Η προοπτική αποκλιμάκωσης της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή έδωσε… ανάσες στη Wall Street στη συνεδρίαση της Δευτέρας, μετά από ένα παρατεταμένο διάστημα πιέσεων που έφερε τους δείκτες της αμερικανικής αγοράς στα χαμηλότερα επίπεδα της χρονιάς.
Στο ταμπλό, ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά 631 μονάδες ή 1,38% στις 46.208, ο S&P 500 κατέγραψε άνοδο 1,15% στις 6.581 μονάδες και ο Nasdaq έκανε άλμα ύψους 1,38% φτάνοντας τις 21.956 μονάδες.
Πάντως, στα επίπεδα αυτά και οι τρεις δείκτες περιόρισαν τα αρχικά τους κέρδη. Στα υψηλά της συνεδρίασης, αμέσως μετά τις δηλώσεις Τραμπ, όλοι οι δείκτες κέρδισαν πάνω από 2%, με τον Dow να προσθέτει πάνω από 1.000 μονάδες και τον Nasdaq να ανεβαίνει 2,5%.
Η ανατροπή του τοπίου άγγιξε και τις αγορές ομολόγων, με τους κρατικούς τίτλους να κινούνται ανοδικά καλύπτοντας τις προηγούμενες απώλειες και ωθώντας προς τα κάτω τις αποδόσεις. Η απόδοση του 10ετούς έπεσε έξι μονάδες στο 4,33% και του πιο ευμετάβλητου 2ετούς έχασε περίπου επτά μονάδες στο 3,82%.
Η αναστροφή στους δείκτες ήρθε αφού ο Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι προσφέρει μια πενθήμερη «ανάσα» στο Ιράν, φρενάροντας πλήγματα σε ενεργειακές υποδομές, κάνοντας λόγο για νέες συνομιλίες με την Τεχεράνη, οι οποίες, όπως εκτίμησε, θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε συμφωνία και να τερματίσουν τη σύγκρουση.
«Θέλω απλώς να υπάρχει όσο το δυνατόν περισσότερο πετρέλαιο στο σύστημα», ανέφερε ο Τραμπ, προσθέτοντας ότι οι ενεργειακές τιμές θα «καταρρεύσουν» μόλις επιτευχθεί συμφωνία.
Τις πληροφορίες, μάλιστα, επανέλαβε και αργότερα σε νεότερες δηλώσεις του ισχυριζόμενος πως «τώρα έχουμε άλλη μια ευκαιρία να τερματίσουμε τη διαδικασία, να φτάσουμε σε συμφωνία και αυτό θα φέρει ασφάλεια σε όλο τον πλανήτη. Αυτά είναι καλά νέα και από οικονομικής άποψης. Αν το καταφέρουμε, οι επιπτώσεις θα είναι σημαντικές για την οικονομία και τον κόσμο». Ωστόσο, το γεγονός ότι η ιρανική κυβέρνηση αρνήθηκε ότι πραγματοποιήθηκαν ή πως θα πραγματοποιηθούν συνομιλίες με τις ΗΠΑ, φρέναρε κάπως τη δυναμική των αγορών.
«Αν και αυτή η αλλαγή ρητορικής αποτελεί ενθαρρυντική εξέλιξη, θεωρούμε ότι η πιο σαφής ένδειξη ουσιαστικής αποκλιμάκωσης θα είναι η αποκατάσταση των ροών πετρελαίου μέσω των Στενών του Ορμούζ», δήλωσε ο Μπροκ Βάιμερ της Edward Jones.
Πραγματικά, οι πετρελαϊκές τιμές διόρθωσαν σημαντικά με το Brent να χάνει περίπου 11,5% πέφτοντας κάτω από το ψυχολογικό όριο των 100 δολαρίων το βαρέλι.
Βεβαίως, το αν η ανάκαμψη στη Wall Street θα έχει συνέχεια θα εξαρτηθεί από το αν οι δηλώσεις Τραμπ περί συνομιλιών επιβεβαιωθούν και βέβαια οδηγήσουν στον τερματισμό του πολέμου.
«Η αγορά ξύπνησε με δυνητικά θετικά νέα», σχολίασε ο Κρις Λάρκιν της E*Trade από τη Morgan Stanley. «Ωστόσο, για να έχει συνέχεια οποιοδήποτε ράλι ανακούφισης, θα απαιτηθεί απτή πρόοδος στο γεωπολιτικό πεδίο. Παραμένουμε σε μια αγορά που καθοδηγείται από τις ειδήσεις».
«Είναι αδύνατο να γνωρίζουμε αν αυτό σηματοδοτεί πραγματική πρόοδο προς μια έξοδο από τον πόλεμο ή αν πρόκειται για ελιγμούς του Τραμπ προκειμένου να κερδίσει χρόνο και να αποτρέψει το πετρέλαιο από το να εκτοξευθεί προς τα 150 δολάρια», συμφώνησε από την πλευρά του ο Κρίσνα Γκούχα της Evercore. «Ωστόσο, θα μπορούσε να προσφέρει τουλάχιστον μια προσωρινή ανακούφιση στα επιτόκια, ίσως και κάτι περισσότερο».
Πραγματικά, η μεταστροφή του κλίματος αποτυπώθηκε άμεσα και στα προγνωστικά για την πορεία της νομισματικής πολιτικής της Fed, με τις αγορές να εγκαταλείπουν μέρος των σεναρίων αυστηρότερης στάσης.
Συγκεκριμένα, η πιθανότητα νέας αύξησης επιτοκίων έως το τέλος του έτους υποχώρησε αισθητά, περίπου στο 15% από επίπεδα άνω του 25% νωρίτερα μέσα στην ημέρα, ενώ ενισχύθηκε εκ νέου η εκτίμηση ότι η Fed θα κινηθεί πιο προσεκτικά.
Παράλληλα, το βασικό σενάριο παραμένει η διατήρηση των επιτοκίων στα τρέχοντα επίπεδα, με πιθανότητα που προσεγγίζει το 70%-75%, την ώρα που οι αγορές συνεχίζουν να αποδίδουν υψηλή πιθανότητα — άνω του 95% — σε μια βραχυπρόθεσμη παύση.
Σε επίπεδο μετοχών, στο ταμπλό των κερδισμένων κυριάρχησαν χαρτιά που επωφελούνται άμεσα από τη μείωση του γεωπολιτικού ρίσκου και την πτώση του πετρελαίου, με χαρακτηριστικά παραδείγματα τις Norwegian Cruise Line, United Airlines, Tesla και Super Micro Computer.
Οι εταιρείες ταξιδιών και αερομεταφορών ενισχύθηκαν καθώς η υποχώρηση των τιμών καυσίμων βελτιώνει τα περιθώρια κέρδους τους, ενώ η Tesla κινήθηκε ανοδικά με φόντο επενδυτικό ενδιαφέρον γύρω από το νέο project ημιαγωγών.
Στους κερδισμένους συγκαταλέγονται επίσης εταιρείες όπως η Synopsys και η Albemarle, που ωφελήθηκαν είτε από εταιρικές εξελίξεις είτε από επανατοποθετήσεις χαρτοφυλακίων σε τεχνολογία και πρώτες ύλες, καθώς και τραπεζικοί όμιλοι όπως οι JPMorgan Chase και Morgan Stanley.
Στον αντίποδα, πιέσεις δέχθηκαν κυρίως οι ενεργειακές εταιρείες ακολουθώντας την καθοδική τροχιά του μαύρου χρυσού.
Παράλληλα, εταιρείες που είχαν επωφεληθεί το προηγούμενο διάστημα από το ράλι των πρώτων υλών βρέθηκαν αντιμέτωπες ρευστοποιήσεις με κατοχύρωση κερδών.