Μετά από μια εβδομάδα εντυπωσιακών κερδών που οδήγησαν τους βασικούς δείκτες σε ιστορικά υψηλά, η Wall Street ξεκινά την εβδομάδα με αρνητικό πρόσημο, με την χρηματιστηριακή αγορά να κάνει ένα «βήμα» πίσω έπειτα από το έντονο ράλι των προηγούμενων ημερών.
Στη συνεδρίαση της Δευτέρας (22/9) ο Dow Jones υποχωρεί κατά 234 μονάδες ή 0,51% και διαπραγματεύεται στις 46.080,92 μονάδες. Ο S&P 500 κινείται πτωτικά κατά 0,14% στις 6.654,84 μονάδες και ο Nasdaq καταγράφει απώλειες 0,11% στις 22.607,53 μονάδες.
Η διόρθωση έρχεται έπειτα από δύο συνεχόμενες συνεδριάσεις-ρεκόρ, με τον τεχνολογικό κλάδο να πρωταγωνιστεί. Ο S&P 500 και ο Nasdaq συμπλήρωσαν τρεις εβδομάδες ανόδου, ενώ ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000 κατέγραψε την 7η συνεχόμενη εβδομάδα κερδών, κάτι που δεν είχε συμβεί εδώ και τουλάχιστον τέσσερα χρόνια. Παρά την ισχυρή δυναμική, το επενδυτικό κλίμα επιβαρύνεται από δύο παράγοντες: την αβεβαιότητα γύρω από την πολιτική του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για τις εργασιακές βίζες και τον κίνδυνο νέου κυβερνητικού shutdown.
Η αμερικανική κυβέρνηση ανακοίνωσε ότι σκοπεύει να επιβάλει τέλος 100.000 δολαρίων ετησίως για κάθε άδεια εργασίας H-1B, που αποτελεί το βασικό καθεστώς με το οποίο χιλιάδες εξειδικευμένοι εργαζόμενοι από την Ινδία και την Κίνα στελεχώνουν τον αμερικανικό κλάδο τεχνολογίας. Η είδηση προκάλεσε αναστάτωση σε μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας και τράπεζες που βασίζονται σε αυτό το προσωπικό.
Η Microsoft και η Amazon καταγράφουν μικρές απώλειες, ενώ πιο έντονη είναι η πίεση για την Cognizant Technology Solutions, την Intel και την JPMorgan – από τους μεγαλύτερους «χορηγούς» βίζας H-1B – που υποχωρούν έως 1,6%. Αναλυτές προειδοποιούν ότι αν εφαρμοστεί το μέτρο, θα αυξήσει σημαντικά το κόστος στελέχωσης, θα μειώσει την ευελιξία των εταιρειών στον ανταγωνισμό για εύρεση ταλέντων και θα εντείνει τις πιέσεις σε ένα περιβάλλον που είναι ήδη γεμάτο προκλήσεις.
Την περασμένη εβδομάδα η Fed μείωσε τα επιτόκια κατά 0,25%, στην πρώτη κίνηση νομισματικής χαλάρωσης από τον Δεκέμβριο του 2024. Η απόφαση είχε προεξοφληθεί από την επενδυτική κοινότητα και, παρά την αρχική μεταβλητότητα, έγινε δεκτή με ανακούφιση από τις αγορές, καθώς ενισχύει την πεποίθηση ότι η κεντρική τράπεζα θα κινηθεί πιο ήπια σε μια περίοδο που η αγορά εργασίας παρουσιάζει σημάδια κόπωσης.
Οι αγορές έχουν ήδη «τιμολογήσει» δύο ακόμη μειώσεις έως το τέλος του έτους. Παράλληλα, η αναζωπύρωση του ενδιαφέροντος για μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη έδωσε πρόσθετη ώθηση, με αποτέλεσμα το ράλι της περασμένης εβδομάδας.
Στο εταιρικό μέτωπο, η Pfizer ανακοίνωσε συμφωνία για την εξαγορά της Metsera, εταιρείας ανάπτυξης φαρμάκων για την παχυσαρκία, έναντι έως 7,3 δισ. δολαρίων. Η μετοχή της Pfizer ενισχύεται κατά 1,7%, ενώ η Metsera «εκτοξεύεται» κατά 60%. Αντίθετα, η Kenvue βρίσκεται στο στόχαστρο των πωλητών, υποχωρώντας κατά 4,6%, μετά από αναφορές ότι η κυβέρνηση Τραμπ σκοπεύει να συνδέσει το Tylenol με πιθανό κίνδυνο αυτισμού όταν λαμβάνεται από εγκύους.
Η Fox Corp καταγράφει άνοδο 5% έπειτα από δημοσίευμα που ανέφερε ότι η διοίκηση εξετάζει επένδυση στο TikTok, την πλατφόρμα που βρίσκεται στο επίκεντρο γεωπολιτικών και ρυθμιστικών εξελίξεων στις ΗΠΑ.
Παράλληλα, η πολιτική αβεβαιότητα εντείνεται από την πιθανότητα shutdown της ομοσπονδιακής κυβέρνησης. Την περασμένη εβδομάδα η Γερουσία απέρριψε τις προτάσεις τόσο των Ρεπουμπλικανών όσο και των Δημοκρατικών για προσωρινή χρηματοδότηση, ενώ ο ηγέτης των Δημοκρατικών Τσακ Σούμερ κάλεσε τον Τραμπ να προσέλθει σε διάλογο ώστε να βρεθεί λύση. Η προθεσμία για συμφωνία λήγει στις 30 Σεπτεμβρίου, με τους επενδυτές να παρακολουθούν τις εξελίξεις.
Η τρέχουσα εβδομάδα αναμένεται να είναι πιο «φτωχή» σε εταιρικά αποτελέσματα, αλλά «πλούσια» σε μακροοικονομικά στοιχεία. Το ενδιαφέρον στρέφεται στην ανακοίνωση για τον δείκτη προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE) την Παρασκευή, του δείκτη αποτύπωσης του πληθωρισμού που παρακολουθεί περισσότερο η Fed. Τα στοιχεία αναμένεται να δείξουν επιβράδυνση ως ένα βαθμό, δίνοντας στην κεντρική τράπεζα περιθώρια για περαιτέρω μείωση των επιτοκίων.
Τέλος, οι αγορές αναμένουν με ιδιαίτερο ενδιαφέρον την ομιλία του προέδρου της Fed, Τζερόμ Πάουελ, την Τρίτη, καθώς και τις πρώτες δημόσιες δηλώσεις του νέου διοικητή Στίβεν Μίραν. Με το βλέμμα στραμμένο στην πορεία της αγοράς εργασίας και στην επόμενη έκθεση για τις νέες θέσεις απασχόλησης, οι επενδυτές θα αξιολογήσουν αν η τρέχουσα «παύση» στην άνοδο της Wall Street αποτελεί απλώς «ανάσα» ή την αρχή μιας ευρύτερης διόρθωσης.