Η απροσδόκητη πτώση των τιμών χονδρικής τον Αύγουστο ενίσχυσε τα στοιχήματα όσον αφορά την προοπτική μείωσης των επιτοκίων στην επικείμενη συνεδρίαση της Fed, την επόμενη εβδομάδα. Μάλιστα, αν και ο αρχικός ενθουσιασμός της Wall Street καταλάγιασε ως ένα βαθμό υπό το βάρος και των ρευστοποιήσεων προς αποκόμιση κερδών, τόσο ο S&P 500 όσο και ο Nasdaq κατάφεραν να παραμείνουν για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα στον ρυθμό των ρεκόρ.
Συγκεκριμένα, ο Dow Jones έχασε το χθεσινό του ρεκόρ υποχωρώντας κατά 0,48% στις 45.490 μονάδες. Ωστόσο, ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,30% στις 6.532 μονάδες που συνιστά νέο υψηλό, όπως και ο Nasdaq που έφτασε τις 21.886 μονάδες αυξημένος κατά 0,03%.
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση των διετών ομολόγων μειώθηκε στο 3,53% και το 10ετές έπεσε στο 4,042%.
Μία εβδομάδα πριν από την κρίσιμη απόφαση της Fed, η πρώτη μείωση στις τιμές παραγωγού μετά από τέσσερις μήνες καθησύχασε τις ανησυχίες ότι οι υψηλές πληθωριστικές πιέσεις θα δημιουργούσαν πρόβλημα στους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής που προσπαθούν να αποτρέψουν επιβράδυνση της απασχόλησης.
Η αντίδραση της αγοράς ήταν έντονη, με τους traders να προεξοφλούν σχεδόν πλήρως τρεις μειώσεις επιτοκίων μέσα στο 2025 και τον ίδιο τον Ντόναλντ Τραμπ να προχωρά σε νέα επιθετική ανάρτηση κατά του Τζερόμ Πάουελ, επιμένοντας στην απαίτηση του για μια «μεγάλη» μείωση επιτοκίων άμεσα.
Μάλιστα, δεδομένων και των εσωτερικών ισορροπιών στο συμβούλιο, αν και το βασικό σενάριο για την ερχόμενη εβδομάδα είναι μια μετριοπαθής περικοπή 25 μονάδων βάσης, αναλυτές δεν αποκλείουν και το σπάνιο φαινόμενο της «τριπλής διαφωνίας» στο συμβούλιο με κάποια (φιλο-τραμπικά) μέλη να ζητούν μεγαλύτερη μείωση κατά 50 μονάδες.
Σημειωτέον πως ο δείκτης τιμών παραγωγού (PPI) υποχώρησε κατά 0,1% τον Αύγουστο σε μηνιαία βάση, ενώ τα στοιχεία του Ιουλίου αναθεωρήθηκαν χαμηλότερα, γεγονός που αποδόθηκε στη συρρίκνωση των εμπορικών πιέσεων. Σε ετήσια βάση, ο δείκτης αυξήθηκε κατά 2,6%.
«Το χειρότερο σενάριο για τον πληθωρισμό δεν επαληθεύεται», δήλωσε ο Ντέιβιντ Ράσελ της TradeStation. «Τα “περιστέρια” θα χαρούν να δουν τον ετήσιο δείκτη κάτω από το 3%. Σε συνδυασμό με τα πρόσφατα αδύναμα στοιχεία για την απασχόληση, η πορεία προς τις περικοπές παραμένει. Ωστόσο, η ταχύτητα και η ένταση θα εξαρτηθούν περισσότερο από τον μεγάλο δείκτη καταναλωτή αύριο».
Πραγματικά, η αγορά αγωνιά για το σήμα που θα δώσει ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) που ανακοινώνεται την Πέμπτη. Οι προβλέψεις κάνουν λόγο για ακόμη μια άνοδο 0,3% στον δομικό δείκτη, που εξαιρεί τρόφιμα και ενέργεια.
«Ο αυριανός CPI θα έχει μεγαλύτερη βαρύτητα, αλλά ο σημερινός PPI ουσιαστικά στρώνει το κόκκινο χαλί για μια μείωση επιτοκίων της Fed την επόμενη εβδομάδα», υποστήριξε ο Κρις Λάρκιν της E*Trade από τη Morgan Stanley. «Μετά τα στοιχεία για την αγορά εργασίας της περασμένης εβδομάδας, η αγορά ήδη περίμενε έναρξη κύκλου χαλάρωσης».
Παρά το γεγονός ότι τα κέρδη του S&P 500 μετριάστηκαν κάπως, ο δείκτης έφτασε σε νέο ιστορικό ρεκόρ. Οι μετοχές των μεγάλων τεχνολογικών εμφάνισαν μεικτή εικόνα, με τη Nvidia, την AMD και την Broadcom να ενισχύονται και την Apple να υποχωρεί.
Η Oracle απογειώθηκε κατά 36%, ήτοι η καλύτερη συνεδρίαση της από το 1992, χάρη στις ισχυρές προοπτικές στο cloud, με τη Wall Street Journal να αναφέρει ότι η εταιρεία υπέγραψε συμφωνία 300 δισ. δολαρίων με την OpenAI. Μάλιστα, χάρη στην εκτίναξη της μετοχής, ο ιστορικός ιδρυτής της τεχνολογικής, Λάρι Έλισον, κατάφερε να γίνει ο πρώτος billionaire εδώ και χρόνια που εκτόπισε τον Έλον Μασκ από την κορυφή των πιο πλούσιων ανθρώπων του πλανήτη.
Στις κερδισμένες επίσης η Nike μετά την αναβάθμιση της μετοχής της από την TD Cowen, αλλά και η Joby Aviation μετά τη συνεργασία που έκλεισε με την Uber, για τα πρώτα αεροταξί με ελικόπτερα από το 2026.
Στις μεγάλες χαμένες αντιθέτως βρέθηκε η Synopsys, με τους επενδυτές θορυβημένους από την προειδοποίηση του CEO της για τις αρνητικές επιπτώσεις από τις σινοαμερικανικές εμπορικές εντάσεις, αλλά και η Trade Desk μετά την υποβάθμιση που υπέστη από την Morgan Stanley.
Σε αρνητικό έδαφος κινήθηκε επίσης η Chewy και η Rubrik μετά από τα αρνητικά αποτελέσματα τριμήνου που ανακοίνωσαν.