Η ανάγκη για έγκριτη γεωπολιτική ανάλυση γίνεται όλο και πιο επιτακτική το τελευταίο διάστημα, καθώς διαχειριστές κεφαλαίων και επενδυτές αναζητούν καθοδήγηση, για το πώς πρέπει να αποτιμούν τους κινδύνους που προκύπτουν από πολέμους, εδαφικές διεκδικήσεις και την ευρύτερη παγκόσμια πολιτική αστάθεια. Η ανάγκη αυτής της συμβουλευτικής αναδείχθηκε έντονα αυτή την εβδομάδα, όταν οι ΗΠΑ απείλησαν μια σειρά ευρωπαϊκές χώρες με δασμούς, εάν δεν επιτευχθεί συμφωνία για την «απόκτηση» της Γροιλανδίας από την Ουάσιγκτον, κάτι που προκάλεσε έντονες διακυμάνσεις στις αγορές.
Στα γεγονότα που έχουν ταράξει τις αγορές τα τελευταία χρόνια, περιλαμβάνονται η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία το 2022, η επιβολή γενικευμένων δασμών από τον Ντόναλντ Τραμπ το 2025 και οι επακόλουθες διαπραγματεύσεις με επιμέρους χώρες, καθώς και η αμερικανική επέμβαση στη Βενεζουέλα πριν από λίγες μέρες.
Για μεγάλο διάστημα, οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι βρισκόταν στη σκιά άλλων παραγόντων, όπως τα μακροοικονομικά στοιχεία και οι αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών. Ωστόσο, μετά τον πόλεμο στην Ουκρανία, η ζήτηση για σχετική πληροφόρηση αυξάνεται σταθερά, όπως αναφέρει στο Reuters, o Μεχίλ Μάρκου, επικεφαλής αναλυτής γεωπολιτικών κινδύνων της PGIM Fixed Income.
«Πριν από το 2022, η γεωπολιτική δεν αποτελούσε απαραίτητα κρίσιμη λειτουργία σε όρους διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Ήταν κάτι χρήσιμο, αλλά όχι απολύτως αναγκαίο», σημείωσε ο Μάρκου, προσθέτοντας ότι ο αριθμός των κλήσεων από πελάτες έχει εκτοξευθεί. «Αυτό που δυσκολεύει περισσότερο σήμερα είναι η διασύνδεση όλων αυτών των κρίσεων».
Επενδυτές και συμβουλευτικές εταιρείες αναφέρουν ότι η αυξανόμενη ανάγκη για γεωπολιτική καθοδήγηση τους ωθεί είτε να ενισχύσουν τις εσωτερικές τους ομάδες ανάλυσης, είτε να αναζητήσουν πιο ανεξάρτητες πηγές, είτε να διευρύνουν τις υπηρεσίες που προσφέρουν στους πελάτες τους. Οι υπηρεσίες αυτές μπορεί να περιλαμβάνουν γραπτές αναλύσεις, εξατομικευμένες συμβουλές ή ανάπτυξη σεναρίων κινδύνου.
«Σχεδόν πρέπει να αναπτύξουμε έναν νέο “μυ”,» δήλωσε ο Ρίσι Καπούρ, αντιπρόεδρος και επικεφαλής επενδύσεων της Investcorp, μιλώντας στο Reuters Global Markets Forum στο περιθώριο του Παγκόσμιου Οικονομικού Φόρουμ στο Νταβός. «Στο παρελθόν, το γεωπολιτικό περιβάλλον θεωρούνταν δεδομένο και σταθερό».
Ο Πάντου Πάτρια Στζάχριρ, επικεφαλής επενδύσεων του κρατικού επενδυτικού ταμείου της Ινδονησίας Danantara, ανέφερε ότι το ταμείο του πλέον εστιάζει εντατικά στους κινδύνους, που συνδέονται με πολιτικούς ηγέτες.
Οι πολιτικές της δεύτερης θητείας Τραμπ έχουν συμβάλει στο να εκτιναχθεί η γεωπολιτική στην κορυφή των προτεραιοτήτων των πελατών, από μια θέση «κάπου μέσα στην πρώτη εικοσάδα» πριν από περίπου μία δεκαετία, σύμφωνα με τον Μαρκ Γκίλμπερτ, επικεφαλής του BCG Center for Geopolitics. «Όλα είναι πιο γρήγορα, πιο σκληρά και πιο ασταθή», ανέφερε, αναφερόμενος στις ανακοινώσεις της αμερικανικής εμπορικής και εξωτερικής πολιτικής. Όπως είπε, τους τελευταίους 18 μήνες είχε 235 συναντήσεις με στελέχη ανώτατου επιπέδου και μέλη διοικητικών συμβουλίων, αριθμός που αντανακλά θεαματική αύξηση του ενδιαφέροντος.
Η χρυσή ευκαιρία για τις συμβουλευτικές εταιρείες
Οι τράπεζες ενισχύουν επίσης την παρουσία τους στον τομέα. Η JPMorgan δημιούργησε πέρσι ειδικό Κέντρο Γεωπολιτικής, ενώ η Goldman Sachs και η Lazard Asset Management εγκαινίασαν αντίστοιχες γεωπολιτικές μονάδες το 2023 και το 2022 αντίστοιχα.
Η αυξημένη επίγνωση των παγκόσμιων κινδύνων ενισχύει τη ζήτηση για εξειδικευμένες εταιρείες γεωπολιτικής ανάλυσης, σύμφωνα με τον Ματ Γκέρτκεν, επικεφαλής αναλυτή της συμβουλευτικής εταιρείας BCA Research, ο οποίος ανέφερε ότι η εταιρεία του αναπτύσσεται, χωρίς να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες.
Αυξημένη ζήτηση καταγράφει και η Signum Global Advisors, η οποία ενίσχυσε το δίκτυο συνεργατών της κατά 25% πέρυθσι, καθώς διευρύνθηκε η πελατειακή της βάση, όπως ανέφερε ο ιδρυτής και πρόεδρός της, Τσαρλς Μάγιερς.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον, όπως είπε, προέρχεται από επενδυτές που προσπαθούν να κατανοήσουν τις μεταβαλλόμενες ισορροπίες ισχύος στη Βενεζουέλα. Ο ίδιος αποκάλυψε ότι για επενδυτικό ταξίδι στη χώρα, προγραμματισμένο για τις 23 Μαρτίου, υπήρχαν μόλις 20 διαθέσιμες θέσεις, αλλά 60 ενδιαφερόμενοι πελάτες, γεγονός που τον οδήγησε να εξετάσει τη μετατροπή του ταξιδιού σε πλήρες επενδυτικό συνέδριο σε ξενοδοχείο στο Καράκας.
Ο Γιενς Λάρσεν, επικεφαλής της ομάδας γεωοικονομίας της Eurasia Group στο Λονδίνο, σημείωσε ότι ο ανταγωνισμός για την παροχή γεωπολιτικών αναλύσεων εντείνεται. «Ακόμη δεν είμαι βέβαιος ότι η προσφορά συμβουλών συμβαδίζει με τη ζήτηση, καθώς οι προκλήσεις γίνονται ολοένα και πιο πολυδιάστατες», κατέληξε.