Οι επενδυτές της Wall Street απέφυγαν ριψοκίνδυνες κινήσεις ενόψει των αποτελεσμάτων της Nvidia Corp. και της κρίσιμης έκθεσης για την απασχόληση, δύο γεγονότων που θεωρούνται καθοριστικά για τα επόμενα βήματα της Fed και τη διαμόρφωση του κλίματος στις αγορές για το υπόλοιπο του 2025. Οι απώλειες στους δείκτες διευρύνθηκαν σταδιακά, οδηγώντας σε ρευστοποιήσεις σε όλους τους κλάδους.
Στο ταμπλό, ο Dow Jones υποχώρησε κατά 1,18% στις 46.590 μονάδες, ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,92% στις 6.672 μονάδες και ο Nasdaq διολίσθησε κατά 0,84% στις 22.708 μονάδες.
Το κλίμα αβεβαιότητας αποτυπώθηκε και στον δείκτη φόβου VIX, ο οποίος εκτινάχθηκε πάνω από τις 23 μονάδες, με άνοδο άνω του 17%.
Στις αγορές ομολόγων, οι αποδόσεις εξασθένησαν ενόψει σαφέστερου σήματος από τη Fed. Η απόδοση του 10ετούς μειώθηκε στο 4,13% και του 2ετούς στο 3,6%. Η Morgan Stanley εκτίμησε ότι το 10ετές μπορεί να κινηθεί έως και στο 3,75% το 2026, ενώ στο πιο αισιόδοξο σενάριο προβλέπει πτώση ακόμη και στο 2,40%.
Οι μετοχές δέχθηκαν νέο κύμα πιέσεων, καθώς η αγορά αναμένει δύο κρίσιμους καταλύτες: τις προοπτικές του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης και τη συνέχιση της νομισματικής χαλάρωσης από τη Fed.
Ο Κρις Λάρκιν της E*Trade σημείωσε ότι «η μηνιαία έκθεση για την απασχόληση θα κυριαρχούσε κανονικά, αλλά τα αποτελέσματα της Nvidia αποτελούν αυτή τη στιγμή το κεντρικό κομμάτι του παζλ για τη δυναμική της αγοράς».
Η έκθεση της Nvidia την Τετάρτη αναμένεται να αναλυθεί σχολαστικά, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες για τις υψηλές αποτιμήσεις της AI, παρά το γεγονός ότι ο κολοσσός των ημιαγωγών αναμένεται να εμφανίσει ακόμη ένα ισχυρό τρίμηνο.
Η Nvidia, η πρώτη εταιρεία που ξεπέρασε σε αξία τα 5 τρισ. δολάρια, έχει βαρύτητα περίπου 8% στον S&P 500 και 10% στον Nasdaq Composite.
Ο Μάικλ Μπράουν της Pepperstone προειδοποίησε για «πιθανότητα έντονης μεταβλητότητας», ενώ ο Τομ Εσέι του Sevens Report τόνισε ότι η αυξανόμενη αμφιβολία γύρω από τη βιωσιμότητα της «έκρηξης» στην AI ενισχύει τη νευρικότητα.
Την ίδια ημέρα δημοσιεύονται και τα πρακτικά της Fed, ενώ την Πέμπτη ακολουθεί η έκθεση για την απασχόληση του Σεπτεμβρίου, που καθυστέρησε λόγω του shutdown. «Ένας πολύ ισχυρός ή πολύ αδύναμος αριθμός θα επηρεάσει έντονα τις προσδοκίες για μείωση επιτοκίων τον Δεκέμβριο», ανέφερε ο Ντένις Φόλμερ της Montis Financial.
Οι πιθανότητες μείωσης επιτοκίων τον Δεκέμβριο μειώθηκαν περαιτέρω, στο 45% από 60% πριν μία εβδομάδα και πάνω από 90% στις αρχές του μήνα.
Κρίσιμα για την οικονομία αναμένονται και τα αποτελέσματα μεγάλων αλυσίδων λιανικής όπως Walmart και Target, που θα δώσουν ενδείξεις για την αντοχή των καταναλωτών.
Σε επίπεδο μετοχών, οι πιέσεις ήταν γενικευμένες.
Η Nvidia δέχθηκε ισχυρή πίεση μετά τη γνωστοποίηση ότι το hedge fund Thiel Macro LLC του Πίτερ Τιλ ρευστοποίησε όλη τη θέση του. Υπό πίεση βρέθηκαν επίσης οι Amazon, Super Micro Computer, Palantir και Apple.
Αντίθετα, η Alphabet ξεχώρισε, καταγράφοντας άνοδο άνω του 3%, μετά την είσοδο της Berkshire Hathaway στη μετοχή, με επένδυση 4,9 δισ. δολαρίων.
Κέρδη σημείωσε και η Amgen, ενώ Walmart και Target στήριξαν την αγορά χάρη στην αυξημένη στροφή των επενδυτών σε εταιρείες με σταθερές ταμειακές ροές και μικρότερη έκθεση στην αστάθεια της τεχνητής νοημοσύνης.