Με κέρδη ξεκίνησε ο Φεβρουάριος στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, καθώς οι δείκτες αντιστάθηκαν στις αρχικές πιέσεις και κινήθηκαν ανοδικά, καθώς το ισχυρό sell-off στα πολύτιμα μέταλλα καταλάγιασε.
Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 ενισχύθηκε κατά 1,03% στις 617,31 μονάδες και με τους περισσότερους επιμέρους κλάδους να κινούνται σε θετικό έδαφος.
Στις μεγάλες αγορές της περιοχής, ο γερμανικός DAX έκανε άλμα 1,05% στις 24.797 μονάδες, ο γαλλικός CAC 40 πρόσθεσε 0,67% στις 8.181 μονάδες και ο FTSE 100 στο Λονδίνο κατέγραψε άνοδο 1,15% φτάνοντας τις 10.341 μονάδες .
Αντιστοίχως στην περιφέρεια ο FTSE MIB αποκόμισε κέρδη ύψους 1,05% στις 46.005 μονάδες και ο IBEX 35 στη Μαδρίτη διαμορφώθηκε στις 18.115 μονάδες αυξημένος κατά 1,31%.
Οι επενδυτές έχουν θορυβηθεί από την απότομη όσο και ισχυρή διόρθωση στα πολύτιμα μέταλλα, αν και μετά το σοκ της Παρασκευής το τοπίο σήμερα κάπως ομαλοποιήθηκε.
Η αναταραχή εντάθηκε την περασμένη εβδομάδα μετά την υποψηφιότητα του Κέβιν Γουόρς για τη θέση του προέδρου της Fed, εξέλιξη που ενίσχυσε απότομα το δολάριο και οδήγησε πολλούς επενδυτές σε ρευστοποιήσεις, βάζοντας τέλος στο ράλι που είχε εκτοξεύσει τα πολύτιμα μέταλλα σε ιστορικά υψηλά μόλις λίγες ημέρες νωρίτερα.
Στη συνεδρίαση της Δευτέρας, η τιμή spot του χρυσού υποχώρησε περίπου 4,8% στα 4.657 δολάρια την ουγγιά, μετά τη βουτιά σχεδόν 10% της Παρασκευής, που ήταν η μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από το 1983.
Το ασήμι, που είχε ενισχυθεί έντονα λόγω ζήτησης ασφαλούς καταφυγίου και κερδοσκοπικών τοποθετήσεων, παρέμεινε επίσης υπό πίεση με κάμψη της τάξεως του 7,8% μετά τη «βουτιά» κοντά στο 30% την Παρασκευή, τη χειρότερη από τον Μάρτιο του 1980.
Τις ανησυχίες συντήρησε και η απόφαση της CME Group να αυξήσει τα περιθώρια ασφάλισης (margins) σε σειρά συμβολαίων μετάλλων από το κλείσιμο της αγοράς τη Δευτέρα, ένδειξη ότι ορισμένοι επενδυτές δυσκολεύονται να καλύψουν margin calls και ενδέχεται να αναγκαστούν σε περαιτέρω ρευστοποιήσεις.
Στο εταιρικό μέτωπο, η εβδομάδα αναμένεται ιδιαίτερα «βαριά», καθώς περίπου το 30% της κεφαλαιοποίησης του δείκτη EuroSTOXX πρόκειται να ανακοινώσει αποτελέσματα.
Η ιταλική Intesa Sanpaolo ανακοίνωσε άνοδο 7,6% στα καθαρά κέρδη του 2025, στα 9,3 δισ. ευρώ, γνωστοποιώντας παράλληλα σχέδια επιστροφής 8,8 δισ. ευρώ στους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών. Η ελβετική Julius Baer κατέγραψε καθαρά κέρδη 764 εκατ. ελβετικών φράγκων για το 2025, μειωμένα κατά 25% σε σχέση με το 2024, αλλά ελαφρώς υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Στη Wall Street, το ενδιαφέρον στρέφεται αυτή την εβδομάδα στους τεχνολογικούς κολοσσούς Alphabet και Amazon, που ανακοινώνουν αποτελέσματα σε μια περίοδο που το κλίμα για τις μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη έχει επιβαρυνθεί, μετά τα αποτελέσματα της Microsoft, τα οποία ανέδειξαν το αυξημένο κόστος των επενδύσεων στην ΑΙ και έθεσαν ερωτήματα για τις βραχυπρόθεσμες αποδόσεις.
Στο μακροοικονομικό σκέλος, τα στοιχεία έδειξαν μικρή άνοδο 0,1% στις λιανικές πωλήσεις της Γερμανίας τον Δεκέμβριο, μετά την πτώση 0,5% τον προηγούμενο μήνα.
Σε επίπεδο Ευρωζώνης, η μεταποιητική δραστηριότητα συνέχισε να συρρικνώνεται τον Ιανουάριο, αλλά με πιο ήπιο ρυθμό, καθώς η παραγωγή επέστρεψε σε θετικό έδαφος, σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία της S&P Global. Ο τελικός δείκτης PMI HCOB διαμορφώθηκε στις 49,5 μονάδες από 48,8 τον Δεκέμβριο, παραμένοντας για τρίτο συνεχόμενο μήνα κάτω από το όριο των 50 μονάδων που διαχωρίζει την ανάπτυξη από τη συρρίκνωση.
Η παραγωγή αυξήθηκε για δέκατη φορά τους τελευταίους έντεκα μήνες, ωστόσο οι νέες παραγγελίες και οι εξαγωγές μειώθηκαν εκ νέου, οι απώλειες θέσεων εργασίας συνεχίστηκαν και οι επιχειρήσεις περιόρισαν τις αγορές τους. Παρ’ όλα αυτά, η επιχειρηματική εμπιστοσύνη ενισχύθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2022.
Σε επίπεδο μεγάλων οικονομιών, η εικόνα ήταν μεικτή: η Γαλλία κατέγραψε τον ταχύτερο ρυθμό αύξησης της παραγωγής των τελευταίων σχεδόν τεσσάρων ετών, σε αντίθεση με τη Γερμανία που παρέμεινε σε καθεστώς συρρίκνωσης για 43ο συνεχόμενο μήνα. Στην Ισπανία ο δείκτης παρέμεινε σε υφεσιακά επίπεδα, όπως και στην Ιταλία, αλλά με ενδείξεις εξασθένησης της ύφεσης.
Τόσο η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα όσο και η Τράπεζα της Αγγλίας συνεδριάζουν εντός της εβδομάδας και αναμένεται να διατηρήσουν αμετάβλητα τα επιτόκια.
Στην αγορά ενέργειας, οι τιμές του πετρελαίου κατέγραψαν ισχυρή πτώση κοντά στο 5%, καθώς υποχώρησε το γεωπολιτικό risk premium μετά τις δηλώσεις του Ντόναλντ Τραμπ ότι το Ιράν βρίσκεται σε «σοβαρές συνομιλίες» με την Ουάσιγκτον.
Η τιμή Brent συμβολαίων Απριλίου κατρακύλησε κατά 4,53% στα 66,18 δολάρια και το αμερικάνικο WTI κατέγραψε απώλειες ύψους 4,91% στα 62,01 δολάρια το βαρέλι. δολάρια.
Με την επίδοση αυτή αμφότεροι οι δείκτες αντιστάθμισαν κάπως τα ισχυρά κέρδη των προηγούμενων ημερών. Θυμίζουμε πως τον Ιανουάριο οι πετρελαϊκές τιμές κατέγραψαν την μεγαλύτερη μηνιαία αύξηση από το 2022, με το Brent να ανεβαίνει 16% και το αμερικάνικο αργό περίπου 13%.
Στην αγορά συναλλάγματος, το αμερικάνικο νόμισμα κράτησε τα κέρδη που αποκόμισε στο ράλι της Παρασκευής. O δείκτης δολαρίου ανέβηκε 0,56% στο 97,53 και η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου κινήθηκε στο 1,181 με το ευρώ να χάνει επιπλέον 0,32%.