Η αμερικανική επενδυτική εταιρεία υποδομών Stonepeak βρίσκεται σε προχωρημένες διαπραγματεύσεις για την εξαγορά της Castrol, της κορυφαίας μονάδας λιπαντικών της BP, καθώς ο βρετανικός όμιλος επιδιώκει να αντλήσει έως και 20 δισ. δολάρια από πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων μέχρι το 2027.
Σύμφωνα με πηγές που έχουν γνώση των συζητήσεων, η Stonepeak έχει αναδειχθεί σε βασικό διεκδικητή και εξετάζει προσφορά που αποτιμά την Castrol σε πάνω από 8 δισ. δολάρια.
Η BP έθεσε προς πώληση την Castrol τον Φεβρουάριο, με αναλυτές να εκτιμούν αρχικά ότι θα μπορούσε να αποφέρει πάνω από 10 δισ. δολάρια, όμως οι πρώτοι υποψήφιοι αγοραστές θεώρησαν το τίμημα υψηλό. Μια αποτίμηση λίγο πάνω από τα 8 δισ. φαίνεται να ευθυγραμμίζεται με τις τρέχουσες προσδοκίες της εταιρείας, μετά από ορισμένες χαμηλότερες ανεπίσημες προσεγγίσεις.
Πηγές με γνώση της διαδικασίας προειδοποιούν ότι η συμφωνία δεν έχει κλειδώσει και ότι οι συνομιλίες μπορεί να καταρρεύσουν ή να εμφανιστούν νέοι ενδιαφερόμενοι. Προσθέτουν ότι η BP εξετάζει το ενδεχόμενο να διατηρήσει σημαντικό μειοψηφικό ποσοστό στην Castrol, κάτι που δείχνει πως ίσως χρειαστεί να πουλήσει άλλα assets για να επιτύχει τον στόχο των 20 δισ..
Η BP αναμένει να αντλήσει 4 δισ. δολάρια από πωλήσεις φέτος και παράλληλα αναζητά αγοραστή για το 50% της Lightsource, της δραστηριότητας φωτοβολταϊκών. Η Stonepeak ενδέχεται να υιοθετήσει παρόμοια δομή συμφωνίας με την πρόσφατη εξαγορά πλειοψηφικού πακέτου θυγατρικής της Phillips 66, όπου η τελευταία διατήρησε μειοψηφικό ποσοστό 35%.
Με περισσότερα από 80 δισ. δολάρια υπό διαχείριση, η Stonepeak είναι από τους μεγαλύτερους ανεξάρτητους επενδυτές υποδομών παγκοσμίως, με ισχυρή παρουσία σε αγωγούς και εγκαταστάσεις εξαγωγής LNG. Ούτε η BP ούτε η Stonepeak σχολίασαν το θέμα.
Η Castrol θεωρείται ένα από τα «διαμάντια» της BP. Στους πρώτους εννέα μήνες του έτους τα προσαρμοσμένα κέρδη προ τόκων και φόρων αυξήθηκαν σχεδόν 22%, φθάνοντας τα 744 εκατ. δολάρια, με προοπτική να ξεπεράσουν το 1 δισ. για το σύνολο της χρονιάς.
Η διαδικασία πώλησης προχωρά παράλληλα με τη «βαθιά αναθεώρηση» που έχει ξεκινήσει ο νέος πρόεδρος της BP, Άλμπερτ Μάνιφολντ, λίγο μετά την ανάληψη καθηκόντων τον Οκτώβριο. Τη διαδικασία «τρέχει» η Goldman Sachs και έχει προσελκύσει ενδιαφέρον και από τη One Rock Capital. Στο παρελθόν, ενδιαφέρον είχαν εκδηλώσει η κινεζική κρατική Citic, οι αμερικανικές Apollo και Lone Star, καθώς και η Saudi Aramco και ο ινδικός όμιλος Reliance. Επιπλέον, πηγή ανέφερε ενδιαφέρον από τον Βρετανό επιχειρηματία Ζούμπερ Ίσσα, συνιδρυτή της EG Group.
Ο Μάνιφολντ, επί δεκαετίες στέλεχος της ιρλανδικής CRH, αποτέλεσε απρόσμενη επιλογή για τη διαδοχή του Χέλγκε Λουντ, ο οποίος είχε μια δύσκολη θητεία. Στο πρώτο του μήνυμα προς το προσωπικό προανήγγειλε πρόσθετες αποεπενδύσεις, χαρακτηρίζοντας τη BP «υπερβολικά σύνθετη» εταιρεία. Παρότι συμφώνησε ότι η στρατηγική που χάραξαν ο Λουντ και ο διευθύνων σύμβουλος Μάρεϊ Όκινκλος είναι η σωστή, τόνισε ότι «η εκτέλεση πρέπει να επιταχυνθεί».
Τον Απρίλιο, ο Όκινκλος παρουσίασε ένα «θεμελιώδες restart» στη στρατηγική, μετατοπίζοντας εκ νέου πόρους προς τα ορυκτά καύσιμα μετά την πολυετή έμφαση στις καθαρές μορφές ενέργειας που είχε υιοθετήσει ο προκάτοχός του Μπέρναρντ Λούνεϊ. Η αλλαγή αυτή ήρθε λίγο μετά την είσοδο του Elliot Management ως μεγάλου μετόχου, με το fund να πιέζει για επιτάχυνση και αναδιάρθρωση.