Η Ευρωπαϊκή Ένωση στοχεύει να συγκεντρώσει 7 δισ. ευρώ (περίπου 7,7 δισ. δολάρια) από την αγορά κρατικών ομολόγων την Τρίτη, ενεργοποιώντας εκ νέου δύο ήδη υφιστάμενες σειρές τίτλων, ενώ οι επενδυτές σταθμίζουν την αβεβαιότητα που δημιουργείται από τους νέους δασμούς των ΗΠΑ.
Η έκδοση περιλαμβάνει δύο μέρη: πρώτον, την επανατοποθέτηση 5 δισ. ευρώ του ομολόγου της ΕΕ με κουπόνι 2,625% και λήξη τον Ιούλιο του 2028, το οποίο προσφέρεται με απόδοση περίπου 15 μονάδες βάσης πάνω από τη μέση τιμολόγηση της αγοράς· και δεύτερον, την επαναδραστηριοποίηση 2 δισ. ευρώ του ομολόγου 2,5% με λήξη τον Οκτώβριο του 2052, με spread περίπου 128 μονάδες βάσης πάνω από τις αντίστοιχες μέσες αποδόσεις, σύμφωνα με άτομο που είναι ενήμερο για τη δομή της συναλλαγής.
Η ανανέωση του τίτλου του 2028 (tap) φέρει premium νέας έκδοσης της τάξης των 4,07 μονάδων βάσης, ενώ το ομόλογο του 2052 προσφέρει επιπλέον 4,38 μονάδες βάσης στο στάδιο της καθοδήγησης τιμής, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg που βασίζονται στο σύστημα τιμολόγησης CBBT.
Η νέα αυτή προσφορά λαμβάνει χώρα εν μέσω αυξημένης μεταβλητότητας στις αγορές, μετά την επιβολή πρόσθετων αμερικανικών δασμών την προηγούμενη εβδομάδα, οι οποίοι έχουν πυροδοτήσει ανησυχίες για το παγκόσμιο εμπόριο. Οι δείκτες για συμβόλαια ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου (CDS), που αντικατοπτρίζουν την αγοράς άποψη για τον πιστωτικό κίνδυνο, αυξήθηκαν τη Δευτέρα στα υψηλότερα επίπεδα από το τέλος του 2023. Παρ’ όλα αυτά, υπήρξαν ενδείξεις ήπιας αποκλιμάκωσης την Τρίτη το πρωί.
Την ευθύνη για τη διεκπεραίωση της διπλής αυτής συναλλαγής έχουν αναλάβει οι BNP Paribas, Deutsche Bank, JPMorgan, Natixis και Nomura. Η τιμολόγηση των τίτλων αναμένεται να ολοκληρωθεί μέσα στην ημέρα.
Η κίνηση αυτή εντάσσεται στη στρατηγική της ΕΕ για διατήρηση ισχυρής παρουσίας στις αγορές χρέους, αξιοποιώντας την ισχύ των υφιστάμενων τίτλων της για τη χρηματοδότηση αναπτυξιακών προγραμμάτων και την ενίσχυση της εμπιστοσύνης των επενδυτών σε ένα ασταθές οικονομικό περιβάλλον.