Μετά από ένα ταραχώδες πενθήμερο γεμάτο ανατροπές, η Wall Street πέρασε στην αντεπίθεση την Παρασκευή, με τους αγοραστές να επιστρέφουν και να οδηγούν και τους τρεις δείκτες σε ισχυρή άνοδο. Η νευρικότητα παρέμεινε έντονη, με συνεχείς διακυμάνσεις, επιβεβαιώνοντας την ευαισθησία της αγοράς στις εξελίξεις του 2025.
Ισχυρό κλείσιμο για τους δείκτες
Στη συνεδρίαση της Παρασκευής:
• Dow Jones: +493 μονάδες ή 1,08%, κλείσιμο στις 46.245 μονάδες
• S&P 500: +0,98% στις 6.602 μονάδες
• Nasdaq: +0,88% στις 22.273 μονάδες, παρά την ενδοσυνεδριακή αντιστροφή σε αρνητικό έδαφος
Παρά την ανάκαμψη, η εβδομάδα έκλεισε αρνητικά:
• S&P 500: –1%
• Dow Jones: –1%
• Nasdaq: –2%
Αγορά ομολόγων
Το 10ετές υποχώρησε στο 4,065%, το 2ετές στο 3,516%, ενώ το 30ετές έκλεισε στο 4,715%.
Τι άλλαξε το κλίμα;
Η δήλωση του επικεφαλής της Fed Νέας Υόρκης, Τζον Γουίλιαμς, ότι είναι «ανοιχτό το ενδεχόμενο νέας μείωσης επιτοκίων στο άμεσο μέλλον», άλλαξε την ψυχολογία της αγοράς.
Τα στοιχήματα για μείωση επιτοκίων τον Δεκέμβριο εκτοξεύθηκαν στο 70%, από κάτω του 40% μία ημέρα πριν.
Η αγορά αντέδρασε άμεσα:
• Το 10ετές υποχώρησε προς 4,07%
• Το δολάριο παρέμεινε κοντά στο υψηλό εξαμήνου
Μετοχές στο προσκήνιο
Οι τεχνολογικές μετοχές πρωταγωνίστησαν ξανά στην άνοδο.
• Nvidia: ανέτρεψε απώλειες άνω του 4% και γύρισε θετική, μετά τις πληροφορίες ότι ο πρόεδρος Τραμπ εξετάζει άρση περιορισμών στις πωλήσεις H200 chips στην Κίνα
• Alphabet: +2% την Παρασκευή, +7% στην εβδομάδα — η καλύτερη επίδοση μεταξύ των Magnificent 7
• Home Depot, Starbucks, McDonald’s: επίσης με κέρδη, καθώς ωφελούνται από περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων
Ενδείξεις βελτίωσης στην ψυχολογία καταναλωτών
Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του University of Michigan διαμορφώθηκε στο 51, οριακά υψηλότερα από τη μέση μηνιαία μέτρηση.
Οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό υποχώρησαν στο 4,5% για ένα έτος και 3,4% για πέντε έτη.
Ιστορικό ορόσημο για την Eli Lilly
Η Eli Lilly έγινε η πρώτη φαρμακοβιομηχανία στην ιστορία με κεφαλαιοποίηση άνω του 1 τρισ. δολαρίων, χάρη στο ράλι των Mounjaro και Zepbound για διαβήτη και παχυσαρκία. Η μετοχή έχει ενισχυθεί 36% year-to-date.
Το ερώτημα που κυριαρχεί στην αγορά
«Πού βρίσκεται ο πυθμένας της αγοράς;» διερωτήθηκε ο Jay Hatfield της Infrastructure Capital Advisors.
Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά την επόμενη κίνηση της Fed, την κατάσταση στην αγορά εργασίας και τις εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη.
Ο Louis Navellier εκτιμά ότι «αν η Fed προχωρήσει σε μείωση τον Δεκέμβριο, είναι πιθανό ένα εντυπωσιακό year-end rally».
Ο Mark Hackett σημειώνει ότι «η αγορά εξισορροπεί – δεν γκρεμίζεται».
Καθοριστικοί παράγοντες για το επόμενο διάστημα
• Η πορεία της τεχνητής νοημοσύνης
• Οι ενδείξεις από την αγορά εργασίας
• Η νομισματική πολιτική της Fed
Οι τρεις αυτοί παράγοντες παραμένουν ισχυροί, αλλά πλέον δοκιμάζονται, με τη Wall Street να αναζητά κατεύθυνση ενόψει της επόμενης μεγάλης απόφασης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας.