Το χρονοδιάγραμμα της πρώτης αύξησης των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας εξαρτάται από το αν η τρέχουσα επιβράδυνση της ευρωζώνης είναι βραχυπρόθεσμη ή αποτελεί μια πιο παρατεταμένη κάμψη, δήλωσε ο αρμόδιος για τη χάραξη πολιτικής της ΕΚΤ Francois Villeroy de Galhau, σε συνέντευξή του που δημοσιεύθηκε την Κυριακή.

Η ΕΚΤ έχει δηλώσει ότι έχει ως στόχο να διατηρήσει τα επιτόκια στα τρέχοντα χαμηλά επίπεδα τουλάχιστον μέχρι το καλοκαίρι, αλλά η μακρόχρονη οδηγία της για τα επιτόκια δεν συμβαδίζει με τις προσδοκίες της αγοράς καθώς η ανάπτυξη έχει επιβραδυνθεί, αναφέρει το newmoney.

Ερωτηθείς σε συνέντευξή του στην ισπανική εφημερίδα El Pais αν τα πρόσφατα δεδομένα μείωσαν τις πιθανότητες για μια αύξηση μετά το καλοκαίρι, ο Villeroy είπε ότι η ΕΚΤ θα εξετάσει λεπτομερώς τη ροή των οικονομικών δεδομένων.

"Το βασικό ερώτημα θα είναι αν η επιβράδυνση είναι προσωρινή - με ανάκαμψη κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους - ή πιο ανθεκτική", δήλωσε ο Villeroy, ο οποίος είναι επικεφαλής της γαλλικής κεντρικής τράπεζας και θεωρείται φαβορί για τη διαδοχή του Mario Draghi ως προέδρου της ΕΚΤ φέτος.

Πρόσθεσε ότι υπήρξε έντονη σύγκλιση απόψεων εντός του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ για τον καθορισμό των επιτοκίων, σχετικά με την αλληλουχία των επόμενων βημάτων πολιτικής και την ευελιξία όσον αφορά το χρονοδιάγραμμα.

Οι υπεύθυνοι για τη χάραξη πολιτικής της ΕΚΤ θα συναντηθούν στις 7 Μαρτίου, οπότε η τράπεζα αναμένεται να μειώσει τις προβλέψεις για την ανάπτυξη και τον πληθωρισμό καθώς η ζώνη του ευρώ υποφέρει τη μεγαλύτερη επιβράδυνση σε μισή δεκαετία.

Ο Villeroy είπε ότι η ανθεκτική εγχώρια ζήτηση στη Γερμανία, τη Γαλλία και την Ισπανία περιόρισε τον κίνδυνο ύφεσης αν και η προβλέψεις επισκιάζονται από την απειλή του προστατευτισμού παγκοσμίως και του Brexit στην Ευρώπη.

Σε αυτό το οικονομικό πλαίσιο, ανέφερε ότι η ΕΚΤ θα είναι "ρεαλιστική" στη χρήση των τριών βασικών εργαλείων πολιτικής της: το απόθεμα ενεργητικού, τα επιτόκια και τις παροχές ρευστότητας.

Ο Villeroy είπε ότι τα εργαλεία ρευστότητας θα πρέπει να χρησιμοποιούνται μόνο εάν υπάρχει θέμα νομισματικής πολιτικής και "δεν μπορεί να σχεδιαστεί για συγκεκριμένες ανάγκες ορισμένων τραπεζών ή ορισμένων δικαιοδοσιών".

Η ΕΚΤ αναμένεται να επαναλάβει ότι το πρόγραμμά της αγορών ομολόγων, ύψους 2,6 τρισ. ευρώ, πιθανόν θα τερματισθεί στο τέλος του έτους, με τις αγορές ομολόγων να προσβλέπουν σε λεπτομέρειες για το πώς θα γίνονται το επόμενο έτος οι επανεπενδύσεις των ομολόγων (που έχει αγοράσει η ΕΚΤ), τα οποία θα ωριμάζουν, αναφέρει το in.gr.

Σύμφωνα με δημοσίευμα του Reuters, πέντε είναι τα βασικά ερωτήματα που πιθανόν θα τεθούν.

Πρώτον: Πόσο ανησυχεί η ΕΚΤ για τους εντεινόμενους κινδύνους όσον αφορά τους κινδύνους για τις αναπτυξιακές προοπτικές;

Οι οικονομολόγοι ομοφώνησαν σε πρόσφατη έρευνα του Reuters ότι η ΕΚΤ θα τερματίσει τις αγορές ομολόγων στο τέλος του έτους, με μικρή πιθανότητα μίας παράτασης λόγω πολιτικών και εμπορικών ανησυχιών. Ωστόσο, η αυξανόμενη ανησυχία για τις οικονομικές προοπτικές μπορεί να είναι δύσκολο να αγνοηθεί, καθώς οι εμπορικοί πόλεμοι έχουν επιπτώσεις. Αυτό τον μήνα, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο αναθεώρησε πτωτικά τις προβλέψεις του για τον ρυθμό ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας το 2018 και το 2019 και η Γερμανία έκανε το ίδιο για τις προβλέψεις σχετικά με την ανάπτυξη της οικονομίας της. Τα πρακτικά της συνεδρίασης της ΕΚΤ τον Σεπτέμβριο έδειξαν ότι τουλάχιστον κάποιοι αξιωματούχοι της έθεσαν προς συζήτηση αν πρέπει η κεντρική τράπεζα να αναθεωρήσει επί τα χείρω την εκτίμησή της για τους κινδύνους στην ανάπτυξη, οι οποίοι περιγράφονται ως «σε γενικές γραμμές ισορροπημένοι».

Δεύτερον: Πότε θα αρχίσει η ΕΚΤ τη συζήτηση για αυξήσεις επιτοκίων;

Η ΕΚΤ είναι πιθανόν να επαναλάβει τη γραμμή που έχει παρουσιάσει από τον Ιούνιο: ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν αμετάβλητα έως και το καλοκαίρι του 2019. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν θα υπάρξει ερώτηση για την αύξηση των επιτοκίων στη συνέντευξη Τύπου που θα δώσει ο πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι. Ο διοικητής της κεντρικής τράπεζας της Ολλανδίας Κλάας Κνοτ δήλωσε νωρίτερα τον Οκτώβριο ότι η ΕΚΤ θα πρέπει να αρχίσει τον Ιανουάριο να συζητά για τον χρόνο αύξησης των επιτοκίων. Ο Ντράγκι έδωσε επίσης ώθηση στη συζήτηση για τα επιτόκια με την πρόσφατη αναφορά τους για μία «σχετικά ενεργή» αύξηση του δομικού πληθωρισμού, μία δήλωση που στη συνέχεια υποβαθμίστηκε. Ταυτόχρονα, η αναταραχή στην ιταλική αγορά έκανε πιο επιφυλακτικούς τους επενδυτές όσον αφορά τις προσδοκίες τους για την αύξηση των επιτοκίων.

Τρίτον: Θα ανακοινώσει η ΕΚΤ τα σχέδιά της για τις επανεπενδύσεις;

Αυτό είναι το μεγάλο ερώτημα για τις αγορές ομολόγων της Ευρωζώνης, δεδομένου ότι οι επανεπενδύσεις των κεφαλαίων των ομολόγων που έχει αγοράσει η ΕΚΤ και λήγουν θα συνεχίσουν να προστατεύουν το χρέος μετά τον τερματισμό νέων αγορών τίτλων. Η ΕΚΤ έχει δηλώσει ότι θα επενδύει εκ νέου τα κεφάλαια από τα ομόλογα που λήγουν, αλλά δεν έχει αναφέρει ακόμη τις λεπτομέρειες και υπάρχει κάποια συζήτηση για το αν η τράπεζα θα στοχεύσει σε πιο μακροπρόθεσμα ομόλογα.

Τέταρτον: Αναμένεται αλλαγή στο «κεφαλαιακό κλειδί» της ΕΚΤ;

Η ΕΚΤ αναμένεται να αναθεωρήσει το κεφαλαιακό κλειδί της, δηλαδή το ύψος των χρημάτων που κάθε χώρα μέλος πληρώνει (για το κεφάλαιο της ΕΚΤ) στις αρχές του 2019, ώστε να αντανακλά τις αλλαγές στο μέγεθος των οικονομιών τους. Ο Ντράγκι έχει πει ότι η ΕΚΤ θα ακολουθήσει το κεφαλαιακό κλειδί της, όταν θα αποφασίσει για τις επανεπενδύσεις (των ομολόγων που λήγουν), επομένως οι όποιες αλλαγές που θα γίνουν θα είναι πιθανόν σημαντικές. Οικονομολόγοι εκτιμούν ότι το νέο κεφαλαιακό κλειδί θα δείχνει αυξημένο ειδικό βάρος της Γερμανίας και μειωμένο της Ιταλίας και της Ισπανίας, κάτι που θα σημαίνει μικρότερες επανεπενδύσεις στις χώρες αυτές. Ωστόσο, αν και το βάρος της Γερμανίας πιθανότατα θα αυξηθεί, η έλλειψη διαθέσιμων γερμανικών ομολόγων, επιλέξιμων για αγορά από την ΕΚΤ, σημαίνει ότι υπάρχει λίγο έως καθόλου περιθώριο για την αγορά ομολόγων από τη Γερμανία.

Πέμπτον: Ποια είναι η ανοχή της ΕΚΤ στους ιταλικούς κινδύνους;

Από την τελευταία συνεδρίαση της ΕΚΤ, η αντισυστημική ιταλική κυβέρνηση έχει ανακοινώσει έναν επεκτατικό προϋπολογισμό, προκαλώντας μία διαμάχη με την ΕΕ και εκτοξεύοντας τις αποδόσεις των ιταλικών ομολόγων. Το ξεπούλημα των ομολόγων έχει μεταδοθεί και στις μετοχές των ιταλικών τραπεζών, στις ευρύτερες χρηματιστηριακές αγορές και το ευρώ. Οι πρόσφατες συσχετίσεις της ισοτιμίας ευρώ- δολαρίου με το spread γερμανικών – ιταλικών ομολόγων έχουν αρχίσει να αυξάνονται, αναδεικνύοντας την ευαισθησία του ευρώ στην αστάθεια της ιταλικής αγοράς ομολόγων. Ο Ντράγκι δήλωσε αυτό τον μήνα ότι οι Ιταλοί αξιωματούχοι πρέπει να σταματήσουν να αμφισβητούν το ευρώ και πρέπει να «ηρεμήσουν» στη συζήτηση για τον προϋπολογισμό τους, καθώς έχουν πλήξει ήδη τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά.

Ο Μάριο Ντράγκι, απαντώντας μέσω βίντεο σε ερωτήματα πολιτών, δήλωσε ότι η απαγόρευση ή η ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων δεν εμπίπτει στα καθήκοντα της ΕΚΤ, ωστόσο προειδοποίησε για τους κινδύνους που συνδέονται με το κρυπτονόμισμα λόγω του ευμετάβλητου χαρακτήρα του, αναφέρει το in.gr.

«Πολλοί από εσάς έθεσαν ερωτήματα για το εάν η ΕΚΤ πρόκειται να απαγορεύσει ή να ρυθμίσει τα Bitcoins», δήλωσε ο Ντράγκι, συμπληρώνοντας: «Πρέπει να πω ότι δεν είναι ευθύνη της ΕΚΤ να το κάνει αυτό».

Απαντώντας σε ερώτηση για το εάν θα πρέπει κανείς να αγοράσει Bitcoin, ο Ντράγκι εμφανίστηκε επιφυλακτικός. «Ειλικρινά, θα (το) σκεφτόμουν προσεκτικά», δήλωσε, ενώ σημείωσε πως η αξία του Bitcoin έχει καταγράψει πολύ πιο απότομες διακυμάνσεις σε σχέση με αυτή του ευρώ και ότι τα κρυπτονομίσματα δεν έχουν τη στήριξη κάποιου δημόσιου οργανισμού.

Ο κορυφαίος τραπεζίτης υπογράμμισε παράλληλα, ότι η τεχνολογία blockchain, που χρησιμοποιείται για την καταγραφή των συναλλαγών σε Bitcoin, είναι «υποσχόμενη» και αναμένεται να έχει «πολλά οφέλη», όπως η πιθανή της χρήση για τον διακανονισμό πληρωμών, αλλά επεσήμανε ότι δεν είναι ακόμα αρκετά ασφαλής προκειμένου να χρησιμοποιείται από τις κεντρικές τράπεζες.

«Ενδιαφερόμαστε πολύ για αυτή την τεχνολογία, αλλά δεν είναι ακόμα ασφαλής για τις κεντρικές τράπεζες και ως εκ τούτου χρειάζεται να το κοιτάξουμε και να το διερευνήσουμε περισσότερο», κατέληξε.

«Αν και έχει ενισχυθεί η πεποίθησή μας ότι οι πληθωριστικές πιέσεις θα συγκλίνουν γύρω στο 2%, αλλά κάτω από το συγκεκριμένο όριο, ακόμη δεν μπορούμε να ισχυριστούμε οτι έχουμε επικρατήσει σε αυτό το μέτωπο. Μετά από μία άνοδο κοντά στο 2% το 2017 λόγω αυξημένων τιμών ενέργειας, είδαμε ότι από τον περασμένο Μάρτιο ο πληθωρισμός έχει υποχωρήσει σε ένα πλαίσιο μεταξύ 1,3 και 1,5%» συνοψίζει ο ιταλός τραπεζίτης.

Ποσοτική χαλάρωση και μεταρρυθμίσεις πάνε μαζί

Η τελευταία φορά που η Φραγκφούρτη είχε ανεβάσει τα επιτόκια ήταν το 2011, όταν στο «τιμόνι» της τράπεζας ήταν ο προκάτοχος του Ντράγκι, Ζαν Κλωντ Τρισέ. Καθώς η πολιτική χαμηλών επιτοκίων δεν είχε αποφέρει άμεσο αποτέλεσμα, ο Μάριο Ντράγκι βρήκε άλλον έναν τρόπο να διοχετεύσει χρήμα στην αγορά, παρεμβαίνοντας στην αγορά ομολόγων. Το αποκαλούμενο «πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης» προκαλεί αντιδράσεις στον πλούσιο Βορρά της Ευρώπης. Αλλά όπως επισημαίνει ο ευρωβουλευτής της Ν.Δ. Γιώργος Κύρτσος «πάντα συμπληρώνει (ο Ντράγκι) την ποσοτική χαλάρωση, που τη θεωρεί - προς το παρόν τουλάχιστον - αναγκαία, με την επισήμανση ότι πρέπει να ελεγχθούν οι δημόσιες δαπάνες και ότι πρέπει οι κυβερνήσεις να αξιοποιήσουν τον χρόνο που τους εξασφαλίζει με την πολιτική τους η ΕΚΤ για να προχωρήσουν στις αναγκαίες διαριρωτικές αλλαγές τώρα που το οικονομικό περιβάλλον είναι ευνοϊκό».

Ο έλληνας ευρωβουλευτής δηλώνει «φανατικός ντραγκιστής», καθώς, όπως υποστηρίζει, η σημερινή πολιτική της ΕΚΤ προσφέρει ευκαιρίες στις πιο αδύναμες χώρες της ευρωζώνης. Απομένει ωστόσο να αντιμετωπιστεί το πρόβλημα των «μη εξυπηρετούμενων δανείων» που επιβαρύνει τον τραπεζικό κλάδο κυρίως στην Ελλάδα, την Κύπρο και την Ιταλία. Ο ίδιος ο Ντράγκι δηλώνει αισιόδοξος, αλλά την ίδια στιγμή προειδοποιεί τα κράτη-μέλη ότι πρέπει να εντείνουν τις προσπάθειες στην κατεύθυνση αυτή. «Τα επίπεδα των μη εξυπηρετούμενων δανείων μειώνονται συνεχώς τα τελευταία τρία χρόνια», επισημαίνει. «Σημειώνεται πρόοδος στην υλοποίηση του σχεδίου δράσης που είχε συμφωνηθεί στο Ευρωπαϊκό Συμβούλιο. Χρειάζονται ωστόσο επιπλέον προσπάθειες από τράπεζες, εποπτικές αρχές και νομοθέτες, προκειμένου να δημιουργηθεί εκείνο το περιβάλλον, στο οποίο μπορούμε να διαχειριστούμε αποτελεσματικά τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια και τελικά να απαλλαγούμε από αυτά».

Βάιντμαν στη θέση Ντράγκι;

Η πολιτική Ντράγκι δεν αναμένεται να αλλάξει μέχρι το τέλος της θητείας του ιταλού τραπεζίτη τον Οκτώβριο του 2019. Αλλά τί θα γίνει στη συνέχεια; Ως ιδιαίτερα σοβαρή υποψηφιότητα για τη διαδοχή του προβάλλει πλέον ο επικεφαλής της γερμανικής κεντρικής τράπεζας, Γιενς Βάιντμαν, ο οποίος πάντως επικρίνει το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης. Το σχόλιο από τον έλληνα ευρωβουλευτή Γιώργο Κύρτσο: «Νομίζω ότι είναι το σενάριο με τις μεγαλύτερες πιθανότητες εφαρμογής, χωρίς αυτό να σημαίνει ότι τα πράγματα θα εξελιχθούν έτσι. Κανείς δεν αμφισβητεί τις ικανότητές του (Βάιντμαν), αλλά ανήκει σε μία διαφορετική σχολή σκέψης. Δηλαδή εκφράζει τους επιτυχημένους και δυναμικούς και δεν είμαι σίγουρος ότι θα δώσει τις αναγκαίες ευκαιρίες με την πολιτική που θα ακολουθήσει σε αυτούς που έχουμε μείνει πιο πίσω. Πολλές φορές με δικές μας ευθύνες, αλλά παρ΄όλ΄αυτά χρειαζόμαστε τις ευκαιρίες...».

Πηγη: Deutsche Welle

Το σχέδιο περιλαμβάνει την τιτλοποίηση του κρατικού χρέους των 19 κρατών μελών της Ευρωζώνης σε ένα χρεόγραφο που θα μπορεί να αντέξει την χρεοκοπία μιας ή παραπάνω χωρών χωρίς να προκαλέσει μετάδοση της κρίσης, αναφέρει το in.gr.

Σύμφωνα με το σχέδιο ο κάθε τίτλος θα περιλαμβάνει τρία τμήματα με διαφορετικές επενδυτικές βαθμίδες και αποδόσεις. Oι προσομοιώσεις δείχνουν πως το ανώτερο τμήμα θα έχει αξιολόγηση «ΑΑΑ» ή κοντά σε αυτήν και το κατώτερο θα είναι πάνω από την επενδυτική βαθμίδα.

Ωστόσο, για να γίνουν δεκτά τα ευρωομόλογα ως αντίστοιχα του κρατικού χρέους η Κομισιόν θα πρέπει να εκδώσει σχετική νομοθεσία.

Η πρωτοβουλία του Ευρωπαϊκού Ασφαλούς Ομολόγου ξεκίνησε τον Σεπτέμβριο του 2016 ως ένας τρόπος να αποφευχθεί μία επανάληψη της κρίσης χρέους που έπληξε την ευρωζώνη ωστόσο έχει αντιμετωπίσει μεγάλες αντιστάσεις, ιδιαίτερα από τη Γερμανία.

Η έκθεση αναμένεται να δημοσιευτεί στις 29 Ιανουαρίου.

Στην απάντησή του, ο Μ. Ντράγκι επισημαίνει, σχετικά με την οδηγία για τις υπηρεσίες πληρωμών (οδηγία PSD) και την αναθεωρημένη οδηγία για τις υπηρεσίες πληρωμών (οδηγία PSD2) -την οποία τα κράτη-μέλη υποχρεούνται να μεταφέρουν στο εθνικό τους δίκαιο ως 31 Ιανουαρίου του 2018 κατά την ΕΚΤ-, ότι «οι πάροχοι υπηρεσιών πληρωμών έχουν πλήρη ευθύνη έναντι των πληρωτών για την ορθή εκτέλεση των πράξεων πληρωμής». Αυτό σημαίνει, σύμφωνα με τον ίδιο, ότι «εάν μια πράξη δεν εκτελεστεί ή είναι εσφαλμένη, ο πάροχος υπηρεσιών πληρωμών του πληρωτή πρέπει να τη διορθώσει ή να επιστρέψει το σχετικό ποσό στον πληρωτή».

Ωστόσο «αν τα χρηματικά ποσά που εμπλέκονται σε πράξη πληρωμής πιστώνονται σε λάθος αποδέκτη επειδή ο πληρωτής παρέχει λανθασμένο αποκλειστικό μέσο ταυτοποίησης, οι πάροχοι υπηρεσιών πληρωμών υποχρεούνται μόνο να καταβάλουν εύλογες προσπάθειες για την ανάκτηση των χρηματικών ποσών, την ανίχνευση της πράξης πληρωμής και τη γνωστοποίηση του αποτελέσματος στον πληρωτή».

Η κεντρική τράπεζα αναφέρει ακόμη ότι οι κανόνες για τις μεταφορές χρηματικών ποσών θεσπίστηκαν το Μάιο του 2015 εξυπηρετούν «τους σκοπούς της πρόληψης, του εντοπισμού και της διερεύνησης περιπτώσεων νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και χρηματοδότησης της τρομοκρατίας».

Υπενθυμίζεται ότι στην ερώτησή του ο Δημ. Παπαδημούλης είχε επισημάνει ότι «στα πλαίσια της εφαρμογής της PSD (Payment Services Directive) προβλέπεται ότι στους πελάτες μιας τράπεζας δεν γίνονται γνωστά τα κατώτατα όρια συναλλαγών, με βάση τα οποία οι τράπεζες ή άλλες επιχειρήσεις θα πρέπει να προβαίνουν σε ταύτιση του ονόματος του δικαιούχου του εμβάσματος προς το όνομα του κατόχου του IBAN-λογαριασμού».

Στην απάντησή της η ΕΚΤ παραπέμπει στους κανόνες που θεσπίστηκαν το 2015, σύμφωνα με τους οποίους καθορίζονται «ειδικά όρια» -1.000 ευρώ και ισχύουν τόσο για μεμονωμένες συναλλαγές όσο και για ομαδικές συναλλαγές, υπό ορισμένους όρους- «πάνω από τα οποία οι πάροχοι υπηρεσιών πληρωμών, όπως οι τράπεζες υποχρεούνται να διαβιβάζουν ορισμένα στοιχεία σχετικά με τον πληρωτή και τον δικαιούχο της πληρωμής (ή, σε ορισμένες περιπτώσεις, το αποκλειστικό μέσο ταυτοποίησης συναλλαγής) όταν διενεργούν μεταφορές χρηματικών ποσών».

Ο Μ. Ντράγκι σημειώνει στην απάντησή του σχετικά με τα όρια συναλλαγών ότι εφόσον «αυτά θεσπίζονται με κανονισμό, εφαρμόζονται άμεσα και ομοιόμορφα σε όλα τα κράτη μέλη».

Τέλος, στην ερώτηση του Δημ. Παπαδημούλη σχετικά με το «ποια βήματα σχεδιάζει η ΕΚΤ στην κατεύθυνση ενίσχυσης του υφιστάμενου πλαισίου που διέπει τους κανονισμούς για τα εμβάσματα και τις ηλεκτρονικές συναλλαγές», η ΕΚΤ απαντά ότι «η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) έχει αναπτύξει, σε στενή συνεργασία με την ΕΚΤ, ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα για τους παρόχους υπηρεσιών πληρωμών όσον αφορά την ισχυρή εξακρίβωση της ταυτότητας των πελατών και την ασφαλή επικοινωνία».

Πάντως, όπως κάνει γνωστό η ΕΚΤ «τα ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα βρίσκονται ακόμη υπό εξέταση από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή και εν συνεχεία θα υποβληθούν σε διεξοδικό έλεγχο από το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο. Θα εφαρμοστούν 18 μήνες μετά την ημερομηνία κατά την οποία θα τεθούν σε ισχύ».
Ακόμη, η κεντρική τράπεζα επισημαίνει ότι ανέπτυξε σε συνεργασία με την ΕΑΤ «σχέδιο κατευθυντήριων γραμμών σχετικά με τις απαιτήσεις υποβολής στοιχείων σχετικά με περιπτώσεις απάτης».

«Τα στοιχεία αυτά θα χρησιμοποιούνται από την ΕΚΤ, την ΕΑΤ και τις αρμόδιες αρχές στα διάφορα κράτη μέλη προκειμένου να αξιολογείται η αποτελεσματικότητα των εφαρμοστέων κανονισμών, να εντοπίζονται τάσεις όσον αφορά την απάτη και δυνητικούς κινδύνους και να λαμβάνονται αποφάσεις σχετικά με μελλοντικές ρυθμιστικές ή εποπτικές ενέργειες» τονίζει η ΕΚΤ.

Όπως τονίζει η γερμανική εφημερίδα στο συνέδριο που διοργάνωσε στη Φρανκφούρτη η ΕΚΤ για την τραπεζική εποπτεία, ζήτησε να επιδιωχθεί με αποφασιστικότερο τρόπο η μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων. «Σ' αυτή τη φάση είναι το σημαντικότερο θέμα», δήλωσε, προσθέτοντας ότι το πρόβλημα δεν έχει λυθεί, παρά το γεγονός ότι τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια στους ισολογισμούς των 120 τραπεζών που εποπτεύονται από την ΕΚΤ έχουν μειωθεί από τις αρχές του 2015 και μετά από το 7,5% στο 5,5%. Όπως επίσης είπε, πολλές τράπεζες δεν θα μπορούσαν να αντέξουν υψηλές απώλειες, επειδή τα κόκκινα δάνεια είναι υψηλά σε σχέση με το κεφάλαιό τους, αναφέρει το newmoney.

Η FAZ γράφει ότι ιδίως στην Ιταλία, αλλά επίσης και στις Πορτογαλία και Ελλάδα, οι τράπεζες αντιμετωπίζουν μεγάλα βάρη λόγω των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Οι ιταλικές τράπεζες έχουν αξιώσεις από δάνεια ύψους άνω των 250 δισ. ευρώ. Συνολικά, αυτές υπερβαίνουν στον ευρωχώρο το 1 τρισ. ευρώ, εξ αυτών αντιστοιχούν περίπου 800 δισ. ευρώ στις μεγάλες τράπεζες υπό την εποπτεία της ΕΚΤ.

Σε συζήτηση στρογγυλής τράπεζας που ακολούθησε την ομιλία Ντράγκι, η Ελίζα Φερέιρα, αναπληρωτής διοικητής της πορτογαλικής Κεντρικής Τράπεζας, προειδοποίησε για τους κινδύνους από ενδεχόμενη υπερβολική πίεση των εποπτικών αρχών κατά την προσπάθεια μείωσης των κόκκινων δανείων. Οι αντιστάσεις είναι και στην Ιταλία πολύ μεγάλες. Στην αξίωση του Ντράγκι για μεγαλύτερη επιτάχυνση, ο Ιταλός υπουργός Οικονομικών Πιερ Κάρλο Παντοάν, απάντησε χθες λέγοντας ότι οι επιδιώξεις αυτές ξεπερνούν τα όρια της εποπτείας. Τόσο ο Παντοάν όσο και η Φερέιρα ζητούν για την επίλυση του προβλήματος περισσότερο χρόνο.

Ο πρόεδρος της ΕΚΤ τάχθηκε υπέρ της δημιουργίας ενός περιβάλλοντος, εντός του οποίου οι τράπεζες θα μπορούν να διαχειριστούν καλύτερα τα μη εξυπηρετούμενα δάνειά τους. Όμως η πώλησή τους κοστίζει στις τράπεζες πολλά χρήματα. Η μεγάλη ιταλική τράπεζα Uni¬credit πούλησε τον Ιούλιο μη εξυπηρετούμενα δάνεια σε ονομαστική αξία ύψους 18 δισ. ευρώ, αφού αυτά είχαν διαγραφεί σε λογιστική αξία ύψους 13% και το κεφάλαιο της τράπεζας είχε ταυτόχρονα αυξηθεί κατά 13 δισ. ευρώ.

Για τον Ντράγκι οι επιβαρύνσεις στους ισολογισμούς των τραπεζών αποτελούν εμπόδιο για την ανάπτυξη, καθώς οι τράπεζες μπορούν να δίνουν λιγότερα δάνεια. Γι' αυτό και οι εποπτικές αρχές της ΕΚΤ εξέδωσαν πρόσφατα νέες οδηγίες για την αντιμετώπιση των κόκκινων δανείων. Σύμφωνα μ' αυτές, οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα λάβουν προθεσμία επτά ετών για να αντιμετωπίσουν το πρόβλημα των κόκκινων δανείων τους μέσω ρυθμίσεων και εκποιήσεων. Οι νέες οδηγίες προκάλεσαν στην Ιταλία κριτική έναντι της Γερμανίας. Η ανησυχία αφορά ιδίως τα παλαιότερα δάνεια, για τα οποία η ΕΚΤ σχεδιάζει τη λήψη περαιτέρω μέτρων.

Η επικεφαλής της τραπεζικής εποπτείας της ΕΚΤ Ντανιέλ Νουί, επιχείρησε απ' την πλευρά της να καθησυχάσει τα πνεύματα στο συνέδριο, λέγοντας ότι δεν θεωρεί τα κόκκινα δάνεια συστημικό κίνδυνο, επειδή αφορούν λιγότερο τις μεγάλες και κυρίως τις μικρότερες τράπεζες, κάλεσε παρά ταύτα τις τράπεζες της ΕΚΤ να παρουσιάσουν αξιόπιστα και φιλόδοξα σχέδια μείωσης των μη εξυπηρετούμενων δανείων τους.

Επίσης, κατά τη συζήτηση στρογγυλής τράπεζας ο Πωλ Τάκερ, πρώην αναπληρωτής διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας, εξέφρασε αμφιβολίες για την ενσωμάτωση των τραπεζικών αγορών στον ευρωχώρο. Αναφερόμενος στις 19 χώρες- μέλη της ευρωζώνης, δήλωσε ότι υπάρχει μεν νομισματική πολιτική, αλλά όχι από κοινού με δημοσιονομική πολιτική. Το ό,τι οι γερμανικές τράπεζες δεν εκμεταλλεύονται την υπεροχή τους ως ισχυρό κράτος μεταξύ των κρατών- μελών του ευρώ, σχετίζεται κατά την άποψή του, με τις αμφιβολίες τους σχετικά με τη διατήρηση της νομισματικής ένωσης.

Παράλληλα έκανε γνωστό ότι το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης θα παραταθεί έως τα τέλη Σεπτεμβρίου του 2018 ή και περισσότερο αν χρειαστεί, αναφέρει το parapolitka.

Επίσης, διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια, επαναλαμβάνοντας ότι θα παραμείνουν στα τωρινά επίπεδα για καιρό μετά τη λήξη του προγράμματος αγοράς ομολόγων.

Το QE ήταν προγραμματισμένο να λήξει στα τέλη του έτους, ενώ οι αγορές ομολόγων στο πλαίσιο του προγράμματος ανέρχονταν σε 60 δισ. ευρώ μηνιαίως.

Το ενδιαφέρον στρέφεται πλέον στη συνέντευξη Τύπου του επικεφαλής της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι στις 15:30 (ώρα Ελλάδας).

«Οι αποφάσεις της ΕΚΤ και του Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού λαμβάνονται σε πλήρη ανεξαρτησία. Την επόμενη χρονιά θα περάσουν οι ελληνικές τράπεζες τα τεστ αντοχής και γι' αυτό έχει ενημερωθεί και το ΔΝΤ με σχετική επιστολή του SSM», είπε χαρακτηριστικά, απαντώντας σε ερώτηση του Γιώργου Κύρτσου σχετικά με το αίτημα του ΔΝΤ περί ανάγκης αξιολόγησης της ποιότητας του ενεργητικού των ελληνικών τραπεζών (Asset Quaity Review), αναφέρει το parapolitika.

Σε δεύτερη ερώτηση του ευρωβουλευτή της ΝΔ σχετικά με τις προϋποθέσεις κάτω από τις οποίες θα ενταχθεί η Ελλάδα στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, ο Μ. Ντράγκι επανέλαβε ότι «το σημείο κλειδί» είναι όταν η ΕΚΤ προχωρήσει στην αξιολόγηση της βιωσιμότητας του χρέους. «Αυτή η αξιολόγηση θα καταστεί δυνατή όταν έχουμε περισσότερες και σαφέστερες πληροφορίες για τα μέτρα που θα λάβει το Eurogroup και τα κράτη-μέλη της ευρωζώνης για τη βιωσιμότητα του χρέους. Σε αυτήν θα πρέπει επίσης να ληφθούν υπόψη οι εξωτερικοί κίνδυνοι. Τότε θα μπορούσε η ΕΚΤ να συζητήσει την ένταξη στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης», κατέληξε ο Μ. Ντράγκι.