Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 κατέγραψε άνοδο περίπου 1,28% στις 586 μονάδες, σημειώνοντας την τρίτη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση, σε μια σαφή αντίδραση μετά τις έντονες πιέσεις των προηγούμενων ημερών

Στις υπόλοιπες μεγάλες αγορές της Ευρώπης ο γερμανικός DAX είχε άνοδο 1,34% στις 22.940 μονάδες, ο βρετανικός FTSE 100 είχε άλμα κατά 1,42 στις 10.106 μονάδες, ο γαλλικός CAC 40 επίσης με μεγάλη άνοδο 1,33% στις 7.846 μονάδες. Στην περιφέρεια, ο ισπανικός IBEX 35 ενισχύθηκε κατά 1,54% στις 17.169 μονάδες και ο ιταλικός FTSE MIB σημείωσε κέρδη 1,48% στις 44.013 μονάδες.

Καθοριστικό ρόλο στη βελτίωση του κλίματος έπαιξε η πτώση των τιμών του πετρελαίου, καθώς το Brent υποχώρησε κοντά στα 100 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό WTI κινήθηκε χαμηλότερα, γύρω στα 88 δολάρια. Η εξέλιξη αυτή συνδέεται άμεσα με πληροφορίες για αμερικανικό σχέδιο ειρήνης προς το Ιράν, το οποίο, εφόσον οδηγήσει σε αποκλιμάκωση, θα μπορούσε να αποκαταστήσει τις ροές ενέργειας και να μειώσει τις πληθωριστικές πιέσεις.

Παρά το θετικό momentum, η αβεβαιότητα παραμένει, καθώς η Τεχεράνη εμφανίζεται επιφυλακτική απέναντι στις αμερικανικές πρωτοβουλίες και οι στρατιωτικές επιχειρήσεις συνεχίζονται. Οι αγορές παραμένουν εξαιρετικά ευαίσθητες σε κάθε είδηση από το γεωπολιτικό μέτωπο, γεγονός που εξηγεί τη μεταβλητότητα των τελευταίων εβδομάδων.

Ο κλάδος των κατασκευών κατοικιών ηγήθηκε της ανάκαμψης, με τη μετοχή της βρετανικής εταιρείας ανάπτυξης ακινήτων Crest Nicholson να ενισχύεται κατά 10,2%, μετά τη βελτίωση του ρυθμού πωλήσεων στην ελεύθερη αγορά κατά την περίοδο των 10 εβδομάδων έως τις 20 Μαρτίου.

Τα αποτελέσματα της εταιρείας ενίσχυσαν το επενδυτικό κλίμα σε ολόκληρο τον κλάδο, βοηθώντας και την ανταγωνίστρια Bellway να ανακάμψει από μέρος των σημαντικών απωλειών που είχε καταγράψει νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα.

Η μετοχή της Bellway είχε υποχωρήσει κατά 17,5% την Τρίτη, μετά την προειδοποίηση της εταιρείας για «μεταβλητότητα» στην αγορά στεγαστικών δανείων λόγω πληθωριστικών πιέσεων στο κόστος, ωστόσο την Τετάρτη έκλεισε με άνοδο περίπου 6%.

Σε επίπεδο κλάδων, οι μετοχές των τραπεζών και των βιομηχανικών εταιρειών να ενισχύθηκαν περίπου 2%, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν βελτίωση των οικονομικών συνθηκών σε περίπτωση αποκλιμάκωσης. Σημαντική ήταν και η άνοδος στον κλάδο ταξιδιών και αναψυχής, με αεροπορικές εταιρείες να ανακάμπτουν δυναμικά, αντανακλώντας την προσδοκία για σταθεροποίηση των ενεργειακών τιμών.

Οι ενεργειακές μετοχές κινήθηκαν πιο συγκρατημένα, παρά την πτώση του πετρελαίου, καθώς οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί για τη βιωσιμότητα της αποκλιμάκωσης. Την ίδια ώρα, η υποχώρηση των αποδόσεων των ομολόγων ενίσχυσε περαιτέρω τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου.

Αναλυτές επισημαίνουν ότι η ευρωπαϊκή αγορά έχει ενσωματώσει σημαντικό γεωπολιτικό «risk premium» τις τελευταίες εβδομάδες και ότι μια ουσιαστική πρόοδος στις διαπραγματεύσεις θα μπορούσε να οδηγήσει σε περαιτέρω ανοδική αντίδραση. Ωστόσο, προειδοποιούν ότι η πορεία των αγορών θα συνεχίσει να εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την εξέλιξη των τιμών ενέργειας και τις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών.

Σε αυτό το περιβάλλον, οι επενδυτές παραμένουν σε στάση αναμονής, με το βλέμμα στραμμένο τόσο στις γεωπολιτικές εξελίξεις όσο και στις επόμενες κινήσεις νομισματικής πολιτικής στην Ευρωζώνη.

Στα μάκρο της περιοχής οι προοπτικές της γερμανικής οικονομίας επιδεινώνονται αισθητά, καθώς η άνοδος των τιμών ενέργειας λόγω του πολέμου στο Ιράν απειλεί να εκτροχιάσει την εύθραυστη ανάκαμψη που μόλις είχε αρχίσει να διαμορφώνεται.

Ο δείκτης προσδοκιών του ινστιτούτου Ifo υποχώρησε στις 86 μονάδες από αναθεωρημένες 90,2 — το χαμηλότερο επίπεδο εδώ και περισσότερο από έναν χρόνο — επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Την ίδια στιγμή, ο δείκτης τρεχουσών συνθηκών παρέμεινε απροσδόκητα σταθερός.

Την ίδια ώρα, ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο διατηρήθηκε στο 3% τον Φεβρουάριο, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της Εθνικής Στατιστικής Υπηρεσίας, σε μια μέτρηση που αποτελεί και την τελευταία πριν από την έναρξη του πολέμου στο Ιράν.

Ο δομικός πληθωρισμός, ο οποίος εξαιρεί ενέργεια, τρόφιμα, αλκοόλ και καπνό, διαμορφώθηκε στο 3,2% τον Φεβρουάριο, αυξημένος από το 3,1% του Ιανουαρίου και σε ευθυγράμμιση με τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων.

Στις αγορές των commodities, οι τιμές του αργού πετρελαίου υποχώρησαν μετά τις δηλώσεις του Ντόναλντ Τραμπ με το Brent να καταγράφει πτώση 3,8%, διαμορφούμενο στα 100,54 δολάρια το βαρέλι, ενώ τα συμβόλαια West Texas Intermediate στις ΗΠΑ υποχωρούσαν κατά 3,6%, στα 89,01 δολάρια το βαρέλι.

Οι τιμές του χρυσού μετά από πολλές ημέρες υποχώρησης ενισχύθηκαν την Τετάρτη, καθώς η πτώση του πετρελαίου περιόρισε τις ανησυχίες για επίμονο πληθωρισμό. Η τιμή spot του χρυσού κατέγραψε άνοδο σχεδόν 2%, φθάνοντας τα 4.551,50 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για παράδοση τον Απρίλιο ενισχύθηκαν πάνω από 3%, στα 4.565,60 δολάρια ανά ουγγιά.

Στις αγορές συναλλάγματος, ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ, που αποτυπώνει την ισχύ του αμερικανικού νομίσματος έναντι καλαθιού έξι νομισμάτων, κατέγραψε άνοδο περίπου 0,16%, στις 99,343 μονάδες, ενώ το ευρώ υποχώρησε ελαφρώς στο 1,1596 δολάριο.

Πρόκειται σαφώς για μια από τις μεγαλύτερες και πιο εντυπωσιακές ενδοσυνεδριακές ανατροπές των τελευταίων ετών, παρά το γεγονός ότι οι περισσότεροι δείκτες δεν κατάφεραν να συντηρήσουν τον αρχικό ενθουσιασμό, περιορίζοντας τελικά τα κέρδη τους

Ενδεικτικά πανευρωπαϊκός Stoxx 600 βρέθηκε να χάνει κοντά στο 2,5% στα χαμηλά ημέρας, πριν «γυρίσει» δυναμικά με άλμα 2,30% στα υψηλά της συνεδρίασης, με ώθηση από τις μετοχές αεροπορικών εταιρειών, ειδών πολυτελείας, τραπεζών και ημιαγωγών. Ο δείκτης «έκλεισε» τελικά στις 576,78 μονάδες αυξημένος κατά 0,61%.

Αντιστοίχως, ο γερμανικός DAX ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση της Δευτέρας με άλμα 1,22% στις 22.653 μονάδες και ο CAC 40 βρέθηκε στο +0,79% και τις 7.726 μονάδες. Ωστόσο, ο FTSE 100 στο Λονδίνο έχασε όλα τα κέρδη του πέφτοντας τελικά στις 9.894 μονάδες μειωμένος κατά 0,24%.

Στην περιφέρεια, ο FTSE MIB στο Μιλάνο πρόσθεσε 0,81% στις 43.189 μονάδες και ο IBEX 35 στη Μαδρίτη διαμορφώθηκε στις 16.888 μονάδες με άνοδο 1,04%.

«Εφόσον επιβεβαιωθεί, πρόκειται για το πρώτο σοβαρό σημάδι μιας σημαντικής αποκλιμάκωσης στη Μέση Ανατολή. Ωστόσο, χρειάζονται δύο πλευρές για να υπάρξει αποτέλεσμα και πρέπει να δούμε πώς η Τεχεράνη ερμηνεύει τη φύση αυτών των συνομιλιών. Στο δυσμενές σενάριο, μπορεί να πρόκειται απλώς για ένα ακόμη “TACO moment”. Αλλά ακόμη και αν δεν είναι έτσι, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι περισσότερες από 40 ενεργειακές εγκαταστάσεις σε εννέα χώρες της Μέσης Ανατολής έχουν υποστεί σοβαρές ή πολύ σοβαρές ζημιές. Επομένως, δεν πρόκειται πλέον μόνο για το αν θα επαναλειτουργήσουν τα Στενά, αλλά για το πόσο θα διαρκέσουν και πόσο σοβαρές θα είναι οι διαταραχές» σχολίασε ο Στέφαν Κέμπερ, επικεφαλής στρατηγικής επενδύσεων στη BNP Paribas Wealth Management.

Σε νεότερη δήλωση του ο Ντόναλντ Τραμπ επανέλαβε το σενάριο της πενθήμερης αποφυγής επιθέσεων σε ιρανικές ενεργειακές υποδομές, τονίζοντας πως ελπίζει οι δύο πλευρές να φτάσουν σε επωφελή συμφωνία.

«Τώρα έχουμε άλλη μια ευκαιρία να τερματίσουμε τη διαδικασία, να φτάσουμε σε συμφωνία και αυτό θα φέρει ασφάλεια σε όλο τον πλανήτη. Αυτά είναι καλά νέα και από οικονομικής άποψης. Αν το καταφέρουμε, οι επιπτώσεις θα είναι σημαντικές για την οικονομία και τον κόσμο» τόνισε, μεταξύ άλλων. Μάλιστα, η ιστοσελίδα Axios έκανε λόγο για προσπάθειες για συνάντηση εκπροσώπων ΗΠΑ και Ιράν, εντός της εβδομάδας, στο Ισλαμπαμάντ.

Ωστόσο, το ημιεπίσημο ιρανικό πρακτορείο Fars μετέδωσε ότι δεν υπήρξε καμία άμεση ή έμμεση επικοινωνία με τον Τραμπ και επέμεινε ότι η αναδίπλωση Τραμπ αποτελεί αμερικανική υποχώρηση στις ιρανικές απειλές.

Η συγκεχυμένη αυτή εικόνα «ψαλίδισε» τις προσδοκίες των επενδυτών, με ανάλογα αποτελέσματα και τους δείκτες.

«Μέχρι να υπάρξει σαφήνεια σχετικά με τη διάρκεια και την έκταση της σύγκρουσης με το Ιράν, οι αγορές μετοχών είναι πιθανό να παραμείνουν εξαρτώμενες από τις ειδήσεις και επιρρεπείς σε απότομες ενδοσυνεδριακές αναστροφές», σχολίασε ο Άλταφ Κασάμ της State Street Investment Management.

Στις αγορές των commodities, το «παράθυρο» που άνοιξε ο Τραμπ σε πιθανό τερματισμό του πολέμου έφερε δραστική αποκλιμάκωση των πετρελαϊκών τιμών.

Στις 19:00 ώρα Ελλάδος, η τιμή του Brent συμβολαίων Μαϊου έκανε «βουτιά» 10,07% στα 100,94 δολάρια, από τα 112 δολάρια που είχε «πιάσει» την Παρασκευή και το αμερικάνικο αργό WTI έχανε 8,8% στα 89,67 δολάρια.

Πάντως, παράγοντες του πετρελαϊκού κλάδου επανέλαβαν ότι η κατάσταση σε επίπεδο παραγωγής θα χρειαστεί αρκετό χρόνο για να ομαλοποιηθεί, δεδομένων των ζημιών που έχουν υποστεί οι υποδομές, ακόμη και στην περίπτωση που ο πόλεμος τερματιστεί.

Τη Δευτέρα, η Goldman Sachs σε νέο σημείωμα της ανέβασε τις προβλέψεις της για την πορεία του πετρελαίου, εκτιμώντας ότι οι τιμές του Brent θα κυμανθούν κατά μέσο όρο στα 110 δολάρια το Μάρτιο και τον Απρίλιο, ήτοι 62% υψηλότερα από τον μέσο όρο του 2025. Μάλιστα, αν οι ροές μέσα από τα Στενά του Ορμούζ παραμείνουν σε ένα χαμηλό 5% για δέκα σερί εβδομάδες, τότε το Brent θα ξεπεράσει το ιστορικό ρεκόρ του 2008, στα 147 δολάρια το βαρέλι, υποστήριξε η αμερικανική τράπεζα.

Αντιστοίχως τα πολύτιμα μέταλλα επανήλθαν σε ρυθμούς sell off, με την τιμή spot του χρυσού να χάνει έως και 5% στα 4.262 δολάρια πριν σταθεροποιηθεί τελικά γύρω στα 4.398 δολάρια την ουγγιά, με κάμψη 2,12%.

Μέσα στην περασμένη εβδομάδα το πολύτιμο μέταλλο υποχώρησε περίπου 10%, ήτοι η χειρότερη επίδοση του από τον Σεπτέμβριο του 2011, φτάνοντας τις απώλειες του περίπου στο 25% από τα υψηλά του Ιανουαρίου, όταν άγγιξε τα 5.594 δολάρια την ουγγιά.

Στις αγορές συναλλάγματος, το αμερικανικό νόμισμα πάτησε φρένο με τον δείκτη δολαρίου να πέφτει 0,41% στο 99,23 και την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου να κινείται στο 1,1592.

Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,59% στις 602,54 μονάδες και με τους περισσότερους επιμέρους κλάδους του να χάνουν έδαφος.

Στις μεγάλες αγορές της περιοχής, ο γερμανικός DAX διολίσθησε σε ποσοστό 1,37% και τις 23.640 μονάδες, ο γαλλικός CAC 40 έχασε 0,19% στις 8.041 μονάδες και ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση 0,56% στις 10.353 μονάδες.

Στην περιφέρεια, ο FTSE MIB στο Μιλάνο κατέγραψε μείωση 0,95% στις 44.772 και ο IBEX 35 στη Μαδρίτη διαμορφώθηκε στις 17.351 μονάδες μειωμένος κατά 0,53%.

Παρά τις ανάσες που έδωσε η είδηση ότι ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας προχωρά στην μεγαλύτερη απελευθέρωση αποθεμάτων πετρελαίου στην ιστορία του για να περιορίσει τις τιμές του πετρελαίου, οι επενδυτές παρέμειναν ανήσυχοι εκτιμώντας ότι η απόφαση δεν είναι βέβαιο ότι θα ανακόψει την ενεργειακή κρίση που δημιουργεί ο πόλεμος.

Εξάλλου, παρά τις συνεχείς διαβεβαιώσεις του Ντόναλντ Τραμπ, ότι το τέλος του πολέμου βρίσκεται κοντά, πρακτικά οι επιχειρήσεις συνεχίζονται με τις ΗΠΑ και το Ισραήλ να ανταλλάσσουν αεροπορικές επιθέσεις με το Ιράν σε όλη τη Μέση Ανατολή, ενώ οι δυνάμεις ασφαλείας της Τεχεράνης ανέφεραν ότι είναι έτοιμες να καταστείλουν οποιαδήποτε εσωτερική αντίδραση.

Επίσης παραμένει και το μπλόκο στη ναυσιπλοΐα στα κρίσιμα Στενά του Ορμούζ.

Έτσι και η αγορά των commodities δεν φάνηκε να επηρεάζεται σημαντικά με τις πετρελαϊκές τιμές να παραμένουν σε ανοδική πορεία.
Η τιμή του Brent συμβολαίων Μαϊου αυξήθηκε κατά 4,80% στα 92,01 δολάρια το βαρέλι, αν και νωρίτερα είχε πλησιάσει τα 93 δολάρια. Αντιστοίχως η τιμή του αμερικάνικου WTI πρόσθεσε 4,60% στα 87,31 δολάρια το βαρέλι.

Πέρα από τη σύγκρουση, οι επενδυτές στην Ευρώπη αξιολόγησαν τα νέα δεδομένα πληθωρισμού από τη Γερμανία, τα οποία έδειξαν ότι η εναρμονισμένη ανάπτυξη των καταναλωτικών τιμών επιταχύνθηκε όπως αναμενόταν τον Φεβρουάριο.

Από την άλλη πλευρά, η ανάπτυξη των καταναλωτικών τιμών στις ΗΠΑ παρέμεινε σχετικά ήπια τον Φεβρουάριο, αν και οι προβλέψεις για τον πληθωρισμό έχουν επιβαρυνθεί μετά τις διακυμάνσεις στις αγορές πετρελαίου.

Οι αγορές περιμένουν πως οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες θα κρατήσουν στάση αναμονής το επόμενο διάστημα περιμένοντας να διαπιστώσουν τις συνέπειες της κρίσης στις οικονομίες και τον πληθωρισμό. Ωστόσο υπάρχει εύλογη ανησυχία πως η άνοδος του ενεργειακού κόστους θα αναζωπυρώσει τον πληθωρισμό οδηγώντας σε αλλαγή νομισματικής πολιτικής, ακόμη και με αυξήσεις επιτοκίων.

Η Ίζαμπελ Σνάμπελ, μέλος του εκτελεστικού συμβουλίου της ΕΚΤ, υποστήριξε σήμερα ότι «το τρέχον γεωπολιτικό και μακροοικονομικό περιβάλλον δημιουργεί αυξημένο κίνδυνο για τον πληθωρισμό». Όμως, αν και το συμβούλιο θα πρέπει να παραμείνει σε επιφυλακή, η πολιτική της για την ώρα επαρκεί.

«Ιδιαίτερα, πρέπει να παρακολουθούμε προσεκτικά τη διαρκή επιρροή της ενεργειακής κρίσης, την επίδρασή της στις προσδοκίες του πληθωρισμού και οποιαδήποτε ένδειξη ότι οι εταιρείες αρχίσουν να μετακυλήσουν τις υψηλότερες τιμές παραγωγής στους πελάτες τους» τόνισε σε ομιλία της, στην Φρανκφούρτη.

Στις αγορές εμπορευμάτων, η προθεσμιακή τιμή του χρυσού υποχώρησε κατά 1,05% στα 5.186 δολάρια το βαρέλι, δεδομένης και της ενδυνάμωσης του δολαρίου λόγω της ανησυχίας για τις πιέσεις του πολέμου στον πληθωρισμό. O δείκτης δολαρίου ανέβηκε στο 99,20 και η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου κινήθηκε στο 1,1573 με το ευρωπαϊκό νόμισμα να πέφτει 0,32%.

Συνολικά από τα τέλη Φεβρουαρίου το δολάριο έχει ενισχυθεί περίπου 2% έναντι του ευρώ.

«Ο πόλεμος στο Ιράν και η επίδραση στις τιμές της ενέργειας εξακολουθούν να είναι το κυρίαρχο στοιχείο για τις αγορές συναλλάγματος», υποστήριξε ο Κάιλ Τσάπμαν, αναλυτής αγορών συναλλάγματος στην Ballinger Group στο Λονδίνο. «Η αισιοδοξία γύρω από ένα βραχυπρόθεσμο τέλος του πολέμου φαίνεται να εξασθενεί και πάλι, καθώς το Ιράν χτυπά πλοία και προσπαθεί να ναρκοθετήσει τα Στενό του Ορμούζ».

Έτσι, λοιπόν, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 «έπιασε» νέο ταβάνι στις 633,85 μονάδες, με άνοδο 0,11%, που συνιστά και το τρίτο του υψηλό μέσα στην εβδομάδα.

Με την επίδοση αυτή συμπλήρωσε τον όγδοο διαδοχικό μήνα κερδών, καθώς τα καλύτερα του αναμενομένου εταιρικά αποτελέσματα ενίσχυσαν τη διάθεση για ρίσκο, παρά τις επίμονες ανησυχίες για δασμούς και πιθανές ανατροπές από την τεχνητή νοημοσύνη.

Στις μεγάλες αγορές της περιοχής, ο γερμανικός DAX υποχώρησε οριακά κατά 0,02% στις 25.284 μονάδες και ο γαλλικός CAC 40 έχασε 0,47% στις 8.580 μονάδες. Ο FTSE 100 στο Λονδίνο κέρδισε 0,59% στις 10.910 μονάδες.

Στην περιφέρεια, ο FTSE MIB στο Μιλάνο σημείωσε κάμψη 0,46% στις 47.209 μονάδες και ο IBEX 35 στη Μαδρίτη διαμορφώθηκε στις 18.360 μονάδες μειωμένος κατά 0,73%.

Σύμφωνα με στοιχεία της EPFR Global που επικαλούνται στρατηγικοί αναλυτές της Bank of America, τα ευρωπαϊκά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια προσέλκυσαν 3,2 δισ. δολάρια την εβδομάδα έως την Τετάρτη, καταγράφοντας τέταρτη διαδοχική εβδομάδα εισροών. Από τις αρχές του έτους, οι επενδυτές έχουν διοχετεύσει 18 δισ. δολάρια στην Ευρώπη, ενώ τα αμερικανικά μετοχικά κεφάλαια έχουν προσελκύσει 36,8 δισ. δολάρια.

Μεγάλο μέρος του Φεβρουαρίου κυριάρχησαν οι ανησυχίες ότι νέα εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσαν να διαταράξουν παραδοσιακά επιχειρηματικά μοντέλα και να συμπιέσουν τα κέρδη, σε συνδυασμό με την αβεβαιότητα γύρω από το εμπόριο μετά την επιβολή νέου παγκόσμιου δασμού από τον Ντόναλντ Τραμπ.

Η σύνθεση της αγοράς λειτούργησε εξάλλου υπέρ της Ευρώπης εν μέσω φόβων για ανατροπές από την AI. Από τις αρχές του έτους, παραδοσιακοί κλάδοι της «παλαιάς οικονομίας», όπως οι βασικοί πόροι, η ενέργεια, οι τηλεπικοινωνίες και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, υπεραπέδωσαν, καταγράφοντας διψήφιες αποδόσεις που φθάνουν έως και το 25%, την ώρα που ο Stoxx 600 σημειώνει άνοδο 7%.

Το ράλι του Φεβρουαρίου «τροφοδοτήθηκε από ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα και θετική δυναμική», σχολίασε σε σημείωμα του ο Ούλριχ Ούρμπαν, της Berenberg. «Διατηρούμε την υπερεπένδυσή μας σε ευρωπαϊκές και αναδυόμενες αγορές, καθώς εκτιμούμε ότι οι νέες τοποθετήσεις θα κατευθυνθούν κυρίως σε αυτές τις περιοχές, ώστε να μειωθεί η ακόμη υψηλή έκθεση πολλών επενδυτών στις ΗΠΑ».

Στην ατζέντα της ημέρας ξεχώρισαν τα αποτελέσματα τριμήνου της BASF, της IAG, της Amadeus, της Holcim και της Swiss Re. Ειδικά η τελευταία έκανε άλμα κοντά στο 4%, μετά την ανακοίνωση αύξησης κερδών κατά 47%, άνω των εκτιμήσεων. Αντιθέτως, η IAG, μητρική της British Airways έκανε «βουτιά» κοντά στο 7%, καθώς η εταιρεία απέφυγε να εκδώσει σαφείς στόχους κερδοφορίας για το 2026, επικαλούμενη την γεωπολιτική αβεβαιότητα που θα επηρεάσει τόσο τα ταξίδια όσο και το ενεργειακό κόστος.

Ο τραπεζικός κλάδος παρέμεινε αμετάβλητος, με τη Barclays να χάνει έως 3,8%, καθώς ενδέχεται να αντιμετωπίσει ζημίες λόγω της κατάρρευσης της εταιρείας χρηματοδότησης στεγαστικών δανείων Market Financial Solutions, δεδομένου πως είναι από τους χρηματοπιστωτικούς ομίλους με έκθεση στην MFS.

Σε μακροοικονομικό επίπεδο, τα νέα στοιχεία πληθωρισμού στη Γαλλία αποτέλεσαν δυσάρεστη έκπληξη, καθώς ο δείκτης σημείωσε απρόσμενο άλμα στο 1% τον Φεβρουάριο από μόλις 0,3% ένα μήνα νωρίτερα, που ήταν και χαμηλό πενταετίας. Ο εκτροχιασμός των τιμών αποδόθηκε στον τομέα της ενέργειας αλλά και στην αύξηση των τιμών στα τρόφιμα.

Στην αγορά των commodities, οι πετρελαϊκές τιμές πήραν «φωτιά» από τα σενάρια για πιθανό αμερικανικό χτύπημα κατά του Ιράν, καθώς οι ΗΠΑ έχουν συγκεντρώσει μεγάλες στρατιωτικές δυνάμεις στη Μέση Ανατολή, ενώ οι συνομιλίες στη Γενεύη δεν κατέγραψαν ουσιαστική πρόοδο.

Η τιμή του Brent συμβολαίων Απριλίου εκτινάχθηκε κατά 2,47% στα 72,50 δολάρια και η τιμή του αμερικανικού WTI ανέβηκε 2,25% στα 66,68 δολάρια το βαρέλι.

Στα επίπεδα αυτά το Brent κινείται στο υψηλότερο σημείο από τον περασμένο Ιούλιο και το αμερικανικό αργό στο υψηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο, συμπληρώνοντας εβδομαδιαία κέρδη ύψους 1,6% και 1,7% αντιστοίχως.

Οι εξελίξεις στον κλάδο θα απασχολήσουν και τα μέλη του ΟΠΕΚ, στη συνάντηση τους την ερχόμενη Κυριακή, 1 Μαρτίου, στην οποία δεν αποκλείεται να αποφασίσουν νέα αύξηση των επιπέδων παραγωγής κατά 137.000 βαρέλια ημερησίως από τον Απρίλιο.

Το γεωπολιτικό ρίσκο απέφερε κέρδη και στο ασφαλές καταφύγιο του χρυσού, με τις προθεσμιακές τιμές να κερδίζουν 1,10% στα 5.251 δολάρια την ουγγιά.

Παρά τις διακυμάνσεις, και ο χρυσός συμπλήρωσε έναν κερδοφόρο μήνα τον Φεβρουάριο, με μηνιαία αύξηση 7,6%, σηματοδοτώντας μάλιστα τον έβδομο ανοδικό μήνα για το πολύτιμο μέταλλο.

Στις αγορές συναλλάγματος, το αμερικανικό νόμισμα «γιόρτασε» τον πρώτο κερδοφόρο μήνα από τον περασμένο Οκτώβριο. Αν και στη σημερινή συνεδρίαση έχασε έδαφος με τον δείκτη δολαρίου να υποχωρεί στο 97,64 και την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου να κινείται στο 1,1819.

Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έχασε το χθεσινό του ρεκόρ με οριακή κάμψη 0,05% στις 633,18 μονάδες.

.Στις μεγάλες αγορές της περιοχής, ο γερμανικός DAX ενισχύθηκε κατά 0,45% στις 25.289 μονάδες, ο γαλλικός CAC 40 ανέβηκε περαιτέρω κατά 0,72% φτάνοντας τις 8.620 μονάδες και ο FTSE 100 στο Λονδίνο έπιασε νέο ταβάνι στις 10.846 μονάδες με αύξηση 0,37%.

Στην περιφέρεια ο FTSE MIB στο Μιλάνο πρόσθεσε 0,54% στις 47.425 μονάδες και ο IBEX 35 στη Μαδρίτη διαμορφώθηκε στις 18.496 μονάδες αυξημένος κατά 0,19%.

Η αβεβαιότητα στο εμπόριο έχει επανέλθει στις παγκόσμιες αγορές, καθώς ο νέος εμπορικός δασμός που επέβαλε ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, τέθηκε σε εφαρμογή την Τρίτη, θολώνοντας περαιτέρω τις εμπορικές συμφωνίες που είχαν επιτευχθεί πέρυσι.

Οι τριμηνιαίες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων βρέθηκαν στο επίκεντρο της ημέρας, με τις επιδόσεις των ευρωπαϊκών επιχειρήσεων να υπερβαίνουν ελαφρώς τις εκτιμήσεις, αλλά τη συνολική εικόνα να παραμένει εύθραυστη, όπως σχολίασε και σε σημείωμα της η Bank of America, σχολιάζοντας ότι η αγορά «τιμωρεί» τις εταιρείες που δεν συμβαδίζουν με τις προσδοκίες.

Με περισσότερες από τις μισές εταιρείες του Stoxx 600 να έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα, ο ρυθμός ανάπτυξης ανά μετοχή σε ετήσια βάση διαμορφώνεται στο 2%, έναντι της αναμενόμενης πτώσης 2% σε αυτό το στάδιο της περιόδου ανακοινώσεων, κάτι που αποτελεί ευχάριστη έκπληξη για τους περισσότερους αναλυτές.

«Η θετική έκπληξη στα κέρδη του δείκτη προέρχεται κυρίως από τον χρηματοπιστωτικό και βιομηχανικό τομέα, ενώ η τεχνολογία αποτέλεσε το κύριο εμπόδιο», ανέφεραν οι αναλυτές της BofA.

Οι μετοχές της γαλλικής εταιρείας παροχής επιδομάτων και κουπονιών Eden Red ενισχύθηκαν άνω του 1% αφού ανακοίνωσε βασικά κέρδη για το 2025 που υπερέβησαν τις προσδοκίες της αγοράς, ενώ η μετοχή του προμηθευτή αυτοκινήτων Forvia αυξήθηκε πάνω από 2% μετά την πρόβλεψη της εταιρείας για λειτουργικά περιθώρια 6%–6,5% το 2026.Στις κερδισμένες επίσης η Schneider Electric μετά την ανακοίνωση ρεκόρ ετήσιων εσόδων, αλλά και οι Puma και Clariant.

Αντιθέτως, η μετοχή της Deutsche Telekom έχασε έδαφος, όπως και η Stellantis μετά την πρώτη ετήσια ζημία στην ιστορία της.

Στις ΗΠΑ, η Nvidia ανακοίνωσε ξανά αποτελέσματα υψηλότερα των προσδοκιών για το τρίμηνο του Ιανουαρίου και εκτίμησε έσοδα τρέχοντος τριμήνου υψηλότερα από τις εκτιμήσεις, με τις πωλήσεις του πρώτου τριμήνου να προβλέπονται στα $78 δισ., υπερβαίνοντας την μέση εκτίμηση των αναλυτών στα $72,6 δισ. Ωστόσο, οι επενδυτές, συνηθισμένοι σε συνεχείς υπερβάσεις εσόδων για 14 τρίμηνα από τον όμιλο μικροτσίπ ΑΙ, εμφανίστηκαν κάπως απογοητευμένοι.

Στο μέτωπο της νομισματικής πολιτικής, η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ υπαινίχθηκε ξανά ότι θα ολοκληρώσει τη θητεία της μέχρι τον Οκτώβριο του 2027, απαντώντας έτσι στη σεναριολογία που έχει αναπτυχθεί τις τελευταίες ημέρες. «Η βασική μου προσδοκία είναι να υπηρετήσω μέχρι το τέλος της θητείας μου» τόνισε, προκειμένου να ολοκληρώσει σημαντικά έργα όπως το ψηφιακό ευρώ.

Η πρόεδρος της ΕΚΤ κατέθεσε ενώπιον επιτροπής του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου, εστιάζοντας στην κατάσταση της οικονομίας της Ευρωζώνης και την πολιτική της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Αναφορικά με την τεχνητή νοημοσύνη, τόνισε ότι «δεν υπάρχει ακόμη κύμα απολύσεων λόγω AI», υπογραμμίζοντας ότι, παρά την αυξανόμενη παραγωγικότητα, μέχρι σήμερα δεν έχει προκληθεί ευρεία απώλεια θέσεων εργασίας.

Η κυρία Λαγκάρντ αναφέρθηκε επίσης στις προοπτικές του πληθωρισμού, σημειώνοντας ότι ο δείκτης τιμών τροφίμων, ο οποίος επηρεάζει έντονα την αντίληψη των καταναλωτών, αναμένεται να «σταθεροποιηθεί λίγο πάνω από το στόχο του 2% μέχρι το τέλος του 2026».

Στην αγορά των commodities, αν και οι πετρελαϊκές τιμές είχαν κινηθεί αρχικά πτωτικά, «γύρισαν» ανοδικά καταγράφοντας σημαντικά κέρδη, καθώς ο Ντόναλντ Τραμπ προειδοποίησε ότι «κακά πράγματα» θα μπορούσαν να συμβούν εάν δεν υπάρξει ουσιαστική πρόοδος στις συνομιλίες με το Ιράν.

Η τιμή του Brent συμβολαίων Απριλίου έκανε άλμα 1,75% στα 72,10 δολάρια και η τιμή του αμερικάνικου WTI κέρδισε 1,19% στα 66,20 δολάρια το βαρέλι.

Αντιθέτως, ο χρυσός κινήθηκε σταθεροποιητικά με τις προθεσμιακές τιμές στην αμερικανική αγορά να υποχωρούν 0,54% στα 5.199 δολάρια την ουγγιά.

Στην αγορά συναλλάγματος, o δείκτης δολαρίου ανέβηκε στο 97,82 και η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου κινήθηκε στο 1,1785 με το ευρώ να πέφτει 0,20%.

Έτσι, λοιπόν, ο Stoxx 600 «έπιασε» νέα υψηλά στις 633,47 μονάδες με άνοδο 0,69%, καθώς οι μεταλλευτικές και ενεργειακές εταιρείες ενισχύθηκαν ξεπερνώντας το προηγούμενο ρεκόρ τους, που μετρούσε από το 2008. Nέο ταβάνι, ωστόσο, κατέγραψε και ο επίλεκτος Euro Stoxx 50, χάρη στην ισχυρή ανάκαμψη των τραπεζικών μετοχών.

Στις μεγάλες αγορές της περιοχής, ο γερμανικός DAX επανήλθε πάνω από το ορόσημο των 25.000 μονάδων, στις 25.175, με αύξηση 0.76%, ο γαλλικός CAC 40 ενισχύθηκε κατά 0,47% σε νέο υψηλό στις 8.559 μονάδες και ο FTSE 100 στο Λονδίνο έκανε άλμα ύψους 1,18% στο ρεκόρ των 10.806 μονάδων.

Στην περιφέρεια, ο FTSE MIB στο Μιλάνο εκτινάχθηκε σε ποσοστό 1,11% και τις 47.170 μονάδες και ο IBEX 35 στη Μαδρίτη διαμορφώθηκε στις 18.461 μονάδες αυξημένος κατά 1,49%.

Κινητήριος δύναμη για το ράλι της Τετάρτης στάθηκε ο τραπεζικός κλάδος. Η μεγαλύτερη τράπεζα της Ευρώπης, η HSBC, ηγήθηκε της ανόδου, αυξάνοντας τις μετοχές της κατά περισσότερο από 5% μετά την ανακοίνωση των ετήσιων κερδών της.

Παρά την καταγραφή μιας εφάπαξ χρέωσης 4,9 δισ. δολαρίων (€4,1 δισ.), η βρετανική τράπεζα ξεπέρασε τις εκτιμήσεις για ετήσια κέρδη και αύξησε τον σημαντικό στόχο καθαρών εσόδων από τόκους για το 2026.

Αυτή η επίδοση καθησύχασε τους επενδυτές, επιβεβαιώνοντας ότι το εκτεταμένο πρόγραμμα αναδιάρθρωσης της τράπεζας έχει ολοκληρωθεί, μεταφέροντας την προσοχή αποκλειστικά στη μελλοντική ανάπτυξη εσόδων και επιστροφές κεφαλαίων.

Παράλληλα, η ανάκαμψη της Wall Street, καθώς καταλάγιασαν οι ανησυχίες για την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης, έδωσαν ώθηση και στους ευρωπαϊκούς δείκτες. Πόσο μάλλον δεδομένου πως και η αβεβαιότητα για τους δασμούς Τραμπ περιορίστηκαν.

Ο Αμερικανός πρόεδρος στην ομιλία του για την Κατάσταση του Έθνους υπεραμύνθηκε της εμπορικής του πολιτικής ξεκαθαρίζοντας ότι οι δασμοί θα παραμείνουν. Ωστόσο, ο νέος παγκόσμιος δασμός ύψους 10% δεν δημιουργεί επιπρόσθετα βάρη για τους περισσότερους Ευρωπαίους εξαγωγείς, που είχαν ήδη αρχίσει να προσαρμόζονται στο πλαφόν του 15% που όριζε το εμπορικό deal ΕΕ και ΗΠΑ για τους περισσότερους κλάδους.

Βέβαια από τον Λευκό Οίκο επιμένουν ότι ο παγκόσμιος φόρος θα ανέβει στο 15%, όμως οι επενδυτές θεωρούν ακόμη και το σενάριο αυτό διαχειρίσιμο, εφόσον υλοποιηθεί.

Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος βρέθηκαν και τα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό, τα οποία επιβεβαίωσαν την συνεχιζόμενη αποκλιμάκωση του δείκτη στην Ευρώπη. Σύμφωνα με την Eurostat, για την Ευρωζώνη ο δείκτης υποχώρησε στο 1,7% σε ετήσια βάση τον Ιανουάριο, που συνιστά χαμηλό 16 μηνών και για την ΕΕ στο 2%.λόγω κυρίως της καθίζησης των ενεργειακών τιμών.

Χαρμόσυνα μαντάτα και από την ταλαιπωρημένη γερμανική οικονομία, η οποία επέστρεψε σε ανάπτυξη κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2025, με το πραγματικό ΑΕΠ να αυξάνεται κατά 0,3% σε τριμηνιαία βάση.

Στο μέτωπο των εταιρικών αποτελεσμάτων τριμήνου, η σημερινή ατζέντα περιλάμβανε την Bayer, την Leonardo, την Iberdrola, την E.ON και την Telefonika, μεταξύ άλλων. Όμως, η μεγαλύτερη απογοήτευση προήλθε από τη βρετανική Diageo, καθώς η γνωστή εταιρεία ποτών μείωσε το outlook για τις εκτιμώμενες πωλήσεις του 2026 με αποτέλεσμα η μετοχή της να κάνει «βουτιά» κοντά στο 13%.

Στην αγορά των commodities, οι πετρελαϊκές τιμές κινήθηκαν σταθεροποιητικά, όμως οι τάσεις στον κλάδο θα εξαρτηθούν από την έκβαση των κρίσιμων αυριανών συνομιλιών Ιράν και ΗΠΑ.

Σήμερα η τιμή του Brent συμβολαίων Απριλίου ανέβηκε οριακά στα 70,80 δολάρια και του αμερικάνικου αργού υποχώρησε 0,26% στα 65,47 δολάρια το βαρέλι.

Αντιθέτως, ο χρυσός έκανε άλμα άνω του 1% αγγίζοντας τα 5.236 δολάρια την ουγγιά, ανεβάζοντας έτσι τα κέρδη του για φέτος κοντά στο 20%.

Στις αγορές συναλλάγματος, το αμερικάνικο νόμισμα πάτησε φρένο με τον δείκτη δολαρίου να υποχωρεί στο 97,64 και την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου να κινείται στο 1,1809, αποφέροντας κέρδη 0,33% για το ευρωπαϊκό νόμισμα.

Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx Europe 600 έκλεισε με απώλειες σχεδόν 0,5%, με τα περισσότερα μεγάλα χρηματιστήρια να κινούνται σε αρνητικό έδαφος.

Συγκεκριμένα, ο γερμανικός Dax στη Φρανκφούρτη έπεσε 1,09% στις 24.986 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο έκλεισε με οριακές απώλειες 0,02% στις 10.684 μονάδες, ο γαλλικός CAC είχε πτώση 0,22% στις 8.497 μονάδες, ενώ στον αντίποδα, ο FTSE MIB στο Μιλάνο είχε κέρδη 0,49% στις 46.699 μονάδες.

Οι ευρωπαϊκές αγορές είχαν ολοκληρώσει την προηγούμενη εβδομάδα με άνοδο, μετά την απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου των ΗΠΑ να ακυρώσει σημαντικό μέρος των «ανταποδοτικών» δασμών του Τραμπ. Ωστόσο, το Σαββατοκύριακο ο Αμερικανός Πρόεδρος, ανακοίνωσε ότι θα επιβάλει νέο οριζόντιο παγκόσμιο δασμό 15%, αυξημένο από το 10%. Οι νέοι δασμοί θα τεθούν «σε άμεση ισχύ», ανέφερε ο Τραμπ σε ανάρτησή του στο Truth Social, προειδοποιώντας παράλληλα ότι θα ακολουθήσουν και πρόσθετες επιβαρύνσεις.

«Εγώ, ως Πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής, θα αυξήσω άμεσα τον παγκόσμιο δασμό 10% σε χώρες, πολλές από τις οποίες “εκμεταλλεύονταν” τις ΗΠΑ για δεκαετίες, χωρίς ανταπόδοση (μέχρι να εμφανιστώ εγώ!), στο πλήρως επιτρεπόμενο και νομικά δοκιμασμένο επίπεδο του 15%», έγραψε.

Στο ταμπλό των ευρωαγορών, η JD Sports ενισχύθηκε κατά 3,4% έως το κλείσιμο, αφού ανακοίνωσε ότι θα επιστρέψει περίπου 200 εκατ. στερλίνες (270 εκατ. δολάρια) στους επενδυτές μέσω προγράμματος επαναγοράς μετοχών.

Αντίθετα, η Rolls-Royce υποχώρησε κατά 0,2%, εν μέσω δημοσιευμάτων ότι ετοιμάζει νέο πρόγραμμα επαναγοράς ύψους 1,5 δισ. στερλινών στο πλαίσιο της ετήσιας ανακοίνωσης αποτελεσμάτων της, που αναμένεται την Πέμπτη.

Ισχυρές πιέσεις δέχθηκε η Johnson Matthey, με τη μετοχή να καταγράφει πτώση 16,4%, καταλαμβάνοντας την τελευταία θέση στον ευρωπαϊκό δείκτη. Η εταιρεία συμφώνησε να μειώσει κατά 25% το τίμημα της μονάδας Catalyst Technologies στα 1,3 δισ. στερλίνες, η οποία εξαγοράζεται από τη Honeywell International.

Η έναρξη της νέας εβδομάδας ήταν ήπια σε ό,τι αφορά τα εταιρικά αποτελέσματα, καθώς δεν αναμένονταν ανακοινώσεις σήμερα. Η Diageo και η Puma είναι ανάμεσα στις ευρωπαϊκές εισηγμένες εταιρείες, που πρόκειται να δημοσιεύσουν αποτελέσματα αργότερα μέσα στην εβδομάδα.

Στο μέτωπο των μακροοικονομικών στοιχείων, δημοσιεύθηκαν η έρευνα επιχειρηματικού κλίματος Ifo της Γερμανίας και τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό στην Ιταλία.

Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση με απώλειες 0,64% στις 624 μονάδες, ενώ όλα τα μεγάλα χρηματιστήρια της περιοχής έκλεισαν σε αρνητικό έδαφος. Συγκεκριμένα, ο γερμανικός Dax στη Φρανκφούρτη έκλεισε με απώλειες 1,03% στις 25.017 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο διολίσθησε 0,55% στις 10.627 μονάδες και ο γαλλικός CAC στο Παρίσι σημείωσε πτώση 0,36% στις 8.398 μονάδες. Στην περιφέρεια, ο FTSE MIB στο Μιλάνο σημείωσε βουτιά 1,22% στις 45.794 μονάδες και ο IBEX 35 στη Μαδρίτη σημείωσε πτώση 0,99% στις 18.017 μονάδες.

Ιδιαίτερη πίεση δέχθηκε η Airbus, της οποίας η μετοχή υποχώρησε περίπου 7%, μετά την εκτίμηση ότι οι παραδόσεις εμπορικών αεροσκαφών το 2026 θα διαμορφωθούν στις 870 μονάδες, χαμηλότερα από τις περίπου 880 που προέβλεπαν οι αναλυτές. Η εξέλιξη έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία εντείνεται ο ανταγωνισμός, με την αμερικανική Boeing να εμφανίζει σημάδια ανάκαμψης έπειτα από πολυετή κρίση.

Στον κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας, η Renault ανακοίνωσε αύξηση εσόδων κατά 3% για το 2025, στα 57,9 δισ. ευρώ. Ωστόσο, τα καθαρά αποτελέσματα επιβαρύνθηκαν σημαντικά, με ζημίες 10,9 δισ. ευρώ. Ο διευθύνων σύμβουλος Φρανσουά Προβόστ έκανε λόγο για «δύσκολο περιβάλλον αγοράς» κατά το προηγούμενο έτος, ενώ τα καθαρά κέρδη επηρεάστηκαν από έκτακτη επιβάρυνση που συνδέεται με τη συμμετοχή της Renault στη Nissan. Η μετοχή της εταιρείας έκλεισε με πτώση περίπου 3%.

Η Nestle ανακοίνωσε πωλήσεις 89,49 δισ. ελβετικών φράγκων για το 2025, μειωμένες κατά 2% σε σχέση με τα 91,35 δισ. φράγκα της προηγούμενης χρονιάς. Τα καθαρά κέρδη υποχώρησαν κατά 17%, στα 9 δισ. φράγκα, ενώ η οργανική ανάπτυξη διαμορφώθηκε στο 3,5%. Ο ελβετικός όμιλος τροφίμων γνωστοποίησε ότι βρίσκεται σε προχωρημένες διαπραγματεύσεις για την πώληση της δραστηριότητας παγωτού στη Froneri, ιδιοκτήτρια της Haagen-Dazs. Η ανακοίνωση έρχεται λίγες εβδομάδες μετά την ανάκληση βρεφικού γάλακτος που περιείχε τοξίνες. Παρά τα μεικτά αποτελέσματα, η μετοχή της Nestle ενισχύθηκε κατά περίπου 4%.

Το διεθνές επενδυτικό κλίμα παραμένει συνολικά εύθραυστο. Στη Wall Street, ο δείκτης S&P 500 υποχωρεί περίπου 0,5% αυτή την ώρα, ενώ την Τετάρτη, οι βασικοί αμερικανικοί δείκτες είχαν καταγράψει κέρδη, με ώθηση από τις «Magnificent Seven» τεχνολογικές μετοχές και την ισχυρή εικόνα των χρηματοοικονομικών και ενεργειακών τίτλων.

Στην αγορά ενέργειας, οι τιμές του πετρελαίου κινούνταν περίπου 2% υψηλότερα, μετά τις δηλώσεις του αντιπροέδρου των ΗΠΑ Τζέι Ντι Βανς ότι το Ιράν δεν ανταποκρίθηκε σε βασικά αμερικανικά αιτήματα στις πρόσφατες συνομιλίες για το πυρηνικό του πρόγραμμα. Όπως ανέφερε, ο Ντόναλντ Τραμπ διατηρεί το δικαίωμα χρήσης στρατιωτικής ισχύος εάν οι διπλωματικές προσπάθειες δεν οδηγήσουν σε τερματισμό του ιρανικού πυρηνικού προγράμματος.

Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,12% στις 617 μονάδες, αποτυπώνοντας τη στάση αναμονής των επενδυτών,  με τα περισσότερα μεγάλα χρηματιστήρια να κλείνουν  σε αρνητικό έδαφος και τους κλάδους να παρουσιάζουν μεικτή εικόνα.

Παρόμοια εικόνα καταγράφηκε και στα μεγάλα χρηματιστήρια της περιοχής με τον γερμανικό DAX να καταγράφει άνοδο κατά 0,20% στις 24.903 μονάδες, αντίθετα ο γαλλικός CAC 40 υποχώρησε σημαντικά κατά 0,35% στις 8.311 μονάδες. Αντίθετα, ο FTSE 100 στο Λονδίνο είχε σημαντική άνοδο κατά 0,42% αγγίζοντας τις 10.446 μονάδες.

Στην περιφέρεια ο FTSE MIB κατέγραψε μεγάλες απώλειες κατά 1,71% στις 45.430 μονάδες ενώ και ο IBEX 35 στη Μαδρίτη  είχε σημαντικά πτώση κατά 1,25% και διαμορφώθηκε στις 17.672 μονάδες.

Το νευρικό κλίμα ήταν αποτέλεσμα της συνεδρίασης της Πέμπτη στη Wall Street, και τη βουτιά των βασικών δεικτών, καθώς οι ανησυχίες για τον αντίκτυπο της τεχνητής νοημοσύνης σε πολλούς κλάδους της οικονομίας επανήλθαν στο προσκήνιο. Οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες – οι λεγόμενες «Magnificent 7» – έκλεισαν όλες με απώλειες, ενώ πιέσεις δέχθηκαν ιδιαίτερα οι μετοχές του real estate, των μεταφορών και του λογισμικού (software).

Σε επίπεδο κλάδων, οι τεχνολογικές και οι χρηματοοικονομικές μετοχές βρέθηκαν στο επίκεντρο των πιέσεων, καθώς οι επενδυτές επαναξιολογούν τις αποτιμήσεις εταιρειών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη και τις προοπτικές κερδοφορίας τους. Παράλληλα, η μεταβλητότητα στις διεθνείς αγορές και η αβεβαιότητα γύρω από τις επιπτώσεις νέων τεχνολογικών εξελίξεων στηρίζουν μια πιο αμυντική στάση στα χαρτοφυλάκια.

Οι αγορές μετάλλων αντίθετα κινήθηκαν συγκρατημένα, καθώς αναφέρθηκε ότι ο Πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών Ντόναλντ Τραμπ εξετάζει τη μείωση των δασμών σε χάλυβα και αλουμίνιο. Τα συμβόλαια αλουμινίου στο Λονδίνο και στις ΗΠΑ υποχωρούσαν κατά 1,2% και 0,6% αντίστοιχα, ενώ τα συμβόλαια χάλυβα πρώτου μήνα σημείωναν πτώση 0,1%.

Αντίθετα, η NatWest Group υποχωρούσε περίπου 3,8%, παρότι ανακοίνωσε κέρδη τέταρτου τριμήνου ύψους 1,48 δισ. λιρών, υψηλότερα από τις εκτιμήσεις των αναλυτών που έκαναν λόγο για 1,24 δισ. λίρες. Πιέσεις δέχθηκαν επίσης η γαλλική L’Oreal, με πτώση άνω του 4%, και η γερμανική Delivery Hero, που υποχωρούσε περίπου 3,8% μετά τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων τους.

Η Land Securities, η μεγαλύτερη εταιρεία ανάπτυξης και επενδύσεων εμπορικών ακινήτων στο Ηνωμένο Βασίλειο, υποχωρούσε κατά 1,3%, ενώ η British Land κατέγραφε απώλειες 0,9%. Η Segro, που δραστηριοποιείται σε ευέλικτους επαγγελματικούς χώρους εκτός αστικών κέντρων, ανέκαμψε οριακά με άνοδο 0,1%, όπως και η γερμανική Vonovia, η οποία ενισχυόταν κατά 0,3% μετά από αρχικές απώλειες.

Ο επικεφαλής έρευνας τεχνολογίας της Wedbush Securities, Νταν Άιβς, αναγνώρισε τις πιέσεις που δέχονται ορισμένοι κλάδοι λόγω της τεχνητής νοημοσύνης, ιδιαίτερα το λογισμικό, σημειώνοντας ωστόσο ότι τα σενάρια περί «κατάρρευσης του κλάδου» είναι υπερβολικά.

Στο μακροοικονομικό πεδίο, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες έδειξαν ότι οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν κατά 2,4% τον Ιανουάριο, χαμηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς.

Σε ευρωπαϊκό επίπεδο τα πιο πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι ο πληθωρισμός στην Ελβετία παρέμεινε στο 0,1% τον Ιανουάριο, ενώ στην Ισπανία ο δείκτης τιμών καταναλωτή διαμορφώθηκε στο 2,9%. Παράλληλα, αναμένονται τα στοιχεία για το ΑΕΠ και το εμπορικό ισοζύγιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης για το τέταρτο τρίμηνο του 2025.

Στις αγορές των commodities, oι τιμές του πετρελαίου σταθεροποιήθηκαν την Παρασκευή, μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες, ανακάμπτοντας από την αρχική πτώση που προκάλεσαν πληροφορίες ότι ο OPEC+ προσανατολίζεται στην επανεκκίνηση της αύξησης της παραγωγής.Τα συμβόλαια Brent ενισχύoνταν κατά 9 σεντς, ή 0,13%, φθάνοντας τα 67,61 δολάρια το βαρέλι. Το αμερικανικό αργό West Texas Intermediate παρέμεινε αμετάβλητο στα 62,84 δολάρια το βαρέλι την ίδια ώρα.

Αντίθετα οι τιμές του χρυσού ενισχύθηκαν πάνω από 1%, μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες, αντισταθμίζοντας τις ανησυχίες που είχαν προκαλέσει τα ισχυρά στοιχεία απασχόλησης νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα.

Η τιμή spot του χρυσού κατέγραφε άνοδο 1,35% στα 4.986,15 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ σε εβδομαδιαία βάση σημείωνε κέρδη περίπου 0,6%.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού στις Ηνωμένες Πολιτείες για παράδοση τον Απρίλιο ενισχύθηκαν κατά 1,3%, φθάνοντας τα 5.014,10 δολάρια ανά ουγγιά.

Στις αγορές συναλλάγματος, το δολάριο κινήθηκε σε γενικές γραμμές αμετάβλητο έναντι των βασικών νομισμάτων ενώ το ιαπωνικό γεν έκλεισε την ισχυρότερη εβδομαδιαία άνοδό του εδώ και έναν χρόνο. Ο δείκτης δολαρίου ενισχύθηκε οριακά κατά 0,05% στις 96,97 μονάδες, αλλά παραμένει σε τροχιά εβδομαδιαίας πτώσης περίπου 0,73%.

Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 «έπιασε» νέο υψηλό στις 621,41 μονάδες με άνοδο 0,70% και με οδηγό τις τεχνολογικές και τις τραπεζικές μετοχές.

Σημειωτέον ότι ο δείκτης έχει καταγράψει θετικό πρόσημο σε επτά από τις τελευταίες οκτώ εβδομάδες, καθώς τα μέχρι στιγμής εταιρικά αποτελέσματα έχουν γίνει γενικά θετικά δεκτά από τις αγορές.

Στις μεγάλες αγορές της περιοχής, ο γερμανικός DAX έκανε άλμα ύψους 1,19% φτάνοντας τις 25.014 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο πρόσθεσε 0,16% στις 10.386 μονάδες και ο CAC 40 ανέβηκε 0,60% φτάνοντας τις 8.323 μονάδες.

Αντίστοιχο κλίμα και στην περιφέρεια με τον FTSE MIB να καταγράφει δυναμική άνοδο κατά 2,06% στις 46.822 μονάδες και τον IBEX 35 στη Μαδρίτη να διαμορφώνεται στις 18.195 μονάδες αυξημένος κατά 1,40%.

Οι παγκόσμιες αγορές μετοχών ανακάμπτουν μετά τη μεταβλητότητα της περασμένης εβδομάδας, η οποία πυροδοτήθηκε από ανησυχίες ότι νεότερα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσαν να αποσταθεροποιήσουν τις παραδοσιακές εταιρείες λογισμικού, ακόμη και την ώρα που τεχνολογικοί κολοσσοί όπως η Alphabet και η Amazon θέτουν νέους στόχους δαπανών για την ανάπτυξη της τεχνολογίας.

Η περίοδος ανακοίνωσης τριμηνιαίων αποτελεσμάτων στην Ευρώπη βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη, με πολλές μεγάλες εταιρείες — μεταξύ αυτών και σημαντικές τράπεζες — να δημοσιεύουν οικονομικά στοιχεία μέσα στην εβδομάδα.

Η ιταλική UniCredit ανακοίνωσε καθαρά κέρδη-ρεκόρ 10,6 δισ. ευρώ για το 2025, αυξημένα κατά 14% σε ετήσια βάση, και έθεσε φιλόδοξο στόχο για καθαρά κέρδη 13 δισ. ευρώ έως το 2028. Η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ιταλίας δεσμεύθηκε επίσης να διανείμει 30 δισ. ευρώ στους μετόχους μέσα σε τρία χρόνια, γεγονός που απέφερε κέρδη άνω του 4% στη μετοχή της.

Μέσα στην εβδομάδα αναμένεται επίσης η ανακοίνωση αποτελεσμάτων από τη Commerzbank, καθώς και από τις βρετανικές τράπεζες Barclays και NatWest.

Στην ατζέντα της ημέρας ξεχώρισαν επίσης τα αποτελέσματα των Philips, AstraZeneca, TotalEnergies, Heineken, Mercedes-Benz Group, Siemens και L’Oréal.

Στο μέτωπο των συγχωνεύσεων και εξαγορών, κοινοπραξία υπό την Advent Holdings και τη FedEx συμφώνησε να εξαγοράσει την εταιρεία παράδοσης δεμάτων InPost σε συμφωνία αξίας 9,2 δισ. δολαρίων, οδηγώντας τη μετοχή της πολωνικής εταιρείας σε άνοδο 13,3%.

Επίσης, οι μετοχές της δανέζικης φαρμακευτικής Novo Nordisk σημείωσαν άλμα άνω του 8%, αφού η αμερικανική Hims & Hers ανακοίνωσε ότι θα σταματήσει να προμηθεύει τα χαμηλού κόστους χάπια GLP-1, μετά από προειδοποίηση του Οργανισμού Τροφίμων και Φαρμάκων των ΗΠΑ ότι θα αναλάβει δράση κατά του προϊόντος.

Εκτός του εταιρικού τομέα, μέσα στην εβδομάδα αναμένονται στοιχεία για την οικονομική ανάπτυξη στην Ευρωζώνη και στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Ωστόσο, το ενδιαφέρον των επενδυτών θα είναι στραμμένο στις ΗΠΑ, όπου μετά τη λήξη του ολιγοήμερου shutdown αναμένεται μπαράζ ανακοινώσεων στοιχείων για την απασχόληση και τον πληθωρισμό.

Στις αγορές των commodities, οι πετρελαϊκές τιμές ανέβασαν… στροφές μετά την απόφαση του αμερικανικού υπουργείου Μεταφορών να εκδώσει σύσταση προς πλοία με αμερικανική σημαία να αποφεύγουν τα ιρανικά ύδατα στο Στενά του Ορμούζ, μετά από περιστατικό παρενόχλησης δεξαμενόπλοιου από τους Φρουρούς της Επανάστασης. Αυτό αύξησε άμεσα το risk premium προσφοράς στο πετρέλαιο.

Έτσι, η τιμή του Brent συμβολαίων Απριλίου ενισχύθηκε κατά 1,78% στα 69,26 δολάρια και το αμερικανικό αργό WTI πρόσθεσε 1,79% στα 64,69 δολάρια το βαρέλι.

Θυμίζουμε ότι αμφότεροι οι δείκτες είχαν υποχωρήσει περισσότερο από 2% την προηγούμενη εβδομάδα, καταγράφοντας την πρώτη εβδομαδιαία πτώση μετά από επτά συνεχόμενες εβδομάδες ανόδου, λόγω της θετικής εκκίνησης στις συνομιλίες ΗΠΑ και Ιράν.

Αντιστοίχως ανοδικά κινήθηκε ο χρυσός ανακτώντας το όριο των 5.000 δολαρίων, λόγω και της αποδυνάμωσης του δολαρίου. Η τιμή spot ενισχύθηκε κατά 1,98% στα 5.064 δολάρια την ουγγιά, ανεβάζοντας έτσι κοντά στο 4% τα συνολικά κέρδη του από την περασμένη Παρασκευή. Αντιστοίχως και η τιμή spot για το ασήμι εκτινάχθηκε κοντά στο 2,9% και τα 80,22 δολάρια, πέρα από το άλμα ύψους 10% την Παρασκευή.

Στις αγορές συναλλάγματος, το αμερικανικό νόμισμα κατρακύλησε στο χαμηλότερο σημείο του εδώ και πάνω από μια εβδομάδα. Ο δείκτης δολαρίου υποχώρησε στο 96,99 και η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου κινήθηκε στο 1,1898 με το ευρώ να κερδίζει περίπου 0,70%.