Οι αμερικανικές αγορές «φρέναραν» τη Δευτέρα, με τους τρείς δείκτες στη Wall Street να υποχωρούν συγκρατημένα, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για μία από τις πιο διχαστικές συνεδριάσεις της Fed των τελευταίων ετών. Το κλίμα επιβάρυναν τόσο η άνοδος των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων όσο και η αυξανόμενη αβεβαιότητα για την πορεία της νομισματικής πολιτικής το 2026. Οι επενδυτές ανησυχούν έντονα για το εάν η Fed θα μπορέσει να συνεχίσει τις μειώσεις επιτοκίων.
Στη συνεδρίαση της Δευτέρας, ο βιομηχανικός Dow Jones υποχώρησε κατά 0,44% στις 47.745 μονάδες, ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,35% στις 6.846 μονάδες και ο Nasdaq έκλεισε με απώλειες 0,14% στις 23.545 μονάδες. Οι τρεις δείκτες προέρχονται από δύο διαδοχικές εβδομάδες ανόδου.
Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων κινήθηκαν ανοδικά, καθώς οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα στην τελευταία συνεδρίαση της Fed για το έτος. Η απόδοση του 10ετούς ενισχύθηκε πάνω από 2 μονάδες βάσης στο 4,168%, το 30ετές ανέβηκε στο 4,813%, ενώ η απόδοση του 2ετούς διαμορφώθηκε στο 3,583%.
Η διάθεση ρίσκου μετριάστηκε και από το γεγονός ότι ο S&P 500 πλησίασε σε ιστορικά υψηλά, με την πρόσφατη ανοδική πορεία —που στηρίχθηκε στις προσδοκίες για νέες μειώσεις επιτοκίων και στην ώθηση από την τεχνητή νοημοσύνη— να κάνει μια μικρή «παύση».
Ο Ian Lyngen (BMO) σημειώνει ότι η επικείμενη συνεδρίαση της Fed «θα είναι από τις πιο αμφιλεγόμενες στην πρόσφατη ιστορία», καθώς οι πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν και η απουσία νέων δεδομένων λόγω του shutdown έχει εντείνει τις εσωτερικές διαφωνίες. Τα money markets βλέπουν πλέον δύο μειώσεις επιτοκίων το 2026, από τρεις πριν λίγες ημέρες.
Ο Κέβιν Χάσετ, ένα από τα ονόματα που συζητούνται για τη διαδοχή του Τζερόμ Πάουελ, προειδοποίησε ότι θα ήταν «ανεύθυνο» για τη Fed να δώσει πορεία επιτοκίων για τους επόμενους μήνες. Ο Πάουελ αναμένεται να επαναλάβει την ανάγκη εξάρτησης από τα δεδομένα, μετά τα πρόσφατα σημάδια επιβράδυνσης στην αγορά εργασίας.
Οι πιέσεις στην αγορά ομολόγων συνεχίστηκαν, με τις ΗΠΑ να ολοκληρώνουν την προηγούμενη εβδομάδα τη χειρότερη επίδοση 8μήνου. Οι αναλυτές αναμένουν μη ομόφωνη απόφαση την Τετάρτη, με πιθανούς διαφωνούντες και από τις δύο «πτέρυγες» της Fed.
Η Lisa Shalett (Morgan Stanley) προειδοποίησε ότι οι επενδυτές πρέπει να προετοιμαστούν για μια εποχή fiscal dominance, όπου οι αγορές θα αντιδρούν περισσότερο στη δημοσιονομική πολιτική παρά στις κινήσεις της Fed, με υψηλότερο πληθωρισμό και έναν 10ετή σταθερά πάνω από 4%.
Έντονη κινητικότητα σε mergers & acquisitions, AI και τεχνολογία
Η συνεδρίαση σημαδεύτηκε από αυξημένη δραστηριότητα στον χώρο των deals. Το ενδιαφέρον τράβηξε η παρέμβαση του Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος εξέφρασε ανησυχίες αντιμονοπωλιακού χαρακτήρα για την πιθανή εξαγορά των στούντιο της Warner Bros. από τη Netflix, τη στιγμή που η Paramount Skydance κατέθεσε εχθρική προσφορά.
Στο ταμπλό, η Broadcom έκλεισε στο +2% σε νέο ιστορικό υψηλό, μετά τις πληροφορίες για συζητήσεις με τη Microsoft σχετικά με custom chips. Η Confluent εκτινάχθηκε κατά 29% μετά την ανακοίνωση της εξαγοράς της από την IBM έναντι 11 δισ. δολαρίων. Η Oracle ενισχύθηκε σχεδόν 1%.
Μεταβλητότητα και νέα υψηλά στον S&P 500
Στον S&P 500, 22 εταιρείες κατέγραψαν νέα υψηλά 52 εβδομάδων, ανάμεσά τους οι Electronic Arts, Goldman Sachs, Warner Bros. Discovery και Broadcom.
Αντίθετα, οκτώ εταιρείες υποχώρησαν σε νέα χαμηλά, όπως οι General Mills, Procter & Gamble και Linde.