Υπενθυμίζεται ότι την επικαιροποίηση της Συναλλαγής που περιλαμβάνει την παράταση της Δεσμευτικής Συμφωνίας καθώς και προχωρημένες συζητήσεις για τη διατήρηση μειοψηφικού ποσοστού στον Όμιλο ανακοίνωσε χθες η Frigoglass.

Όπως αναφέρει η εταιρεία, όροι που χρησιμοποιούνται με κεφαλαία στην παρούσα θα έχουν το ίδιο νόημα με αυτό που τους έχει αποδοθεί στην ανακοίνωση με ημερομηνία 5 Δεκεμβρίου 2022 (η «Ανακοίνωση της Δεσμευτικής Συμφωνίας»).

Τα μέρη της Δεσμευτικής Συμφωνίας συνεχίζουν να εργάζονται για την υλοποίηση της Συναλλαγής το συντομότερο δυνατόν και η προσδοκία των μερών σήμερα είναι η Συναλλαγή να έχει ολοκληρωθεί το αργότερο μέχρι την 13η Απριλίου 2023. Ενόψει της επικείμενης έναρξης των τελευταίων βημάτων της Συναλλαγής και προκειμένου να διευκολυνθεί η υλοποίησή της, η Frigoglass ανακοινώνει ότι τα μέρη της Δεσμευτικής Συμφωνίας έχουν συμφωνήσει όπως τροποποιήσουν ορισμένους όρους της Δεσμευτικής Συμφωνίας προκειμένου να παραταθεί η περίοδος υλοποίησης της Συναλλαγής μέχρι την 13η Απριλίου 2023.

Συνδεδεμένα με την Επιτροπή Ομολογιούχων μέρη έχουν εκδηλώσει τη δέσμευσή τους για τη διασφάλιση της λειτουργικής συνέχειας του Ομίλου με τη χορήγηση ρευστότητας ποσού €55 εκατ. μέσω της κάλυψης των Ενδιάμεσων Ομολογιών από την πρώτη ανακοίνωση της εταιρείας για τη Συναλλαγή και έπειτα. Η ρευστότητα αυτή έχει χρησιμοποιηθεί από τον Όμιλο, μεταξύ άλλων, για την υποστήριξη της λειτουργίας του Ομίλου και την κάλυψη των κεφαλαιακών αναγκών του.

Ο Όμιλος αναμένεται σύντομα να προσκαλέσει, με ξεχωριστή ανακοίνωση, τους υπόλοιπους κατόχους των Ομολογιών Λήξεως 2025 όπως, μεταξύ άλλων, προσχωρήσουν στη Δεσμευτική Συμφωνία.

Η αρχική ημερομηνία λήξης των Ενδιάμεσων Ομολογιών ήταν στις 11 Ιανουαρίου 2023 με καταληκτική ημερομηνία λήξεως στις 28 Φεβρουαρίου 2023. Η Frigoinvest Holdings B.V. (“FHBV”) και η Frigoglass Finance B.V., εκδότριες των Ενδιάμεσων Ομολογιών, δεν αποπλήρωσαν το κεφάλαιο και τους δεδουλευμένους τόκους των Ενδιάμεσων Ομολογιών το οποίο κατέστη ληξιπρόθεσμο και απαιτητό στις 28 Φεβρουαρίου 2023. Το γεγονός αυτό αποτελεί Γεγονός Καταγγελίας (Event of Default) στο πλαίσιο της πράξης έκδοσης των Ενδιάμεσων Ομολογιών και αυτό το Γεγονός Καταγγελίας απαιτείται για την έναρξη υλοποίησης της Συναλλαγής.

Μετά τη λήξη των Ενδιάμεσων Ομολογιών, η Επιτροπή Ομολογιούχων αναμένεται σύντομα να ξεκινήσει την υλοποίηση της Συναλλαγής μέσω της αναγκαστικής εκτέλεσης του ενεχύρου επί των μετοχών της FHBV.

Επίσης, η Frigoglass και η Επιτροπή Ομολογιούχων, μεταξύ άλλων, βρίσκονται σε προχωρημένες συζητήσεις αναφορικά με (i) τη μεταβίβαση προς την FHBV ή/και θυγατρικές της σχεδόν του συνόλου του ενεργητικού και των υποχρεώσεών της προκειμένου να διασφαλιστεί η συνέχεια της επιχειρηματικής λειτουργίας κατά την Ημερομηνία Υλοποίησης και μετέπειτα και (ii) τη διατήρηση από τη Frigoglass ενός έμμεσου μειοψηφικού ποσοστού στην FHBV μετά την Ημερομηνία Υλοποίησης. Θα παρέχουμε περαιτέρω ενημερώσεις εάν και όποτε αυτό καταστεί απαραίτητο στο πλαίσιο των υφιστάμενων υποχρεώσεών μας.

Ίδετε «Σημαντική σημείωση σχετικά με τις προβλέψεις μελλοντικής απόδοσης» κατωτέρω.

Παράλληλα, η εταιρεία ανακοίνωσε ότι οι καθαρές ζημίες ανήλθαν σε €2,1 εκατ., έναντι καθαρών κερδών ύψους €1,2 εκατ. το πρώτο τρίμηνο του 2021.

Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση, οι πωλήσεις του κλάδου επαγγελματικής ψύξης τον Μάρτιο επηρεάστηκαν σημαντικά από ακυρώσεις παραγγελιών στη Ρωσία και από καθυστερήσεις στις παραδόσεις επαγγελματικών ψυγείων σε όλη την Ευρώπη λόγω των δυσλειτουργιών στις μεταφορές. Επίσης, σημειώθηκε ισχυρή αύξηση των πωλήσεων στον κλάδο υαλουργίας σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση κατά 51% (δημοσιευμένο +56%) ως αποτέλεσμα της δυναμικής ζήτησης και των αναπροσαρμογών στις τιμές.

Το περιθώριο EBITDA επηρεάστηκε αρνητικά κυρίως από το αυξημένο κόστος πρώτων υλών και μεταφορικών, τις προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις από πελάτες στην Ουκρανία, καθώς και το λιγότερο ευνοϊκό ενεργειακό μείγμα στη Νιγηρία. Μείωση παρουσίασαν οι προσαρμοσμένες ελεύθερες ταμειακές ροές στο τέλος Μαρτίου ως αποτέλεσμα της πτώσης της λειτουργικής κερδοφορίας, των υψηλών αποθεμάτων εξαιτίας καθυστερήσεων στις παραδόσεις επαγγελματικών ψυγείων στην Ευρώπη και της συσσώρευσης πρώτων υλών για την υποστήριξη της παραγωγής και στους δύο κλάδους

Τα ταμειακά διαθέσιμα ενισχύθηκαν μετά την καταβολή ασφαλιστικής αποζημίωσης ύψους 10 εκατ. ευρώ τον Φεβρουάριο για υλικές ζημιές. Εισπράχθηκαν 8 εκατ. ευρώ τον Απρίλιο και τον Μάιο, συμπεριλαμβανομένης προκαταβολής που σχετίζεται με την αποζημίωση για τη διακοπή εργασιών (business interruption) λόγω του περιστατικού πυρκαγιάς στο εργοστάσιο μας στη Ρουμανία το 2021. Οι εργασίες ανακατασκευής του εργοστασίου στη Ρουμανία προχωρούν σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα. Το εργοστάσιο αναμένεται να επαναλειτουργήσει το πρώτο τρίμηνο του 2023

Σύμφωνα με την ίδια ανακοίνωση, οι περιορισμοί στην εφοδιαστική αλυσίδα και στην παραγωγή σε Ρωσία και Ρουμανία αναμένεται να επηρεάσουν τα αποτελέσματα για το 2022.

Η εταιρεία προχωρά, βάσει σχεδίου,  στην ενίσχυση της γραμμής συναρμολόγησης στη Ρουμανία έως τον Ιούλιο του 2022, και μέχρι να τεθεί σε λειτουργία το νέο εργοστάσιο. Παράλληλα, δρομολογείται η διαδικασία εξέτασης των στρατηγικών επιλογών της εταιρείας με τη συνεργασία συμβούλων στοχεύοντας στη διαφύλαξη των συμφερόντων όλων των ενδιαφερόμενων μερών και στη βελτίωση της κεφαλαιακής της διάρθρωσης

Ο Νίκος Μαμουλής, διευθύνων σύμβουλος της Frigoglass, σχολίασε: «Παρά τη συνεχιζόμενη ανάκαμψη των πωλήσεων τους πρώτους δύο μήνες του έτους, οι προκλήσεις που δημιούργησε η σύγκρουση μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας επηρέασαν σημαντικά τα αποτελέσματά μας τον Μάρτιο. Λαμβάνουμε σημαντικά μέτρα για να περιορίσουμε τον αντίκτυπο της σύγκρουσης μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας και την αύξηση του κόστους που αυτή συνεπάγεται, καθώς το υφιστάμενο γεωπολιτικό περιβάλλον έχει προκαλέσει σημαντική αβεβαιότητα αναφορικά με τις λειτουργικές και τις οικονομικές επιδόσεις του έτους».

Οι καθαρές ζημιές διαμορφώθηκαν σε 5,6 εκατ. ευρώ έναντι 15,9 εκατ. το 2020.

Αναλυτικά, στα κυριότερα στοιχεία του τετάρτου τριμήνου 2021 η εισηγμένη αναφέρει τα εξής:

Αύξηση των πωλήσεων κατά 43% σε σχέση με πέρυσι ως αποτέλεσμα της συνεχούς ανάκαμψης της ζήτησης και στους δύο κλάδους καθώς και της χαμηλής συγκριτικής βάσης

Πωλήσεις-ρεκόρ στον κλάδο Υαλουργίας με αύξηση, σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση, 55% σε σχέση με πέρυσι και 65% σε σύγκριση με τα προ της πανδημίας επίπεδα του τέταρτου τριμήνου του 2019, λόγω της αυξημένης ζήτησης και των αναπροσαρμογών των τιμών

Μείωση του περιθωρίου EBITDA ως αποτέλεσμα του αυξημένου κόστους πρώτων υλών και μεταφορικών, του λιγότερου ευνοϊκού ενεργειακού μείγματος στη Νιγηρία και της υποτίμησης του Νάιρα, αντισταθμίζοντας τα οφέλη από την αύξηση του όγκου πωλήσεων και των τιμών

Ενίσχυση της κερδοφορίας μετά την ασφαλιστική αποζημίωση ύψους €10 εκατ. για το περιστατικό πυρκαγιάς στη Ρουμανίας, με ισόποση ταμειακή εισροή τον Φεβρουάριο του 2022

Επιβάρυνση των Ελεύθερων Ταμειακών Ροών από την συσσώρευση αποθέματος σε Ρωσία και Ρουμανία με στόχο την κάλυψη της συνεχιζόμενης αύξησης της ζήτησης το πρώτο τρίμηνο του 2022

Η επανέναρξη λειτουργίας του εργοστασίου στη Ρουμανία αναμένεται στις αρχές του 2023. Εστιάζουμε στην έκδοση των απαιτούμενων αδειών

Επιδείνωση των προκλήσεων στην εφοδιαστική αλυσίδα ως αποτέλεσμα της σύγκρουσης μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας στα τέλη του Φεβρουαρίου, με επιπτώσεις στις δραστηριότητές μας στη Ρωσία

Η Frigoglass παρακολουθεί στενά τη σύγκρουση μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας και τις συνεχώς εξελισσόμενες κυρώσεις και λαμβάνει μέτρα, όσο είναι εφικτό, για να περιορίσει τον αντίκτυπο στη ρωσική θυγατρική της

"Παρά τους περιορισμούς στην παραγωγή του κλάδου Επαγγελματικής Ψύξης και το υψηλό κόστος το δεύτερο μισό του έτους, πετύχαμε διψήφια αύξηση πωλήσεων και ενίσχυση του περιθωρίου EBITDA το 2021", σχολίασε ο διευθύνων σύμβουλος της Frigoglass, Νίκος Μαμουλής και πρόσθεσε: "Μολονότι είμαστε αισιόδοξοι από τη συνέχιση των θετικών τάσεων της ζήτησης στις αρχές του 2022, αναμένουμε η πρόσφατη σύγκρουση μεταξύ της Ρωσίας και της Ουκρανίας και οι συνεχώς εξελισσόμενες κυρώσεις να επηρεάσουν την επίδοσή μας κατά το έτος που διανύουμε."

Επισκόπηση Αποτελεσμάτων

Όπως ήταν αναμενόμενο, η ανάκαμψη των πωλήσεων συνεχίστηκε το τέταρτο τρίμηνο και στους δύο κλάδους. Μετά τη διαδοχική βελτίωση της κατανάλωσης ποτών και αναψυκτικών κατά τη διάρκεια του έτους, ως αποτέλεσμα της άρσης των περιοριστικών μέτρων στα κανάλια της άμεσης κατανάλωσης και της χαμηλής συγκριτικής βάσης, οι πελάτες μας αύξησαν τις επενδύσεις τους σε επαγγελματικά ψυγεία. Η επιτυχημένη κυκλοφορία νέων προϊόντων νωρίτερα εντός του έτους, που στοχεύουν στη στήριξη των πελατών μας στην Ευρώπη κατά την μετά την πανδημία περίοδο, σε συνδυασμό με την αύξηση των μεριδίων αγοράς σε Αφρική και Ασία, κυρίως λόγω της επιτυχημένης υλοποίησης της πελατοκεντρικής εμπορικής στρατηγικής μας, ενίσχυσαν τους όγκους πωλήσεων στο τρίμηνο. Κατά συνέπεια, οι πωλήσεις στον κλάδο Επαγγελματικής Ψύξης κατέγραψαν αύξηση στο χαμηλό άκρο του 40% καθώς και σημαντική ανάκαμψη προσεγγίζοντας τα προ της πανδημίας επίπεδα του 2019. Η συνεχιζόμενη αύξηση του όγκου πωλήσεων στον κλάδο Υαλουργίας, σε συνδυασμό με τις πρωτοβουλίες αύξησης των τιμών, οδήγησαν σε πωλήσεις-ρεκόρ στο τρίμηνο. Συνολικά, οι πωλήσεις ανήλθαν σε €91,0 εκατ., σημειώνοντας αύξηση της τάξης του 43,3% σε σύγκριση με πέρυσι και μεσαία μονοψήφια πτώση έναντι του τετάρτου τριμήνου του 2019. Το μικτό κέρδος (εξαιρουμένων των αποσβέσεων) ανήλθε σε €15,5 εκατ. παραμένοντας περίπου στα ίδια επίπεδα σε σύγκριση με το τέταρτο τρίμηνο πέρυσι. Το μικτό περιθώριο κέρδους υποχώρησε στο 17.0%, έναντι του 24,2% το τέταρτο τρίμηνο του 2020, αντικατοπτρίζοντας κυρίως το λιγότερο ευνοϊκό μείγμα ενέργειας, λόγω διακοπών στη ροή φυσικού αερίου στη Νιγηρία, της υποτίμησης του Νάιρα καθώς και του αυξημένου κόστους πρώτων υλών και μεταφορικών. Οι παράγοντες αυτοί υπεραντιστάθμισαν τα οφέλη από την αύξηση του όγκου πωλήσεων και των αναπροσαρμογών τιμών.

Τα λειτουργικά έξοδα (εξαιρουμένων των αποσβέσεων) αυξήθηκαν κατά 7,3%, σε €9,8 εκατ. Τα λειτουργικά έξοδα ως ποσοστό των πωλήσεων βελτιώθηκαν κατά περίπου 360 μονάδες βάσης σε 10,7%, ως αποτέλεσμα της αύξησης των πωλήσεων σε σύγκριση με πέρυσι.

Συνεπώς, τα Κέρδη προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) αυξήθηκαν κατά 12,3% σε €7,3 εκατ., με το αντίστοιχο περιθώριο να μειώνεται κατά 220 μονάδες βάσης σε 8,0%. Τα λειτουργικά κέρδη (EBIT) ανήλθαν σε €2,5 εκατ., μια αύξηση της τάξης του 34,8% σε σύγκριση με πέρυσι, η οποία αποτυπώνει εν μέρει τις δαπάνες απομείωσης το τέταρτο τρίμηνο πέρυσι. Τα χρηματοοικονομικό κόστος ανήλθε σε €8,0 εκατ. συγκριτικά με €2,8 εκατ. πέρυσι, ως αποτέλεσμα των υψηλότερων συναλλαγματικών κερδών το τέταρτο τρίμηνο του 2020 που προέκυψαν λόγω της σημαντικής υποτίμησης του Νάιρα Νιγηρίας και της υπερτίμησης του Νοτιοαφρικανικού Ραντ κατά το τελευταίο τρίμηνο του 2020. Οι συνεχείς συζητήσεις με τις ασφαλιστικές εταιρείες κατέληξαν σε συμφωνία αποζημίωσης ύψους €42,0 εκατ. για υλικές ζημιές που προκλήθηκαν από το περιστατικό πυρκαγιάς στο εργοστάσιό μας στη Ρουμανία τον Ιούνιο του 2021. Κατά συνέπεια, τον Δεκέμβριο του 2021 αναγνωρίστηκε στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων ασφαλιστική αποζημίωση ύψους €10,0 εκατ., με ισόποση ταμειακή εισροή τον Φεβρουάριο του 2022. Η εφάπαξ αποζημίωση υπεραντιστάθμισε τις δαπάνες που σχετίζονται με τη διαγραφή αποθεμάτων αξίας €0,5 εκατ. και τα έξοδα ύψους €1,3 εκατ. που σχετίζονται με την προσωρινή διακοπή της λειτουργίας της μονάδας παραγωγής στη Ρουμανία. Τα έξοδα φόρου εισοδήματος ανήλθαν σε €4,1 εκατ. έναντι €5,3 εκατ. το τέταρτο τρίμηνο του 2020. Οι καθαρές ζημίες ανήλθαν σε €1,9 εκατ., έναντι €8,8 εκατ. πέρυσι.

Οι προσαρμοσμένες ελεύθερες ταμειακές ροές ανήλθαν σε €10,6 εκατ. το 2021, έναντι €18,0 εκατ. πέρυσι. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές επηρεάστηκαν από την αύξηση των εμπορικών απαιτήσεων λόγω της ισχυρής ανάκαμψης των πωλήσεων το τέταρτο τρίμηνο καθώς και από τη συσσώρευση αποθέματων για την διασφάλιση της διαθεσιμότητας πρώτων υλών και στους δύο κλάδους και τελικών προϊόντων στον κλάδο Επαγγελματικής Ψύξης για την κάλυψη της ζήτησης το πρώτο τρίμηνο του 2022. Ο προσαρμοσμένος καθαρός δανεισμός ανήλθε σε €256,8 εκατ. το 2021, έναντι €255,6 εκατ. το 2020, επηρεασμένος θετικά από την καταβολή της ασφαλιστικής αποζημίωσης ύψους €15,0 εκατ. Τον Δεκέμβριο του 2021, τα ταμειακά μας διαθέσιμα ανέρχονταν σε €79,2 εκατ., έναντι €70,2 εκατ. το 2020.