Έτσι στο ταμπλό ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά 1,14%  στις 52.899 μονάδες, καταγράφοντας νέο ιστορικό υψηλό. Αντίθετα, ο S&P 500 υποχώρησε τελικά μόλις κατά 0,01%  στις 7.482 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq υποχώρησε κατά 0,80% στις 25.832 μονάδες αν και σε όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης κινούνταν με πτώση κοντά στο 1,5%.

Παρά τη σημερινή μεταβλητότητα, οι βασικοί δείκτες της Wall Street σε εβδομαδιαία επίπεδα κατέγραψαν ισχυρές αποδόσεις  με τον S&P 500 να έχει άνοδο άνω του 1,8%, ο Dow Jones με κέρδη μεγαλύτερα του 1,7% και ο Nasdaq να διατηρεί εβδομαδιαία άνοδο άνω του 2,4%, παρά τις πιέσεις που δέχθηκε ο τεχνολογικός κλάδος στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας.

Παράλληλα, οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων υποχώρησαν και το δολάριο αποδυναμώθηκε, καθώς οι αγορές περιόρισαν σημαντικά τις εκτιμήσεις τους για νέα αύξηση των επιτοκίων τους επόμενους μήνες. Η απόδοση του 2ετούς αμερικανικού ομολόγου, που θεωρείται ιδιαίτερα ευαίσθητο στις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική της Fed, υποχώρησε περισσότερο από 2 μονάδες βάσης, στο 4,137%. Αντίθετα, η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου αναφοράς ενισχύθηκε οριακά κατά 1 μονάδα βάσης, διαμορφούμενη στο 4,485%.

Οι ημιαγωγοί στο επίκεντρο των πιέσεων

Ο μεγάλος αρνητικός πρωταγωνιστής της συνεδρίασης ήταν ο κλάδος των ημιαγωγών, ο οποίος συμπλήρωσε δεύτερη συνεχόμενη ημέρα έντονων απωλειών.

Το VanEck Semiconductor ETF (SMH) υποχώρησε κατά 5,2%, με τις Teradyne και KLA να σημειώνουν πτώση περίπου 13%, ενώ η Micron έχασε 6% και η Nvidia υποχώρησε κατά 2,1%.

Συνολικά, ο δείκτης των εταιρειών ημιαγωγών έχει χάσει περίπου 12% μέσα σε δύο συνεδριάσεις, καθώς οι επενδυτές προχωρούν σε μαζική κατοχύρωση κερδών μετά το πολύμηνο ράλι που τροφοδότησε η έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη.

Η Wall Street εμφανίζεται πλέον περισσότερο επιφυλακτική απέναντι στον τεχνολογικό κλάδο, καθώς αυξάνονται οι αμφιβολίες για το κατά πόσο οι τεράστιες επενδύσεις στην AI θα αποδώσουν τα οικονομικά οφέλη που προεξοφλούν σήμερα οι αποτιμήσεις.

«Πρόκειται πιθανότατα για μια μετατόπιση κεφαλαίων από έναν κλάδο που έχει καταγράψει εξαιρετικές αποδόσεις τους τελευταίους μήνες, αλλά και για μια συνολική επαναξιολόγηση του επενδυτικού αφηγήματος γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη», σχολίασε ο επικεφαλής επενδύσεων της Savvy Wealth, Anshul Sharma.

Ανάλογη ήταν και η εκτίμηση της Bespoke Investment Group, η οποία σημείωσε ότι οι επενδυτές βρίσκονται αντιμέτωποι με σειρά κρίσιμων ερωτημάτων για το μέλλον της αγοράς και της τεχνητής νοημοσύνης, με τη μεταβλητότητα να παραμένει αυξημένη καθώς εναλλάσσονται οι κινήσεις κατοχύρωσης κερδών και οι αγορές στις διορθώσεις.

Τα στοιχεία για την απασχόληση άλλαξαν τις ισορροπίες

Ιδιαίτερο ενδιαφέρον συγκέντρωσε η ανακοίνωση των στοιχείων για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ. Η αμερικανική οικονομία δημιούργησε μόλις 57.000 νέες θέσεις εργασίας τον Ιούνιο, σημαντικά χαμηλότερα από τις 115.000 που ανέμεναν οι οικονομολόγοι. Παράλληλα, οι δύο προηγούμενοι μήνες αναθεωρήθηκαν πτωτικά, ενώ η ανεργία υποχώρησε στο 4,2% από 4,3%, κυρίως λόγω της μείωσης της συμμετοχής στο εργατικό δυναμικό.

Τα στοιχεία ενίσχυσαν την άποψη ότι, παρά την επιβράδυνση, η αγορά εργασίας εξακολουθεί να αναπτύσσεται χωρίς να υπερθερμαίνεται, γεγονός που επιτρέπει στη Federal Reserve να διατηρήσει στάση αναμονής.

Οι αποδόσεις των 2ετών αμερικανικών κρατικών ομολόγων υποχώρησαν αμέσως μετά την ανακοίνωση των στοιχείων, ενώ οι αγορές μείωσαν αισθητά τις πιθανότητες νέας αύξησης των επιτοκίων μέσα στους επόμενους μήνες.

Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Janus Henderson, Bradford Smith, υποστήριξε ότι τα στοιχεία μειώνουν την πίεση προς τη Fed για άμεση αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής, ιδιαίτερα σε μια περίοδο όπου οι πληθωριστικές πιέσεις από την ενέργεια αποκλιμακώνονται.

Από την πλευρά του, ο πρόεδρος της Federal Reserve, Κέβιν Γουόρς, είχε δηλώσει μία ημέρα νωρίτερα ότι οι κίνδυνοι για τον πληθωρισμό έχουν περιοριστεί τις τελευταίες εβδομάδες, επαναλαμβάνοντας παράλληλα τη δέσμευση της κεντρικής τράπεζας να επαναφέρει τον πληθωρισμό στον στόχο του 2%.

Αναλυτές εκτιμούν πλέον ότι η Fed έχει μεγαλύτερα περιθώρια να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στις επόμενες συνεδριάσεις, επαναφέροντας στο προσκήνιο τη διπλή εντολή της για έλεγχο του πληθωρισμού και στήριξη της απασχόλησης.

Ξεχώρισε η Netflix – Επιφυλάξεις για τη Meta

Στις επιμέρους μετοχές, η Netflix κινήθηκε έντονα ανοδικά, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο από τα τέλη Φεβρουαρίου, χωρίς να υπάρχει κάποια συγκεκριμένη εταιρική ανακοίνωση που να δικαιολογεί το ράλι. Η μετοχή οδεύει παράλληλα προς εβδομαδιαία κέρδη περίπου 5,6%.

Την ίδια στιγμή, η JPMorgan εμφανίστηκε επιφυλακτική απέναντι στη νέα στρατηγική της Meta, μετά τις πληροφορίες ότι η εταιρεία σχεδιάζει να διαθέτει προς ενοικίαση μέρος της υπολογιστικής της ισχύος σε τρίτους.

Η αμερικανική τράπεζα εκτιμά ότι η Meta θα έπρεπε να αξιοποιήσει τις υποδομές αυτές για την ανάπτυξη των δικών της εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης και της διαφημιστικής της δραστηριότητας, αντί να ανταγωνίζεται παρόχους cloud.

Ρευστοποιήσεις στην Tesla παρά τις ισχυρές επιδόσεις

Ισχυρές πιέσεις δέχθηκε και η Tesla, με τη μετοχή να υποχωρεί έως και 7,3%, παρά το γεγονός ότι η εταιρεία ανακοίνωσε αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου σημαντικά καλύτερα των εκτιμήσεων.Οι παραδόσεις οχημάτων ανήλθαν σε 480.126, έναντι πρόβλεψης της Wall Street για 406.600, ενώ η παραγωγή έφθασε τις 451.758 μονάδες.

Παρά τα θετικά στοιχεία, οι επενδυτές προχώρησαν σε κατοχύρωση κερδών, καθώς η μετοχή είχε ήδη ενισχυθεί περισσότερο από 13% στις τέσσερις προηγούμενες συνεδριάσεις.

Στο ταμπλό, ο Dow Jones έκλεισε σε νέα υψηλά στις 51.999 μονάδες αυξημένος κατά 0,64%, καθώς οι επενδυτές στράφηκαν σε παραδοσιακούς βιομηχανικούς και οικονομικούς τίτλους. Ωστόσο, ο S&P 500 δεν ακολούθησε υποχωρώντας κατά 0,57% στις 7.511 μονάδες, όπως και ο Nasdaq που κατέγραψε πτώση 1,15% στις 26.376 μονάδες, υπό το βάρος σημαντικών ρευστοποιήσεων κυρίως στις εταιρείες ημιαγωγών που είχαν πρωταγωνιστήσει στα προηγούμενα ράλι.

Στην αγορά ομολόγων, η καθοδική πορεία των αποδόσεων συνεχίστηκε με το 10ετές να προσγειώνεται στο 4,42% και το 2ετές να πέφτει στο 4,04%.

Στο γεωπολιτικό μέτωπο, οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τις προετοιμασίες για την επίσημη υπογραφή της προσωρινής ειρηνευτικής συμφωνίας μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης την Παρασκευή, αναζητώντας ενδείξεις για τις οικονομικές επιπτώσεις του πολέμου και της αποκλιμάκωσης.

Η προοπτική ανοίγματος των Στενών το Ορμούζ σε συνδυασμό με την διαφαινόμενη ενίσχυση της πετρελαϊκής παραγωγής και των εξαγωγών από το Ιράν συνέχισε να τροφοδοτεί την αποκλιμάκωση του μαύρου χρυσού, με το Brent να κατεβαίνει κάτω από το ψυχολογικό όριο των 80 δολαρίων.

Βέβαια, αρκετές λεπτομέρειες του ειρηνευτικού σχεδίου παραμένουν ασαφείς, όπως και η εφαρμογή του. Ωστόσο, για την ώρα οι αγορές επιλέγουν να δουν το ποτήρι μισογεμάτο ελπίζοντας ότι η ενεργειακή κρίση θα καταλαγιάσει και μαζί η πίεση που ασκούσε στον πληθωρισμό.

Το timing, εξάλλου, είναι σημαντικό δεδομένου ότι «τρέχει» η πρώτη συνεδρίαση της Fed υπό τον Κέβιν Γουόρς.

Αναλυτές και traders περιμένουν ότι η FOMC θα κρατήσει και πάλι στάση αναμονής αξιολογώντας τα στοιχεία και τις εξελίξεις. Ωστόσο, το τοπίο των μελλοντικών μηνών αναμορφώνεται, μειώνοντας την πίεση για ταχύτερες νομισματικές παρεμβάσεις εφόσον το ράλι του πληθωρισμού περιοριστεί.

Ο πρώην επικεφαλής της PIMCO, Μοχάμεντ Ελ-Εριάν, εκτίμησε ότι η πτώση του πετρελαίου θα προσφέρει ουσιαστική ανακούφιση στα αμερικανικά νοικοκυριά.

«Η μέση τιμή της αμόλυβδης βενζίνης στις Ηνωμένες Πολιτείες αναμένεται να υποχωρήσει κάτω από τα 4 δολάρια ανά γαλόνι, ενώ το πετρέλαιο ντίζελ θα πέσει κάτω από τα 5 δολάρια τις επόμενες ημέρες», ανέφερε, εξέλιξη που θα επηρεάσει ευρύτερα την τάση του πληθωρισμού.

Ο αναλυτής της eToro, Μπρετ Κένγουελ, υποστήριξε ότι η συνεδρίαση της Fed ενδέχεται να μην συνοδευτεί από αύξηση επιτοκίων, όμως θα μπορούσε να προσφέρει κάτι ακόμη πιο σημαντικό: τα πρώτα ουσιαστικά δείγματα για τον τρόπο με τον οποίο ο Κέβιν Γουόρς προσεγγίζει το ζήτημα του πληθωρισμού.

«Μέσα σε λίγους μήνες η συζήτηση μετατοπίστηκε από το “πόσες μειώσεις επιτοκίων θα έχουμε φέτος;” στο “πόσες αυξήσεις επιτοκίων βρίσκονται πλέον στο τραπέζι;”», ανέφερε. «Πρόκειται για μια μεγάλη αλλαγή που φέρνει τον Γουόρς σε δύσκολη θέση. Μπορεί να αναγνωρίσει την πρόσφατη πτώση των τιμών του πετρελαίου και να εμφανιστεί υπομονετικός, αλλά δεν έχει την πολυτέλεια να δείξει εφησυχασμό εάν οι ευρύτερες πληθωριστικές πιέσεις κινούνται προς τη λάθος κατεύθυνση».

Παράλληλα οι επενδυτές αναρωτιούνται αν ο νέος διοικητής προσπαθήσει να αλλάξει τον τρόπο επικοινωνίας με τις αγορές. Στο επίκεντρο βρίσκεται η τριμηνιαία Έκθεση Οικονομικών Προβλέψεων (SEP), η οποία περιλαμβάνει εκτιμήσεις για την οικονομία και το γνωστό «dot plot», όπου αποτυπώνονται οι προσδοκίες των αξιωματούχων για τα επιτόκια. Ο ίδιος ο Κέβιν Γουόρς έχει εκφράσει στο παρελθόν επιφυλάξεις για την έκδοση του «dot plot», θεωρώντας ότι μπορεί να δημιουργεί υπερβολική εστίαση των αγορών στις μεμονωμένες προβλέψεις των αξιωματούχων αντί στη συνολική στρατηγική της κεντρικής τράπεζας.

Ξεχωριστή θέση στην αγορά συνέχισε να έχει και η SpaceX, η οποία συνέχισε την εντυπωσιακή ανοδική της πορεία για τρίτη συνεδρίαση. Η εταιρεία του Έλον Μασκ ξεπέρασε πλέον την Amazon σε χρηματιστηριακή αξία, με αποτίμηση κοντά στα 3 τρισ. δολάρια, ενώ μάλιστα πρόσκαιρα ξεπέρασε ακόμη και τη Microsoft.

Οι επενδυτές εκτίμησαν το γεγονός ότι η διαστημική εταιρεία αξιοποίησε άμεσα τη δυναμική της, επισημοποιώντας τη συμφωνία εξαγοράς της Cursor, της ταχέως αναπτυσσόμενης εταιρείας εργαλείων προγραμματισμού με τεχνητή νοημοσύνη, με το deal να αποτιμά την startup στα 60 δισ. δολάρια.

Στις υπόλοιπες εταιρικές εξελίξεις, η Yum! Brands είδε τη μετοχή της να ενισχύεται μετά την ανακοίνωση της πώλησης της αλυσίδας Pizza Hut έναντι 2,7 δισ. δολαρίων, επιδιώκοντας να επικεντρωθεί στις πιο αποδοτικές δραστηριότητες των KFC και Taco Bell.

H στροφή των επενδυτών σε κυκλικές μετοχές ευνόησαν τον τραπεζικό κλάδο και ονόματα όπως η JPMorgan Chase, μαζί με παραδοσιακές βιομηχανίες όπως η 3M, εξέλιξη που τροφοδότησε τα κέρδη του Dow.

Αντίθετα, θύμα σημαντικών ρευστοποιήσεων έπεσε ο τεχνολογικός κλάδος και τα μικροτσίπ, με την STMicroelectronics να χάνει πάνω από 4% μετά και την ανακοίνωση έκδοσης μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου 1,5 δισ. δολαρίων.

Σημαντικές απώλειες κατέγραψε επίσης η Rathbones Group αφού ανακοίνωσε ότι θα παγώσει την ένταξη νέων πελατών για έναν χρόνο, ενώ έντονη πίεση δέχτηκαν οι πετρελαϊκοί κολοσσοί, όπως η Shell και η BP, υπό το βάρος της ελεύθερης πτώσης της τιμής του μαύρου χρυσού.

Συγκεκριμένα, ο Dow Jones έκανε θεαματικό άλμα 875 μονάδων ή 1,73% αγγίζοντας νέα υψηλά στις 51.562 μονάδες. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,41% στις 7.584 μονάδες και ο Nasdaq υποχώρησε ανεπαίσθητα κατά 0,09% και τις 26.830 μονάδες.

Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις έχασαν έδαφος με το 10ετές να πέφτει στο 4,47% και το 30ετές να απομακρύνεται από το κρίσιμο επίπεδο του 5% στο 4,97%.

Η μέχρι πρότινος ασταμάτητη άνοδος των μετοχών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη, η οποία βοήθησε τη Wall Street να ξεπεράσει τους κραδασμούς του πολέμου με το Ιράν και να επιστρέψει σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, παρουσίασε σημάδια κόπωσης μετά τα αποτελέσματα της Broadcom.

Παρά το γεγονός ότι η εταιρεία ανακοίνωσε ισχυρή αύξηση εσόδων χάρη στην εκρηκτική ζήτηση για τα μικροτσίπ τεχνητής νοημοσύνης που παράγει, η μετοχή της κατέρρευσε κατά 12,6%, καθώς οι προβλέψεις της δεν κατάφεραν να ανταποκριθούν στις ιδιαίτερα υψηλές προσδοκίες της αγοράς. Η εξέλιξη είχε ακόμη μεγαλύτερη βαρύτητα αν ληφθεί υπόψη ότι η μετοχή είχε ήδη ενισχυθεί περισσότερο από 38% από την αρχή του έτους.

Η Broadcom, της οποίας οι λύσεις χρησιμοποιούνται από κολοσσούς όπως η Meta και η OpenAI για την ανάπτυξη εξειδικευμένων επιταχυντών τεχνητής νοημοσύνης, διατήρησε αμετάβλητη την πρόβλεψή της για έσοδα άνω των 100 δισ. δολαρίων από μικροτσίπ AI έως το 2027. Η αγορά, ωστόσο, περίμενε μια νέα αναβάθμιση στόχων, δεδομένης της πρωταγωνιστικής θέσης της εταιρείας στην έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη.

«Αν οι επενδυτές αναζητούσαν αποδείξεις ότι η θεματική της τεχνητής νοημοσύνης έχει υπερθερμανθεί, τότε η αντίδραση στα αποτελέσματα της Broadcom το αποδεικνύει ξεκάθαρα», σχολίασε ο επικεφαλής αγορών της AJ Bell, Νταν Κόουτσγουορθ.

Σύμφωνα με τον ίδιο, η Broadcom έχει εξελιχθεί σε έναν από τους σημαντικότερους παίκτες στην αγορά υποδομών τεχνητής νοημοσύνης, με ιδιαίτερη εξειδίκευση στα προσαρμοσμένα τσιπ που χρησιμοποιούν εταιρείες όπως η Alphabet και η Meta. Ωστόσο, όπως συμβαίνει και με τη Nvidia, η απλή επίτευξη ή οριακή υπέρβαση των προβλέψεων δεν αρκεί πλέον για να ικανοποιήσει τις προσδοκίες της αγοράς, όταν οι επενδυτές απαιτούν συνεχώς υψηλότερες επιδόσεις.

Οι απώλειες της Broadcom συμπαρέσυραν και άλλες εταιρείες του κλάδου των ημιαγωγών. Μεταξύ των μεγαλύτερων χαμένων του Nasdaq βρέθηκαν οι Micron Technology, Arm Holdings, Qualcomm και AMD.

Πάντως, οι ρευστοποιήσεις στον τεχνολογικό κλάδο έστρεψαν από νωρίς τους αγοραστές προς την παραδοσιακή οικονομία και τους λεγόμενους «αμυντικούς» και σταθερούς τομείς. Αυτή η εναλλαγή κλάδων ευνόησε τον Dow, ο οποίος έλαβε τεράστια ώθηση από το άλμα της UnitedHealth, μετά την αναβάθμιση της μετοχής της σε «buy» από την Bank of America, καθώς και από τα σημαντικά κέρδη μεγάλων τραπεζικών και καταναλωτικών κολοσσών όπως η JPMorgan Chase και η Walmart.

Στο γεωπολιτικό μέτωπο, το επενδυτικό κλίμα βελτιώθηκε μετά τη συμφωνία Ισραήλ και Λιβάνου για ανανέωση της εύθραυστης εκεχειρίας τους. Η εξέλιξη αναζωπύρωσε τις ελπίδες για ευρύτερη συμφωνία μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν, καθώς η Ουάσιγκτον έχει συνδέσει την πρόοδο στις διαπραγματεύσεις με τον τερματισμό των συγκρούσεων στον Λίβανο.

Μετά από τέσσερις γύρους συνομιλιών υπό αμερικανική διαμεσολάβηση, οι δύο χώρες ανακοίνωσαν ότι η εκεχειρία θα ισχύει υπό την προϋπόθεση της πλήρους παύσης πυρών από τη Χεζμπολάχ και της απομάκρυνσης όλων των μελών της από περιοχές νότια του ποταμού Λιτάνι.

Η αποκλιμάκωση οδήγησε σε υποχώρηση και των τιμών του πετρελαίου κατά περίπου 3%. Το Brent προσγειώθηκε περίπου στα 95 δολάρια και το αμερικανικό WTI στα 93 δολάρια.

Η αγορά αξιολόγησε θετικά και τις δηλώσεις του Προέδρου των Ηνωμένων Πολιτειών Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος άφησε να εννοηθεί ότι θα μπορούσε να υπάρξει πρόοδος στις συνομιλίες με το Ιράν ακόμη και μέσα στο Σαββατοκύριακο. Την ίδια στιγμή, ο υπουργός Εξωτερικών του Ιράν διαβεβαίωσε ότι οι επαφές με την Ουάσιγκτον δεν έχουν διακοπεί.

Σύμφωνα με δημοσίευμα της Wall Street Journal, ο Τραμπ ενημέρωσε συνεργάτες του ότι δεν σκοπεύει να επαναλάβει στρατιωτικές επιθέσεις κατά του Ιράν, εκτός εάν σκοτωθούν Αμερικανοί στρατιώτες.

Παράλληλα, ο Λευκός Οίκος δέχεται αυξανόμενες πολιτικές πιέσεις για τον τερματισμό της σύγκρουσης. Η Βουλή των Αντιπροσώπων ενέκρινε ψήφισμα που περιορίζει τη δυνατότητα του Προέδρου να συνεχίσει τη στρατιωτική εμπλοκή, αν και απαιτείται η έγκριση της Γερουσίας και αυξημένες πλειοψηφίες για να παρακαμφθεί ενδεχόμενο προεδρικό βέτο.

Το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται πλέον στην έκθεση για την απασχόληση στις Ηνωμένες Πολιτείες για τον μήνα Μάιο, που θα δημοσιευτεί αύριο, Παρασκευή. Μετά τα καλύτερα των εκτιμήσεων στοιχεία για τις κενές θέσεις εργασίας και την ισχυρή αύξηση των θέσεων στον ιδιωτικό τομέα, η αγορά αναζητά ενδείξεις για τη δυναμική της αμερικανικής οικονομίας.

Σύμφωνα με τις προβλέψεις, στην οικονομία προστέθηκαν από 80.000 έως 105.000 νέες θέσεις εργασίας, σημειώνοντας μικρή κάμψη έναντι του Απριλίου, ενώ το ποσοστό της ανεργίας εκτιμάται πως έμεινε αμετάβλητο στο 4,3.

Στα επιχειρηματικά νέα, θετική εντύπωση προκάλεσε η είσοδος της Quantinuum στο Nasdaq. Η εταιρεία, που δραστηριοποιείται στον τομέα της κβαντικής πληροφορικής και προήλθε από απόσχιση της Honeywell, ξεκίνησε τη διαπραγμάτευσή της στα 68 δολάρια ανά μετοχή, έναντι τιμής διάθεσης 60 δολαρίων.

Η δημόσια εγγραφή της πραγματοποιείται λίγες ημέρες πριν από δύο από τις πλέον αναμενόμενες εισαγωγές στη Wall Street: της SpaceX του Έλον Μασκ και της Anthropic, η οποία έχει ήδη καταθέσει εμπιστευτικά τα απαραίτητα έγγραφα για την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο, έχοντας καταφέρει να προηγηθεί της OpenAI στην κούρσα των IPOs.

Την ίδια ώρα η SpaceX προχωρεί επίσης με τα σχέδια της παρουσιάζοντας στους ιδιώτες επενδυτές το επενδυτικό της αφήγημα ενόψει της πολυαναμενόμενης δημόσιας εγγραφής της. Σε σχετικό βίντεο, ο οικονομικός διευθυντής της εταιρείας, Μπρετ Τζόνσεν, ανέδειξε τις συνέργειες μεταξύ των δραστηριοτήτων της στους πυραύλους, τους δορυφόρους και την τεχνητή νοημοσύνη.

Η CrowdStrike προχώρησε σε πρόβλεψη εσόδων για το δεύτερο τρίμηνο που δεν εντυπωσίασε τους επενδυτές, με αποτέλεσμα σημαντικές απώλειες της μετοχής της, παρά το αυξημένο ενδιαφέρον για λύσεις κυβερνοασφάλειας απέναντι στις νέες απειλές που δημιουργεί η τεχνητή νοημοσύνη.

Η Blackstone περιόρισε για πρώτη φορά τις εξαγορές μεριδίων από το κορυφαίο private credit fund της, μετά από αιτήματα επενδυτών να αποσύρουν περίπου το 10% των συμμετοχών τους, αποτελώντας ακόμη ένα παράδειγμα των πιέσεων που δέχεται ο συγκεκριμένος κλάδος. Ωστόσο, η αμυντική γραμμή της εταιρείας ικανοποίησε τους επενδυτές με τη μετοχή της να κάνει άλμα κοντά στο 9%.

Πολλοί μπορεί να υποστηρίξουν, και πρόσφατα στοιχεία υποδηλώνουν ωστόσο, ότι ο Dow έχει χάσει την επαφή του. Ο δείκτης, ο οποίος συμπλήρωσε τα 130 χρόνια λειτουργίας, έχει πρόσφατα υποαποδώσει έναντι του S&P 500 με το μεγαλύτερο περιθώριο των τελευταίων δεκαετιών, σύμφωνα με ορισμένες ενδείξεις.

Δεν είναι περίεργο, καθώς οι τομείς με τη μεγαλύτερη στάθμιση στον Dow είναι ο χρηματοοικονομικός με 27,2% και ο βιομηχανικός με 18,4%, στις 30 Απριλίου. Ο τομέας της πληροφορικής, ο οποίος περιλαμβάνει τον καυτό υποτομέα των μικροτσίπ, αποτελεί μόλις το 17,1% του Dow, ή λιγότερο από το μισό της στάθμισης του 35% που έχει στον S&P 500.

Αυτό εξηγεί γιατί ο Dow έχει σημειώσει άνοδο 1,9% τους τελευταίους τρεις μήνες, ενώ ο S&P 500 έχει σημειώσει άνοδο 8,8%. Σε κυλιόμενη βάση τριών μηνών, η υποαπόδοση ξεπέρασε τα 8 ποσοστιαία σημεία νωρίτερα αυτό το μήνα για πρώτη φορά από τον Απρίλιο του 2000, ακριβώς όταν έσκασε η φούσκα των dot-com.

«Ποτέ δεν κοιτάζω τον Dow Industrials», δήλωσε ο Μαρκ Άρμπετερ, πρόεδρος της Arbeter Investments, στο MarketWatch, και ένας σημαντικός λόγος για αυτό είναι ότι σταθμίζεται με βάση την τιμή. Αυτό σημαίνει ότι οι μετοχές με υψηλότερες τιμές έχουν μεγαλύτερη επιρροή στην τιμή του Dow από εκείνες με χαμηλότερες τιμές, ανεξάρτητα από την αγοραία αξία τους.

Αντίθετα, οι δείκτες S&P 500 και Nasdaq Composite σταθμίζονται με βάση την κεφαλαιοποίηση, πράγμα που σημαίνει ότι οι μετοχές εταιρειών με υψηλότερη αξία έχουν μεγαλύτερη επιρροή από εκείνες με χαμηλότερη κεφαλαιοποίηση.

Αλλά παρόλο που ο Dow υστερεί έναντι του S&P 500 εδώ και λίγο καιρό, εξακολουθεί να ακολουθεί αυτόν τον δείκτη και μπορεί μάλιστα να τον ξεπεράσει σε ορισμένες περιόδους, όπως είπε.

Ο Χάμις Πρέστον, επικεφαλής των αμερικανικών μετοχών στην S&P Dow Jones Indices, δήλωσε ότι αυτή η πρόσφατη σχετική αδυναμία έχει οδηγήσει ορισμένους να αποκαλέσουν τον Dow «απαρχαιωμένο δείκτη αναφοράς». Ωστόσο, σημείωσε ότι οι δείκτες έχουν αποκλίνει για περιόδους στο παρελθόν, και προς τις δύο κατευθύνσεις, αλλά πάντα εξισορροπούνται με την πάροδο του χρόνου.

Ο συντελεστής συσχέτισης μεταξύ του Dow και του S&P 500 τα τελευταία 40 χρόνια, καθώς και κατά το τελευταίο έτος, είναι 0,99, σύμφωνα με ανάλυση του MarketWatch με βάση δεδομένα της FactSet. Μια τιμή 1,00 θα σήμαινε ότι κινούνται ακριβώς συγχρονισμένα. Ωστόσο, μόλις το 2026, η συσχέτιση αυτή έχει πέσει στο 0,81, το οποίο είναι αρκετά κοντά στη συσχέτιση μεταξύ της μετοχής της Nvidia και του ETF Roundhill Magnificent Seven.

Στην πραγματικότητα, η μεγαλύτερη ποσοστιαία απόκλιση στην απόδοση μεταξύ των δεικτών τα τελευταία 30 χρόνια σημειώθηκε κατά τη διάρκεια της φούσκας των dot-com τον Μάιο του 1999, όταν ο Dow ξεπέρασε τον S&P 500 σε κυλιόμενη βάση τριών μηνών κατά περισσότερο από 11 ποσοστιαίες μονάδες.

Ο Πρέστον επεσήμανε ότι, παρά τις περιοδικές αποκλίσεις και την παραδοσιακή εικόνα του Dow, ο δείκτης έχει στην πραγματικότητα αλλάξει δραματικά κατά τη διάρκεια των δεκαετιών, ώστε να «αντανακλά και να αποτυπώνει» τις τάσεις της χρηματιστηριακής αγοράς.

Όταν ξεκίνησε στις 26 Μαΐου 1896, είχε μόλις 12 μετοχές, αλλά τώρα υπάρχουν 30. Έχουν γίνει 136 αλλαγές στον δείκτη κατά τη διάρκεια της 130ετούς ιστορίας του. Και καθώς ο Dow ξεπέρασε για πρώτη φορά τις 50.000 μονάδες τον Φεβρουάριο, λιγότερο από δύο χρόνια μετά την υπέρβαση των 40.000 μονάδων, οι μισές από τις εταιρείες που συνέβαλαν σε αυτή την άνοδο 10.000 μονάδων προστέθηκαν στον Dow τα τελευταία 30 χρόνια.

Ίσως ο βασικός λόγος για τον οποίο ο Dow έχει διατηρήσει τη σημασία του είναι η μακρά ιστορία του, είπε ο Πρέστον, επειδή οι άνθρωποι μπορούν να δουν πώς η χρηματιστηριακή αγορά, και ο κόσμος, έχουν αλλάξει με την πάροδο των ετών.

Αντίθετα, ο S&P 500 δεν έχει συμπληρώσει ακόμη τα 70 χρόνια, καθώς ξεκίνησε το 1957, οπότε οι επενδυτές δεν μπορούν να εκτιμήσουν πώς θα είχε αποδώσει κατά τη διάρκεια των παγκοσμίων πολέμων και της Μεγάλης Ύφεσης.

Σε κάθε περίπτωση, η συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από την επίτευξη δύο σημαντικών ορόσημων, που αφήνουν πολλές υποσχέσεις για το μέλλον: Ο Dow Jones πέρασε για πρώτη φορά το όριο των 51.000 μονάδων, ενώ και ο Nasdaq «έσπασε» πρόσκαιρα το φράγμα των 27.000 μονάδων, παρά το γεγονός ότι δεν μπόρεσε να το κρατήσει.

Συγκεκριμένα, ο Dow Jones «έκλεισε» στις 51.032 μονάδες αυξημένος κατά 0,72%, ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,22% στις 7.580 μονάδες και ο Nasdaq πρόσθεσε 0,21% στις 26.972 μονάδες.

Με τις επιδόσεις αυτές και δεδομένων των συνεχόμενων ρεκόρ, το πενθήμερο ολοκληρώθηκε με κέρδη και για τους τρεις δείκτες. Ο Nasdaq πρωταγωνίστησε με άνοδο άνω του 2%, ο S&P 500 πάνω από 1% και ο Dow λίγο κάτω από 1%. Ειδικά για τον S&P 500 μιλάμε για ένα θεαματικό σερί εννέα κερδοφόρων εβδομάδων, ήτοι το μεγαλύτερο σερί από το 2023!

Ωστόσο, λίαν εντυπωσιακός είναι ο απολογισμός του μήνα. Ο Μάιος αποδείχτηκε ιδιαίτερα προσοδοφόρος με άλμα του Nasdaq κατά 8%, του S&P 500 κατά 5% και του Dow κατά 2%.

Την ίδια ώρα η αγορά αμερικανικών κρατικών ομολόγων συμπλήρωσε την καλύτερη εβδομαδιαία επίδοσή της από την έναρξη του πολέμου στο Ιράν, στα τέλη Φεβρουαρίου.

Το ράλι στα αμερικανικά ομόλογα οδήγησε σε πτώση των αποδόσεων σε όλο το μήκος της καμπύλης κατά 9 έως 12 μονάδες βάσης σε σχέση με το κλείσιμο της προηγούμενης Παρασκευής.

Ειδικά στη συνεδρίαση της Παρασκευής, η απόδοση του 10ετούς έπεσε στο 4,45%, ενώ το 30ετές κινήθηκε στο 4,99%, αν και νωρίτερα είχε προσγειωθεί έως και στο 4,96%, που ήταν το χαμηλότερο επίπεδο από τις 11 Μαΐου.

Το εντυπωσιακό ράλι των μετοχών αυτό το μήνα στηρίχθηκε στις προσδοκίες για αποκλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, στα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου και στη συνεχιζόμενη επενδυτική φρενίτιδα γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη.

Στο μέτωπο της Μέσης Ανατολής, οι επενδυτές είχαν ομολογουμένως καλλιεργήσει υψηλότερες προσδοκίες για την έκβαση της ημέρας, μετά την είδηση πως οι διαπραγματευτές μεταξύ των δύο κρατών κατέληξαν σε ένα προσχέδιο πιθανής συμφωνίας.

Αυτό που εκκρεμούσε ήταν το τελικό πράσινο φως από τον Ντόναλντ Τραμπ, όμως ο Αμερικανός πρόεδρος δεν το έδωσε ακόμη. Μάλιστα, πριν την κρίσιμη συνεδρίαση που έλαβε χώρα νωρίτερα στο περίφημο Situation Room, ο Αμερικανός πρόεδρος είχε κρατήσει σκληρή στάση ξεδιπλώνοντας τις βασικές απαιτήσεις του, που περιμένει να αποδεχτεί η Τεχεράνη.

Συγκεκριμένα, ο Τραμπ έθεσε ως προϋποθέσεις για συμφωνία με το Ιράν την οριστική εγκατάλειψη των πυρηνικών όπλων, το άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ χωρίς όρους και τέλη και την καταστροφή του εμπλουτισμένου ιρανικού υλικού.

Ωστόσο, η ιρανική πλευρά αμφισβήτησε αρκετά από τα σημεία που παρουσίασε ο Τραμπ. Το πρακτορείο Fars έκανε λόγο για «μίγμα αλήθειας και ψεύδους», επικαλούμενο καλά πληροφορημένες πηγές. Σύμφωνα με το δημοσίευμα, δεν υπάρχει στη συμφωνία όρος που να υποχρεώνει το Ιράν να ανοίξει τα Στενά του Ορμούζ χωρίς χρεώσεις, ενώ δεν έχει συμφωνηθεί ούτε η παράδοση ή καταστροφή του πυρηνικού υλικού της χώρας.

Παράλληλα, τα κρατικά μέσα ενημέρωσης του Ιράν μετέδωσαν δηλώσεις του εκπροσώπου του υπουργείου Εξωτερικών, Εσμαΐλ Μπαγαΐ, σύμφωνα με τις οποίες δεν έχουν ακόμη ξεκινήσει διαπραγματεύσεις για το πυρηνικό πρόγραμμα της χώρας.

Οι εξελίξεις αυτές καλλιέργησαν, πάντως, νέες πιέσεις στις τιμές του πετρελαίου. Η προθεσμιακή τιμή του Brent υποχώρησε κατά 1,73% στα 87,36 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό WTI κατέγραφε πτώση 1,77% στα 92,05 δολάρια. Συνολικά, πάντως, μέσα στο μήνα το Brent υποχώρησε κατά περίπου 20%, παραμένοντας και πάλι πάνω από τα προπολεμικά επίπεδα.

«Εξακολουθούμε να θεωρούμε ότι υπάρχει κίνδυνος να μην ολοκληρωθεί η συμφωνία. Ωστόσο, φαίνεται πιθανό να υπάρξει τουλάχιστον παράταση της εκεχειρίας», σχολίασε ο Ματ Μέιλι της Miller Tabak. «Το μοναδικό ερώτημα πλέον είναι κατά πόσο η χρηματιστηριακή αγορά έχει ήδη προεξοφλήσει αυτό το αποτέλεσμα».

Πάντως, παρά την αποκλιμάκωση των πετρελαϊκών τιμών, η ενεργειακή κρίση έχει ήδη αφήσει το αποτύπωμά της στην αμερικανική οικονομία (και όχι μόνο). Ο αγαπημένος δείκτης πληθωρισμού της Federal Reserve κατέγραψε τον Απρίλιο τη μεγαλύτερη ετήσια αύξηση από τον Νοέμβριο του 2023, ενώ τα στοιχεία έδειξαν ότι η αγοραστική δύναμη των νοικοκυριών επηρεάζεται από την άνοδο των τιμών των καυσίμων.

Από το μέτωπο της Fed, η Μισέλ Μπόουμαν (μέλος του ΔΣ) δήλωσε ότι είναι ακόμη πολύ νωρίς για να αξιολογηθούν οι πληθωριστικές επιπτώσεις του πολέμου, ενώ ο Τζεφ Σμιντ της Fed του Κάνσας Σίτι υπογράμμισε ότι η κεντρική τράπεζα πρέπει να παραμείνει προσηλωμένη στην καταπολέμηση του πληθωρισμού. Αντιθέτως, η μετριοπαθής Μέρι Ντέιλι από τη Fed του Σαν Φρανσίσκο εκτίμησε ότι η νομισματική πολιτική βρίσκεται «σε καλό σημείο».

Πέρα από το κομβικό γεωπολιτικό και πληθωριστικό ρίσκο, σημαντική συμβολή στη διατήρηση της ανόδου της αγοράς έχουν και τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα.

Ο Άνταμ Τέρνκουιστ της LPL Financial υπογράμμισε ότι η κερδοφορία των επιχειρήσεων παραμένει θεμελιώδης παράγοντας για τη δυναμική των αγορών.

Στο ίδιο μήκος κύματος, η διευθύνουσα σύμβουλος της Bowersock Capital Partners, Έμιλι Μπάουερσοκ Χιλ, τόνισε ότι «ο ενθουσιασμός για τις μετοχές είναι δικαιολογημένος».

«Οι επενδυτές θεωρούν ότι η έκρηξη επενδύσεων στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης θα συνεχίσει να αντισταθμίζει τις αρνητικές επιπτώσεις από τις γεωπολιτικές αναταράξεις. Οι χρηματιστηριακές αγορές ενδιαφέρονται για τα εταιρικά κέρδη και όσο αυτά αυξάνονται, οι μετοχές μπορούν να συνεχίσουν να κινούνται ανοδικά», ανέφερε.

Σε επίπεδο μετοχών, η Dell Technologies εκτινάχθηκε πάνω από 30%, αφού αναθεώρησε ανοδικά τις προβλέψεις της για τα κέρδη και τα έσοδα του συνόλου της χρήσης, χάρη στην ισχυρή ζήτηση για διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης και προσωπικούς υπολογιστές.

Το θετικό κλίμα μεταφέρθηκε και σε άλλες εταιρείες του κλάδου, με τις Super Micro Computer, Hewlett Packard Enterprise και HP να καταγράφουν επίσης σημαντικά κέρδη.

Ισχυρή άνοδο κατέγραψε και η Okta, με τη μετοχή της να ενισχύεται σχεδόν 30%, καθώς τα έσοδα του πρώτου τριμήνου ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

Αντίθετα, η Gap κατέρρευσε κατά σχεδόν 16%, μετά τη μείωση των προβλέψεών της για τις ετήσιες πωλήσεις.

Πιέσεις δέχθηκε επίσης η International Flavors & Fragrances (IFF), με τη μετοχή να υποχωρεί περίπου 1,5%, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε κατοχύρωση κερδών εν μέσω αναδιάρθρωσης χαρτοφυλακίων.

Απώλειες σημείωσε και η UnitedHealth Group, καθώς ο κλάδος της υγειονομικής περίθαλψης βρέθηκε υπό πίεση, σε μια συνεδρίαση όπου το επενδυτικό ενδιαφέρον στράφηκε κυρίως προς τις μετοχές τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης.

Συγκεκριμένα, ο Dow Jones ήταν ο μόνος που παρέμεινε ελαφρά σε θετικό έδαφος, με αύξηση 0,11% στις 45.216 μονάδες. Αντιθέτως, ο S&P 500 σημείωσε κάμψη 0,39% στις 6.343 μονάδες και ο Nasdaq διολίσθησε σε ποσοστό 0,73%% και τις 20.794.

Με την επίδοση αυτή, ο S&P 500 βρίσκεται σε πορεία για τον χειρότερο μήνα από το 2022, ενώ ο Nasdaq ξεπέρασε το όριο που υποδεικνύει τεχνική διόρθωση.

Ο δείκτης φόβου VIX παρέμεινε πάνω από το όριο των 30 μονάδων στο 31,32 και στην αγορά ομολόγων η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε κατά σχεδόν δέκα μονάδες στο 4,34% και του 2ετούς προσγειώθηκε στο 3,82%.

Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, δήλωσε σε ανάρτηση στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης ότι οι ΗΠΑ «βρίσκονται σε σοβαρές συζητήσεις» με το Ιράν για τον τερματισμό των στρατιωτικών επιχειρήσεων. Όμως επανέλαβε και τις απειλές του περί καταστροφής των ενεργειακών υποδομών της χώρας , τις πετρελαιοπηγές, τις εγκαταστάσεις ηλεκτρικής ενέργειας και το νησί Χαργκ, εάν δεν ανοίξουν σύντομα τα Στενά του Ορμούζ

Τα αντικρουόμενα μηνύματα για ειρήνη και οι συνεχιζόμενες συγκρούσεις επιβάρυναν το επενδυτικό κλίμα, οδηγώντας τον Nasdaq Composite και τον Dow σε ζώνη διόρθωσης, με απώλειες άνω του 10% από τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά.

Οι επενδυτές αξιολόγησαν επίσης τα αντιφατικά μηνύματα από τον πρόεδρο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve), Τζερόμ Πάουελ, σε ομιλία του στο Πανεπιστήμιο Χάρβαρντ.

Ο επικεφαλής της Fed δήλωσε ότι η κεντρική τράπεζα θα φτάσει τον στόχο του 2% για τον πληθωρισμό, επαναλαμβάνοντας ότι η νομισματική πολιτική βρίσκεται σε καλή θέση για να «περιμένει και να δει» τις επιπτώσεις της αύξησης των τιμών ενέργειας.

Όμως, τόνισε ότι μια αύξηση επιτοκίων τώρα θα μπορούσε να έχει αρνητικές επιπτώσεις στην οικονομία σε μεταγενέστερο χρόνο, γεγονός που επηρέασε άμεσα τα προγνωστικά μεταξύ των traders όσον αφορά τα επόμενα βήματα της Fed.

Μέχρι και το πρωί της Παρασκευής, οι αγορές έδιναν πιθανότητες άνω του 50% για αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, ωστόσο, μετά τις δηλώσεις Πάουελ οι πιθανότητες αύξησης έως τον Δεκέμβριο υποχώρησαν στο 2,2%.

Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, οι αγορές δεν αναμένουν πλέον μειώσεις επιτοκίων φέτος, όμως τα επερχόμενα στοιχεία για την αγορά εργασίας θα καθορίσουν την πορεία της πολιτικής, μαζί βέβαια με τον συνολικό αντίκτυπο του πολέμου στον πληθωρισμό και την οικονομία.

Η Federal Reserve αναγνωρίζει ότι οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου θα αυξήσουν τον πληθωρισμό βραχυπρόθεσμα, αν και το μέγεθος και η διάρκεια του φαινομένου παραμένουν αβέβαια.

Οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε έρευνα του Reuters προέβλεψαν ότι ο βασικός δείκτης PCE μπορεί να φτάσει περίπου το 3,3% το δεύτερο τρίμηνο του 2026, υψηλότερα από τον στόχο του 2%. Παράλληλα, η OECD εκτίμησε ότι σε περίπτωση παρατεταμένου πολέμου, ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ θα μπορούσε να φτάσει έως και το 4,2%.

Πάντως, σχολιάζοντας την εικόνα της αγοράς, ο Μάικ Γουίλσον της Morgan Stanley υποστήριξε ότι τα στοιχεία δείχνουν ότι η πτώση των μετοχών τις τελευταίες πέντε εβδομάδες «πλησιάζει στα τελικά στάδιά της», υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές έχουν ήδη ενσωματώσει περισσότερους κινδύνους ανάπτυξης από ό,τι πιστεύει το γενικό consensus.

Σε επίπεδο μετοχών, οι χαμένοι προήλθαν κυρίως κυρίως από τον τεχνολογικό και βιομηχανικό κλάδο.

Η Micron Technology κατέρρευσε περίπου 10%, καθώς πιέστηκε ο κλάδος ημιαγωγών λόγω ανησυχιών για τη ζήτηση και τις εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη. Συνολικά, οι εταιρείες hardware και μικροτσίπ δέχθηκαν ισχυρό πλήγμα, με ETFs ημιαγωγών να υποχωρούν έντονα.

Η Tesla βρέθηκε επίσης υπό πίεση λόγω εκτιμήσεων για χαμηλότερες παραδόσεις οχημάτων, εν μέσω γενικότερης αποστροφής ρίσκου, ενώ σε αρνητικό έδαφος κινήθηκαν η Canadian Solar, η Newmont και η Hycroft Mining που υποχώρησαν λόγω μεταβλητότητας στα commodities

Στους κερδισμένους ξεχώρισαν εταιρείες με έκθεση σε ενέργεια και πρώτες ύλες. Ειδικά οι ενεργειακές μετοχές έχουν ήδη συμπληρώσει την 14η συνεχόμενη εβδομάδα κερδών, που συνιστά το μεγαλύτερο σερί στην ιστορία.

Κέρδη αποκόμισαν και οι εταιρείες αλουμινίου, όπως η Alcoa και η Century Aluminum, καθώς οι ιρανικές επιθέσεις σε μονάδες του κλάδου στη Μέση Ανατολή προκάλεσαν ανησυχίες για διαταραχές στην προσφορά αλουμινίου, ανεβάζοντας τις τιμές του μετάλλου.

Παράλληλα, η Palo Alto Networks ενισχύθηκε κοντά στο 5% μετά από αγορές μετοχών από insiders και ανάκαμψη του κλάδου κυβερνοασφάλειας, ενώ στον Dow, εταιρείες όπως η Salesforce, η Microsoft, η Disney και η American Express κινήθηκαν ανοδικά, κυρίως λόγω τοποθετήσεων σε πιο «αμυντικά» και ποιοτικά blue chips μέσα σε περιβάλλον αβεβαιότητας.

Στο ταμπλό, ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,76% στις 49.174 μονάδες, ο S&P 500 πρόσθεσε 0,77% στις 6.890 μονάδες και ο Nasdaq έκανε άλμα ύψους 1,05% φτάνοντας τις 22.853 μονάδες.

Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς ενισχύθηκε στο 4,03% και του 2ετούς στο 3,46%.

Μία ημέρα μετά το κύμα ανησυχίας γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη που πίεσε χρηματοοικονομικές και εταιρείες λογισμικού, η Anthropic παρουσίασε νέα εργαλεία για το λογισμικό Claude Cowork, σχεδιασμένα να αυτοματοποιούν εργασίες σε τομείς όπως το ανθρώπινο δυναμικό και η επενδυτική τραπεζική. Οι πρωτοβουλίες αναπτύχθηκαν σε συνεργασία με εταιρείες, μεταξύ των οποίων η FactSet και η DocuSign, δίδοντας ώθηση στις μετοχές τους.

Η έμφαση της Anthropic στις συνεργασίες λειτούργησε καθησυχαστικά για τους φόβους της αγοράς, υποδεικνύοντας ότι το Claude ενσωματώνεται στα υπάρχοντα συστήματα αντί να τα αντικαθιστά, όπως φοβόντουσαν πολλές εταιρείες και κλάδοι.

Έτσι, οι μετοχές λογισμικού που βρίσκονται και στο επίκεντρο τις τελευταίες ημέρες οδήγησαν την άνοδο, ανάμεσα τους η Saleforce και η Service Now. Ενδεικτικά η IBM ανέκαμψε κατά 3%, αφού τη Δευτέρα είχε σημειώσει πτώση 13% μετά την ανακοίνωση ότι το εργαλείο Claude Code μπορεί να εκσυγχρονίσει γλώσσα προγραμματισμού που χρησιμοποιείται στους υπολογιστές της.

Πολύκροτη ήταν και η πολυετής συμφωνία που επετεύχθη μεταξύ Meta Platforms και Advanced Micro Devices, η οποία προστέθηκε στις «κυκλικές» συναλλαγές που έχουν καταγραφεί τους τελευταίους μήνες στον κλάδο και η οποία αντικατοπτρίζει παρόμοια συμφωνία που σύναψε η AMD με την OpenAI τον περασμένο Οκτώβριο, βάσει της οποίας η δημιουργός του ChatGPT έλαβε προσφορά για σταδιακή απόκτηση ποσοστού 10% στον όμιλο ημιαγωγών.

Στην προκειμένη περίπτωση η Meta συμφώνησε να αγοράσει μικροτσίπ ΑΙ αξίας 60 δισ. δολαρίων από την AMD, αγνοώντας τις επιφυλάξεις της αγοράς για τις τεράστιες δαπάνες στη βιομηχανία της τεχνητής νοημοσύνης. Ωστόσο, πήγε και ένα βήμα πιο πέρα, διασφαλίζοντας το δικαίωμα να αποκτήσει μετοχικό μερίδιο ύψους 10% στον βασικότερο ίσως ανταγωνιστή της Nvidia.

Συγκεκριμένα, η AMD εξέδωσε προς τη Meta warrant συνδεδεμένο με την απόδοση, δίνοντάς της έτσι τη δυνατότητα να αποκτήσει έως και 160 εκατ. μετοχές του ομίλου μικροτσίπ σε διαδοχικές δόσεις, την πρώτη στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, με τιμή στα 0,01 δολάρια.

Προφανώς η συμφωνία ώθησε ανοδικά τις μετοχές τους στη σημερινή συνεδρίαση, κυρίως τη μετοχή της AMD, συμβάλλοντας έτσι καθοριστικά στην ευρύτερη βελτίωση του κλίματος στην αγορά.

Πάντως, παρά τη σταθεροποίηση της αγοράς, οι επενδυτές κρατούν «μικρό καλάθι» δεδομένης της ανησυχίας για την πορεία των αποδόσεων που θα αποφέρουν οι τεράστιες επενδύσεις στην AI, αλλά και της ανατροπής του τοπίου στο εμπορικό μέτωπο. Διότι ναι μεν η αγορά ικανοποιήθηκε από την ακύρωση των ανταποδοτικών δασμών Τραμπ από το Ανώτατο Δικαστήριο των ΗΠΑ, αλλά ο νέος παγκόσμιος δασμός που ανακοίνωσε και έθεσε από σήμερα σε εφαρμογή ο Λευκός Οίκος κινδυνεύει να… τινάξει στον αέρα τις συμφωνίες που έχουν επιτευχθεί, δεδομένου ότι ο Ντόναλντ Τραμπ δεν σκοπεύει να αλλάξει ρότα. Ενδεικτικά το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο πάγωσε το εμπορικό deal ΗΠΑ και ΕΕ.

Δεν είναι τυχαίο ότι τόσο η εγχώρια αγορά όσο και η διεθνής κοινότητα θα έχει τις επόμενες ώρες στραμμένη την προσοχή της στην ομιλία του Αμερικανού προέδρου για την Κατάσταση του Έθνους στο Κογκρέσο, (ήτοι την περίφημη State of the Union ομιλία), με την οποία ο Τραμπ θα δώσει το στίγμα των προθέσεων του για τη φετινή χρονιά και όχι μόνο. Η ομιλία θα πραγματοποιηθεί τα ξημερώματα της Τετάρτης ώρα Ελλάδος, στις 4:00 πμ.

Ανάμεσα στις πληροφορίες που έχουν διαρρεύσει για τα όσα θα ανακοινώσει ο Ντόναλντ Τραμπ ξεχώρισε αυτή που αφορά το στοιχείο ότι οι κορυφαίες εταιρείες τεχνολογίας δεσμεύονται να καταβάλλουν υψηλότερες τιμές ηλεκτρικής ενέργειας στις κοινότητες όπου κατασκευάζουν νέα κέντρα δεδομένων, «κουμπώνοντας» έτσι με πρόσφατη δέσμευση του ότι τα νοικοκυριά δεν θα επιβαρυνθούν από την αυξημένη ενεργειακή χρήση των data centers.

Επίσης, η WSJ αποκάλυψε ότι ο Λευκός Οίκος εξετάζει την έκδοση προεδρικού διατάγματος που θα απαιτεί από τις τράπεζες να συλλέγουν στοιχεία υπηκοότητας από τους πελάτες τους, παλιούς και νέους, ήτοι με την υποβολή διαβατηρίου, στο πλαίσιο της σκληρής μεταναστευτικής πολιτικής που εφαρμόζει.

Όσον αφορά τις εκτιμήσεις για τις επόμενες ημέρες, πέρα από τον αντίκτυπο των όσων θα ανακοινώσει ο Ντόναλντ Τραμπ, βαρόμετρο θα αποτελέσουν και τα αποτελέσματα τριμήνου που θα ανακοινώσει η Nvidia, την Τετάρτη. Οι επενδυτές προσδοκούν σε επιδόσεις άνω του αναμενόμενου από την «βασίλισσα» των μικροτσίπ ΑΙ, μετά από μια περίοδο υποτονικής πορείας για τη μετοχή της, ωστόσο θα αντιδράσουν άμεσα αν οι ελπίδες τους διαψευστούν.

Συγκεκριμένα για τους δείκτες ο Dow Jones υποχώρησε 1,66% στις 48.804 μονάδες, ο S&P 500 διολίσθησε 1,04% στις 6.837 μονάδες και ο Nasdaq είχε σημαντική πτώση 1,13% στις 22.637 μονάδες.

Μετοχές λογισμικού, όπως της Microsoft και της CrowdStrike, βρέθηκαν εκ νέου υπό πίεση, καθώς οι ανησυχίες για τη διαταραχή, που μπορεί να προκαλέσει η τεχνητή νοημοσύνη εξακολουθούν να βαραίνουν την αγορά. Η Microsoft υποχώρησε κατά 3%, ενώ η CrowdStrike κατέγραψε πτώση 11%. Ο εν λόγω κλάδος δεν είναι ο μόνος που πλήττεται το τελευταίο διάστημα από τους φόβους γύρω από την ΑΙ. Μετοχές που συνδέονται με τον κλάδο των logistics, τα εμπορικά ακίνητα και τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες έχουν επίσης σημειώσει απώλειες μέσα στον μήνα.

Οι ανησυχίες για το τι μπορεί να σημαίνει η τεχνητή νοημοσύνη για την οικονομία εντάθηκαν το περασμένο Σαββατοκύριακο, μετά τη δημοσίευση ανάλυσης της Citrini Research, σύμφωνα με την οποία η έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσε να πλήξει την ευρύτερη οικονομία, οδηγώντας την ανεργία στο 10%.

Στον αντίποδα, κλάδοι όπως τα βασικά καταναλωτικά αγαθά υπεραπέδωσαν. Οι μετοχές της Walmart και της Procter & Gamble ηγήθηκαν της ανόδου στον συγκεκριμένο τομέα, ενισχυόμενες κατά 2% η καθεμία.

Η ένταση γύρω από τους δασμούς καλά κρατεί
Ο Ντόναλντ Τραμπ πάντως, δεν φαίνεται να υποχωρεί στο μέτωπο των δασμών και υποστήριξε σήμερα μέσω Truth Social, ότι διατηρεί τη δυνατότητα να αυξήσει περαιτέρω τους δασμούς, προειδοποιώντας για υψηλότερες επιβαρύνσεις σε χώρες που θα επιχειρήσουν να «παίξουν παιχνίδια», μετά την απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου των ΗΠΑ, να ακυρώσει την περασμένη εβδομάδα τους «ανταποδοτικούς» δασμούς του.

Υπενθυμίζεται, ότι το Σάββατο ο Τραμπ γνωστοποίησε ότι αυξάνει τον παγκόσμιο δασμό στο 15%, από το 10%, που είχε ανακοινώσει την Παρασκευή. Πρόσθεσε ότι τα νέα μέτρα θα τεθούν σε άμεση ισχύ, αν και παραμένει ασαφές το εάν έχουν υπογραφεί τα σχετικά επίσημα έγγραφα, που καθορίζουν το χρονοδιάγραμμα. Παράλληλα, ανέφερε ότι επιπλέον δασμοί θα ακολουθήσουν τους επόμενους μήνες.

Σε μια κίνηση «αντιποίνων», το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο ανακοίνωσε σήμερα, ότι βάζει στον πάγο προσωρινά την επικύρωση της εμπορικής συμφωνίας, που έχει επιτευχθεί μεταξύ ΗΠΑ και Ευρωπαϊκής Ένωσης.

Άνοδος για τον χρυσό – Νέα πτώση για το Bitcoin
Όπως συμβαίνει πάντα σε περιόδους έντασης και ανασφάλειας, οι τιμές του χρυσού κινήθηκαν ανοδικά, καθώς οι νέοι δασμοί ενίσχυσαν την αβεβαιότητα για τις προοπτικές του πληθωρισμού και της παγκόσμιας ανάπτυξης. Ο spot χρυσός σημείωσε άνοδο περίπου 2%, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ενισχύθηκαν σχεδόν 3%.

Στον αντίποδα, το Bitcoin κατέγραψε πτώση, διολισθαίνοντας κάτω από τα 65.000 δολάρια. Παραμένει χαμηλότερα κατά περισσότερο από 4%, καθώς συνεχίζεται η έντονη διόρθωση του κρυπτονομίσματος.

Συγκεκριμένα ο Dow Jones με ανεπαίσθητη άνοδο 0,04% έφτασε τις 50.135 μονάδες. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,47% στις 6.964 μονάδες και ο Nasdaq κέρδισε 0,90% ανεβαίνοντας στις 23.238 μονάδες.

Ο λεγόμενος δείκτης φόβου VIX παρέμεινε χαμηλά, γύρω από τις 17 μονάδες.

Στην αγορά ομολόγων, οι κινήσεις ήταν περιορισμένες μετά από προηγούμενη πτώση που συνδέθηκε με πληροφορίες ότι οι κινεζικές ρυθμιστικές αρχές προέτρεψαν τις εγχώριες τράπεζες να περιορίσουν την έκθεσή τους σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε ελαφρά στο 4,2% και του 2ετούς στο 3,48%.

Αναλυτές και traders έχουν στρέψει την προσοχή τους σε μια σειρά σημαντικών οικονομικών ανακοινώσεων που θα δώσουν ενδείξεις για τη μελλοντική πορεία των επιτοκίων της Federal Reserve.

Μέσα στην εβδομάδα αναμένονται τρεις κορυφαίοι δείκτες που επηρεάζουν έντονα τις αγορές: τα στοιχεία απασχόλησης, ο δείκτης τιμών καταναλωτή και οι λιανικές πωλήσεις. Τα στοιχεία έχουν συσσωρευτεί, λόγω του ολιγοήμερου shutdown.

«Τα οικονομικά δεδομένα ήταν σχεδόν ιδανικά μετά την επαναλειτουργία της κυβέρνησης στα τέλη Νοεμβρίου και αυτό πρέπει να συνεχιστεί ώστε οι μετοχές να αντέξουν την αυξανόμενη αμφιβολία γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη», υποστήριξε ο Τομ Εσέι της Sevens Report.

Σύμφωνα με την UBS Global Wealth Management η ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας, η στήριξη από τις κεντρικές τράπεζες και η τεχνητή νοημοσύνη θα συνεχίσουν να αποτελούν βασικούς μοχλούς ανόδου για τις αμερικανικές μετοχές.

Η έκθεση για την απασχόληση, που αναμένεται την Τετάρτη, προβλέπεται να δείξει αύξηση των θέσεων εργασίας κατά 69.000 τον Ιανουάριο, με το ποσοστό ανεργίας στο 4,4%. Θα περιλαμβάνει επίσης αναθεωρήσεις στοιχείων, που εκτιμάται ότι θα δείξουν σημαντική διόρθωση προς τα κάτω για την περίοδο έως τον Μάρτιο του 2025.

«Μια μέτρια έκθεση για την απασχόληση πιθανότατα δεν θα επηρεάσει σημαντικά την αγορά, αλλά όσοι περιμένουν άνοδο των μετοχών σε περίπτωση αδύναμων στοιχείων πρέπει να λάβουν υπόψη ότι οι αγορές μπορεί απλώς να αντιδρούν συμμετρικά στα δεδομένα», ισχυρίστηκε ο Κρις Λάρκιν της E*Trade από τη Morgan Stanley.

Σύμφωνα με τον κορυφαίο οικονομικό σύμβουλο του Τραμπ, Κέβιν Χάσετ, ο ρυθμός αύξησης της απασχόλησης μπορεί να κινηθεί χαμηλότερα τους επόμενους μήνες λόγω της επιβράδυνσης του συνολικού πληθυσμού των ΗΠΑ, σαν αποτέλεσμα της σκληρής μεταναστευτικής πολιτικής Τραμπ και των απελάσεων, αλλά αυτό δεν σημαίνει επιδείνωση της οικονομίας.

Στην ανακοίνωση του δείκτη τιμών καταναλωτή την Παρασκευή, οι οικονομολόγοι θα αναζητήσουν ενδείξεις ότι ο πληθωρισμός συνεχίζει να υποχωρεί, ενώ τα στοιχεία λιανικών πωλήσεων της Τρίτης αναμένεται να δείξουν ακόμη έναν μήνα ισχυρής καταναλωτικής δραστηριότητας.

Καθώς η θητεία του Τζερόμ Πάουελ πλησιάζει στο τέλος της και ο Κέβιν Γουόρς θεωρείται ο διάδοχός του, η Ντανιέλα Χάθορν της Capital.com σημείωσε ότι οι αγορές γίνονται «όλο και πιο ευαίσθητες στον τρόπο με τον οποίο τα οικονομικά δεδομένα επηρεάζουν τις προσδοκίες για τα επιτόκια». Μάλιστα, όπως εξήγησε, «παρότι οι αλλαγές στην ηγεσία επηρεάζουν τον τόνο της πολιτικής, τα δεδομένα παραμένουν ο καθοριστικός παράγοντας».

«Οι ανακοινώσεις για απασχόληση και πληθωρισμό αυτή την εβδομάδα θα είναι κρίσιμες για να φανεί αν οι αγορές θα επιστρέψουν στις προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής — κάτι που θα μπορούσε να στηρίξει μετοχές και πολύτιμα μέταλλα — ή αν ο επίμονος πληθωρισμός θα επιβάλει μεγαλύτερη επιφυλακτικότητα», επεσήμανε.

Στον τεχνολογικό κλάδο, οι ανησυχίες για τις αποδόσεις του κλάδου δεν έχουν… εξαφανιστεί. Μάλιστα, μετοχές που θεωρούνται πιο ευάλωτες στην τεχνητή νοημοσύνη δέχθηκαν και πάλι πιέσεις, ενώ κεφάλαια μετακινήθηκαν προς πιο κυκλικούς κλάδους.

Ωστόσο, ο ευρύτερος κλάδος έδειξε σαφή σημάδια ανάκαμψης στη σημερινή συνεδρίαση, ειδικά με επίκεντρο τις μετοχές που είχαν υποστεί τις μεγαλύτερες απώλειες την περασμένη εβδομάδα. Ανάμεσα τους ο κλάδος του software.

Έτσι, ενδεικτικά το ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ενισχύθηκε κατά 3,6%, σημειώνοντας άνοδο για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση, με την AppLovin να εκτινάσσεται κατά 15%. Ο δείκτης κατασκευαστών μικροτσίπ ενισχύθηκε κατά 1,8%, με την Oracle να κάνει άλμα 11% μετά και την αναβάθμιση της μετοχής της από την D.A. Davidson.

«Όταν οι αγορές υποχωρούν έντονα σε συγκεκριμένους κλάδους, όπως συνέβη με την τεχνολογία, συχνά ακολουθούν γρήγορες ανοδικές αντιδράσεις», εξήγησε ο Σαμίρ Σαμάνα της Wells Fargo Investment Institute. «Ο χρόνος θα δείξει αν χρειάζεται νέα διόρθωση ή αν δημιουργήθηκαν επαρκείς ευκαιρίες για αγορές».

Παρά τις ανησυχίες, εξάλλου, τα θεμελιώδη μεγέθη των επιχειρήσεων παραμένουν ισχυρά. Οι αναλυτές της Wall Street εκτιμούν ότι τα κέρδη των εταιρειών λογισμικού και υπηρεσιών του S&P 500 θα αυξηθούν κατά 19% το 2026, από πρόβλεψη 16% προηγουμένως.

Αναλυτές της Morgan Stanley, σε σημείωμα τους, επεσήμαναν ότι οι τεχνολογικές μετοχές έχουν περιθώριο περαιτέρω ανόδου, καθώς οι προσδοκίες εσόδων βρίσκονται σε υψηλά πολλών δεκαετιών, ενώ οι αποτιμήσεις έχουν μειωθεί μετά τη μεταβλητότητα των τελευταίων εβδομάδων.

Σε επίπεδο μεμονωμένων μετοχών, η Kroger ενισχύθηκε κατά 4,2% μετά τον διορισμό του Γκρεγκ Φόραν στη θέση του διευθύνοντος συμβούλου, όπως και η μετοχή της Robinhood μετά την αναβάθμιση της από την Wolfe Research.

Στις κερδισμένες και οι παραδοσιακές Big Tech, με την Alphabet να δημιουργεί τον περισσότερο… ντόρο, καθώς δρομολόγησε την άντληση 20 δισ. δολάρια μέσω έκδοσης ομολόγων σε δολάρια — ποσό υψηλότερο από τις αρχικές εκτιμήσεις των 15 δισ. — μαζί με συμπληρωματικές εκδόσεις σε αγγλική λίρα και ελβετικό φράγκο.

Στον αντίποδα, η Kyndryl κατέρρευσε κατά 55% λόγω αποχωρήσεων στελεχών και ελέγχου των λογιστικών πρακτικών της εταιρείας.

Σημαντικές πιέσεις δέχτηκε επίσης η Cleveland-Cliffs μετά από απογοητευτικά αποτελέσματα, αλλά και η Hims & Hers Health, αφού ανακοίνωσε ότι θα σταματήσει τη διάθεση σκευασμάτων κατά της παχυσαρκίας, που είναι παρόμοια με το Wegovy, μετά την αγωγή που κατέθεσε εναντίον της η δανέζικη Novo Nordisk. H μετοχή της τελευταίας αντιθέτως, ανέβηκε σχεδόν κατά 4%.

Συγκεκριμένα, ο Dow Jones με άλμα 1.206 μονάδων ή 2,47% άγγιξε τις ιστορικές 50.115 μονάδες. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 1,97% στις 6.932 μονάδες και ο Nasdaq κατέγραψε ισχυρή άνοδο 2,18% ανακτώντας τις 23.000 μονάδες, στις 23.031.

Με την επίδοση αυτή ο Dow έγινε, όχι μόνο ο «βασιλιάς» της εβδομάδας με κέρδη 2,5%, αλλά και της μέχρι τώρα χρονιάς με άνοδο 4%, καθώς οι κυκλικές μετοχές πήραν την… εκδίκηση τους από τις Big Tech. Ο S&P 500 που χθες γύρισε στο «κόκκινο» για το 2026, πέρασε και πάλι σε θετικό έδαφος για τη χρονιά, όμως ολοκλήρωσε το πενθήμερο με οριακή κάμψη 0,1%. Ο Nasdaq, πάντως, ήταν ο μεγάλος χαμένος της εβδομάδας με απώλειες κοντά στο 2%.

Αντιστρόφως, ο δείκτης φόβου VIX που στη χθεσινή συνεδρίαση είχε ξεπεράσει το όριο ασφαλείας των 20 μονάδων, σήμερα έκανε βουτιά ύψους 18% πέφτοντας στα «ήσυχα νερά» των 17,84 μονάδων.

Όσον αφορά την αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε στο 4,2%, ενώ του 2ετούς ανέβηκε στο 3,49%.

«Μετά από μια σημαντική υποχώρηση αυτή την εβδομάδα, τελειώνουμε με μια θετική νότα», επεσήμανε ο Λούις Ναβέλιερ, της Navellier & Associates.

Θυμίζουμε ότι η εβδομάδα ξεκίνησε με έντονη διόρθωση για τον S&P 500 και τον Nasdaq 100. Ένα νέο εργαλείο αυτοματισμού τεχνητής νοημοσύνης από την Anthropic προκάλεσε απώλειες ύψους 285 δισ. δολαρίων στις μετοχές των κλάδων λογισμικού, χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων την Τρίτη, πυροδοτώντας μια τριήμερη πτώση στους δείκτες.

Οι τεράστιες δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, όπως οι Alphabet Inc. και Amazon.com Inc., ενίσχυσαν τις ανησυχίες αυτές. Οι τέσσερις μεγαλύτερες εταιρείες τεχνολογίας έχουν προβλέψει ότι οι κεφαλαιουχικές τους δαπάνες θα φτάσουν περίπου τα 650 δισ. δολάρια το 2026, τα οποία προορίζονται για νέα κέντρα δεδομένων και τον εξοπλισμό που απαιτείται για τη λειτουργία τους. Και το άλμα των δαπανών τους τρόμαξε τους επενδυτές αναζωπυρώνοντας τα σενάρια για φούσκα.

Οι φόβοι, βέβαια, αυτοί δεν έχουν πραγματικά καταλαγιάσει. Αυτό φάνηκε ξεκάθαρα από το γεγονός ότι η μετοχή της Amazon, που ανακοίνωσε χθες βράδυ αποτελέσματα με ανάμεικτες επιδόσεις και τεράστιο άλμα AI δαπανών για το 2026, παρέμεινε στο «κόκκινο», με σημαντική πτώση άνω του 6,5% κόντρα στο ράλι. Όμως, σε γενικές γραμμές το τεχνολογικό sell-off πρόσφερε εξαιρετικές ευκαιρίες σήμερα για νέες τοποθετήσεις σε ελκυστικές τιμές, με αποτέλεσμα το αγοραστικό ενδιαφέρον να είναι ισχυρό.

Το κλίμα βοήθησε και η απρόσμενη βελτίωση της καταναλωτικής εμπιστοσύνης στις ΗΠΑ, που έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι μηνών. Ο δείκτης εμπιστοσύνης αυξήθηκε στις 57,3 μονάδες από 56,4 τον Ιανουάριο, σύμφωνα με το Πανεπιστήμιο του Μίτσιγκαν, παρά το γεγονός ότι τα στοιχεία έδειξαν πως η βελτίωση αυτή αποδίδεται κυρίως στους πλουσιότερους Αμερικανούς που είδαν τα… πορτοφόλια τους να γεμίζουν από τις υψηλές περσινές επιδόσεις των αμερικανικών μετοχών.

Σε επίπεδο μετοχών, η εκτόξευση του Dow αποδόθηκε στις ισχυρές επιδόσεις των τραπεζών, όπως η Goldman Sachs και η JPMorgan, αλλά και ομίλων όπως η Coca Cola, με την τελευταία μάλιστα να «πιάνει» επίπεδα-ρεκόρ.

Ο δείκτης, που είχε πέσει κάτω από τις 40.000 μονάδες τον Απρίλιο, όταν ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ παρουσίασε τα σχέδιά του για τους δασμούς, έχει ανακάμψει έκτοτε κατά 33%, χάρη στη μείωση των επιτοκίων και την αυξανόμενη αισιοδοξία για την προοπτική οικονομικής ανάπτυξης.

Ειδικά τους τελευταίους έξι μήνες, οι σημαντικές αυξήσεις των μετοχών της Goldman Sachs και της Caterpillar Inc έχουν αποφέρει πάνω από τα μισά κέρδη του δείκτη. Οι μετοχές της Goldman έχουν αυξηθεί κατά 31% τους τελευταίους έξι μήνες, ενώ η κατασκευάστρια εταιρεία εκσκαφέων Caterpillar έχει κερδίσει 85%.

Και βέβαια οι 50.000 μπορεί να αποτελούν μόνο την αρχή! «Ο Dow μπορεί να φτάσει τις 70.000 μονάδες μέχρι το τέλος της δεκαετίας, στο σενάριο “των Λαμπρών 2020s”, όπου η αμερικανική οικονομία συνεχίζει να επεκτείνεται κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, υποστήριξε ο Έντ Γιαρντένι, πρόεδρος και επικεφαλής της Yardeni Research Inc.

Πάντως, και ο τεχνολογικός κλάδος κινήθηκε σήμερα εξαιρετικά καλά, με δύο βασικούς κερδισμένους την Nvidia και την Broadcom με άλμα κοντά στο 8%. Από κοντά ακολούθησαν η Oracle και η Palantir.

Αντιστοίχως, στον S&P 500 πάνω από 400 μετοχές αποκόμισαν κέρδη!