Οι αμερικανικές αγορές υποχώρησαν την Παρασκευή στη Wall Street, με τον S&P 500 να απομακρύνεται από τα ιστορικά υψηλά και τον Nasdaq να καταγράφει απώλειες άνω του 1%, καθώς εντάθηκε η στροφή των επενδυτών εκτός τεχνολογικών μετοχών και ειδικότερα από τους πρωταγωνιστές της τεχνητής νοημοσύνης. Η κίνηση συνοδεύτηκε από άνοδο των αποδόσεων στα μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα, στοιχείο που ενίσχυσε την επιφυλακτικότητα στα ριψοκίνδυνα assets.
Ο Nasdaq υποχώρησε έως και 2,3% ενδοσυνεδριακά, ενώ ο Nasdaq 100 δέχθηκε ισχυρές πιέσεις από τη βουτιά περίπου 12% της Broadcom. Ο S&P 500 κατέγραψε πτώση άνω του 1%, μία ημέρα μετά το νέο ιστορικό κλείσιμο, ενώ ο Dow Jones κινήθηκε χαμηλότερα, απομακρυνόμενος από τα πρόσφατα ρεκόρ του.
Στο ταμπλό, ο βιομηχανικός Dow Jones υποχώρησε κατά 0,51% στις 48.458 μονάδες. Ο ευρύτερος S&P 500 κατέγραψε απώλειες 1,07% στις 6.827 μονάδες, ενώ ο Nasdaq σημείωσε βουτιά 1,69% στις 23.195 μονάδες.
Σε εβδομαδιαία βάση, ο S&P 500 εμφάνισε απώλειες περίπου 0,5% και ο Nasdaq άνω του 1%, ενώ ο Dow Jones κατέγραψε άνοδο άνω του 1%, παρά την πτώση της Παρασκευής. Την ίδια στιγμή, οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης υπεραποδίδουν, με τον Russell 2000 να ενισχύεται πάνω από 1% την εβδομάδα, μετά τα ιστορικά υψηλά της Πέμπτης.
Ισχυρές κινήσεις καταγράφηκαν και στην αγορά ομολόγων. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου αυξήθηκε κατά περισσότερες από 5 μονάδες βάσης, φτάνοντας στο 4,192%, αντανακλώντας την επανατιμολόγηση των προσδοκιών για τη νομισματική πολιτική. Αντίθετα, η απόδοση του 2ετούς υποχώρησε οριακά στο 3,526%, ενώ η απόδοση του 30ετούς ενισχύθηκε πάνω από 6 μονάδες βάσης, στο 4,857%, εντείνοντας τις συζητήσεις για παρατεταμένα υψηλότερα επιτόκια στις ΗΠΑ.
Καταλύτης της διόρθωσης αποτέλεσε η βουτιά άνω του 11% της Broadcom, παρά το γεγονός ότι η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες για το τέταρτο τρίμηνο και έδωσε ισχυρές προβλέψεις για το τρέχον, εκτιμώντας ότι οι πωλήσεις chips τεχνητής νοημοσύνης θα διπλασιαστούν. Αναλυτές επισημαίνουν ότι η αγορά εστιάζει σε ανησυχίες για συμπίεση περιθωρίων κέρδους.
Πιέσεις δέχθηκαν και άλλες μετοχές του «AI trade», όπως οι AMD, Palantir Technologies και Micron, ενώ η αρνητική εικόνα είχε ξεκινήσει ήδη από την Oracle, μετά τις προβλέψεις για υψηλότερες επενδύσεις και καθυστερημένη εμπορική αξιοποίηση. Οι ανησυχίες εντάθηκαν περαιτέρω έπειτα από δημοσιεύματα για καθυστερήσεις σε έργα data centers, επηρεάζοντας και μετοχές ενεργειακών υποδομών.
Αντίθετα, κεφάλαια κατευθύνθηκαν σε πιο αμυντικούς και κυκλικούς κλάδους, όπως οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, η υγεία και η βιομηχανία. Μετοχές όπως οι Visa, Mastercard, UnitedHealth Group και GE Aerospace κατέγραψαν κέρδη, στηρίζοντας κυρίως τον Dow Jones.
Ξεχώρισε η Lululemon, με άλμα 11%, μετά την ανακοίνωση ότι ο διευθύνων σύμβουλος θα αποχωρήσει στο τέλος Ιανουαρίου, έπειτα από ένα δύσκολο έτος για την εταιρεία.
«Η φούσκα της τεχνητής νοημοσύνης ξεφουσκώνει, αλλά δεν σκάει», σχολίασε ο Λούις Ναβελιέ της Navellier & Associates, σημειώνοντας ότι η κατοχύρωση κερδών μετά τα ιστορικά υψηλά ήταν αναμενόμενη. Όπως ανέφερε, οι ανησυχίες γύρω από τις συμφωνίες της OpenAI ενδέχεται να περιορίσουν την περαιτέρω ανοδική πορεία βραχυπρόθεσμα.
Η συνεδρίαση επιβεβαίωσε τη συνέχιση του “rotation trade”, μετά και την τρίτη μείωση επιτοκίων από τη Federal Reserve μέσα στη χρονιά, με τους επενδυτές να στρέφονται σε κυκλικές μετοχές και να κατοχυρώνουν κέρδη από τα ισχυρά ράλι της τεχνολογίας.
Παράλληλα, εντείνεται ο διχασμός στο εσωτερικό της Fed. Η πρόεδρος της Fed του Κλίβελαντ, Μπεθ Χάμακ, τάχθηκε υπέρ μιας πιο περιοριστικής πολιτικής, ενώ ο πρόεδρος της Fed του Κάνσας Σίτι, Τζεφ Σμιντ, επισήμανε ότι ο πληθωρισμός παραμένει υψηλός. Αντίστοιχη προειδοποίηση απηύθυνε και ο πρόεδρος της Fed του Σικάγο, Όστιν Γκούλσμπι.
Παρά τη διόρθωση, οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές παραμένουν θετικές, με τη Goldman Sachs να επαναλαμβάνει τον στόχο για τον S&P 500 στις 7.600 μονάδες το 2026, ενώ αντίστοιχα αισιόδοξες είναι και οι εκτιμήσεις για τις ευρωπαϊκές αγορές.
Σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, αρκετοί επενδυτές ποντάρουν σε περαιτέρω άνοδο πριν το τέλος του έτους, μέσω ανακατανομής σε μετοχές που έχουν μείνει στη σκιά της τεχνολογίας, ενόψει ενός πιθανού χριστουγεννιάτικου ράλι.
Τέλος, στα νομίσματα και τα εμπορεύματα, ο δείκτης δολαρίου σταθεροποιήθηκε, ενώ ο χρυσός και το ασήμι υποχώρησαν από τα πρόσφατα υψηλά, επιβεβαιώνοντας το περιβάλλον αυξημένης μεταβλητότητας στις αγορές.