Σε συνέχεια των πολύ καλών αποτελεσμάτων εξαμήνου και των ευνοϊκών προβλέψεων από διεθνείς οίκους και αναλυτές για την πορεία της μετοχής της, η Τράπεζα Κύπρου συνεχίζει το θετικό momentum του 2025 με την πρόσφατη ιδιαίτερα επιτυχημένη έκδοση ομολόγου μειωμένης εξασφάλισης ύψους 300 εκατ. ευρώ.
Τόσο η ισχυρή συμμετοχή των θεσμικών επενδυτών όσο και η τελική τιμολόγηση αντικατοπτρίζουν την αναγνώριση του ισχυρού οικονομικού προφίλ του Συγκροτήματος από τις αγορές. Τα Νέα Χρεόγραφα Κεφαλαίου θα εκδοθούν σε τιμή ίση με 99.632%, θα φέρουν επιτόκιο ύψους 4.25% και απόδοση ύψους 4.321%. Ο τόκος επί των Νέων Χρεογράφων Κεφαλαίου θα καταβάλλεται ετησίως αναδρομικά και θα επανακαθορισθεί στις 18 Σεπτεμβρίου 2031. Τα Νέα Χρεόγραφα Κεφαλαίου λήγουν στις 18 Σεπτεμβρίου 2036.
Περιθώρια ανόδου 25-30% βλέπουν Wood & Company και Euroxx
Περιθώριο ανόδου 25% δίνει στη μετοχή της Τράπεζας Κύπρου η Wood & Company, ανεβάζοντας την τιμή-στόχο στα €9,34 από €7,15 διατηρώντας σύσταση "Buy" καθώς προβλέπει ισχυρή κερδοφορία, υψηλές αποδόσεις και ελκυστική αποτίμηση έως το 2027. Αλλά και η Euroxx αναθεωρεί προς τα πάνω την τιμή στόχο για την τράπεζα στα 10 ευρώ ανά μετοχή, από 7,1 ευρώ προηγουμένως
Μάλιστα οι οίκοι κάνουν την πρόβλεψη αυτή παρά το γεγονός ότι η μετοχή έχει ήδη καταγράψει άνοδο κατά 200% τα τελευταία δύο χρόνια, καθώς οι αναλυτές του θεωρούν ότι η τράπεζα εξακολουθεί να αποτιμάται με έκπτωση έναντι των ομοειδών της στην Ευρωζώνη.
Επίσης η Wood αναθεώρησε ανοδικά τις εκτιμήσεις για τα καθαρά κέρδη της τράπεζας κατά 4% για το 2025 και 2% για το 2026, ενώ για το 2027 προβλέπει αύξηση 7%, με πρόβλεψη για ROE 14,9% στο τέλος της τριετίας.
«Πρωταθλήτρια μερισμάτων» χαρακτηρίζει την Κύπρου σε πρόσφατη έκθεση της Euroxx, αναθεωρώντας ανοδικά την τιμή στόχο για την τράπεζα στα 10 ευρώ ανά μετοχή, από 7,1 ευρώ προηγουμένως, μετά τη δημοσίευση των ισχυρών αποτελεσμάτων α’ εξαμήνου, δίνοντας παράλληλα σύσταση «overweight» (υπεραπόδοση). Κοντά στο 30% υπολογίζεται το περιθώριο ανόδου σε σχέση με το πιο πρόσφατο κλείσιμο της μετοχής στα 7,7 ευρώ.
Οι αναλυτές θεωρούν ότι η μετοχή παραμένει υποτιμημένη, με χαμηλό δείκτη P/E στο 8,6x για το 2025, παρά τα υψηλά κεφαλαιακά αποθέματα (CET1 άνω του 20% τον Ιούνιο του 2025) και τις ισχυρές διανομές μερισμάτων/επαναγορών (μέσες αποδόσεις περίπου 8% ετησίως) έναντι περίπου 6% για τους ανταγωνιστές.
Παράλληλα, η Euroxx αναβαθμίζει τις προβλέψεις της για τα καθαρά κέρδη κατά 7% το 2025, 4% το 2026 και 2% το 2027. Ο βασικός λόγος της αναβάθμισης είναι η καλύτερη απόδοση καθαρών εσόδων από τόκους (NII), χάρη στην ισχυρότερη αύξηση δανείων, την καλύτερη τιμολόγηση καταθέσεων και τα hedging.
Με βάση τις εκτιμήσεις και τον αναθεωρημένο στόχο της διοίκησης για διανομή 70%, η αναβάθμιση στις προβλέψεις για τα αποτελέσματα οδήγησε σε αντίστοιχη αύξηση στις προβλέψεις για τις διανομές. Τώρα οι αναλυτές περιμένουν μέσες αποδόσεις διανομών περίπου 8%, που είναι οι καλύτερες μεταξύ των ελληνικών τραπεζών. Τα υψηλά κεφαλαιακά αποθέματα (CET1 άνω του 20%, Ολικός Δείκτης Κεφαλαίου άνω του 25%) παρέχουν επιπλέον upside risk για πρόσθετες διανομές, κατά την εκτίμησή τους.
Πάνω από 6% το ποσοστό της Wellington
Δείγμα της εμπιστοσύνης που χαίρει αυτή τη στιγμή η Τράπεζα Κύπρου σε διεθνές επίπεδο είναι και το γεγονός ότι μια από τις μεγαλύτερες ανεξάρτητες φίρμες επενδυτικού management στον κόσμο, η Wellington Management Group, αυξάνει συνεχώς το τελευταίο διάστημα, το ποσοστό της στο μετοχικό της κεφάλαιο. Σύμφωνα με την πιο πρόσφατη ανακοίνωση η συμμετοχή της Wellington στην Κύπρου αυξήθηκε σε ποσοστό άνω του 6%.
Ειδικότερα, σύμφωνα με τα στοιχεία που κοινοποίησε η εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών, το ποσοστό των δικαιωμάτων ψήφου της Wellington Management Group LLP διαμορφώνεται πλέον σε 6,02%, από 5,87% που κατείχε προηγουμένως.
Ο συνολικός αριθμός δικαιωμάτων ψήφου της Wellington στην τράπεζα ανέρχεται σε 26.239.606 μετοχές, από το σύνολο των 435.686.031 μετοχών της Τρ. Κύπρου.