόσεις και την αναβάθμιση της μετοχής της από την UBS, η οποία υπερτριπλασίασε την τιμή-στόχο.

Η Qualcomm κατέληξε επίσης σε συμφωνία με τη ByteDance, ιδιοκτήτρια του TikTok, για την προμήθεια μικροτσίπ που θα χρησιμοποιηθούν σε data centers τεχνητής νοημοσύνης, εξέλιξη που έδωσε σημαντική ώθηση στη μετοχή της.

Με τις επιδόσεις του κλάδου, ο δείκτης Philadelphia Semiconductor Index, ο βασικός δείκτης των μετοχών ημιαγωγών, εκτοξεύτηκε κατά σχεδόν 5% καταγράφοντας νέο ιστορικό υψηλό.

Αγοραστικό ενδιαφέρον παρατηρήθηκε και για τις μετοχές εταιρειών που σχετίζονται με το διάστημα και τους δορυφόρους, όπως η Rocket Lab και η Redwire, καθώς ενισχύθηκε ο ενθουσιασμός των επενδυτών μετά την κατάθεση αίτησης δημόσιας εγγραφής από τη SpaceX του Έλον Μασκ την περασμένη εβδομάδα.

Στην αντίπερα όχθη, από τους μεγαλύτερους χαμένους ήταν η UnitedHealth, η οποία υποχώρησε κοντά στο 3%, λειτουργώντας σαν βαρίδι για τον Dow Jones.

«Βουτιά» έκανε η μετοχή της BP μετά την αιφνιδιαστική απόλυση του προέδρου της, Άλμπερτ Μάνιφορντ, μόλις λίγους μήνες μετά την ανάληψη των καθηκόντων του, με το ΔΣ να επικαλείται σοβαρές ανησυχίες για ζητήματα εταιρικής διακυβέρνησης, εποπτείας και συμπεριφοράς προς υφιστάμενους και συνεργάτες.

Συνολικά οι μετοχές του πετρελαϊκού κλάδου, όπως επίσης της Chevron και της Exxon Mobil, δέχτηκαν σημαντικές πιέσεις, καθώς οι επενδυτές άρχισαν να εστιάζουν σε αλλαγή τοπίου στον κλάδο μετά από πιθανή αποκλιμάκωση της κρίσης στη Μέση Ανατολή.

Πάντως, οι απώλειες στους δείκτες περιορίστηκαν κάπως μετά από δημοσίευμα του Axios που υποστήριξε ότι επανήλθαν τα σχέδια για τις συνομιλίες μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν την Παρασκευή, χάρη στις πιέσεις από άλλες αραβικές χώρες, ενώ νωρίτερα είχε αποκαλύψει ότι η κρίσιμη συνάντηση οδεύει προς ναυάγιο.

Έτσι, στο ταμπλό ο Dow Jones κατάφερε να κλείσει κερδισμένος σε ποσοστό 0,53% και τις 49.500 μονάδες, ξεπερνώντας τις πιέσεις που είχε δεχτεί νωρίτερα. Ωστόσο, ο S&P 500 υποχώρησε 0,51% στις 6.882 μονάδες και ο Nasdaq έκανε βουτιά 1,51% χάνοντας το όριο των 23.000 μονάδων στις 22.904.

Σημειωτέον ότι ενδοσυνεδριακά, ο S&P 500 είχε βρεθεί να χάνει πάνω από 1% και ο Nasdaq κοντά στο 2,5%.

Οι εταιρείες λογισμικού βρέθηκαν ξανά στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων, όμως οι μεγαλύτερες κινήσεις καταγράφηκαν στους κατασκευαστές ημιαγωγών, με την Advanced Micro Devices να καταγράφει πτώση άνω του 17% μετά από απογοητευτικές προβλέψεις, που ήταν η μεγαλύτερη πτώση της από το 2017!

Η AMD ανακοίνωσε ισχυρές προβλέψεις για τις πωλήσεις του πρώτου τριμήνου και έσοδα τέταρτου τριμήνου υψηλότερα των εκτιμήσεων, ωστόσο, όπως σημείωσαν αναλυτές της Jefferies, «οι προσδοκίες είχαν ανεβεί υπερβολικά» πριν από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων. Παράλληλα, έκτακτες πωλήσεις που συνδέονται με data centers προς την Κίνα φαίνεται ότι αντιπροσώπευαν μεγαλύτερο μερίδιο των εσόδων απ’ ό,τι είχε αρχικά εκτιμηθεί.

«Υπάρχει η οπτική του μισογεμάτου και του μισοάδειου ποτηριού σε αυτές τις κινήσεις», εξήγησε ο Κάιλ Ρόντα της Capital.com. «Από τη μία, οι τεχνολογικές μετοχές μπορεί να είναι υπερτιμημένες. Από την άλλη, η ισχύς της αγοράς διευρύνεται, κάτι που αποτελεί ένδειξη βελτίωσης των οικονομικών θεμελιωδών».

Η δυναμική αυτή αναμένεται να δοκιμαστεί τις επόμενες ημέρες, καθώς ακολουθούν νέα αποτελέσματα από τους τεχνολογικούς κολοσσούς. Η Alphabet, η κορυφαία σε απόδοση μεταξύ των «Magnificent Seven» πέρυσι, θα ανακοινώσει αποτελέσματα μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, ενώ αύριο, Πέμπτη, την σκυτάλη παίρνει η Amazon.

Οι επενδυτές εντείνουν τη μετατόπιση από την τεχνολογία προς μετοχές αξίας αλλά και εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης μετοχές, αναζητώντας κλάδους και επιχειρήσεις που θα επωφεληθούν από την οικονομική ανάπτυξη.

«Οι μετοχές λογισμικού αποδεκατίζονται, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα αλλοιώσει τα επιχειρηματικά τους μοντέλα», υποστήριξε ο Μπρετ Κένγουελ της eToro. «Ωστόσο, παρά την αβεβαιότητα για τις μακροπρόθεσμες επιπτώσεις, πολλές από αυτές τις εταιρείες συνεχίζουν να εμφανίζουν ισχυρή αύξηση κερδών και εσόδων, με τις προβλέψεις των αναλυτών να κινούνται υψηλότερα».

Οι μετοχές λογισμικού βρίσκονται υπό έντονη πίεση τους τελευταίους μήνες και δέχθηκαν νέο πλήγμα την Τρίτη, μετά την ανακοίνωση από την Anthropic νέων εργαλείων marketing, νομικών και χρηματοοικονομικών λειτουργιών στο Claude Cowork. Η εξέλιξη αυτή προκάλεσε… πανικό στον κλάδο του software, που διαπίστωσε ότι στην περίπτωση αυτή η τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να ανταγωνιστεί τα εργαλεία του μεταδίδοντας την ανησυχία αυτή και στους hyperscalers, δεδομένου ότι όλοι οι παίκτες του software είναι πελάτες τους.

«Η ιδέα ότι η AI θα “κανιβαλίσει” πρώτα τις πιο τεχνολογικά εξελιγμένες εταιρείες είναι ένα ενδιαφέρον νέο αφήγημα στην ιστορία της τεχνητής νοημοσύνης», σχολίασε ο Μάικ Ζίγκμοντ της Visdom Investment Group. «Μέχρι η αγορά να απορρίψει αυτό το αφήγημα ή να περιορίσει τις “υπαρξιακές” του συνέπειες, θα είναι δύσκολο για την τεχνολογία να επιστρέψει σε καθαρά ανοδική πορεία», πρόσθεσε.

«Τους τελευταίους μήνες παρατηρείται ξεκάθαρη μετατόπιση από την ευφορία της AI προς μεγαλύτερη διαφοροποίηση μεταξύ εταιρειών και αυξανόμενη ανησυχία για την ανατρεπτική της επίδραση στα υφιστάμενα επιχειρηματικά μοντέλα», σχολίασε από την πλευρά του ο Τζιμ Ριντ, επικεφαλής μακροοικονομικής έρευνας της Deutsche Bank.

Έτσι, από το ιστορικό υψηλό του Οκτωβρίου, ο κλάδος λογισμικού του S&P 500 έχει υποχωρήσει πάνω από 25%! Όμως, η βίαιη αυτή διόρθωση έχει αφήσει κερδισμένους όσους επέλεξαν να ποντάρουν στην πτώση του κλάδου.

Σύμφωνα με στοιχεία της S3 Partners LLC για τους short sellers που έχουν στοιχηματίσει εναντίον του κλάδου από τις αρχές της χρονιάς, η διόρθωση μεταφράζεται σε λογιστικά κέρδη ύψους 24 δισ. δολαρίων.

«Πρόκειται για ένα φαινόμενο που αφορά αποκλειστικά το λογισμικό· η ευρύτερη ομάδα των Υπέροχων Επτά παραμένει ουσιαστικά αμετάβλητη», ανέφερε σε σημείωμά του προς τους πελάτες ο Λίον Γκρος, διευθυντής έρευνας της S3.

Εξάλλου, δεν είναι όλοι οι αναλυτές έτοιμοι να γυρίσουν την πλάτη στον κλάδο, καθώς δεν λείπουν οι φωνές που ισχυρίζονται ότι η τωρινή κρίση μπορεί να αποδειχτεί πρόσκαιρη, καθώς οι επενδυτές πανικοβάλλονται εύκολα από τα αδύναμα σημεία στο αφήγημα της ΑΙ.

Ενδεικτικά, η Brookfield Asset Management σχεδιάζει να αναζητήσει ευκαιρίες σε εταιρείες λογισμικού μετά τη μείωση των θέσεων των επενδυτών λόγω φόβων για την AI.

Σε επίπεδο μετοχών, η AMD ήταν στις μεγάλες χαμένες της ημέρας. Όμως, η πίεση εξαπλώθηκε και σε μετοχές που είχαν πρωταγωνιστήσει το 2025, όπως η Palantir, πάλαι ποτέ «αγαπημένο χαρτί» της AI, η SanDisk, η Broadcom, η Oracle αλλά και η «βασίλισσα» Nvidia.

Στις περίφημες Υπέροχες Επτά η εικόνα ήταν μεικτή με την Alphabet, την Meta και την Tesla να καταγράφουν σημαντικές απώλειες, αλλά την Microsoft να κρατά δυνάμεις και την Apple να κινείται ανοδικά, ξεπερνώντας μάλιστα και την Alphabet σε αποτίμηση και πυροδοτώντας έντονες συζητήσεις για την ανθεκτικότητα της και την ανθεκτικότητα του hardware στην θύελλα που έχει ξεσπάσει τις τελευταίες ημέρες.

Πραγματικά, σε αντίθεση με εταιρείες που βρίσκονται στην πρώτη γραμμή του AI ανταγωνισμού και απαιτούν τεράστιες επενδύσεις σε υποδομές, η Apple επωφελείται από το πιο αμυντικό προφίλ του hardware, τις ισχυρές ταμειακές της ροές, καθώς και τα πρόσφατα αποτελέσματα που έδειξαν ρεκόρ πωλήσεων και καλύτερο από το αναμενόμενο guidance.

Στις κερδισμένες της ημέρας ήταν και η Eli Lilly, μετά τα εξαιρετικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε και το πολύ ισχυρό guidance, συμπαρασύροντας προς τα πάνω τον φαρμακευτικό κλάδο και προσφέροντας έτσι μια πολύτιμη ώθηση στον Dow.

Αξιοσημείωτο ήταν και το μίνι ράλι που κατέγραψαν οι μικρές περιφερειακές τράπεζες με τον δείκτη KBW να προσθέτει 1,5% και να ανεβάζει τα κέρδη του από τον Ιανουάριο πάνω από το 7%.

Τα προηγούμενα χρόνια, οι μετοχές των περιφερειακών τραπεζών είχαν μείνει πίσω σε σχέση με τους μεγάλους ομίλους, καθώς ο κλάδος δοκιμάστηκε από την τραπεζική κρίση του 2023. Οι ανησυχίες για την ποιότητα των δανειακών χαρτοφυλακίων είχαν πυροδοτήσει έντονες ρευστοποιήσεις την περασμένη χρονιά, όμως το τοπίο άλλαξε με τους επενδυτές να απομακρύνονται φέτος από τις μεγάλες συστημικές τράπεζες και να αναζητούν ευκαιρίες στους μικρότερους παίκτες.