Σύμφωνα με ανακοίνωση της Anta στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, το deal προβλέπει την αγορά περίπου 43 εκατ. μετοχών της Puma από την Artémis, το επενδυτικό όχημα της οικογένειας Πινό, προς 35 ευρώ ανά μετοχή. Το τίμημα αντιστοιχεί σε premium 62% σε σχέση με το τελευταίο κλείσιμο της Puma. Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί έως το τέλος του έτους.

Στο επίκεντρο η κινεζική ζήτηση για athleisure
Η κίνηση ενισχύει τη στρατηγική της Anta να συγκροτήσει ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο δυτικών brands, αξιοποιώντας τη μεταπανδημική άνοδο της κινεζικής ζήτησης για athleisure προϊόντα. Η μετοχή της Anta ενισχύθηκε έως και 3,4% την Τρίτη, στη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο από τον Νοέμβριο.

Η Anta, ο μεγαλύτερος όμιλος αθλητικής ένδυσης στην Κίνα, έχει ακολουθήσει τα τελευταία χρόνια επιθετική στρατηγική εξαγορών, ελέγχοντας διεθνή σήματα όπως Fila, Descente και Jack Wolfskin. Το 2019, κοινοπραξία υπό την ηγεσία της Anta κατέβαλε 5,2 δισ. δολάρια για την Amer Sports, ιδιοκτήτρια premium ονομάτων όπως Salomon και Arc’teryx.

Η multi brand στρατηγική έχει ενισχύσει τις πωλήσεις της Anta έναντι ανταγωνιστών τόσο διεθνών —όπως Nike Inc. και Adidas AG— όσο και εγχώριων, όπως η Li Ning Co., παρά την ασθενή καταναλωτική ζήτηση και τους έντονους πολέμους τιμών στην Κίνα.

Παρά ταύτα, αναλυτές προειδοποιούν ότι η συμφωνία με την Puma ενδέχεται να επιβαρύνει περαιτέρω το βασικό brand της Anta, το οποίο έχει ήδη αναθεωρήσει προς τα κάτω τον στόχο εσόδων για το 2025.

Η μετοχή της Puma εκτινάχθηκε έως και 20% την Τρίτη, μετά την ανακοίνωση του deal με την Anta Sports.

Η απόκτηση του πακέτου θα μπορούσε θεωρητικά να ανοίξει τον δρόμο για πλήρη εξαγορά της Puma, αν και η Anta ξεκαθάρισε ότι προς το παρόν δεν έχει τέτοιο σχέδιο. Πληροφορίες του Νοεμβρίου ανέφεραν ότι η Anta ήταν μεταξύ των εταιρειών που διερευνούσαν πιθανή προσφορά για τη γερμανική φίρμα.

«Η επένδυση στην Puma θα επιταχύνει την παγκοσμιοποίηση της Anta και θα στηρίξει το επόμενο κεφάλαιο ανάπτυξης των παγκόσμιων αγορών αθλητισμού, συμπεριλαμβανομένης της Κίνας», δήλωσε ο πρόεδρος της Anta, Ντινγκ Σιζόνγκ. Όπως πρόσθεσε, η πορεία της μετοχής της Puma τους τελευταίους μήνες «δεν αποτυπώνει πλήρως το μακροπρόθεσμο δυναμικό του brand».

Την ίδια στιγμή, η μετοχή της Anta έχει χάσει περίπου το ένα τέταρτο της αξίας της από τον Αύγουστο, εν μέρει επειδή οι επενδυτές είχαν προεξοφλήσει μια τέτοια κίνηση. Αντίθετα, αναλυτές εκτιμούν ότι η Puma θα μπορούσε να δει «σημαντικά περιθώρια ανόδου» στην Κίνα, χάρη σε συνέργειες σε branding, εφοδιαστική αλυσίδα και δίκτυα διανομής.

Η Puma επιχειρεί να αναζωπυρώσει τη ζήτηση έπειτα από μια δύσκολη περίοδο, τοποθετώντας τον Άρθουρ Χελντ στη θέση του διευθύνοντος συμβούλου και ανανεώνοντας τη διοικητική της ομάδα. Η μετοχή της έκλεισε τη Δευτέρα στα 21,63 ευρώ, έχοντας υποχωρήσει πάνω από 30% τους τελευταίους 12 μήνες.

Πηγές ανέφεραν στο πρακτορείο ότι η οικογένεια εργάζεται με συμβούλους, με ενδεχόμενο στόχο να δρομολογήσει την πώληση της εταιρείας και για το σκοπό αυτό έχει ήδη έρθει σε επαφή με υποψήφιους αγοραστές, όπως οι κινεζικές εταιρείες Anta Sports Products Ltd. και Li Ning Co.

Η Anta κατέχει brands όπως οι Fila, Descente, Kolon Sport και Jack Wolfskin, ενώ το 2019 ηγήθηκε κοινοπραξίας που απέκτησε τη φινλανδική Amer Sports Oyj, κατασκευάστρια των ρακετών Wilson και των μπαστουνιών του μπέιζμπολ Louisville Slugger, έναντι 4,6 δισ. ευρώ.

Η Li Ning, που ιδρύθηκε το 1990 από τον ομώνυμο διάσημο Κινέζο γυμναστή, δραστηριοποιείται στην παραγωγή και διάθεση αθλητικών παπουτσιών, ρούχων και αξεσουάρ. Εκτός από το ομώνυμο brand, διαχειρίζεται σειρά σημάτων, όπως η μάρκα πινγκ πονγκ Double Happiness, η γαλλική outdoor μάρκα Aigle και το brand μπάντμιντον Kason.

Επίσης, η οικογένεια Πινό έχει προχωρήσει σε διερευνητικές επαφές με αμερικανικές εταιρείες αθλητικών ειδών, καθώς και με κρατικά επενδυτικά ταμεία της Μέσης Ανατολής.

Εκτίναξη της μετοχής
Μετά τις σχετικές πληροφορίες, η μετοχή της Puma εκτινάχθηκε έως και 20% στο χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης — η μεγαλύτερη ημερήσια άνοδος από τον Οκτώβριο του 2001. Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε περίπου 3,3 δισ. ευρώ (3,9 δισ. δολάρια).

Πριν από το τωρινό ράλι η μετοχή της Puma είχε καταγράψει πτώση 50% σε ετήσια βάση, εξαιτίας της υποτονικής ζήτησης για τα προϊόντα της αλλά και των ανησυχιών για τις συνέπειες των αμερικανικών δασμών.

Πηγές αναφέρουν ότι η οικογένεια Πινό θα επιδιώξει σημαντικό premium σε οποιαδήποτε συμφωνία.

Σημειωτέον πως ο όμιλος Artémis είναι, παράλληλα, ο βασικός μέτοχος του γαλλικού κολοσσού ειδών πολυτελείας Kering SA, που ελέγχει διάσημα brands όπως Gucci, Balenciaga και Saint Laurent.

Πάντως, δεδομένου ότι οι συζητήσεις βρίσκονται ακόμη σε εξέλιξη, δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι θα ολοκληρωθεί η συναλλαγή. Εκπρόσωπος της Puma αρνήθηκε να σχολιάσει το θέμα, ενώ ούτε η Artémis, ούτε η Anta, ούτε η Li Ning ανταποκρίθηκαν σε αιτήματα του Bloomberg για δηλώσεις.

Σε φάση αναδιάρθρωσης
Η Puma βρίσκεται σε φάση αναδιάρθρωσης υπό τον νέο διευθύνοντα σύμβουλο Άρθουρ Χελντ, μετά από χρόνια χαμηλής απήχησης των προϊόντων της στους καταναλωτές. Τον περασμένο μήνα η εταιρεία εξέδωσε προειδοποίηση για χαμηλότερα κέρδη.

Πρόσφατα προχώρησε στην τοποθέτηση του πρώην στελέχους της Adidas, Αντρέας Χούμπερτ, στη θέση του Chief Operating Officer. Ο Χούμπερτ, με εμπειρία 20 ετών στην Adidas, διετέλεσε τα τελευταία τέσσερα χρόνια Chief Information Officer της εταιρείας.

Με έτος ίδρυσης το 1948, η γερμανική Puma απασχολεί περίπου 22.000 εργαζόμενους παγκοσμίως, ενώ το 2023 κατέγραψε καθαρά κέρδη 281,6 εκατ. ευρώ και πωλήσεις ύψους 8,8 δισ. ευρώ.

Ανάμεσα στις σημαντικές χορηγίες της συγκαταλέγονται η Μάντσεστερ Σίτι, η εθνική ομάδα ποδοσφαίρου της Πορτογαλίας και η εθνική ομάδα χάντμπολ ανδρών της Δανίας.