Οι φόβοι της Wall Street για διαταραχές που προκαλούνται από την τεχνητή νοημοσύνη μετατρέπονται σε ευλογία για τις ασιατικές μετοχές, τροφοδοτώντας τη ζήτηση για τους κορυφαίους κατασκευαστές μικροτσίπ της περιοχής που κυριαρχούν στην αλυσίδα εφοδιασμού του κλάδου.
Ο δείκτης MSCI Asia Pacific έχει αυξηθεί κατά περισσότερο από 12% το 2026, σε αντίθεση με τις απώλειες των αμερικανικών δεικτών αναφοράς. Η απόκλιση υπογραμμίζει τη μετατόπιση των προτιμήσεων των παγκόσμιων κεφαλαίων από τους πρωτοπόρους της τεχνητής νοημοσύνης, που επιβαρύνονται από τεράστιες δαπάνες, προς τους κατασκευαστές υλικού με ισχυρή τιμολογιακή δύναμη, πολλοί από τους οποίους βρίσκονται στην Ασία. Η ραγδαία αύξηση των τιμών στα τσιπ μνήμης έχει αποδειχθεί ευεργετική για τους κολοσσούς της περιοχής, όπως η Samsung Electronics Co., ενώ ο αναντικατάστατος ρόλος της Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ως ο κορυφαίος κατασκευαστής τσιπ στον κόσμο έχει στηρίξει τις μετοχές της Ταϊβάν.
Η ισχυρή παρουσία στην Ασία των προηγμένων κατασκευαστών τσιπ, των εργοστασίων ημιαγωγών και των συναρμολογητών, που είναι ζωτικής σημασίας για την υποδομή τεχνητής νοημοσύνης, είναι ένας βασικός λόγος για την ανθεκτικότητα της περιοχής κατά τη διάρκεια της πρόσφατης κατάρρευσης της Wall Street. Οι τελευταίες δηλώσεις της Micron Technology Inc. σχετικά με την έλλειψη τσιπ μνήμης και της Nvidia Corp. σχετικά με τις βιώσιμες δαπάνες ενίσχυσαν αυτή την αντίληψη.
Η υπερβολική στάθμιση των μεγάλων ασιατικών κατασκευαστών τσιπ στις τοπικές αγορές μετοχών ενισχύει περαιτέρω την επίδρασή τους στις κινήσεις των μετοχών.
Η TSMC μόνη της πλησιάζει στάθμιση 45% στον δείκτη αναφοράς Taiex του νησιού, τριπλάσια από το επίπεδο της πριν από μια δεκαετία. Ο Κospi της Νότιας Κορέας έχει καταστεί σχεδόν δυοπώλιο, με τις Samsung Electronics και SK Hynix Inc. να καταλαμβάνουν συνδυαστικά σχεδόν το 40%.
Ενώ το λεγόμενο AI Scare Trade έχει επίσης πλήξει τις μετοχές των υπηρεσιών ακινήτων και των ασφαλιστικών στις ΗΠΑ, η ζημιά στην Ασία ήταν μικρότερη λόγω της πιο αδύναμης αντίδρασης ορισμένων τοπικών εταιρειών.
Ως αποτέλεσμα, οι συσχετίσεις μεταξύ των ασιατικών και των αμερικανικών μετοχών με βάση τις εβδομαδιαίες αποδόσεις έχουν μειωθεί στο 0,43, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2022, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Βεβαίως, η Ασία δεν ήταν εντελώς απομονωμένη από την παγκόσμια αναταραχή. Παρά το γεγονός ότι αντιπροσωπεύουν ένα μικρό μέρος των χρηματιστηριακών αγορών της περιοχής, οι μετοχές εταιρειών λογισμικού, όπως η Kingdee International Software Group Co. που είναι εισηγμένη στο Χονγκ Κονγκ και εταιρειών τεχνολογικών υπηρεσιών της Ινδίας, όπως η Infosys Ltd., έπεσαν μαζί με τις αντίστοιχες των ΗΠΑ κατά τη διάρκεια του πρόσφατου sell-off.
Ωστόσο, προς το παρόν, οι ασιατικές μετοχές αναμένεται να συνεχίσουν την υπεραπόδοσή τους, χάρη στους διαφορετικούς ρόλους των τοπικών εταιρειών στο οικοσύστημα της τεχνητής νοημοσύνης, τις φθηνότερες αποτιμήσεις και την ισχυρότερη αύξηση των κερδών.