Αυξάνονται οι εισροές στα αμοιβαία κεφάλαια, με αποτέλεσμα το ενεργητικό τους στο κλείσιμο του εννεαμήνου Ιανουαρίου – Σεπτεμβρίου 2025 να διαμορφώνεται στα 28 δισ. ευρώ, δηλαδή στα υψηλότερα επίπεδα από τα τέλη του 2004.
Η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων αναπτύσσεται σταθερά από το 2018, έχοντας αυξηθεί συνολικά κατά 22 δισ. ευρώ. Από τα 6,1 δισ. ευρώ στα τέλη του 2018, έφτασε στα 28 δισ. ευρώ σήμερα, ενώ μόνο μέσα στο 2025 έχουν εισρεύσει πάνω από 4 δισ. ευρώ.
Η χειρότερη επίδοση είχε καταγραφεί το 2012 με 5,9 δισ. ευρώ και το 2022 με 5,2 δισ. ευρώ, γεγονός που αναδεικνύει την εντυπωσιακή ανάκαμψη της αγοράς.
Αύξηση θεσμικών κεφαλαίων και ενεργητικού
Παράλληλα, αυξάνεται κατακόρυφα το συνολικό ύψος των υπό διαχείριση κεφαλαίων στον κλάδο της θεσμικής διαχείρισης, που στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2025 ξεπέρασε τα 47 δισ. ευρώ, καταγράφοντας αύξηση 5,43% από το προηγούμενο τρίμηνο και 19,93% από το τέλος του 2024.
Στον κλάδο του Asset Management, τα υπό διαχείριση κεφάλαια αυξήθηκαν κατά 5,66% από το προηγούμενο τρίμηνο και 18,01% από την αρχή του έτους, φτάνοντας τα 12,4 δισ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων των θεσμικών χαρτοφυλακίων Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης.
Ισχυρές ροές και προτίμηση στα Ομολογιακά
Οι ροές κεφαλαίων προς τους Ο.Σ.Ε.Κ.Α. (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες) που διαχειρίζονται ελληνικές Α.Ε.Δ.Α.Κ. συνέχισαν την ανοδική τους πορεία το τρίτο τρίμηνο του 2025 και ανήλθαν σε 1,33 δισ. ευρώ, με συνολικές εισροές από την αρχή του έτους 4,23 δισ. ευρώ.
Οι θετικές ροές επικεντρώνονται κυρίως στους Διεθνείς Ομολογιακούς Ο.Σ.Ε.Κ.Α., με εισροές 2,59 δισ. ευρώ από την αρχή του έτους.
Σημαντική αύξηση σημείωσαν τα Target Maturity Funds, καθώς οι επενδυτές επιλέγουν την κατηγορία αυτή για τη δυνατότητα δημιουργίας σταθερού εισοδήματος.
Επίσης, εισροές 432 εκατ. ευρώ καταγράφηκαν στους Ομολογιακούς Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ελλάδος.
Επενδυτική στροφή λόγω χαμηλών καταθέσεων
Με τις χαμηλές αποδόσεις των καταθέσεων, πολλοί αποταμιευτές στρέφονται στα αμοιβαία κεφάλαια, αναζητώντας καλύτερες προοπτικές κέρδους. Τα μετοχικά αμοιβαία παραμένουν οι μεγαλύτεροι κερδισμένοι, με τις υψηλότερες αποδόσεις στο εννεάμηνο.
Αποδόσεις ανά κατηγορία
-
Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Δείκτη: 44,10%
-
Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ελλάδας: 37,17%
-
Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ευρωζώνης: 12,06%
-
Μικτοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α.: 11,51%
-
Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Διεθνείς: 10,06%
Ανοδική πορεία και στις εναλλακτικές επενδύσεις
Το ενεργητικό των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (Ο.Ε.Ε. και Α.Ε.Ε.Χ.), που διαχειρίζονται μέλη της Ε.Θ.Ε., ανέρχεται σε 771 εκατ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων Private Equity χαρτοφυλακίων άνω των 500 εκατ. ευρώ.
Στον κλάδο των Α.Ε.Ε.Α.Π. (Ανώνυμες Εταιρείες Επενδύσεων Ακίνητης Περιουσίας), η θετική πορεία συνεχίζεται, με τις επενδύσεις σε ακίνητα να ανέρχονται στις 30.06.2025 στα 5,93 δισ. ευρώ, αυξημένες κατά 7,53% σε ετήσια βάση.
Σύνθεση και πρωταγωνιστές της αγοράς
Η σύνθεση της αγοράς των αμοιβαίων κεφαλαίων στα τέλη Σεπτεμβρίου 2025 έχει ως εξής:
-
52% Ομολογιακά
-
16% Μεικτά
-
14% Μετοχικά
-
9% Funds of Funds
-
5% Χρηματαγοράς
-
4% Σύνθετα
Οι Α.Ε.Δ.Α.Κ. με το μεγαλύτερο ενεργητικό στο τέλος Σεπτεμβρίου ήταν:
-
Eurobank Α.Ε.Δ.Α.Κ. (μερίδιο 25,23%)
-
Alpha Α.Ε.Δ.Α.Κ. (μερίδιο 21,82%)
-
Πειραιώς Α.Ε.Δ.Α.Κ. (μερίδιο 20,32%)
-
Εθνική Α.Ε.Δ.Α.Κ. (μερίδιο 15,79%)
Η δυναμική των αμοιβαίων κεφαλαίων επιβεβαιώνει τη στροφή των επενδυτών σε πιο αποδοτικές μορφές τοποθετήσεων, σε μια περίοδο χαμηλών επιτοκίων καταθέσεων και αυξημένης επενδυτικής εμπιστοσύνης στην ελληνική αγορά.