Οι ευρωπαϊκές αγορές ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση της Τετάρτης 25 Μαρτίου με σημαντικά κέρδη, καθώς η υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου και οι προσδοκίες για διπλωματική λύση στη σύγκρουση ΗΠΑ–Ιράν ενίσχυσαν το επενδυτικό κλίμα.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 κατέγραψε άνοδο περίπου 1,28% στις 586 μονάδες, σημειώνοντας την τρίτη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση, σε μια σαφή αντίδραση μετά τις έντονες πιέσεις των προηγούμενων ημερών
Στις υπόλοιπες μεγάλες αγορές της Ευρώπης ο γερμανικός DAX είχε άνοδο 1,34% στις 22.940 μονάδες, ο βρετανικός FTSE 100 είχε άλμα κατά 1,42 στις 10.106 μονάδες, ο γαλλικός CAC 40 επίσης με μεγάλη άνοδο 1,33% στις 7.846 μονάδες. Στην περιφέρεια, ο ισπανικός IBEX 35 ενισχύθηκε κατά 1,54% στις 17.169 μονάδες και ο ιταλικός FTSE MIB σημείωσε κέρδη 1,48% στις 44.013 μονάδες.
Καθοριστικό ρόλο στη βελτίωση του κλίματος έπαιξε η πτώση των τιμών του πετρελαίου, καθώς το Brent υποχώρησε κοντά στα 100 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό WTI κινήθηκε χαμηλότερα, γύρω στα 88 δολάρια. Η εξέλιξη αυτή συνδέεται άμεσα με πληροφορίες για αμερικανικό σχέδιο ειρήνης προς το Ιράν, το οποίο, εφόσον οδηγήσει σε αποκλιμάκωση, θα μπορούσε να αποκαταστήσει τις ροές ενέργειας και να μειώσει τις πληθωριστικές πιέσεις.
Παρά το θετικό momentum, η αβεβαιότητα παραμένει, καθώς η Τεχεράνη εμφανίζεται επιφυλακτική απέναντι στις αμερικανικές πρωτοβουλίες και οι στρατιωτικές επιχειρήσεις συνεχίζονται. Οι αγορές παραμένουν εξαιρετικά ευαίσθητες σε κάθε είδηση από το γεωπολιτικό μέτωπο, γεγονός που εξηγεί τη μεταβλητότητα των τελευταίων εβδομάδων.
Ο κλάδος των κατασκευών κατοικιών ηγήθηκε της ανάκαμψης, με τη μετοχή της βρετανικής εταιρείας ανάπτυξης ακινήτων Crest Nicholson να ενισχύεται κατά 10,2%, μετά τη βελτίωση του ρυθμού πωλήσεων στην ελεύθερη αγορά κατά την περίοδο των 10 εβδομάδων έως τις 20 Μαρτίου.
Τα αποτελέσματα της εταιρείας ενίσχυσαν το επενδυτικό κλίμα σε ολόκληρο τον κλάδο, βοηθώντας και την ανταγωνίστρια Bellway να ανακάμψει από μέρος των σημαντικών απωλειών που είχε καταγράψει νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα.
Η μετοχή της Bellway είχε υποχωρήσει κατά 17,5% την Τρίτη, μετά την προειδοποίηση της εταιρείας για «μεταβλητότητα» στην αγορά στεγαστικών δανείων λόγω πληθωριστικών πιέσεων στο κόστος, ωστόσο την Τετάρτη έκλεισε με άνοδο περίπου 6%.
Σε επίπεδο κλάδων, οι μετοχές των τραπεζών και των βιομηχανικών εταιρειών να ενισχύθηκαν περίπου 2%, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν βελτίωση των οικονομικών συνθηκών σε περίπτωση αποκλιμάκωσης. Σημαντική ήταν και η άνοδος στον κλάδο ταξιδιών και αναψυχής, με αεροπορικές εταιρείες να ανακάμπτουν δυναμικά, αντανακλώντας την προσδοκία για σταθεροποίηση των ενεργειακών τιμών.
Οι ενεργειακές μετοχές κινήθηκαν πιο συγκρατημένα, παρά την πτώση του πετρελαίου, καθώς οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί για τη βιωσιμότητα της αποκλιμάκωσης. Την ίδια ώρα, η υποχώρηση των αποδόσεων των ομολόγων ενίσχυσε περαιτέρω τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου.
Αναλυτές επισημαίνουν ότι η ευρωπαϊκή αγορά έχει ενσωματώσει σημαντικό γεωπολιτικό «risk premium» τις τελευταίες εβδομάδες και ότι μια ουσιαστική πρόοδος στις διαπραγματεύσεις θα μπορούσε να οδηγήσει σε περαιτέρω ανοδική αντίδραση. Ωστόσο, προειδοποιούν ότι η πορεία των αγορών θα συνεχίσει να εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την εξέλιξη των τιμών ενέργειας και τις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών.
Σε αυτό το περιβάλλον, οι επενδυτές παραμένουν σε στάση αναμονής, με το βλέμμα στραμμένο τόσο στις γεωπολιτικές εξελίξεις όσο και στις επόμενες κινήσεις νομισματικής πολιτικής στην Ευρωζώνη.
Στα μάκρο της περιοχής οι προοπτικές της γερμανικής οικονομίας επιδεινώνονται αισθητά, καθώς η άνοδος των τιμών ενέργειας λόγω του πολέμου στο Ιράν απειλεί να εκτροχιάσει την εύθραυστη ανάκαμψη που μόλις είχε αρχίσει να διαμορφώνεται.
Ο δείκτης προσδοκιών του ινστιτούτου Ifo υποχώρησε στις 86 μονάδες από αναθεωρημένες 90,2 — το χαμηλότερο επίπεδο εδώ και περισσότερο από έναν χρόνο — επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Την ίδια στιγμή, ο δείκτης τρεχουσών συνθηκών παρέμεινε απροσδόκητα σταθερός.
Την ίδια ώρα, ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο διατηρήθηκε στο 3% τον Φεβρουάριο, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της Εθνικής Στατιστικής Υπηρεσίας, σε μια μέτρηση που αποτελεί και την τελευταία πριν από την έναρξη του πολέμου στο Ιράν.
Ο δομικός πληθωρισμός, ο οποίος εξαιρεί ενέργεια, τρόφιμα, αλκοόλ και καπνό, διαμορφώθηκε στο 3,2% τον Φεβρουάριο, αυξημένος από το 3,1% του Ιανουαρίου και σε ευθυγράμμιση με τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων.
Στις αγορές των commodities, οι τιμές του αργού πετρελαίου υποχώρησαν μετά τις δηλώσεις του Ντόναλντ Τραμπ με το Brent να καταγράφει πτώση 3,8%, διαμορφούμενο στα 100,54 δολάρια το βαρέλι, ενώ τα συμβόλαια West Texas Intermediate στις ΗΠΑ υποχωρούσαν κατά 3,6%, στα 89,01 δολάρια το βαρέλι.
Οι τιμές του χρυσού μετά από πολλές ημέρες υποχώρησης ενισχύθηκαν την Τετάρτη, καθώς η πτώση του πετρελαίου περιόρισε τις ανησυχίες για επίμονο πληθωρισμό. Η τιμή spot του χρυσού κατέγραψε άνοδο σχεδόν 2%, φθάνοντας τα 4.551,50 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για παράδοση τον Απρίλιο ενισχύθηκαν πάνω από 3%, στα 4.565,60 δολάρια ανά ουγγιά.
Στις αγορές συναλλάγματος, ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ, που αποτυπώνει την ισχύ του αμερικανικού νομίσματος έναντι καλαθιού έξι νομισμάτων, κατέγραψε άνοδο περίπου 0,16%, στις 99,343 μονάδες, ενώ το ευρώ υποχώρησε ελαφρώς στο 1,1596 δολάριο.