Η αναζωπύρωση του αγοραστικού ενδιαφέροντος στις τεχνολογικές μετοχές βελτίωσε μερικώς το κλίμα στη Wall Street μετά το sell-off της Πέμπτης, αν και οι επενδυτές παρέμειναν επιφυλακτικοί λόγω των αυξανόμενων ανησυχιών για το ενδεχόμενο νέας περικοπής επιτοκίων από τη Fed στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου.
Ο Nasdaq επέστρεψε σε θετικό έδαφος με άνοδο 11,08% στις 22.900 μονάδες, χωρίς να ανακτήσει το όριο των 23.000 μονάδων. Ο S&P 500 έκλεισε οριακά πτωτικά κατά 0,05% στις 6.734 μονάδες, ενώ ο Dow Jones κατέγραψε νέα πτώση 0,65% στις 47.147 μονάδες.
Ο δείκτης μεταβλητότητας VIX, αν και υποχώρησε από το υψηλό των 21 μονάδων, παρέμεινε κοντά στο επίπεδο των 20 μονάδων, αντανακλώντας την αβεβαιότητα της αγοράς.
Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις συνέχισαν ανοδικά, με το 10ετές στο 4,15% και το 2ετές στο 3,61%.
Το πρόσκαιρο κλίμα ανακούφισης από τη λήξη του κυβερνητικού shutdown στις ΗΠΑ έδωσε γρήγορα τη θέση του στη μεταβλητότητα, καθώς σειρά αξιωματούχων της Fed μείωσαν τις προσδοκίες για περαιτέρω νομισματική χαλάρωση.
Τα περισσότερα μέλη της Fed εξέφρασαν επιφυλάξεις για το ενδεχόμενο τρίτης μείωσης επιτοκίων, καθώς ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο του 2%. Ο επικεφαλής της Fed του Κάνσας, Τζέφρι Σμιντ, επανέλαβε την αντίθεσή του σε νέα χαλάρωση, έχοντας ήδη μειοψηφήσει στη συνεδρίαση του Οκτωβρίου.
Το παρατεταμένο shutdown άφησε τη Fed για εβδομάδες χωρίς κρίσιμα οικονομικά δεδομένα, ενώ η επανεκκίνηση των δημοσιεύσεων αναμένεται να είναι σταδιακή. Στις 20 Νοεμβρίου θα δημοσιοποιηθεί η έκθεση απασχόλησης του Σεπτεμβρίου, πιθανώς χωρίς τον δείκτη ανεργίας.
Στις αγορές χρήματος, οι πιθανότητες νέας μείωσης επιτοκίων έχουν πλέον υποχωρήσει κάτω από 50%, από 90% μία εβδομάδα πριν.
Σύμφωνα με τον Κρίσνα Γκούχα της Evercore, «η διαπραγμάτευση γύρω από μια μείωση επιτοκίων τον Δεκέμβριο κινδυνεύει να εξελιχθεί σε πρόβλημα διακυβέρνησης στη Fed», καθώς ο Τζερόμ Πάουελ δεν διαθέτει σαφή δεδομένα. Παρά τις δυσκολίες, ο ίδιος θεωρεί πιθανή μια «ελαφρώς επιθετική» μείωση.
Ο Γκενάντι Γκόλντμπεργκ της TD Securities σημείωσε ότι ένα ήπιο πακέτο οικονομικών στοιχείων, ιδίως σε απασχόληση και πυρήνα πληθωρισμού, θα μπορούσε να οδηγήσει τη Fed σε νέα μείωση κατά 25 μονάδες βάσης.
Η προοπτική χαμηλότερων επιτοκίων, σε συνδυασμό με τη δυναμική της τεχνητής νοημοσύνης, είχε τροφοδοτήσει εντυπωσιακό ράλι μετά την πτώση του Απριλίου, παρά τις υψηλές αποτιμήσεις. Αν και τα αποτελέσματα των μεγάλων εταιρειών του κλάδου είναι κυρίως καλύτερα των εκτιμήσεων, το περιβάλλον δανεισμού παραμένει θολό.
Κομβικό ρόλο για την αγορά θα έχουν τα αποτελέσματα της Nvidia, η οποία ανακοινώνει την Τετάρτη. Όπως σχολίασε ο Κάιλ Ρόντα της Capital.com, «τα αποτελέσματα θα αποτελέσουν κομβική δοκιμασία για τις αγορές και το AI-trade».
Βαρόμετρο για την κατανάλωση θα αποτελέσουν και οι επιδόσεις των αλυσίδων λιανικής — Walmart και Target — που ανακοινώνουν αποτελέσματα την επόμενη εβδομάδα.
Σε επίπεδο μετοχών, η ανάκαμψη του tech trade επέτρεψε σε εταιρείες όπως Nvidia, Oracle, Palantir, Meta και Tesla να περιορίσουν τις πρόσφατες απώλειες. Ωστόσο, οι υψηλές αποτιμήσεις, κυρίως στις εταιρείες AI, συνεχίζουν να δημιουργούν νευρικότητα.
Ο Ντέιβιντ Κρακάουερ της Mercer Advisors υπογράμμισε στο CNBC ότι η τεχνητή νοημοσύνη «δοκιμάζει πραγματικά τη Wall Street», καθώς οι επενδυτές τιμολογούν μεγάλο μέρος μελλοντικής ανάπτυξης που δεν μπορεί ακόμη να μετρηθεί, προκαλώντας έντονες διακυμάνσεις.
Στις κερδισμένες της ημέρας ξεχώρισαν οι Scholar Rock, Figure Technology Solution και Nu Holdings λόγω ισχυρών αποτελεσμάτων. Ενδιαφέρον προσέλκυσαν επίσης νέα deals, όπως η αύξηση μεριδίου της Appaloosa στη Whirlpool, οι συνομιλίες πώλησης της Topgolf, η εξαγορά της Cidara Therapeutics από τη Merck και η προσφορά για την Avadel Pharmaceuticals από τη δανέζικη Lundbeck.
Αντίθετα, πιέσεις δέχθηκε η StubHub μετά από απογοητευτικά αποτελέσματα, ενώ πτώση σημείωσε η Walmart μετά την ανακοίνωση αποχώρησης του CEO Νταγκ ΜακΜίλον.
Σημαντικές απώλειες κατέγραψε και η cryptoμετοχή Strategy, με πτώση 17,4% στη χειρότερη εβδομάδα της εδώ και πάνω από έναν χρόνο.