Ειδικότερα, στο ταμπλό ο Dow Jones υποχώρησε κατά περίπου 285 μονάδες ή 0,58% στις 49.098 μονάδες δεχόμενος ισχυρό πλήγμα από τη μετοχή της Goldman Sachs, η οποία σημείωσε πτώση περίπου 3%. Ο S&P 500 κινήθηκε οριακά σε όλη τη συνεδρίαση για να κλείσει τελικά με μικρή άνοδο 0,03% στις 6.915 μονάδες ενώ ο Nasdaq στηριζόμενος σε μετοχές τεχνολογίας, έκλεισε με κέρδη 0,28% στις 23.514 μονάδες.

Παρά την πρόσφατη ανάκαμψη, ο Dow Jones επέστρεψε σε αρνητικό έδαφος σε εβδομαδιαία βάση, με απώλειες 0,5%. Ο S&P 500  σε δεύτερη διαδοχική αρνητική εβδομάδα κατά -0,3%, ενώ ο Nasdaq καταγράφει οριακά εβδομαδιαία κέρδη 0,1%.

Στις αποδόσεις των ομολόγων δεν υπήρχαν ιδιαίτερες μεταβολές , καθώς οι επενδυτές στάθμισαν τα μηνύματα για την πορεία της αμερικανικής οικονομίας εν μέσω ανησυχιών γύρω από το εμπόριο και τη γεωπολιτική.

Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε οριακά, λιγότερο από μία μονάδα βάσης, στο 4,253%, ενώ η απόδοση του 30ετούς υποχώρησε επίσης οριακά, στο 4,847%. Παράλληλα, το 2ετές ομόλογο κατέγραψε μικρή πτώση, κάτω από μία μονάδα βάσης, διαμορφούμενο στο 3,611%.

Στη τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδα βρέθηκαν για μια ακόμα οι μετοχές της τεχνολογία οι οποίες και στήριξαν τον Nasdaq. Οι μετοχές των Nvidia και Advanced Micro Devices, ενισχύθηκαν αμφότερες άνω του 1%. Το ενδιαφέρον γύρω από τη Nvidia εντάθηκε μετά πληροφορίες ότι ο διευθύνων σύμβουλός της, Τζένσεν Χουάνγκ, σχεδιάζει επίσκεψη στην Κίνα τις επόμενες ημέρες. Κέρδη κατέγραψαν και άλλοι τεχνολογικοί τίτλοι, όπως η Microsoft.

Στον αντίποδα, ισχυρές πιέσεις δέχθηκε η Intel, με τη μετοχή της να καταρρέει κατά 17%, μετά την ανακοίνωση απογοητευτικών προβλέψεων για το πρώτο τρίμηνο.

Η συνεδρίαση της Παρασκευής ήρθε μετά το διήμερο ράλι της Τετάρτης και της Πέμπτης, όταν οι αγορές πήραν ανάσες ανακούφισης από την αποκλιμάκωση των γεωπολιτικών και εμπορικών εντάσεων. Η ανάκαμψη ξεκίνησε όταν ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ απέσυρε τις απειλές για επιβολή δασμών σε εισαγωγές από οκτώ ευρωπαϊκές χώρες και ανακοίνωσε ότι έχει επιτευχθεί ένα «πλαίσιο μελλοντικής συμφωνίας» για τη Γροιλανδία, σε συνεννόηση με τον γενικό γραμματέα του ΝΑΤΟ Μαρκ Ρούτε.

Οι απειλές για δασμούς είχαν προκαλέσει νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα προσωρινή φυγή κεφαλαίων από αμερικανικά assets και επαναφορά του λεγόμενου «sell America trade». Ο ίδιος ο Τραμπ δήλωσε ότι υπάρχει «ένα concept συμφωνίας» με τη Γροιλανδία, αν και ο πρωθυπουργός της χώρας Γενς-Φρέντερικ Νίλσεν ξεκαθάρισε ότι αγνοεί το περιεχόμενό της και υπογράμμισε ότι κάθε συμφωνία πρέπει να σέβεται την κυριαρχία και την εδαφική ακεραιότητα της Γροιλανδίας.

Ενδεικτικό του ρευστού κλίματος αποτελεί το νέο ιστορικό ορόσημο που κατέγραψε το ασήμι την Παρασκευή, ξεπερνώντας για πρώτη φορά τα 100 δολάρια η ουγγιά, την ώρα που ο χρυσός πλησίασε ασφυκτικά το ψυχολογικό όριο των 5.000 δολαρίων, καθώς οι επενδυτές στρέφονται μαζικά σε ασφαλή καταφύγια εν μέσω γεωπολιτικής αναταραχής και προσδοκιών για μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Στο εταιρικό μέτωπο, στο επίκεντρο βρέθηκε και η Starbucks, ενόψει αποτελεσμάτων την ερχόμενη εβδομάδα και ημέρας επενδυτών. Η Deutsche Bank εκτιμά ότι, παρά τον κίνδυνο μικρής υποβάθμισης των προβλέψεων για το 2026, οι μακροπρόθεσμοι στόχοι της εταιρείας ενδέχεται να εκπλήξουν θετικά, με τα έτη 2027 και 2028 να προδιαγράφονται ως περίοδος ισχυρής ανάπτυξης. Η μετοχή της Starbucks ενισχύθηκε περίπου 1%.

Τέλος, ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000 υποχώρησε απότομα από τα ιστορικά υψηλά του, καταγράφοντας πτώση σχεδόν 1,7% και περνώντας σε αρνητικό πρόσημο σε εβδομαδιαία βάση. Η κίνηση σηματοδότησε μια παύση στην υπεραπόδοση που είχε καταγράψει ο δείκτης από την αρχή του 2026.

Στο επίκεντρο βρίσκεται πλέον η επόμενη συνεδρίαση της Federal Reserve, με την αγορά να αναμένει διατήρηση των επιτοκίων στο εύρος 3,5%-3,75%, «διαβάζοντας» ωστόσο προσεκτικά τη διατύπωση της ανακοίνωσης και τις δηλώσεις του Τζερόμ Πάουελ για ενδείξεις σχετικά με τη μελλοντική πορεία της νομισματικής πολιτικής. Τα προθεσμιακά συμβόλαια δείχνουν ως πιθανότερη την πρώτη μείωση επιτοκίων τον Ιούνιο.

Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Euro Stoxx 600 καταγράφει κέρδη της τάξεως του 0,33%, ο βρετανικός FTSE 100 ενισχύεται κατά 0,51%, στη Γερμανία ο DAX σημειώνει άνοδο 0,08%, στο Παρίσι ο CAC 40 υποχωρεί κατά 0,09%, ενώ στο Μιλάνο ο FTSE MIB κινείται ανοδικά κατά 0,48%.

Το θετικό κλίμα φαίνεται να διατηρείται και σήμερα στις διεθνείς αγορές, καθώς οι επενδυτές αποτιμούν τις επιπτώσεις από την ανατροπή και τη σύλληψη του Μαδούρο το περασμένο Σαββατοκύριακο, επιλέγοντας σε αυτή τη φάση να εστιάσουν στα πιθανά οικονομικά και ενεργειακά οφέλη.

Υπενθυμίζεται ότι τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση της Δευτέρας σε θετικό έδαφος, ενώ και οι τρεις βασικοί δείκτες της Wall Street κατέγραψαν άνοδο μετά τις εξελίξεις στη Βενεζουέλα και το κάλεσμα του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ προς τις αμερικανικές ενεργειακές εταιρείες να επενδύσουν στη χώρα με τα τεράστια αποθέματα πετρελαίου. Ο δείκτης Dow Jones των 30 μετοχών έκλεισε μάλιστα σε νέο ιστορικό υψηλό.

Η εικόνα της αγοράς υποδηλώνει ότι, τουλάχιστον προς το παρόν, οι επενδυτές αφήνουν στο περιθώριο τους φόβους για ευρύτερη γεωπολιτική αποσταθεροποίηση και διατηρούν την όρεξή τους για πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία με την έναρξη του νέου έτους.

Στο μακροοικονομικό μέτωπο, ο πληθωρισμός στη Γαλλία παρουσίασε ήπια επιβράδυνση τον Δεκέμβριο, καθώς η αποκλιμάκωση των ενεργειακών τιμών περιόρισε τις πιέσεις στο κόστος. Η εξέλιξη αυτή ενίσχυσε την εικόνα σταθερότητας που επέτρεψε στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να διατηρήσει αμετάβλητη τη νομισματική της στάση.

Στο υπόλοιπο ευρωπαϊκό μακροοικονομικό ημερολόγιο, το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται σήμερα στα στοιχεία για τον πληθωρισμό στη Γερμανία, καθώς και στα δεδομένα για τις πωλήσεις καινούργιων αυτοκινήτων στο Ηνωμένο Βασίλειο, τα οποία αναμένεται να δώσουν περαιτέρω ενδείξεις για την πορεία της ζήτησης.

Στην Ασία, οι μετοχές εταιρειών του αμυντικού κλάδου κατέγραψαν άνοδο για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση, παρά το γεγονός ότι οι αγορές της περιοχής εμφάνισαν μεικτή εικόνα. Οι επενδυτές συνεχίζουν να σταθμίζουν τους γεωπολιτικούς κινδύνους μετά την αμερικανική επίθεση στη Βενεζουέλα, διατηρώντας επιλεκτική στάση απέναντι στο ρίσκο.

Παρά την πτώση, ο Γενικός Δείκτης κράτησε την επαφή του με τις 2.100 μονάδες, αλλά και με τα υψηλά έτους. Σε χαμηλά επίπεδα διαμορφώθηκε ο όγκος των συναλλαγών.

Πιέσεις δέχθηκαν οι τράπεζες και ορισμένα blue chips που διόρθωσαν από τα πολυετή ή ιστορικά ρεκόρ τους, όπως η ΔΕΗ και η Motor Oil.

Διαφοροποιήθηκε η  ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η οποία διεύρυνε το υψηλό 26 ετών και προσέγγισε περαιτέρω τα 25 ευρώ – μία τιμή που έχει να δει σε επίπεδο κλεισίματος από τον Δεκέμβριο του 1999. Αξιόλογα ήταν επίσης τα κέρδη για τη Metlen.

Αντίδραση έβγαλε η Intralot με ράλι άνω του +7% μετά την χθεσινή πρωτοφανή πτώση της. Υπενθυμίζεται ότι η μετοχή «βυθίστηκε» χθες πάνω από -17% υπό το βάρος των αυξημένων φόρων (από 21% σε 40%) που δρομολογεί η βρετανική κυβέρνηση στον online τζόγο, με ισχύ από τον Απρίλιο του 2026.

Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης έκλεισε με απώλειες 0,50% στις 5.316,65 μονάδες, ενώ στο +1,83% ολοκλήρωσε τις συναλλαγές και ο Mid Cap στις 2.699,20 μονάδες. Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε με απώλειες 1,12% στις 2.350,57 μονάδες.

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με πτώση -0,34% στις 2.101 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.111,88 μονάδες και χαμηλό τις 2.093,22 μονάδες.

Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 133 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 26,5 εκατ. τεμάχια.

Eλεγχόμενες πιέσεις τις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές

Η Εθνική έκλεισε στα 13,54 ευρώ, με πτώση -0,48%
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,5690 ευρώ, με πτώση -1,95%
Η Πειραιώς έκλεισε στα 7,12 ευρώ, με πτώση -0,97%
Η Eurobank έκλεισε στα 3,4720 ευρώ, με πτώση -1,5%
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 8,02 ευρώ, με πτώση -1,23%
Η Crediabank έκλεισε στα 1,49 ευρώ, με άνοδο +0,13%
Η Optima έκλεισε στα 7,81 ευρώ, με πτώση -0,13%
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,95 ευρώ, με πτώση -0,33%

Μεικτές τάσεις στα blue chips με χαμηλές συναλλαγές 

Η Coca Cola έκλεισε στα 43,26 ευρώ, με άνοδο +0,51%
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 17,33 ευρώ, με πτώση -0,23%
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,70 ευρώ, με άνοδο +0,51%
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 17,63 ευρώ, με πτώση -1,51%
Η Μetlen έκλεισε στα 45,00 ευρώ, με άνοδο +2,09%
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 27,38 ευρώ, με πτώση -0,80%
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 45,75 ευρώ, με άνοδο +0,33%
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 28,48 ευρώ, με πτώση -1,79%
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 24,88 ευρώ, με άνοδο +1,55%
Η Viohalco έκλεισε στα 9,80 ευρώ, με πτώση -1,51%
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,3250 ευρώ, με πτώση -0,89%
Ο Aktor έκλεισε στα 9,35 ευρώ, με άνοδο +0,75%
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,16 ευρώ, με άνοδο +1,7%

«Η εξαγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών από τη Euronext αποτελεί μία από τις μεγαλύτερες επενδύσεις των τελευταίων δεκαετιών. Έρχεται, καταρχήν, να αναβαθμίσει μια εθνική υποδομή τεράστιας σημασίας - εδώ να υπογραμμίσω δέκα χρόνια μετά το κλείσιμο του Χρηματιστηρίου», τονίζει ο Κυριάκος Πιερρακάκης.

«Η αποδοχή της πρότασης κατά 74,2% από τους μετόχους δείχνει ότι η ελληνική κεφαλαιαγορά ήταν απολύτως έτοιμη για να κάνει αυτό το επόμενο πολύ σημαντικό βήμα. Και, βέβαια, να προσθέσω ότι η κίνηση αυτή είναι απολύτως συμβατή με την ευρωπαϊκή πολιτική της Ένωσης Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων. Θα δώσει μια πρόσβαση συνολικότερα στην ελληνική κεφαλαιαγορά σε πολύ περισσότερα κεφάλαια, σε πολύ μεγαλύτερη ρευστότητα και θα συμβάλλει συνολικά στην αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας», αναφέρει ο υπουργός.

«Είναι μία πολύ μεγάλη ψήφος εμπιστοσύνης. Είναι μια αντανάκλαση της προόδου που έχει συντελεστεί στη χώρα μας τα τελευταία χρόνια», καταλήγει ο υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών.

Στο ταμπλό, ο Dow Jones υποχώρησε κατά 0,37% στις 46.121 μονάδες, ο S&P 500 διολίσθησε σε ποσοστό 0,28% και τις 6.637 μονάδες και ο Nasdaq σημείωσε πτώση ύψους 0,34% στις 22.497 μονάδες.

Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς ανέβηκε στο 4,149% και του 2ετούς σκαρφάλωσε στο 3,602%.

Με τον μήνα να οδεύει προς το τέλος του, η αγορά αψήφησε την παράδοση που θέλει τον Σεπτέμβριο να είναι από τους χειρότερους μέσα στη χρονιά για τις μετοχές. Είναι χαρακτηριστικό πως όλοι οι βασικοί δείκτες έφτασαν τις προηγούμενες ημέρες σε νέα επίπεδα ρεκόρ, οδηγώντας και τους αναλυτές να προχωρήσουν σε σερί αναθεωρήσεων για το τέλος της χρονιάς.

Ειδικά ο S&P 500 έχει συμπληρώσει κοντά στα 30 ρεκόρ για φέτος και όλα δείχνουν πως το σερί θα διευρυνθεί μέχρι να ολοκληρωθεί το 2025.

Βέβαια, το κύμα ρευστοποιήσεων προς αποκόμιση κερδών ανάγκασε τους δείκτες να πατήσουν φρένο ειδικά με φόντο τα ερωτηματικά που υπάρχουν για την ανάπτυξη και την απόδοση των επενδύσεων στον κλάδο του AI.

Σε σημείωμα του Ντάνιελ Σκέλι της Morgan Stanley Wealth Management επεσήμανε ότι η σταθερή ανοδική πορεία της αγοράς σε περίοδο που παραδοσιακά θεωρείται αδύναμη τροφοδοτεί συζητήσεις περί «φούσκας», ειδικά στον τεχνολογικό κλάδο. «Ακόμη και τα ισχυρότερα ράλι αναπόφευκτα σημειώνουν διορθώσεις και ενώ υπάρχουν αβεβαιότητες, υπάρχουν βάσιμοι λόγοι να θεωρούμε ότι αυτές οι συζητήσεις είναι άτοπες», πρόσθεσε.

Σύμφωνα με τον Σκέλι, τα τελευταία 50 χρόνια υπήρξαν πέντε bull markets που διήρκεσαν πάνω από δύο χρόνια, με μέσο όρο τα οκτώ χρόνια. «Αυτό το bull market ξεκίνησε τον Οκτώβριο του 2022 και δεν έχουμε διανύσει ακόμη τρία χρόνια», εξήγησε.

Όμως, οι συζητήσεις για το πόσο θα κρατήσει το δυναμικό momentum πληθαίνουν. Είναι χαρακτηριστικό πως ακόμη και ο Τζερόμ Πάουελ, στην ομιλία του χθες, έκανε ένα σπάνιο σχόλιο για την πορεία της Wall Street, που δεν διέφυγε της προσοχής της αγοράς. Παραδέχτηκε πως οι αμερικανικές μετοχές είναι σχετικά υπερτιμημένες, παρά το γεγονός ότι δεν υπάρχει σοβαρός κίνδυνος για τη σταθερότητα του συστήματος.

Εξάλλου, οι κίνδυνοι από τα μακροοικονομικά δεδομένα παραμένουν, από τον επίμονο πληθωρισμό έως την επιβράδυνση της αγοράς εργασίας στις ΗΠΑ. Τα στοιχεία που θα δημοσιευτούν την Παρασκευή αναφορικά με τον δείκτη προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE) που είναι ο αγαπημένος πληθωριστικός δείκτης της Fed, αναπόφευκτα θα «κλέψουν» την προσοχή.

«Το ζήτημα της απειλής του στασιμοπληθωρισμού εμφανίζεται κάθε λίγους μήνες. Το αν τα στοιχεία τιμών της Παρασκευής θα ενισχύσουν ή θα περιορίσουν αυτούς τους φόβους θα είναι καθοριστικό για το πώς θα κινηθεί η αγορά τον Οκτώβριο» υποστήριξε ο Ματ Μάλεϊ της Miller Tabak.

Σε επίπεδο μετοχών στην πλευρά των κερδισμένων βρέθηκε η uniQure N.V. σημειώνοντας θεαματική άνοδο που ξεπέρασε το 240%, έπειτα από την ανακοίνωση θετικών αποτελεσμάτων σε κλινικές δοκιμές γονιδιακής θεραπείας για τη νόσο του Huntington.

Εντυπωσιακή επίδοση σχεδόν στο +100% και για την Lithium Americas μετά την πληροφορία ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ εξετάζει την απόκτηση μετοχικού μεριδίου στην εταιρεία ως μέρος στρατηγικής για την ασφάλεια του εφοδιασμού σε κρίσιμα ορυκτά.

Εξαιρετικές επιδόσεις κατέγραψαν επίσης η SHFS Holdings λόγω αυξημένων προσδοκιών για την ανάπτυξή της και η TNFA Pharmaceuticals καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν θετικά σε εξελίξεις γύρω από τα φαρμακευτικά της προγράμματα.

Στον αντίποδα, η Micron Technology, που σχεδόν διπλασίασε την αξία της φέτος, έχασε έδαφος καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για τις υψηλές αποτιμήσεις μετά το ράλι.

Απώλειες ακόμη για την Freeport-McMoRan μετά την αναθεώρηση των προβλέψεων πωλήσεων και για την Digital Brands Group καθώς η αγορά αμφισβήτησε τη βιωσιμότητα του επιχειρηματικού της μοντέλου.

Στη συνεδρίαση της Παρασκευής, ο Dow Jones ενισχύεται οριακά κατά 0,06% στις 46.168,43 μονάδες, ο S&P 500 σημειώνει κέρδη 0,18% στις 6.644,10 μονάδες και ο Nasdaq κινείται υψηλότερα κατά 0,38% στις 22.555,88 μονάδες. Όλοι οι βασικοί δείκτες προέρχονται από κλείσιμο σε record high, όπως και ο Russell 2000 της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ο οποίος με «άλμα» 2,5% έπιασε την κορυφή του για πρώτη φορά από το 2021.

Η απόφαση της Fed να μειώσει το βασικό επιτόκιο δανεισμού κατά 25 μονάδες βάσης ήταν προεξοφλημένη από την επενδυτική κοινότητα. Ωστόσο, η δήλωση του Τζερόμ Πάουελ ότι πρόκειται για «προληπτική κίνηση διαχείρισης κινδύνου» προκάλεσε διακυμάνσεις στις αγορές, προτού αυτές εκτιναχθούν σε νέα επίπεδα ρεκόρ.

Σε εβδομαδιαία βάση, ο Dow Jones και ο S&P 500 κινούνται ανοδικά κατά 0,7%, ο Nasdaq ενισχύεται κατά 1,5%, ενώ ο Russell 2000 ξεχωρίζει με κέρδη 3%.

Η μετοχή της FedEx ενισχύεται κατά 3,5% μετά τα αποτελέσματα τριμήνου που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών, καθώς η μείωση κόστους και η ισχυρή εγχώρια ζήτηση αντιστάθμισαν την αδυναμία στις διεθνείς μεταφορές. Παράλληλα, η Intel συνεχίζει σε ανοδική ρότα μετά την απόφαση της Nvidia να επενδύσει 5 δισ. δολάρια στην εταιρεία, συμβάλλοντας στη γενικότερη άνοδο του κλάδου ημιαγωγών.

Η προοπτική νέων μειώσεων επιτοκίων από τη Fed, σε συνδυασμό με τα θετικά εταιρικά αποτελέσματα και την ανθεκτική οικονομία, ενισχύουν το κλίμα στις αγορές. Ο πρόεδρος της Fed στη Μινεάπολη, Νιλ Κασκάρι, δήλωσε την Παρασκευή ότι στηρίζει την πρόσφατη απόφαση της κεντρικής τράπεζας και αναμένει ακόμη δύο μειώσεις επιτοκίων φέτος.

Παράλληλα, στο επίκεντρο βρίσκεται η τηλεφωνική επικοινωνία του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ με τον Κινέζο ομόλογό του Σι Τζινπίνγκ, με αντικείμενο το μέλλον του TikTok και τη μείωση των εμπορικών εντάσεων μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου.

Η συνεδρίαση της Παρασκευής συμπίπτει με την τριμηνιαία λήξη στα παράγωγα (triple witching) με συνολικές εισροές 5 τρισ. δολαρίων, η οποία συνήθως εντείνει τη μεταβλητότητα. Ωστόσο, οι αναλυτές εκτιμούν ότι οι traders συνεχίζουν να εστιάζουν στα επικείμενα στοιχεία για την αγορά εργασίας.

Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύεται κατά 0,3%, καταγράφοντας το μεγαλύτερο ανοδικό σερί από τον περασμένο Ιούλιο. Οι διεθνείς επενδυτές, ενόψει χαλαρότερης νομισματικής πολιτικής, στρέφονται όλο και περισσότερο σε παράγωγα αντιστάθμισης κινδύνου όσον αφορά τις τοποθετήσεις τους σε αμερικανικές μετοχές και ομόλογα.

Παρά τον ιστορικά «δύσκολο» Σεπτέμβριο για τις μετοχές, η αμερικανική αγορά διατηρεί ισχυρή ορμή, με τους αναλυτές να αναθεωρούν ανοδικά τις προβλέψεις τους για το 2025.

Ο πανευρωπαϊκός Stoxx600 σημειώνει άνοδο 0,42% στις 557,15 μονάδες.

Ο δείκτης FTSE 100 στο Λονδίνο που άνοιξε με άνοδο 0,2%, τώρα χάνει οριακά 0,04%, ο DAX της Γερμανίας με άνοδο 0,41% και ο CAC 40 της Γαλλίας κερδίζει 0,88% στις πρωινές συναλλαγές, ενώ ο ιταλικός FTSE MIB κερδίζει 0,78% και IBEX 35 με κέρδη 0,28%.

Αντίθετα, η δανέζικη εταιρεία ανανεώσιμων πηγών ενέργειας Orsted είδε τη μετοχή της να καταγράφει πτώση άνω του 5%, καθώς ανακοίνωσε ότι θα αντλήσει 60 δισ. κορώνες Δανίας (9,4 δισ. δολάρια) μέσω έκδοσης νέων μετοχών σε τιμή 66,60 κορώνες ανά μετοχή, με έκπτωση 67% έναντι της τιμής κλεισίματος της Παρασκευής (200 κορώνες).

Σήμερα δεν υπάρχουν σημαντικές ανακοινώσεις εταιρικών αποτελεσμάτων στην Ευρώπη, ωστόσο θα δημοσιευθούν τα νέα στοιχεία εμπορίου της ΕΕ.

Το Λονδίνο προετοιμάζεται για την επίσημη επίσκεψη του Προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος φθάνει το βράδυ της Τρίτης με τη σύζυγό του Μελάνια. Την Τετάρτη θα περάσει τη μέρα στο Κάστρο του Ουίνδσορ με τον Βασιλιά Κάρολο και τη Βασίλισσα Καμίλα, ενώ την Πέμπτη θα έχει συνομιλίες με τον Βρετανό πρωθυπουργό Κιρ Στάρμερ.

Παράλληλα, την Τετάρτη αναμένεται η ανακοίνωση του τελευταίου δείκτη πληθωρισμού του Ηνωμένου Βασιλείου, πριν από τη συνεδρίαση της Τράπεζας της Αγγλίας την Πέμπτη. Αν και δεν προβλέπεται μείωση επιτοκίων, η αγορά παρακολουθεί με ενδιαφέρον τις ενδείξεις για τη μελλοντική κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής.

Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στις ΗΠΑ κινήθηκαν αμετάβλητα την Κυριακή το βράδυ, μετά το νέο ρεκόρ του Nasdaq Composite την Παρασκευή. Οι επενδυτές αναμένουν με αγωνία τη συνεδρίαση της Fed, με την αγορά να προεξοφλεί με πιθανότητα 96,2% μια μείωση επιτοκίων κατά 0,25%, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch. Η πιθανότητα για μεγαλύτερη μείωση, κατά 0,50%, παραμένει χαμηλή (3,8%).

Στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, οι αγορές κινήθηκαν μεικτά, καθώς οι επενδυτές παρακολουθούσαν στενά τις συνομιλίες μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας στη Μαδρίτη. Οι αντιπροσωπείες υπό τον Αμερικανό Υπουργό Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ και τον Εκπρόσωπο Εμπορίου Τζέιμσον Γκριρ συναντήθηκαν με τον Κινέζο Αντιπρωθυπουργό Χε Λιφένγκ και τον ανώτερο διαπραγματευτή Λι Τσενγκάνγκ. Στο τραπέζι βρέθηκαν κρίσιμα ζητήματα εθνικής ασφάλειας, οικονομίας και εμπορίου, περιλαμβανομένης της διορίας για την αποεπένδυση του TikTok και τους αμερικανικούς δασμούς.

Στο κλίμα αυτό και μετά από ένα επιφυλακτικό άνοιγμα, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones έκλεισε με άνοδο 0,77% στις 45.621 μονάδες. Ο ευρύτερος S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,83% στις 6.502 μονάδες και ο τεχνολογικός Nasdaq σημείωσε κέρδη 0,98% στις 21.707 μονάδες.

Να σημειωθεί ότι τόσο ο S&P 500 όσο και ο Nasdaq ξεκίνησαν τον Σεπτέμβριο με απώλειες, καθώς οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν, ασκώντας πίεση στις μετοχές. Ιστορικά, ο Σεπτέμβριος αποτελεί έναν αρνητικό μήνα για την αγορά, με τον S&P 500 να χάνει κατά μέσο όρο 1,5% σε αυτόν τον μήνα από το 2000, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων υποχώρησαν και την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές αποτίμησαν τα νέα αδύναμα στοιχεία για την αγορά εργασίας.

Η απόδοση του 10ετούς μειώθηκε πάνω από 4 μονάδες βάσης, στο 4,167%, ενώ το 2ετές υποχώρησε κατά 2 μονάδες βάσης στο 3,59%. Το 30ετές κατέγραψε πτώση 3 μονάδων βάσης στο 4,862%.

Νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, η απόδοση του 30ετούς είχε ξεπεράσει το 5%, εν μέσω ανησυχιών για τους δασμούς του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ και για την ανεξαρτησία της Fed.

Η έκθεση της ADP που επηρέασε τη σημερινή συνεδρίαση έδειξε αύξηση μόλις 54.000 θέσεων εργασίας τον Αύγουστο, σημαντικά χαμηλότερη από τις εκτιμήσεις για 75.000 και τις αναθεωρημένες 106.000 του Ιουλίου. Οι αγορές, ωστόσο, ερμήνευσαν την εικόνα ως αρκετά αδύναμη ώστε να δικαιολογηθεί μείωση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο, χωρίς όμως να συνιστά ένδειξη ύφεσης.

Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group, οι πιθανότητες μείωσης επιτοκίων στη συνεδρίαση της 17ης Σεπτεμβρίου αυξήθηκαν. «Η Fed έχει χάσει το περιθώριο άνεσης που είχε στην αγορά εργασίας. Τα στοιχεία της ADP δείχνουν σαφή επιβράδυνση», σχολίασε ο Τζέιμι Κοξ της Harris Financial Group.

Στα νέα στοιχεία προστέθηκαν και αυτά από τις αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας οι οποίες αυξήθηκαν στις 237.000, πάνω από τις εκτιμήσεις, ενώ ο δείκτης υπηρεσιών ISM PMI κινήθηκε υψηλότερα των προβλέψεων, δείχνοντας ανθεκτικότητα στον κλάδο.

Οι μετοχές που ξεχώρισαν
Η μετοχή της Amazon ενισχύθηκε πάνω από 3%, οδηγώντας την αγορά, χάρη στον ενθουσιασμό για τη συνεργασία με την Anthropic στην τεχνητή νοημοσύνη. Από τις αρχές του έτους η μετοχή είναι +6%, με άνοδο 10% τον τελευταίο μήνα.

Η Ciena είδε την μετοχή να «απογειώνεται» 18% μετά τα αποτελέσματα τριμήνου που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις (67 σεντς/μετοχή έναντι 53 εκτ.). Η καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο ήταν επίσης ισχυρότερη των προβλέψεων.

Η μετοχή Gap είχε άνοδο 5% μετά την ανακοίνωση ότι εισέρχεται στον κλάδο καλλυντικών μέσω του brand Old Navy ενώ αντίθετα της PayPal υποχώρησε 2% καθώς η CFO Τζέιμι Μίλερ παραδέχτηκε ότι χρειάζεται «περισσότερη δουλειά» για βιώσιμη κερδοφορία, αν και τόνισε ότι υπάρχουν θετικά σημάδια.

Σε άλλες επιχειρηματικές εξελίξεις η Barclays χαρακτήρισε «χρυσοφόρα» τη συνεργασία Amazon–Anthropic, σημειώνοντας ότι η εκπαίδευση των μοντέλων Claude γίνεται στο AWS με τα chips Trainum και Inferentia. Σύμφωνα με την τράπεζα, η συμβολή στα έσοδα του AWS μπορεί να αυξηθεί από 100 μονάδες βάσης σήμερα σε 400 μονάδες ανά τρίμηνο.γ

Τι δείχνουν τα ιστορικά στοιχεία

Με βάση δεδομένα από το 1928 και μετά, ο δείκτης S&P 500 στις ΗΠΑ εμφανίζει κατά μέσο όρο αρνητική απόδοση τον Σεπτέμβριο. Αντίστοιχα, και άλλες διεθνείς αγορές έχουν δείξει παρόμοιες τάσεις, γεγονός που έχει καθιερώσει τον μήνα ως τον “αδύναμο κρίκο” του επενδυτικού ημερολογίου.

Αξίζει, ωστόσο, να σημειωθεί ότι δεν πρόκειται για κανόνα: αρκετές χρονιές ο Σεπτέμβριος έχει καταγράψει ισχυρές ανόδους, γεγονός που υπενθυμίζει ότι η αγορά δεν λειτουργεί με… αστρολογικές προβλέψεις αλλά με πραγματικά δεδομένα και συγκυρίες.

Πιθανές εξηγήσεις

Οι οικονομολόγοι και οι αναλυτές έχουν προτείνει διάφορες θεωρίες για το φαινόμενο:

• Ρευστοποιήσεις μετά το καλοκαίρι: Πολλοί επενδυτές προχωρούν σε πωλήσεις για να κατοχυρώσουν κέρδη.

• Οικονομικός απολογισμός των εταιρειών: Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια και θεσμικοί επενδυτές ρευστοποιούν θέσεις για να ισορροπήσουν ισολογισμούς.

• Ψυχολογία αγοράς: Η φήμη του “κακού μήνα” μπορεί να λειτουργεί ως αυτοεκπληρούμενη προφητεία.

Το σήμερα και οι προοπτικές

Τα τελευταία χρόνια, παρά τις διακυμάνσεις, το September Effect παραμένει αντικείμενο συζήτησης και ανάλυσης, ειδικά σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας. Οι αναλυτές τονίζουν ότι η επενδυτική στρατηγική δεν πρέπει να βασίζεται αποκλειστικά σε εποχικά μοτίβα, αλλά σε θεμελιώδη στοιχεία, γεωπολιτικές εξελίξεις και τις προοπτικές κερδοφορίας των εταιρειών.

Ο Σεπτέμβριος μπορεί να κουβαλά τη φήμη του “δύσκολου μήνα” για τις αγορές, όμως η ιστορία έχει δείξει ότι κάθε χρονιά είναι διαφορετική. Το μόνο σίγουρο είναι ότι οι επενδυτές χρειάζονται ψυχραιμία, σωστή πληροφόρηση και μακροπρόθεσμη στρατηγική, ανεξάρτητα από το τι λένε τα στατιστικά.

Με αυτό τον τρόπο, η Αθήνα κράτησε επαφή με τις φετινές κορυφές της. Κοντινή παραμένει επίσης η απόσταση από τις 2.000 μονάδες, ένα ορόσημο που έχει να δει η εγχώρια αγορά από τον Απρίλιο του 2010.

Τις εντυπώσεις, βέβαια, έκλεψαν οι Metlen και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, οι οποίες ενισχύθηκαν πέριξ του +3%, αντισταθμίζοντας το νέο χαμηλό της Titan Cement, αλλά και τις απώλειες σε Alpha – Κύπρου.

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ πάτησε «γκάζι» και επέστρεψε πάνω από τα 21 ευρώ, δηλαδή σε επίπεδα που ανοίγουν τον δρόμο για τα ρεκόρ 25ετίας (Ιανουάριος 2000), με την αναβάθμιση της τιμής στόχου από την Piraeus Securities στα 31 ευρώ να λειτουργεί ως «καύσιμο» για τη μετοχή.

Η Τρ. Πειραιώς κινήθηκε σταθεροποιητικά στα 6,8 ευρώ, στον απόηχο της ανακοίνωσης κερδών 559 εκατ. ευρώ για το α’ εξάμηνο αλλά και της προαναγγελίας για επαναγορά μετοχών 100 εκατ. ευρώ.

Άξιο αναφοράς και το mega πακέτο της Eurobank, ύψους 14,13 εκατ. ευρώ, το οποίο αφορούσε σε 4,41 εκατ. τεμάχια που άλλαξαν χέρια έναντι 3,1995 ευρώ ανά μετοχή. Μάλιστα, η τραπεζική μετοχή ενισχύθηκε οριακά μεν, αλλά έκλεισε σε νέο υψηλό 10ετίας (Νοέμβριος 2015).

Ειδική μνεία πρέπει να γίνει στη μετοχή της Frigoglass, η οποία «πέταξε» στο +12,3% και το 0,566 ευρώ, αγγίζοντας ξανά τα πρόσφατα υψηλά 9ετίας του 0,58 ευρώ. Από την άλλη πλευρά, η μετοχή της Ικτίνος αναδίπλωσε στο -2,6% και το 0,46 ευρώ, έχοντας τζίρο άνω των 100 χιλ. ευρώ.

Ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε στις 2.134,61 μονάδες με -0,58%, ο FTSE της υψηλής κεφαλαιοποίησης κέρδισε το πρόσημο με το ανεπαίσθητο +0,04% στις 4.964,19 μον., ενώ ο FTSEM της μεσαίας σημείωσε μικρά κέρδη 0,2% στις 2.903,3 μον.

O Γενικός Δείκτης έκλεισε με οριακή άνοδο +0,07% στις 1.976 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.978,31 μονάδες και χαμηλό τις 1.963,77 μονάδες.

H αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 199,6 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 37,3 εκατ. τεμάχια.

Μεικτές τάσεις στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές

Η Εθνική έκλεισε στα 11,91 ευρώ, με πτώση -0,87%
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,2450 ευρώ, με πτώση -1,22%
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,8140 με πτώση -0,21%
Η Eurobank έκλεισε στα 3,22 ευρώ, με άνοδο +0,25%
Η Optima έκλεισε στα 7,11 ευρώ, με πτώση -0,56%
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 6,60 ευρώ, με πτώση -1,49%
Η Attica Bank έκλεισε στα 1,1280 ευρώ, με πτώση -0,18%
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,10 ευρώ, με άνοδο +0,33%

Μείκτες τάσεις στα blue chips με μέτριες συναλλαγές

Η Coca Cola έκλεισε στα 45,38 ευρώ, με πτώση -0,57%
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 19,15 ευρώ, με άνοδο +1%
Ο Μetlen έκλεισε στα 47,56 ευρώ, με άνοδο +3,03%
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,64 ευρώ, με πτώση -0,57%
Η  ΔΕΗ έκλεισε στα 14,08 ευρώ, με ;anodo +0,21%
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 30,16 ευρώ, με άνοδο +0,53%
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 35,50 ευρώ, με πτώση -1,66%
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,75  ευρώ, με άνοδο +0,71%
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 25,28 ευρώ, με ;anodo +0,40%
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 21,40 ευρώ, με άνοδο +2,88%
Η Viohalco έκλεισε στα 6,16 ευρώ με άνοδο +0,49%
Ο Aktor έκλεισε στα 6,18 ευρώ, με άνοδο +1,15%
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,49 ευρώ, με πτώση -1,96%