Πιο αναλυτικά, έχουν περάσει σχεδόν 10 ημέρες από τη στιγμή που οι διοικήσεις των τεσσάρων συστημικών Ομίλων πήραν στα χέρια τους την ολοκληρωμένη πρόταση που επιμελήθηκαν από κοινού η εποπτική αρχή με τις Rothschild, Boston Consulting και Deloitte και κανένα σχόλιο δεν έχει διαρρεύσει. «Είναι πάγια τακτική να μην σχολιάζονται οι κινήσεις του διοικητή της κεντρικής τράπεζας», σημειώνουν αρμόδιες πηγές, πετώντας, ουσιαστικά, το… μπαλάκι στο «γήπεδο» της κυβέρνησης.

Με βάση δημόσιες τοποθετήσεις τους, ωστόσο, όλοι οι CEO -άλλος περισσότερο άλλος λιγότερο- εμφανίζονται θετικοί απέναντι στο ενδεχόμενο δημιουργίας μίας Bad Bank. Είναι ενδεικτική η αναφορά του διευθύνοντος συμβούλου της Eurobank, κ. Φωκίωνα Καραβία, σε διαδικτυακή συζήτηση που διοργάνωσε το Ίδρυμα Οικονομικών και Βιομηχανικών Ερευνών (IOBE), από κοινού με το Ίδρυμα Konrad-Adenauer-Stiftung (KAS) σε Ελλάδα και Κύπρο. «Η πιστοληπτική αναβάθμιση της χώρας σε επενδυτική βαθμίδα περνά μέσα από δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων μεταξύ 5% και 8%. Το κράτος είναι αρωγός αυτής της προσπάθειας, ο ‘Ηρακλής’ αποδείχθηκε επιτυχημένος, γιατί επέτρεψε στις τράπεζες να επιταχύνουν την πώληση ‘κόκκινων’ δανείων μέσω τιτλοποιήσεων, ελαχιστοποιώντας την επίπτωση στον κεφαλαιακό δείκτη. Το πρόβλημα, όμως, είναι μεγάλο και χρειαζόμαστε όποιο όπλο μπορούμε να έχουμε στη διάθεσή μας. Καλοδεχούμενος ο ‘Ηρακλής ΙΙ’, αλλά και η ‘Αργώ’, όπως ονομάζεται το σχέδιο της ΤτΕ», τόνισε χαρακτηριστικά.

Όσον αφορά στην κυβέρνηση, αυτή αρνείται, επίσης, οποιοδήποτε σχολιασμό, ενώ η Bad Bank δεν συμπεριλαμβανόταν στο «Eνοποιημένο Σχέδιο Kυβερνητικής Πολιτικής 2021». Όπως τονιζόταν, στο πλαίσιο επίτευξης του στόχου για ενίσχυση της σταθερότητας του χρηματοπιστωτικού συστήματος και της ρευστότητας για το 2021 επιδιώκεται η περαιτέρω μείωση των «κόκκινων» δανείων, αλλά και η υλοποίηση μεταρρυθμιστικών δράσεων σε μία σειρά από ειδικότερα πεδία (τράπεζες, κεφαλαιαγορά, ασφαλιστικός τομέας). «Ειδικότερα, συνεχίζεται η προσπάθεια για την αντιμετώπιση των κόκκινων δανείων και με επέκταση του επιτυχημένου σχεδίου ‘Hρακλής’. Εξίσου σημαντική θεωρείται η διαμόρφωση στρατηγικής για το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (TXΣ) και την συνακόλουθη προοπτική για την αποεπένδυση του Δημοσίου από τις ελληνικές τράπεζες όταν υπάρξουν οι κατάλληλες συνθήκες, έτσι ώστε οι τέσσερις συστημικές να γίνουν περισσότερο ελκυστικές για τους επενδυτές. Παράλληλα, σχεδιάζεται η ψηφιακή και πράσινη μετάβαση του χρηματοπιστωτικού συστήματος με δημιουργία νέων χρηματοδοτικών εργαλείων (π.χ. εταιρικά πράσινα ομόλογα) και εκμετάλλευση των νέων τεχνολογιών (fintech, blockchain, artificial intelligence)», πρόσθετε.

Το… μαστίγιο του Ενρία

Την άποψη πως το καλύτερο εργαλείο για τη γρήγορη μείωση των «κόκκινων» δανείων είναι οι εθνικές bad banks επανέλαβε ο επικεφαλής του SSM, Αντρέα Ενρία, προειδοποιώντας πως ο εποπτικός μηχανισμός δεν θα διστάσει να χρησιμοποιήσει… μαστίγιο για τις τράπεζες, προκειμένου να μειώσουν το προβληματικό απόθεμα. «Στη διαδικασία μείωση των NPLs δεν πρόκειται να χρησιμοποιήσουμε το ‘καρότο’, αλλά το ‘μαστίγιο’. Ασκούμε πιέσεις στις τράπεζες, προκειμένου να μειώσουν τα επίπεδα των NPLs. Τους ζητάμε να θέσουν συγκεκριμένες εκτιμήσεις για το επίπεδό τους και παράλληλα το ακριβές χρονικό διάστημα, στη διάρκεια του οποίου θα υπάρξει μείωσή τους», ανέφερε χαρακτηριστικά σε συνέντευξή του στη γερμανική εφημερίδα «Boersen – Zeitung», για να προσθέσει: «Στο ζήτημα των εταιρειών διαχείρισης αναφέρθηκα για πρώτη φορά το 2017. Κάτι που δεν καταλάβαμε έγκαιρα κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης ήταν ότι χρειάστηκε πολύς χρόνος στις τράπεζες για να καθαρίσουν τους ισολογισμούς τους. Μόλις το 2019 τα NPLs σε πανευρωπαϊκό επίπεδο επέστρεψαν στα επίπεδα που βρίσκονταν πριν από την κρίση. Στις ΗΠΑ χρειάστηκαν μόλις τρία χρόνια, μετά το σοκ του 2008, για να τα καταφέρουν. Όμως, για να πετύχεις τους στόχους σου με ταχύτητα πρέπει να έχεις τα κατάλληλα εργαλεία και οι ειδικές εταιρείες διαχείρισης είναι το βασικότερο από αυτά».

Πηγές με γνώση των επίμαχων διαβουλεύσεων επισημαίνουν στο ΝΜ πως τα δύο μέρη έχουν πλέον εισέλθει στον «πυρήνα» της πρότασης, αναλύοντας τις λεπτομέρειες που έχουν να κάνουν τόσο με τη χρηματοδότηση του όλου εγχειρήματος όσο και με την τιμολόγηση των «κόκκινων» δανείων, τα οποία θα μεταβιβαστούν στην Bad Bank και αναμένεται να «αγγίξουν» τα 40 με 45 δισ. ευρώ.

«Στην Ευρώπη έχει ανοίξει μία συζήτηση για τη δημιουργία ενός δικτύου εθνικών εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (AMC), με τη μεν, χρηματοδότηση να διασφαλίζεται από έναν ευρωπαϊκό οργανισμό και τη δε, τιμολόγηση να είναι εναρμονισμένη για όλα τα κράτη – μέλη», σχολιάζουν οι παραπάνω πηγές, υπογραμμίζοντας πως το ελληνικό σχέδιο θα μπορούσε κάλλιστα να τεθεί υπό αυτή την «ομπρέλα».

Το θέμα ανέπτυξε σε άρθρο του στους Financial Times ο επικεφαλής του Εποπτικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), Aντρέα Ενρία. «Ένα ευρωπαϊκό δίκτυο εθνικών εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, εάν έχει σχεδιαστεί κατάλληλα, θα μπορούσε να υποστηρίξει μία συμμετρική ανάκαμψη των οικονομιών μας. Εάν η χρηματοδότηση παρέχεται ή διασφαλίζεται από έναν ευρωπαϊκό οργανισμό, κάθε εθνική εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, ανεξάρτητα από την τοποθεσία της, θα επωφεληθεί από την πιστοληπτική ικανότητα της ΕΕ και θα μπορεί να έχει πρόσβαση σε αγορές με καλύτερους όρους», τόνιζε χαρακτηριστικά και συνέχιζε:

«Ωστόσο, οι κοινοί οικονομικοί πόροι, με όλα τα συνοδευτικά οφέλη τους, απαιτούν, επίσης, κατάλληλα τυποποιημένες και επαληθευμένες μεθοδολογίες και δεδομένα αποτίμησης για τον καθορισμό της τιμής μεταφοράς των περιουσιακών στοιχείων».

Σε αντίθεση, πάντως, με το εγχώριο χρηματοπιστωτικό σύστημα που επανεκτίμησε σε χαμηλότερα επίπεδα το ύψος των κορωνοδανείων, ο Enria θεωρεί πως σε ένα ισχυρό, αλλά εύλογο σενάριο, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs) στις τράπεζες της ζώνης του ευρώ θα μπορούσαν να φθάσουν το 1,4 τρισ. ευρώ, δηλαδή, πολύ πάνω από τα επίπεδα της κρίσης του 2009.

Το σχέδιο της ΤτΕ, πάντως, πέρα από τον… βραχνά των «κόκκινων» δανείων ευελπιστεί να αντιμετωπίσει και το ζήτημα του αναβαλλόμενου φόρου. Αυτός τον περασμένο Μάρτιο αντιπροσώπευε το 54% των συνολικών εποπτικών κεφαλαίων, ενώ μέχρι τοπ τέλος του τρέχοντος έτους, χωρίς να ληφθούν υπόψη οποιεσδήποτε επιπτώσεις από την πανδημία, η συμμετοχή του DTC στα εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών θα προσεγγίσει το 75%.

Οι τράπεζες, δηλαδή, θα «σβήνουν» φορολογική απαίτηση αντίστοιχη της ετήσιας προμήθειας για την κρατική εγγύηση.

Όσον αφορά στην εγγραφή της ζημιάς από τη μεταβίβαση των «κόκκινων» δανείων, οι τράπεζες θα έχουν την δυνατότητα να την «μοιράσουν» σε δύο, τρεις, πέντε ή και παραπάνω χρήσεις, ενώ, ταυτόχρονα, θα αξιοποιούνται στο έπακρο οι δομές των servicers.