Η αγορά των κρυπτονομισμάτων εισέρχεται σε κρίσιμη φάση, καθώς το Bitcoin οδεύει προς τη χειρότερη μηνιαία επίδοσή του από την κατάρρευση του 2022, επαναφέροντας μνήμες από την εποχή των TerraUSD και FTX.
Την Παρασκευή, το Bitcoin υποχώρησε έως και 6,4% στα 81.629 δολάρια, ενώ το Ether έχασε πάνω από 7,6%, πέφτοντας κάτω από τα 2.700 δολάρια. Τα μικρότερα tokens ακολούθησαν την ίδια πτωτική τάση, ενώ και τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια κινούνται στο κόκκινο, επιβεβαιώνοντας τη στροφή των επενδυτών σε risk off στρατηγικές. Παράλληλα, σύμφωνα με το Bloomberg, οι θεσμικοί επενδυτές κρατούν αποστάσεις: τα 12 αμερικανικά ETF Bitcoin κατέγραψαν καθαρές εκροές 903 εκατ. δολαρίων, τη δεύτερη μεγαλύτερη ημερήσια φυγή από το 2024. Η ανοιχτή έκθεση σε perpetual futures έχει μειωθεί κατά 35% από το peak των 94 δισ. δολαρίων τον Οκτώβριο.
Ο κίνδυνος για τη Strategy Inc. και η επιρροή στους δείκτες
Σύμφωνα με έκθεση της JPMorgan, η Strategy Inc. —η εταιρεία του Μάικλ Σέιλορ, γνωστή για την επιθετική συσσώρευση Bitcoin— κινδυνεύει να απομακρυνθεί από σημαντικούς δείκτες όπως ο MSCI USA και ο Nasdaq 100. Η απόφαση θα ανακοινωθεί έως τις 15 Ιανουαρίου.
Η μετοχή της εταιρείας έχει υποχωρήσει 5%, ενώ το mNAV (ο λόγος αξίας της επιχείρησης προς τα Bitcoin που κατέχει) έχει καταρρεύσει λίγο πάνω από το 1,2, επίπεδο που θεωρείται εξαιρετικά χαμηλό.
Η μεγαλύτερη μηνιαία πτώση από το κραχ Terra–FTX
Μόνο μέσα στον Νοέμβριο, το Bitcoin έχει χάσει περίπου 25% της αξίας του, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη μηνιαία πτώση από τον Ιούνιο 2022, όταν το stablecoin TerraUSD κατέρρευσε, προκαλώντας αλυσιδωτές πτωχεύσεις που κορυφώθηκαν με τη χρεοκοπία της FTX του Σαμ Μπάνκμαν-Φριντ.
Παρά το φιλικό προς τα crypto κλίμα στον Λευκό Οίκο υπό τον Ντόναλντ Τραμπ και την αυξανόμενη θεσμική υιοθέτηση, το Bitcoin έχει υποχωρήσει πάνω από 30% από τα ιστορικά υψηλά του Οκτωβρίου. Η πτώση επιταχύνθηκε μετά τον γύρο ρευστοποιήσεων της 10ης Οκτωβρίου, ο οποίος «εξαέρωσε» 19 δισ. δολάρια σε μοχλευμένες θέσεις και διέγραψε σχεδόν 1,5 τρισ. δολάρια από τη συνολική αξία της αγοράς crypto.
Μόνο το τελευταίο 24ωρο, οι επιπλέον ρευστοποιήσεις σε leveraged θέσεις ξεπέρασαν τα 2 δισ. δολάρια, σύμφωνα με την CoinGlass. Ο δείκτης επενδυτικού κλίματος της CoinGlass βρίσκεται στα χαμηλότερα επίπεδα από το κραχ του 2022 και αποτυπώνει κλίμα «ακραίου φόβου» (extreme fear). Αξίζει να σημειωθεί ότι αμέσως μετά τη νίκη Τραμπ πριν από έναν χρόνο, ο δείκτης βρισκόταν στο 94, επίπεδο που σήμερα μοιάζει μακρινό.
Όπως ανέφερε ο αναλυτής της IG Australia, Τόνι Σάιμορ, η αγορά «ίσως δοκιμάζει τα όρια αντοχής της Strategy», δηλαδή το σημείο στο οποίο μια περαιτέρω πτώση θα ενεργοποιήσει margin calls σε μοχλευμένες τοποθετήσεις, πυροδοτώντας νέα κύματα πίεσης.
Εταιρείες αναγκάζονται να πουλήσουν crypto για να στηρίξουν τις μετοχές τους
Εταιρείες που μιμήθηκαν το μοντέλο Σέιλορ, όπως η Sequans Communications, η ETHZilla και η FG Nexus, αναγκάζονται ήδη να πουλήσουν μέρος των crypto holdings τους, προκειμένου να χρηματοδοτήσουν προγράμματα επαναγοράς μετοχών και να στηρίξουν την τιμή των μετοχών τους.
Η αγορά κρυπτονομισμάτων βρίσκεται πλέον σε μια από τις πιο ασταθείς και καθοριστικές περιόδους των τελευταίων ετών.