Σε θέση πρωταγωνιστή βρέθηκαν και πάλι την Τετάρτη στη Wall Street οι κορυφαίες τεχνολογικές μετοχές, παρά το γεγονός ότι το ράλι των τελευταίων ημερών έχει αρχίσει να ξεθωριάζει. Οι επενδυτές επιχείρησαν να αποτιμήσουν τα μεικτά οικονομικά στοιχεία και τις μεταβαλλόμενες γεωπολιτικές ισορροπίες, στις οποίες ήρθαν να προστεθούν, λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης, τα απρόσμενα «βέλη» του Ντόναλντ Τραμπ κατά της εγχώριας αμυντικής βιομηχανίας.
Παρότι η συνεδρίαση ξεκίνησε με τον S&P 500 και τον Dow Jones να καταγράφουν νέα ενδοσυνεδριακά ρεκόρ, στη συνέχεια οι πιέσεις εντάθηκαν, οδηγώντας και τους δύο δείκτες σε αρνητικό έδαφος.
Συγκεκριμένα, ο Dow Jones έκλεισε με πτώση 0,94% στις 48.996 μονάδες, ενώ ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,34% στις 6.920 μονάδες. Αντίθετα, ο Nasdaq κατάφερε να διατηρήσει θετικό πρόσημο, ενισχυόμενος κατά 0,16% στις 23.584 μονάδες, χάρη στη στήριξη των τεχνολογικών μετοχών.
Ομόλογα και μακροοικονομικά στοιχεία στο επίκεντρο
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού τίτλου υποχώρησε στο 4,13%, ενώ του 2ετούς διαμορφώθηκε στο 3,46%.
Η άνοδος των κρατικών ομολόγων περιορίστηκε όταν τα στοιχεία έδειξαν ότι η δραστηριότητα στον τομέα των υπηρεσιών τον Δεκέμβριο κατέγραψε τον ταχύτερο ρυθμό επέκτασης εδώ και περισσότερο από έναν χρόνο, ενισχυμένη από ισχυρή ζήτηση και αυξημένες προσλήψεις. Αντίθετα, η έκθεση ADP για την απασχόληση στον ιδιωτικό τομέα έγινε πιο θετικά δεκτή από την αγορά ομολόγων, καθώς κατέδειξε μετριοπαθή αύξηση των προσλήψεων, υποδηλώνοντας πιο ασθενή δυναμική κατά την είσοδο στο 2026.
Παρότι τα στοιχεία αυτά δεν φαίνεται να επαρκούν για να πείσουν τη Fed να προχωρήσει σε νέα μείωση επιτοκίων στο τέλος του μήνα, οι αγορές swaps εξακολουθούν να προεξοφλούν δύο μειώσεις επιτοκίων των 25 μονάδων βάσης μέσα στο 2026. Το ενδιαφέρον στρέφεται πλέον στο Jobs Report Δεκεμβρίου, που ανακοινώνεται την Παρασκευή.
Fed και γεωπολιτικά ρίσκα
Σύμφωνα με την Evercore ISI, τα πρόσφατα στοιχεία ενισχύουν το σενάριο διατήρησης των επιτοκίων. Όπως ανέφερε ο Μάρκο Καζιράγκι, «αν η αγορά εργασίας δείξει ότι λυγίζει αλλά δεν σπάει, η Fed θα κρατήσει τα επιτόκια αμετάβλητα στη συνεδρίαση του Ιανουαρίου, καθώς το όριο για νέα βραχυπρόθεσμη μείωση έχει ανέβει μετά την κίνηση του Δεκεμβρίου».
Παρά την επιδείνωση του γεωπολιτικού περιβάλλοντος —με επίκεντρο τις ενέργειες των ΗΠΑ στη Βενεζουέλα, τις απειλές για παρεμβάσεις στη Γροιλανδία και την κλιμάκωση των εντάσεων μεταξύ Κίνας και Ιαπωνίας— η αισιοδοξία για ισχυρή κερδοφορία και ελεγχόμενο πληθωρισμό εξακολουθεί να στηρίζει τις μετοχές.
Ωστόσο, οι αναλυτές εμφανίζονται επιφυλακτικοί για την εκμετάλλευση των πετρελαϊκών αποθεμάτων της Βενεζουέλας, επισημαίνοντας ότι οι επενδύσεις που απαιτούνται για την ανοικοδόμηση των υποδομών είναι τεράστιες, ανεξάρτητα από τις εξαγγελίες του Λευκού Οίκου.
Πίεση στις αμυντικές – Κέρδη σε τεχνολογία και διυλιστήρια
Σε επίπεδο μετοχών, οι τεχνολογικές εταιρείες διατήρησαν και σε αρκετές περιπτώσεις διεύρυναν τα κέρδη τους. Αντίθετα, υπό έντονη πίεση βρέθηκαν οι αμυντικές βιομηχανίες, όπως η Lockheed Martin, η General Dynamics και η Northrop Grumman, μετά την ανάρτηση του Ντόναλντ Τραμπ στο Truth Social, με την οποία προανήγγειλε περιορισμούς στη διανομή μερισμάτων και στις επαναγορές μετοχών, καθώς και αιχμές για τους υψηλούς μισθούς των στελεχών.
Απώλειες σημείωσαν επίσης μεγάλες τράπεζες, όπως η JPMorgan και η Bank of America, καθώς και πετρελαϊκές εταιρείες όπως η Exxon, η Chevron και η ConocoPhillips, αντανακλώντας την αβεβαιότητα γύρω από τα σχέδια της κυβέρνησης Τραμπ για τη Βενεζουέλα.
Στον αντίποδα, ισχυρά κέρδη κατέγραψαν οι μετοχές των διυλιστηρίων, όπως η Valero Energy και η Marathon Petroleum, που προσδοκούν ταχύτερα οφέλη από την αύξηση των ροών πετρελαίου.
Τέλος, άλμα κοντά στο 4% σημείωσε η Eli Lilly, μετά το θετικό outlook της UBS, ενόψει της αναμενόμενης κυκλοφορίας νέου σκευάσματος κατά της παχυσαρκίας σε μορφή χαπιού, μέσα στο πρώτο τρίμηνο.