Σε καθοδική τροχιά παρέμεινε η Wall Street και την Παρασκευή, καταγράφοντας τη χειρότερη εβδομαδιαία επίδοση της από τον περασμένο Νοέμβριο, καθώς ο συνδυασμός των πιο αδύναμων από το αναμενόμενο στοιχείων για την αγορά εργασίας και η εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου, έπληξαν το επενδυτικό κλίμα.
Στο ταμπλό ο Dow Jones υποχώρησε τελικά κατά 0,95% στις 47.501 μονάδες, ενώ είχε φτάσει να χάνει περίπου 2%. Ο S&P 500 διολίσθησε σε ποσοστό 1,33% και τις 6.740 μονάδες και ο Nasdaq κατέγραψε απώλειες ύψους 1,59% στις 22.387 μονάδες.
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Dow έχασε περίπου 3,2% έχοντας δεχτεί τις ισχυρότερες πιέσεις, που είναι η χειρότερη επίδοση του εδώ και περίπου από ένα χρόνο! Για τον S&P 500 οι απώλειες ξεπέρασαν το 1,8%, ενώ ο Nasdaq στάθηκε πιο τυχερός με μικρή κάμψη 0,6%.
Οι κινήσεις της Παρασκευής έφεραν κάποια ανακούφιση στην αγορά αμερικανικών ομολόγων ύψους 31 τρισ. δολαρίων, η οποία βρίσκεται υπό πίεση λόγω της κλιμάκωσης της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή. Σήμερα η εικόνα ήταν μεικτή με την απόδοση του 10ετούς να υποχωρεί στο 4,14%, αλλά του 30ετούς να ανεβαίνει στο 4,76%.
Καθώς δεν υπάρχει καμία ένδειξη αποκλιμάκωσης των εχθροπραξιών στη Μέση Ανατολή, η σύγκρουση προκαλεί κύμα αναταράξεων στις αγορές ενέργειας και ενισχύει τις ανησυχίες για πληθωριστικές πιέσεις.
Ακόμη και πριν από τον πόλεμο με το Ιράν, οι αξιωματούχοι της Fed ήταν ήδη ιδιαίτερα προσεκτικοί απέναντι στον πληθωρισμό. Ωστόσο, τα τελευταία στοιχεία για την αγορά εργασίας και την εκτίναξη του ενεργειακού κόστους ενδέχεται να αλλάξουν το επίκεντρο της προσοχής τους.
Σύμφωνα με το νέο Jobs Report, οι θέσεις εργασίας εκτός γεωργίας μειώθηκαν κατά 92.000 τον Φεβρουάριο, μία από τις μεγαλύτερες πτώσεις από την περίοδο της πανδημίας. Αν και μέρος της κάμψης ήταν αναμενόμενη, ένα ευρύ φάσμα κλάδων προχώρησε σε μεγαλύτερες περικοπές. Το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε στο 4,4%.
Επιπλέον, η αύξηση των θέσεων εργασίας για τον Δεκέμβριο του 2025, που είχε αρχικά εκτιμηθεί στις 48.000, αναθεωρήθηκε προς τα κάτω, μόλις στις 17.000, που είναι μεγάλη διαφορά.
Η απροσδόκητη επιβράδυνση των προσλήψεων απειλεί να ανατρέψει την κυρίαρχη εκτίμηση μεταξύ των υπευθύνων χάραξης πολιτικής ότι μια αδύναμη, αν και σχετικά σταθερή, αγορά εργασίας θα τους επιτρέψει να διατηρήσουν τα επιτόκια σταθερά, ενώ συνεχίζουν τη μάχη κατά του επίμονου πληθωρισμού.
Την Παρασκευή δημοσιεύθηκαν επίσης τα στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις του Ιανουαρίου. Ο γενικός δείκτης υποχώρησε κατά 0,2% σε μηνιαία βάση, καλύτερα από τις εκτιμήσεις, ενώ ο δομικός δείκτηες παρέμεινε αμετάβλητος, χειρότερα από τις προβλέψεις.
Προφανώς η εξίσωση δυσκολεύει δεδομένου ότι το ράλι των ενεργειακών τιμών έχει ενισχύσει τους φόβους για αναζωπύρωση του πληθωρισμού.
Αν και τα σημερινά στοιχεία για την απασχόληση προηγήθηκαν της σύγκρουσης με το Ιράν, η άνοδος των τιμών του πετρελαίου αυξάνει την πιθανότητα ισχυρότερου ενεργειακού πληθωρισμού, προειδοποίησε ο Άντι Σνάιντερ της BNP Paribas.
«Τα σημερινά στοιχεία ίσως έβαλαν τη Fed ανάμεσα σε δύο δύσκολες επιλογές», επεσήμανε η Έλεν Ζέντνερ της Morgan Stanley Wealth Management. «Μια σημαντική επιδείνωση στην αγορά εργασίας θα υποστήριζε μια μείωση επιτοκίων, αλλά με τον κίνδυνο ότι οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου για μεγαλύτερο διάστημα μπορεί να προκαλέσουν νέο κύμα πληθωρισμού, η Fed ίσως αισθανθεί υποχρεωμένη να παραμείνει στο περιθώριο».
Η τιμή του Brent ξεπέρασε τα 92 δολάρια το βαρέλι, ενώ ενδοσυνεδριακά είχε σκαρφαλώσει πάνω κι από τα 94 δολάρια, ενώ το αμερικανικό WTI «έσπασε» το φράγμα των 91 δολαρίων.
Συνολικά για την εβδομάδα το αμερικανικό αργό εκτοξεύθηκε κατά πάνω από 35%, που είναι η μεγαλύτερη αύξηση από το 1983, ενώ και το Brent κατέγραψε ισχυρά κέρδη άνω του 28%, που αποτελεί το μεγαλύτερο ποσοστό από τον Απρίλιο του 2020.
Αν η αγορά εργασίας συνεχίσει να εξασθενεί, το οικονομικό περιβάλλον γίνεται ακόμη πιο εύθραυστο, ιδίως καθώς η γεωπολιτική αβεβαιότητα αυξάνεται και οι τιμές ενέργειας λειτουργούν σαν πρόσθετος φόρος για τους καταναλωτές στα πρατήρια καυσίμων, υποστήριξε ο Μπρετ Κένγουελ της eToro. «Αυτό ίσως να μην αλλάξει την απόφαση της Fed αυτόν τον μήνα, αλλά μια εμφανώς αποδυναμωμένη αγορά εργασίας είναι το είδος της τάσης που μπορεί να οδηγήσει τη Fed σε πιο ήπια στάση καθώς εξελίσσεται το 2026», τόνισε χαρακτηριστικά.
Οι σημερινές δηλώσεις αρκετών στελεχών της Federal Reserve επιβεβαίωσαν το σύνθετο σκηνικό που έχει διαμορφωθεί για την κεντρική τράπεζα και την χάραξη της νομισματικής πολιτικής.
Ο διοικητής, Κρίστοφερ Γουόλερ εμφανίστηκε σχετικά καθησυχαστικός ως προς τον πληθωρισμό που μπορεί να προκαλέσει η σύγκρουση με το Ιράν, υποστηρίζοντας ότι η άνοδος των τιμών ενέργειας ενδέχεται να μην έχει μόνιμο αντίκτυπο στην οικονομία. Ωστόσο παράλληλα όμως αναγνώρισε ότι οι καταναλωτές θα αισθανθούν άμεσα την επίδραση της ανόδου του πετρελαίου στις τιμές καυσίμων, τονίζοντας ότι ο πραγματικός κίνδυνος θα προκύψει αν το σοκ στις τιμές ενέργειας παραταθεί και αρχίσει να διαχέεται σε ολόκληρη την οικονομία.
Η πρόεδρος της Fed του Σαν Φρανσίσκο, Μέρι Ντέιλι, επικεντρώθηκε περισσότερο στην αγορά εργασίας, μετά την απροσδόκητη πτώση των θέσεων εργασίας τον Φεβρουάριο. Η ίδια προειδοποίησε ότι τα στοιχεία δείχνουν πως η αγορά εργασίας παραμένει ευάλωτη, αλλά υπογράμμισε ότι οι κίνδυνοι για την οικονομία είναι «διπλής κατεύθυνσης», καθώς ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο και οι τιμές ενέργειας αυξάνονται λόγω της γεωπολιτικής κρίσης. Για τον λόγο αυτό υποστήριξε μια προσεκτική στάση στη νομισματική πολιτική, σημειώνοντας ότι η Fed πιθανότατα θα χρειαστεί περισσότερα στοιχεία πριν προχωρήσει σε αλλαγές στα επιτόκια.
Στο ίδιο πνεύμα, η πρόεδρος της Fed της Βοστώνης Σούζαν Κόλινς υποστήριξε ότι η κεντρική τράπεζα θα πρέπει να κινηθεί «υπομονετικά και μεθοδικά», επισημαίνοντας ότι η αβεβαιότητα που δημιουργούν οι γεωπολιτικές εντάσεις και οι αυξημένες τιμές ενέργειας περιπλέκουν την πορεία του πληθωρισμού.
Από την πλευρά του, ο πρόεδρος της Fed του Σικάγο Όσταν Γκούλσμπι προειδοποίησε ότι ο συνδυασμός αυξανόμενης ανεργίας και υψηλότερων τιμών ενέργειας δημιουργεί κίνδυνο στασιμοπληθωρισμού, ενώ ο διορισμένος από τον Ντόναλντ Τραμπ, διοικητής της Fed Στίβεν Μίραν υποστήριξε ότι τα νέα δεδομένα ενδέχεται να ενισχύσουν τα επιχειρήματα υπέρ πιο επιθετικών μειώσεων επιτοκίων προκειμένου να στηριχθεί η οικονομική δραστηριότητα.
Σε επίπεδο μετοχών, μεταξύ των μεγαλύτερων χαμένων της ημέρας βρέθηκαν αρκετά «βαριά» χαρτιά του Dow, όπως οι Goldman Sachs και American Express, όπως επίσης οι 3M, JPMorgan Chase και Caterpillar, οι οποίες επιβάρυναν την απόδοση του δείκτη.
Η πίεση δεν περιορίστηκε στον χρηματοοικονομικό κλάδο. Δεικτοβαρείς μετοχές, όπως η Amazon, η Apple και η Nike, υποχώρησαν επίσης, αντανακλώντας την ευρύτερη αποστροφή κινδύνου. Γενικά οι τεχνολογικές μετοχές δέχτηκαν πιέσεις, οδηγώντας τον Nasdaq να είναι τελικά ο μεγάλος χαμένος της ημέρας.
Περισσότερες από 350 μετοχές στον S&P 500 υποχώρησαν.
Στον αντίποδα, ορισμένες μετοχές κατέγραψαν κέρδη ή μικρές απώλειες, λειτουργώντας ως σχετικό καταφύγιο. Μεταξύ αυτών ήταν η Coca-Cola, η Amgen και η Microsoft, οι οποίες κινήθηκαν σταθεροποιητικά ή ελαφρώς ανοδικά στη διάρκεια της συνεδρίασης.
Σε καλύτερη μοίρα βρέθηκαν, πάντως, σαφώς οι πετρελαϊκές εταιρείες, που ευνοήθηκαν από το συνεχιζόμενο ράλι του μαύρου χρυσού.
Αξιοσημείωτη περίπτωση αποτέλεσε και η εταιρεία ημιαγωγών Marvell Technology, που κατέγραψε θεαματικό άλμα άνω του 18%, χάρη στα έσοδα-ρεκόρ που ανακοίνωσε και την αναβάθμιση των προβλέψεων της για τη χρονιά.