Συγκεκριμένα, ο Dow Jones ήταν ο μόνος που παρέμεινε ελαφρά σε θετικό έδαφος, με αύξηση 0,11% στις 45.216 μονάδες. Αντιθέτως, ο S&P 500 σημείωσε κάμψη 0,39% στις 6.343 μονάδες και ο Nasdaq διολίσθησε σε ποσοστό 0,73%% και τις 20.794.

Με την επίδοση αυτή, ο S&P 500 βρίσκεται σε πορεία για τον χειρότερο μήνα από το 2022, ενώ ο Nasdaq ξεπέρασε το όριο που υποδεικνύει τεχνική διόρθωση.

Ο δείκτης φόβου VIX παρέμεινε πάνω από το όριο των 30 μονάδων στο 31,32 και στην αγορά ομολόγων η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε κατά σχεδόν δέκα μονάδες στο 4,34% και του 2ετούς προσγειώθηκε στο 3,82%.

Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, δήλωσε σε ανάρτηση στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης ότι οι ΗΠΑ «βρίσκονται σε σοβαρές συζητήσεις» με το Ιράν για τον τερματισμό των στρατιωτικών επιχειρήσεων. Όμως επανέλαβε και τις απειλές του περί καταστροφής των ενεργειακών υποδομών της χώρας , τις πετρελαιοπηγές, τις εγκαταστάσεις ηλεκτρικής ενέργειας και το νησί Χαργκ, εάν δεν ανοίξουν σύντομα τα Στενά του Ορμούζ

Τα αντικρουόμενα μηνύματα για ειρήνη και οι συνεχιζόμενες συγκρούσεις επιβάρυναν το επενδυτικό κλίμα, οδηγώντας τον Nasdaq Composite και τον Dow σε ζώνη διόρθωσης, με απώλειες άνω του 10% από τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά.

Οι επενδυτές αξιολόγησαν επίσης τα αντιφατικά μηνύματα από τον πρόεδρο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve), Τζερόμ Πάουελ, σε ομιλία του στο Πανεπιστήμιο Χάρβαρντ.

Ο επικεφαλής της Fed δήλωσε ότι η κεντρική τράπεζα θα φτάσει τον στόχο του 2% για τον πληθωρισμό, επαναλαμβάνοντας ότι η νομισματική πολιτική βρίσκεται σε καλή θέση για να «περιμένει και να δει» τις επιπτώσεις της αύξησης των τιμών ενέργειας.

Όμως, τόνισε ότι μια αύξηση επιτοκίων τώρα θα μπορούσε να έχει αρνητικές επιπτώσεις στην οικονομία σε μεταγενέστερο χρόνο, γεγονός που επηρέασε άμεσα τα προγνωστικά μεταξύ των traders όσον αφορά τα επόμενα βήματα της Fed.

Μέχρι και το πρωί της Παρασκευής, οι αγορές έδιναν πιθανότητες άνω του 50% για αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, ωστόσο, μετά τις δηλώσεις Πάουελ οι πιθανότητες αύξησης έως τον Δεκέμβριο υποχώρησαν στο 2,2%.

Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, οι αγορές δεν αναμένουν πλέον μειώσεις επιτοκίων φέτος, όμως τα επερχόμενα στοιχεία για την αγορά εργασίας θα καθορίσουν την πορεία της πολιτικής, μαζί βέβαια με τον συνολικό αντίκτυπο του πολέμου στον πληθωρισμό και την οικονομία.

Η Federal Reserve αναγνωρίζει ότι οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου θα αυξήσουν τον πληθωρισμό βραχυπρόθεσμα, αν και το μέγεθος και η διάρκεια του φαινομένου παραμένουν αβέβαια.

Οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε έρευνα του Reuters προέβλεψαν ότι ο βασικός δείκτης PCE μπορεί να φτάσει περίπου το 3,3% το δεύτερο τρίμηνο του 2026, υψηλότερα από τον στόχο του 2%. Παράλληλα, η OECD εκτίμησε ότι σε περίπτωση παρατεταμένου πολέμου, ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ θα μπορούσε να φτάσει έως και το 4,2%.

Πάντως, σχολιάζοντας την εικόνα της αγοράς, ο Μάικ Γουίλσον της Morgan Stanley υποστήριξε ότι τα στοιχεία δείχνουν ότι η πτώση των μετοχών τις τελευταίες πέντε εβδομάδες «πλησιάζει στα τελικά στάδιά της», υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές έχουν ήδη ενσωματώσει περισσότερους κινδύνους ανάπτυξης από ό,τι πιστεύει το γενικό consensus.

Σε επίπεδο μετοχών, οι χαμένοι προήλθαν κυρίως κυρίως από τον τεχνολογικό και βιομηχανικό κλάδο.

Η Micron Technology κατέρρευσε περίπου 10%, καθώς πιέστηκε ο κλάδος ημιαγωγών λόγω ανησυχιών για τη ζήτηση και τις εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη. Συνολικά, οι εταιρείες hardware και μικροτσίπ δέχθηκαν ισχυρό πλήγμα, με ETFs ημιαγωγών να υποχωρούν έντονα.

Η Tesla βρέθηκε επίσης υπό πίεση λόγω εκτιμήσεων για χαμηλότερες παραδόσεις οχημάτων, εν μέσω γενικότερης αποστροφής ρίσκου, ενώ σε αρνητικό έδαφος κινήθηκαν η Canadian Solar, η Newmont και η Hycroft Mining που υποχώρησαν λόγω μεταβλητότητας στα commodities

Στους κερδισμένους ξεχώρισαν εταιρείες με έκθεση σε ενέργεια και πρώτες ύλες. Ειδικά οι ενεργειακές μετοχές έχουν ήδη συμπληρώσει την 14η συνεχόμενη εβδομάδα κερδών, που συνιστά το μεγαλύτερο σερί στην ιστορία.

Κέρδη αποκόμισαν και οι εταιρείες αλουμινίου, όπως η Alcoa και η Century Aluminum, καθώς οι ιρανικές επιθέσεις σε μονάδες του κλάδου στη Μέση Ανατολή προκάλεσαν ανησυχίες για διαταραχές στην προσφορά αλουμινίου, ανεβάζοντας τις τιμές του μετάλλου.

Παράλληλα, η Palo Alto Networks ενισχύθηκε κοντά στο 5% μετά από αγορές μετοχών από insiders και ανάκαμψη του κλάδου κυβερνοασφάλειας, ενώ στον Dow, εταιρείες όπως η Salesforce, η Microsoft, η Disney και η American Express κινήθηκαν ανοδικά, κυρίως λόγω τοποθετήσεων σε πιο «αμυντικά» και ποιοτικά blue chips μέσα σε περιβάλλον αβεβαιότητας.

Στο ταμπλό, ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,76% στις 49.174 μονάδες, ο S&P 500 πρόσθεσε 0,77% στις 6.890 μονάδες και ο Nasdaq έκανε άλμα ύψους 1,05% φτάνοντας τις 22.853 μονάδες.

Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς ενισχύθηκε στο 4,03% και του 2ετούς στο 3,46%.

Μία ημέρα μετά το κύμα ανησυχίας γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη που πίεσε χρηματοοικονομικές και εταιρείες λογισμικού, η Anthropic παρουσίασε νέα εργαλεία για το λογισμικό Claude Cowork, σχεδιασμένα να αυτοματοποιούν εργασίες σε τομείς όπως το ανθρώπινο δυναμικό και η επενδυτική τραπεζική. Οι πρωτοβουλίες αναπτύχθηκαν σε συνεργασία με εταιρείες, μεταξύ των οποίων η FactSet και η DocuSign, δίδοντας ώθηση στις μετοχές τους.

Η έμφαση της Anthropic στις συνεργασίες λειτούργησε καθησυχαστικά για τους φόβους της αγοράς, υποδεικνύοντας ότι το Claude ενσωματώνεται στα υπάρχοντα συστήματα αντί να τα αντικαθιστά, όπως φοβόντουσαν πολλές εταιρείες και κλάδοι.

Έτσι, οι μετοχές λογισμικού που βρίσκονται και στο επίκεντρο τις τελευταίες ημέρες οδήγησαν την άνοδο, ανάμεσα τους η Saleforce και η Service Now. Ενδεικτικά η IBM ανέκαμψε κατά 3%, αφού τη Δευτέρα είχε σημειώσει πτώση 13% μετά την ανακοίνωση ότι το εργαλείο Claude Code μπορεί να εκσυγχρονίσει γλώσσα προγραμματισμού που χρησιμοποιείται στους υπολογιστές της.

Πολύκροτη ήταν και η πολυετής συμφωνία που επετεύχθη μεταξύ Meta Platforms και Advanced Micro Devices, η οποία προστέθηκε στις «κυκλικές» συναλλαγές που έχουν καταγραφεί τους τελευταίους μήνες στον κλάδο και η οποία αντικατοπτρίζει παρόμοια συμφωνία που σύναψε η AMD με την OpenAI τον περασμένο Οκτώβριο, βάσει της οποίας η δημιουργός του ChatGPT έλαβε προσφορά για σταδιακή απόκτηση ποσοστού 10% στον όμιλο ημιαγωγών.

Στην προκειμένη περίπτωση η Meta συμφώνησε να αγοράσει μικροτσίπ ΑΙ αξίας 60 δισ. δολαρίων από την AMD, αγνοώντας τις επιφυλάξεις της αγοράς για τις τεράστιες δαπάνες στη βιομηχανία της τεχνητής νοημοσύνης. Ωστόσο, πήγε και ένα βήμα πιο πέρα, διασφαλίζοντας το δικαίωμα να αποκτήσει μετοχικό μερίδιο ύψους 10% στον βασικότερο ίσως ανταγωνιστή της Nvidia.

Συγκεκριμένα, η AMD εξέδωσε προς τη Meta warrant συνδεδεμένο με την απόδοση, δίνοντάς της έτσι τη δυνατότητα να αποκτήσει έως και 160 εκατ. μετοχές του ομίλου μικροτσίπ σε διαδοχικές δόσεις, την πρώτη στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, με τιμή στα 0,01 δολάρια.

Προφανώς η συμφωνία ώθησε ανοδικά τις μετοχές τους στη σημερινή συνεδρίαση, κυρίως τη μετοχή της AMD, συμβάλλοντας έτσι καθοριστικά στην ευρύτερη βελτίωση του κλίματος στην αγορά.

Πάντως, παρά τη σταθεροποίηση της αγοράς, οι επενδυτές κρατούν «μικρό καλάθι» δεδομένης της ανησυχίας για την πορεία των αποδόσεων που θα αποφέρουν οι τεράστιες επενδύσεις στην AI, αλλά και της ανατροπής του τοπίου στο εμπορικό μέτωπο. Διότι ναι μεν η αγορά ικανοποιήθηκε από την ακύρωση των ανταποδοτικών δασμών Τραμπ από το Ανώτατο Δικαστήριο των ΗΠΑ, αλλά ο νέος παγκόσμιος δασμός που ανακοίνωσε και έθεσε από σήμερα σε εφαρμογή ο Λευκός Οίκος κινδυνεύει να… τινάξει στον αέρα τις συμφωνίες που έχουν επιτευχθεί, δεδομένου ότι ο Ντόναλντ Τραμπ δεν σκοπεύει να αλλάξει ρότα. Ενδεικτικά το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο πάγωσε το εμπορικό deal ΗΠΑ και ΕΕ.

Δεν είναι τυχαίο ότι τόσο η εγχώρια αγορά όσο και η διεθνής κοινότητα θα έχει τις επόμενες ώρες στραμμένη την προσοχή της στην ομιλία του Αμερικανού προέδρου για την Κατάσταση του Έθνους στο Κογκρέσο, (ήτοι την περίφημη State of the Union ομιλία), με την οποία ο Τραμπ θα δώσει το στίγμα των προθέσεων του για τη φετινή χρονιά και όχι μόνο. Η ομιλία θα πραγματοποιηθεί τα ξημερώματα της Τετάρτης ώρα Ελλάδος, στις 4:00 πμ.

Ανάμεσα στις πληροφορίες που έχουν διαρρεύσει για τα όσα θα ανακοινώσει ο Ντόναλντ Τραμπ ξεχώρισε αυτή που αφορά το στοιχείο ότι οι κορυφαίες εταιρείες τεχνολογίας δεσμεύονται να καταβάλλουν υψηλότερες τιμές ηλεκτρικής ενέργειας στις κοινότητες όπου κατασκευάζουν νέα κέντρα δεδομένων, «κουμπώνοντας» έτσι με πρόσφατη δέσμευση του ότι τα νοικοκυριά δεν θα επιβαρυνθούν από την αυξημένη ενεργειακή χρήση των data centers.

Επίσης, η WSJ αποκάλυψε ότι ο Λευκός Οίκος εξετάζει την έκδοση προεδρικού διατάγματος που θα απαιτεί από τις τράπεζες να συλλέγουν στοιχεία υπηκοότητας από τους πελάτες τους, παλιούς και νέους, ήτοι με την υποβολή διαβατηρίου, στο πλαίσιο της σκληρής μεταναστευτικής πολιτικής που εφαρμόζει.

Όσον αφορά τις εκτιμήσεις για τις επόμενες ημέρες, πέρα από τον αντίκτυπο των όσων θα ανακοινώσει ο Ντόναλντ Τραμπ, βαρόμετρο θα αποτελέσουν και τα αποτελέσματα τριμήνου που θα ανακοινώσει η Nvidia, την Τετάρτη. Οι επενδυτές προσδοκούν σε επιδόσεις άνω του αναμενόμενου από την «βασίλισσα» των μικροτσίπ ΑΙ, μετά από μια περίοδο υποτονικής πορείας για τη μετοχή της, ωστόσο θα αντιδράσουν άμεσα αν οι ελπίδες τους διαψευστούν.

Συγκεκριμένα για τους δείκτες ο Dow Jones υποχώρησε 1,66% στις 48.804 μονάδες, ο S&P 500 διολίσθησε 1,04% στις 6.837 μονάδες και ο Nasdaq είχε σημαντική πτώση 1,13% στις 22.637 μονάδες.

Μετοχές λογισμικού, όπως της Microsoft και της CrowdStrike, βρέθηκαν εκ νέου υπό πίεση, καθώς οι ανησυχίες για τη διαταραχή, που μπορεί να προκαλέσει η τεχνητή νοημοσύνη εξακολουθούν να βαραίνουν την αγορά. Η Microsoft υποχώρησε κατά 3%, ενώ η CrowdStrike κατέγραψε πτώση 11%. Ο εν λόγω κλάδος δεν είναι ο μόνος που πλήττεται το τελευταίο διάστημα από τους φόβους γύρω από την ΑΙ. Μετοχές που συνδέονται με τον κλάδο των logistics, τα εμπορικά ακίνητα και τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες έχουν επίσης σημειώσει απώλειες μέσα στον μήνα.

Οι ανησυχίες για το τι μπορεί να σημαίνει η τεχνητή νοημοσύνη για την οικονομία εντάθηκαν το περασμένο Σαββατοκύριακο, μετά τη δημοσίευση ανάλυσης της Citrini Research, σύμφωνα με την οποία η έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσε να πλήξει την ευρύτερη οικονομία, οδηγώντας την ανεργία στο 10%.

Στον αντίποδα, κλάδοι όπως τα βασικά καταναλωτικά αγαθά υπεραπέδωσαν. Οι μετοχές της Walmart και της Procter & Gamble ηγήθηκαν της ανόδου στον συγκεκριμένο τομέα, ενισχυόμενες κατά 2% η καθεμία.

Η ένταση γύρω από τους δασμούς καλά κρατεί
Ο Ντόναλντ Τραμπ πάντως, δεν φαίνεται να υποχωρεί στο μέτωπο των δασμών και υποστήριξε σήμερα μέσω Truth Social, ότι διατηρεί τη δυνατότητα να αυξήσει περαιτέρω τους δασμούς, προειδοποιώντας για υψηλότερες επιβαρύνσεις σε χώρες που θα επιχειρήσουν να «παίξουν παιχνίδια», μετά την απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου των ΗΠΑ, να ακυρώσει την περασμένη εβδομάδα τους «ανταποδοτικούς» δασμούς του.

Υπενθυμίζεται, ότι το Σάββατο ο Τραμπ γνωστοποίησε ότι αυξάνει τον παγκόσμιο δασμό στο 15%, από το 10%, που είχε ανακοινώσει την Παρασκευή. Πρόσθεσε ότι τα νέα μέτρα θα τεθούν σε άμεση ισχύ, αν και παραμένει ασαφές το εάν έχουν υπογραφεί τα σχετικά επίσημα έγγραφα, που καθορίζουν το χρονοδιάγραμμα. Παράλληλα, ανέφερε ότι επιπλέον δασμοί θα ακολουθήσουν τους επόμενους μήνες.

Σε μια κίνηση «αντιποίνων», το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο ανακοίνωσε σήμερα, ότι βάζει στον πάγο προσωρινά την επικύρωση της εμπορικής συμφωνίας, που έχει επιτευχθεί μεταξύ ΗΠΑ και Ευρωπαϊκής Ένωσης.

Άνοδος για τον χρυσό – Νέα πτώση για το Bitcoin
Όπως συμβαίνει πάντα σε περιόδους έντασης και ανασφάλειας, οι τιμές του χρυσού κινήθηκαν ανοδικά, καθώς οι νέοι δασμοί ενίσχυσαν την αβεβαιότητα για τις προοπτικές του πληθωρισμού και της παγκόσμιας ανάπτυξης. Ο spot χρυσός σημείωσε άνοδο περίπου 2%, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ενισχύθηκαν σχεδόν 3%.

Στον αντίποδα, το Bitcoin κατέγραψε πτώση, διολισθαίνοντας κάτω από τα 65.000 δολάρια. Παραμένει χαμηλότερα κατά περισσότερο από 4%, καθώς συνεχίζεται η έντονη διόρθωση του κρυπτονομίσματος.

Συγκεκριμένα ο Dow Jones με ανεπαίσθητη άνοδο 0,04% έφτασε τις 50.135 μονάδες. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,47% στις 6.964 μονάδες και ο Nasdaq κέρδισε 0,90% ανεβαίνοντας στις 23.238 μονάδες.

Ο λεγόμενος δείκτης φόβου VIX παρέμεινε χαμηλά, γύρω από τις 17 μονάδες.

Στην αγορά ομολόγων, οι κινήσεις ήταν περιορισμένες μετά από προηγούμενη πτώση που συνδέθηκε με πληροφορίες ότι οι κινεζικές ρυθμιστικές αρχές προέτρεψαν τις εγχώριες τράπεζες να περιορίσουν την έκθεσή τους σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε ελαφρά στο 4,2% και του 2ετούς στο 3,48%.

Αναλυτές και traders έχουν στρέψει την προσοχή τους σε μια σειρά σημαντικών οικονομικών ανακοινώσεων που θα δώσουν ενδείξεις για τη μελλοντική πορεία των επιτοκίων της Federal Reserve.

Μέσα στην εβδομάδα αναμένονται τρεις κορυφαίοι δείκτες που επηρεάζουν έντονα τις αγορές: τα στοιχεία απασχόλησης, ο δείκτης τιμών καταναλωτή και οι λιανικές πωλήσεις. Τα στοιχεία έχουν συσσωρευτεί, λόγω του ολιγοήμερου shutdown.

«Τα οικονομικά δεδομένα ήταν σχεδόν ιδανικά μετά την επαναλειτουργία της κυβέρνησης στα τέλη Νοεμβρίου και αυτό πρέπει να συνεχιστεί ώστε οι μετοχές να αντέξουν την αυξανόμενη αμφιβολία γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη», υποστήριξε ο Τομ Εσέι της Sevens Report.

Σύμφωνα με την UBS Global Wealth Management η ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας, η στήριξη από τις κεντρικές τράπεζες και η τεχνητή νοημοσύνη θα συνεχίσουν να αποτελούν βασικούς μοχλούς ανόδου για τις αμερικανικές μετοχές.

Η έκθεση για την απασχόληση, που αναμένεται την Τετάρτη, προβλέπεται να δείξει αύξηση των θέσεων εργασίας κατά 69.000 τον Ιανουάριο, με το ποσοστό ανεργίας στο 4,4%. Θα περιλαμβάνει επίσης αναθεωρήσεις στοιχείων, που εκτιμάται ότι θα δείξουν σημαντική διόρθωση προς τα κάτω για την περίοδο έως τον Μάρτιο του 2025.

«Μια μέτρια έκθεση για την απασχόληση πιθανότατα δεν θα επηρεάσει σημαντικά την αγορά, αλλά όσοι περιμένουν άνοδο των μετοχών σε περίπτωση αδύναμων στοιχείων πρέπει να λάβουν υπόψη ότι οι αγορές μπορεί απλώς να αντιδρούν συμμετρικά στα δεδομένα», ισχυρίστηκε ο Κρις Λάρκιν της E*Trade από τη Morgan Stanley.

Σύμφωνα με τον κορυφαίο οικονομικό σύμβουλο του Τραμπ, Κέβιν Χάσετ, ο ρυθμός αύξησης της απασχόλησης μπορεί να κινηθεί χαμηλότερα τους επόμενους μήνες λόγω της επιβράδυνσης του συνολικού πληθυσμού των ΗΠΑ, σαν αποτέλεσμα της σκληρής μεταναστευτικής πολιτικής Τραμπ και των απελάσεων, αλλά αυτό δεν σημαίνει επιδείνωση της οικονομίας.

Στην ανακοίνωση του δείκτη τιμών καταναλωτή την Παρασκευή, οι οικονομολόγοι θα αναζητήσουν ενδείξεις ότι ο πληθωρισμός συνεχίζει να υποχωρεί, ενώ τα στοιχεία λιανικών πωλήσεων της Τρίτης αναμένεται να δείξουν ακόμη έναν μήνα ισχυρής καταναλωτικής δραστηριότητας.

Καθώς η θητεία του Τζερόμ Πάουελ πλησιάζει στο τέλος της και ο Κέβιν Γουόρς θεωρείται ο διάδοχός του, η Ντανιέλα Χάθορν της Capital.com σημείωσε ότι οι αγορές γίνονται «όλο και πιο ευαίσθητες στον τρόπο με τον οποίο τα οικονομικά δεδομένα επηρεάζουν τις προσδοκίες για τα επιτόκια». Μάλιστα, όπως εξήγησε, «παρότι οι αλλαγές στην ηγεσία επηρεάζουν τον τόνο της πολιτικής, τα δεδομένα παραμένουν ο καθοριστικός παράγοντας».

«Οι ανακοινώσεις για απασχόληση και πληθωρισμό αυτή την εβδομάδα θα είναι κρίσιμες για να φανεί αν οι αγορές θα επιστρέψουν στις προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής — κάτι που θα μπορούσε να στηρίξει μετοχές και πολύτιμα μέταλλα — ή αν ο επίμονος πληθωρισμός θα επιβάλει μεγαλύτερη επιφυλακτικότητα», επεσήμανε.

Στον τεχνολογικό κλάδο, οι ανησυχίες για τις αποδόσεις του κλάδου δεν έχουν… εξαφανιστεί. Μάλιστα, μετοχές που θεωρούνται πιο ευάλωτες στην τεχνητή νοημοσύνη δέχθηκαν και πάλι πιέσεις, ενώ κεφάλαια μετακινήθηκαν προς πιο κυκλικούς κλάδους.

Ωστόσο, ο ευρύτερος κλάδος έδειξε σαφή σημάδια ανάκαμψης στη σημερινή συνεδρίαση, ειδικά με επίκεντρο τις μετοχές που είχαν υποστεί τις μεγαλύτερες απώλειες την περασμένη εβδομάδα. Ανάμεσα τους ο κλάδος του software.

Έτσι, ενδεικτικά το ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ενισχύθηκε κατά 3,6%, σημειώνοντας άνοδο για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση, με την AppLovin να εκτινάσσεται κατά 15%. Ο δείκτης κατασκευαστών μικροτσίπ ενισχύθηκε κατά 1,8%, με την Oracle να κάνει άλμα 11% μετά και την αναβάθμιση της μετοχής της από την D.A. Davidson.

«Όταν οι αγορές υποχωρούν έντονα σε συγκεκριμένους κλάδους, όπως συνέβη με την τεχνολογία, συχνά ακολουθούν γρήγορες ανοδικές αντιδράσεις», εξήγησε ο Σαμίρ Σαμάνα της Wells Fargo Investment Institute. «Ο χρόνος θα δείξει αν χρειάζεται νέα διόρθωση ή αν δημιουργήθηκαν επαρκείς ευκαιρίες για αγορές».

Παρά τις ανησυχίες, εξάλλου, τα θεμελιώδη μεγέθη των επιχειρήσεων παραμένουν ισχυρά. Οι αναλυτές της Wall Street εκτιμούν ότι τα κέρδη των εταιρειών λογισμικού και υπηρεσιών του S&P 500 θα αυξηθούν κατά 19% το 2026, από πρόβλεψη 16% προηγουμένως.

Αναλυτές της Morgan Stanley, σε σημείωμα τους, επεσήμαναν ότι οι τεχνολογικές μετοχές έχουν περιθώριο περαιτέρω ανόδου, καθώς οι προσδοκίες εσόδων βρίσκονται σε υψηλά πολλών δεκαετιών, ενώ οι αποτιμήσεις έχουν μειωθεί μετά τη μεταβλητότητα των τελευταίων εβδομάδων.

Σε επίπεδο μεμονωμένων μετοχών, η Kroger ενισχύθηκε κατά 4,2% μετά τον διορισμό του Γκρεγκ Φόραν στη θέση του διευθύνοντος συμβούλου, όπως και η μετοχή της Robinhood μετά την αναβάθμιση της από την Wolfe Research.

Στις κερδισμένες και οι παραδοσιακές Big Tech, με την Alphabet να δημιουργεί τον περισσότερο… ντόρο, καθώς δρομολόγησε την άντληση 20 δισ. δολάρια μέσω έκδοσης ομολόγων σε δολάρια — ποσό υψηλότερο από τις αρχικές εκτιμήσεις των 15 δισ. — μαζί με συμπληρωματικές εκδόσεις σε αγγλική λίρα και ελβετικό φράγκο.

Στον αντίποδα, η Kyndryl κατέρρευσε κατά 55% λόγω αποχωρήσεων στελεχών και ελέγχου των λογιστικών πρακτικών της εταιρείας.

Σημαντικές πιέσεις δέχτηκε επίσης η Cleveland-Cliffs μετά από απογοητευτικά αποτελέσματα, αλλά και η Hims & Hers Health, αφού ανακοίνωσε ότι θα σταματήσει τη διάθεση σκευασμάτων κατά της παχυσαρκίας, που είναι παρόμοια με το Wegovy, μετά την αγωγή που κατέθεσε εναντίον της η δανέζικη Novo Nordisk. H μετοχή της τελευταίας αντιθέτως, ανέβηκε σχεδόν κατά 4%.

Συγκεκριμένα, ο Dow Jones με άλμα 1.206 μονάδων ή 2,47% άγγιξε τις ιστορικές 50.115 μονάδες. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 1,97% στις 6.932 μονάδες και ο Nasdaq κατέγραψε ισχυρή άνοδο 2,18% ανακτώντας τις 23.000 μονάδες, στις 23.031.

Με την επίδοση αυτή ο Dow έγινε, όχι μόνο ο «βασιλιάς» της εβδομάδας με κέρδη 2,5%, αλλά και της μέχρι τώρα χρονιάς με άνοδο 4%, καθώς οι κυκλικές μετοχές πήραν την… εκδίκηση τους από τις Big Tech. Ο S&P 500 που χθες γύρισε στο «κόκκινο» για το 2026, πέρασε και πάλι σε θετικό έδαφος για τη χρονιά, όμως ολοκλήρωσε το πενθήμερο με οριακή κάμψη 0,1%. Ο Nasdaq, πάντως, ήταν ο μεγάλος χαμένος της εβδομάδας με απώλειες κοντά στο 2%.

Αντιστρόφως, ο δείκτης φόβου VIX που στη χθεσινή συνεδρίαση είχε ξεπεράσει το όριο ασφαλείας των 20 μονάδων, σήμερα έκανε βουτιά ύψους 18% πέφτοντας στα «ήσυχα νερά» των 17,84 μονάδων.

Όσον αφορά την αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε στο 4,2%, ενώ του 2ετούς ανέβηκε στο 3,49%.

«Μετά από μια σημαντική υποχώρηση αυτή την εβδομάδα, τελειώνουμε με μια θετική νότα», επεσήμανε ο Λούις Ναβέλιερ, της Navellier & Associates.

Θυμίζουμε ότι η εβδομάδα ξεκίνησε με έντονη διόρθωση για τον S&P 500 και τον Nasdaq 100. Ένα νέο εργαλείο αυτοματισμού τεχνητής νοημοσύνης από την Anthropic προκάλεσε απώλειες ύψους 285 δισ. δολαρίων στις μετοχές των κλάδων λογισμικού, χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων την Τρίτη, πυροδοτώντας μια τριήμερη πτώση στους δείκτες.

Οι τεράστιες δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, όπως οι Alphabet Inc. και Amazon.com Inc., ενίσχυσαν τις ανησυχίες αυτές. Οι τέσσερις μεγαλύτερες εταιρείες τεχνολογίας έχουν προβλέψει ότι οι κεφαλαιουχικές τους δαπάνες θα φτάσουν περίπου τα 650 δισ. δολάρια το 2026, τα οποία προορίζονται για νέα κέντρα δεδομένων και τον εξοπλισμό που απαιτείται για τη λειτουργία τους. Και το άλμα των δαπανών τους τρόμαξε τους επενδυτές αναζωπυρώνοντας τα σενάρια για φούσκα.

Οι φόβοι, βέβαια, αυτοί δεν έχουν πραγματικά καταλαγιάσει. Αυτό φάνηκε ξεκάθαρα από το γεγονός ότι η μετοχή της Amazon, που ανακοίνωσε χθες βράδυ αποτελέσματα με ανάμεικτες επιδόσεις και τεράστιο άλμα AI δαπανών για το 2026, παρέμεινε στο «κόκκινο», με σημαντική πτώση άνω του 6,5% κόντρα στο ράλι. Όμως, σε γενικές γραμμές το τεχνολογικό sell-off πρόσφερε εξαιρετικές ευκαιρίες σήμερα για νέες τοποθετήσεις σε ελκυστικές τιμές, με αποτέλεσμα το αγοραστικό ενδιαφέρον να είναι ισχυρό.

Το κλίμα βοήθησε και η απρόσμενη βελτίωση της καταναλωτικής εμπιστοσύνης στις ΗΠΑ, που έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι μηνών. Ο δείκτης εμπιστοσύνης αυξήθηκε στις 57,3 μονάδες από 56,4 τον Ιανουάριο, σύμφωνα με το Πανεπιστήμιο του Μίτσιγκαν, παρά το γεγονός ότι τα στοιχεία έδειξαν πως η βελτίωση αυτή αποδίδεται κυρίως στους πλουσιότερους Αμερικανούς που είδαν τα… πορτοφόλια τους να γεμίζουν από τις υψηλές περσινές επιδόσεις των αμερικανικών μετοχών.

Σε επίπεδο μετοχών, η εκτόξευση του Dow αποδόθηκε στις ισχυρές επιδόσεις των τραπεζών, όπως η Goldman Sachs και η JPMorgan, αλλά και ομίλων όπως η Coca Cola, με την τελευταία μάλιστα να «πιάνει» επίπεδα-ρεκόρ.

Ο δείκτης, που είχε πέσει κάτω από τις 40.000 μονάδες τον Απρίλιο, όταν ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ παρουσίασε τα σχέδιά του για τους δασμούς, έχει ανακάμψει έκτοτε κατά 33%, χάρη στη μείωση των επιτοκίων και την αυξανόμενη αισιοδοξία για την προοπτική οικονομικής ανάπτυξης.

Ειδικά τους τελευταίους έξι μήνες, οι σημαντικές αυξήσεις των μετοχών της Goldman Sachs και της Caterpillar Inc έχουν αποφέρει πάνω από τα μισά κέρδη του δείκτη. Οι μετοχές της Goldman έχουν αυξηθεί κατά 31% τους τελευταίους έξι μήνες, ενώ η κατασκευάστρια εταιρεία εκσκαφέων Caterpillar έχει κερδίσει 85%.

Και βέβαια οι 50.000 μπορεί να αποτελούν μόνο την αρχή! «Ο Dow μπορεί να φτάσει τις 70.000 μονάδες μέχρι το τέλος της δεκαετίας, στο σενάριο “των Λαμπρών 2020s”, όπου η αμερικανική οικονομία συνεχίζει να επεκτείνεται κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, υποστήριξε ο Έντ Γιαρντένι, πρόεδρος και επικεφαλής της Yardeni Research Inc.

Πάντως, και ο τεχνολογικός κλάδος κινήθηκε σήμερα εξαιρετικά καλά, με δύο βασικούς κερδισμένους την Nvidia και την Broadcom με άλμα κοντά στο 8%. Από κοντά ακολούθησαν η Oracle και η Palantir.

Αντιστοίχως, στον S&P 500 πάνω από 400 μετοχές αποκόμισαν κέρδη! 

Συγκεκριμένα, ο Dow Jones έκανε άλμα ύψους 1,05% αγγίζοντας τις 49.407 μονάδες. Ο S&P 500 έφτασε μια… ανάσα από τα υψηλά του, στις 6.976 μονάδες, αυξημένος κατά 0,54% και ο Nasdaq κέρδισε 0,56% στις 23.592 μονάδες.

Στην αγορά ομολόγων η απόδοση του 10ετούς ανέβηκε στο 4,27% και του 2ετούς στο 3,56%.

Η άνοδος ήρθε μετά την απροσδόκητη επέκταση της μεταποιητικής δραστηριότητας τον Ιανουάριο, με τον ταχύτερο ρυθμό από το 2022. Ο δείκτης μεταποίησης του Institute for Supply Management αυξήθηκε στις 52,6 μονάδες από 47,9, σύμφωνα με τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν τη Δευτέρα.

«Η ισχυρότερη μέτρηση του δείκτη ISM μεταποίησης των τελευταίων 41 μηνών ενισχύει την εμπιστοσύνη στην ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας, ωθώντας ανοδικά τις μετοχές, τις αποδόσεις και το δολάριο», σχολίασε ο Χοσέ Τόρες, ανώτερος οικονομολόγος της Interactive Brokers.

«Η μεταποίηση φαίνεται να βγαίνει από έναν “βαρύ χειμώνα. Έχουμε ξαναδεί σημάδια ζωής στο παρελθόν, για να ακολουθήσει νέα κάμψη. Όμως, με τις νέες παραγγελίες να αυξάνονται, ίσως αυτή τη φορά η ανάκαμψη να είναι πραγματική» συμφώνησε Μπράιαν Τζέικομπσεν, επικεφαλής στρατηγικός οικονομολόγος της Annex Wealth Management.

Η έκθεση του ISM έδειξε άλμα σχεδόν 10 μονάδων στον δείκτη νέων παραγγελιών και ισχυρή άνοδο στον δείκτη παραγωγής, με αμφότερους να καταγράφουν τον ταχύτερο ρυθμό ανάπτυξης των τελευταίων σχεδόν τεσσάρων ετών. Τα ανεκτέλεστα υπόλοιπα παραγγελιών αυξήθηκαν για πρώτη φορά από το 2022, ενώ ενίσχυση σημείωσαν και οι εξαγωγικές παραγγελίες.

Παρά τη θετική εικόνα της οικονομίας, η επιλογή του Γουόρς για τη διαδοχή του Τζερόμ Πάουελ θεωρείται από την αγορά περιοριστικός παράγοντας για τις μετοχές. Παρότι ο Τραμπ έχει πιέσει για πιο επιθετικές μειώσεις επιτοκίων, η Wall Street αντιμετωπίζει τον Γουόρς ως «γεράκι», λόγω της θητείας του ως διοικητή της Fed, όταν είχε εκφράσει ανησυχίες ότι η χαλαρή νομισματική πολιτική θα ενίσχυε τον πληθωρισμό.

«Οι συντηρητικοί προβληματισμοί γύρω από την επιλογή Γουόρς παραμένουν», υποστήριξε ο Ντάρελ Κρονκ, της Wells Fargo. «Εκτιμούμε ότι ο Γουόρς θα στηρίξει μια πιο ήπια στάση, με δυσκολία όμως στη σημαντική συρρίκνωση του ισολογισμού της Fed. Εξακολουθούμε να βλέπουμε δύο μειώσεις επιτοκίων από τη FOMC το 2026».

Η στάση της Wall Street απέναντι στον Γουόρς επηρέασε αρνητικά μετοχές και πολύτιμα μέταλλα την Παρασκευή και συνέχισε να ασκεί πίεση και τη Δευτέρα. Μάλιστα, αν και η πτώση στα πολύτιμα μέταλλα σήμερα περιορίστηκε, ο χρυσός και ο άργυρος εξακολουθούν να κινούνται σε χαμηλότερα επίπεδα μετά το έντονο sell-off της Παρασκευής.

Πάντως, οι μετοχές των εταιρειών μετάλλων και πρώτων υλών έλαβαν απρόσμενη ώθηση από την σχεδιαζόμενη πρωτοβουλία της αμερικανικής κυβέρνησης να διοχετεύσει 12 δισ. δολάρια για τη δημιουργία αποθεμάτων κρίσιμων πρώτων υλών. Οι κρίσιμες πρώτες ύλες καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα, από το αλουμίνιο έως τον ψευδάργυρο και τις σπάνιες γαίες.

Το επονομαζόμενο σχέδιο του Project Vault, που προβλέπει τον συνδυασμό 1,67 δισ. δολαρίων ιδιωτικών κεφαλαίων με δάνειο 10 δισ. δολαρίων από την US Export-Import Bank, πυροδότησε μίνι ράλι σε εταιρείες όπως η MP Materials, η USA Rare Earth Inc. η Antimony Corp. και η Aclara Resources Inc.

Υψηλά κέρδη αποκόμισε και ο κλάδος των μεταφορών, με τον Dow Jones Transportation να κάνει άλμα-ρεκόρ κοντά στο 3% με οδηγό τις United Airlines, Delta Air, American Airlines και Old Dominion.

Στον αντίποδα οι ενεργειακές μετοχές, όπως η Exxon Mobil και η Chevron, κινήθηκαν χαμηλότερα μαζί με τις τιμές του πετρελαίου που κατρακύλησαν πάνω από 4%, καθώς υποχώρησε το γεωπολιτικό risk premium μετά τις δηλώσεις Τραμπ ότι η Ουάσιγκτον συνομιλεί με το Ιράν.

Υπό πίεση βρέθηκαν, επίσης, μετοχές που συνδέονται με τα κρυπτονομίσματα, όπως η Strategy, μετά τη διολίσθηση του Bitcoin, ενώ απώλειες κατέγραψε η Walt Disney μετά τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε, τα οποία δεν ικανοποίησαν την αγορά, καθώς ο τομέας πάρκων και κρουαζιέρων ενισχύθηκε, ενώ τα κέρδη στον τομέα ψυχαγωγίας υποχώρησαν.

Όσον αφορά τον τεχνολογικό κλάδο, οι Big Tech έμειναν σχετικά πίσω παρουσιάζοντας μεικτή εικόνα, καθώς στην αγορά συντηρούνται τα ερωτηματικά για τις αποδόσεις των τεράστιων επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη. Ενδεικτικά Nvidia, Microsoft, Meta και Tesla κατέγραψαν απώλειες, σε αντίθεση με την Apple, την Alphabet και την Amazon, που ενισχύθηκαν, με τις δύο τελευταίες να ετοιμάζονται για τη ανακοίνωση στοιχείων τριμήνου την ερχόμενη Τετάρτη και Πέμπτη αντιστοίχως.

Συγκεκριμένα, ο Dow Jones έκλεισε με άλμα 1,23% στο νέο ιστορικό υψηλό των 48.977 μονάδων, αν και νωρίτερα είχε ξεπεράσει και το ψυχολογικό φράγμα των 49.000 μονάδων. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,64% στις 6.902 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κατέγραψε άνοδο 0,69%, φτάνοντας τις 23.395 μονάδες.

Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις κινήθηκαν πτωτικά, με το 10ετές αμερικανικό να υποχωρεί στο 4,16% και το 2ετές στο 3,45%. Η κίνηση αυτή ήρθε μετά τη δημοσίευση έκθεσης για τη μεταποιητική δραστηριότητα στις ΗΠΑ, η οποία έδειξε συρρίκνωση τον Δεκέμβριο με τον ταχύτερο ρυθμό από το 2024.

Η συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από ταυτόχρονη ζήτηση τόσο για ασφαλή καταφύγια, όπως ο χρυσός, όσο και για πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, με τους επενδυτές να εστιάζουν στα πιθανά οφέλη από την ανατροπή Μαδούρο, παρά τα εύλογα ερωτήματα που δημιουργούνται για τη διεθνή τάξη πραγμάτων.

«Ενώ η σύλληψη του προέδρου της Βενεζουέλας από αμερικανικές δυνάμεις μονοπωλεί τα πρωτοσέλιδα, οι χρηματοπιστωτικές αγορές φαίνονται ατάραχες», σχολίασε ο Τόμας Μάθιους της Capital Economics, προσθέτοντας ωστόσο ότι «οι γεωπολιτικές προεκτάσεις είναι δυνητικά σημαντικές και θα μπορούσαν να διατηρήσουν αυξημένα τα ασφάλιστρα κινδύνου σε ορισμένα περιφερειακά περιουσιακά στοιχεία».

Η ασκούσα καθήκοντα προέδρου της Βενεζουέλας, Ντέλσι Ροντρίγκες, κάλεσε τις Ηνωμένες Πολιτείες να συνεργαστούν με τη χώρα της, υιοθετώντας πιο συμφιλιωτικό τόνο απέναντι στην κυβέρνηση Ντόναλντ Τραμπ, μετά την αρχική σκληρή αντίδραση για τη σύλληψη Μαδούρο.

Αναλυτές της Citi εκτίμησαν ότι «η πολιτική μετάβαση στη Βενεζουέλα δεν πρόκειται να υλοποιηθεί βραχυπρόθεσμα», σημειώνοντας πως για τις Ηνωμένες Πολιτείες η εμπλοκή φαίνεται να καθοδηγείται κυρίως από στρατηγικά συμφέροντα και όχι από μια άμεση προσπάθεια πολιτικής αλλαγής.

Σε πρώτη φάση, πάντως, οι επενδυτές επικρότησαν τα σχέδια της αμερικανικής κυβέρνησης για την αναβίωση της πετρελαϊκής βιομηχανίας της Βενεζουέλας, οδηγώντας ανοδικά τις μετοχές του ενεργειακού κλάδου. Ειδικοί, ωστόσο, έσπευσαν να επισημάνουν ότι το εγχείρημα δεν θα είναι εύκολο και θα απαιτήσει τεράστια κεφάλαια.

Η Βενεζουέλα διαθέτει τα μεγαλύτερα αποθέματα πετρελαίου στον κόσμο, ωστόσο παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι η ανοικοδόμηση των ενεργειακών υποδομών θα απαιτήσει επενδύσεις περίπου 10 δισ. δολαρίων ετησίως για την επόμενη δεκαετία, καθώς και ένα σταθερό πολιτικό περιβάλλον με σαφές νομικό και φορολογικό πλαίσιο.

Ισχυρά κέρδη κατέγραψαν οι ενεργειακές μετοχές, με βασικό πρωταγωνιστή την Chevron, η οποία θεωρείται ο μεγάλος κερδισμένος των εξελίξεων, καθώς διαθέτει ήδη σημαντική παρουσία στη Βενεζουέλα. Το άλμα της Chevron αποτέλεσε έναν από τους βασικούς μοχλούς του ράλι του Dow Jones.

Ανοδικά κινήθηκαν και οι τεχνολογικοί κολοσσοί, όπως η Amazon, η Tesla και η Qualcomm, μετά την ανακοίνωση της τελευταίας ότι επεκτείνει την παρουσία της στην αγορά επεξεργαστών που αποτελούν τον πυρήνα των προσωπικών υπολογιστών.

Πέρα από τις γεωπολιτικές εξελίξεις, οι αγορές στρέφουν πλέον την προσοχή τους και στα μακροοικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ. Εκτός από την κρίσιμη έκθεση απασχόλησης Δεκεμβρίου, το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας θα ανακοινώσει τα στοιχεία για τις κενές θέσεις εργασίας, τις παραιτήσεις και τις απολύσεις, ενώ θα δημοσιευθούν και τα δεδομένα για τις ενάρξεις κατοικιών.

Παράλληλα, το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν θα παρουσιάσει την προκαταρκτική μέτρηση του δείκτη καταναλωτικής εμπιστοσύνης για τον Ιανουάριο, ο οποίος αναμένεται να δώσει τον τόνο για την πορεία της χρονιάς.

Τα στοιχεία αυτά θα διαδραματίσουν καθοριστικό ρόλο στις αποφάσεις της Federal Reserve στην πρώτη συνεδρίαση του 2026, που έχει προγραμματιστεί για τις 27-28 Ιανουαρίου. Μετά από τρεις μειώσεις επιτοκίων το 2025, η αγορά αποδίδει μόλις 18% πιθανότητες σε νέα μείωση, αν και οι τελικές αποφάσεις θα εξαρτηθούν από την εικόνα των δεδομένων.

Σε επίπεδο μετοχών, καλή πορεία είχαν και οι αμυντικές εταιρείες, όπως η General Dynamics και η Lockheed Martin, καθώς η στοχευμένη δράση των ΗΠΑ παραπέμπει σε έναν νέο τρόπο διαχείρισης γεωπολιτικών κρίσεων.

Τέλος, στον τεχνολογικό κλάδο, οι επενδυτές αναμένουν με έντονο ενδιαφέρον τις ανακοινώσεις εταιρειών όπως η Nvidia και η AMD, στο συνέδριο CES 2026.

«Πιστεύουμε ότι το φετινό CES θα είναι το πιο σημαντικό εδώ και δεκαετίες, καθώς βρίσκεται στο επίκεντρο η επανάσταση της τεχνητής νοημοσύνης», δήλωσε ο Νταν Ιβς της Wedbush Securities μιλώντας στο CNBC.