Για δεύτερη διαδοχική ημέρα υποχώρησαν ο χρυσός και το ασήμι, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για την ετήσια αναδιάρθρωση των δεικτών εμπορευμάτων, η οποία ενδέχεται να οδηγήσει σε πωλήσεις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων μέσα στις επόμενες ημέρες.
Η τιμή spot του χρυσού υποχώρησε κάτω από τα 4.420 δολάρια ανά ουγγιά, έχοντας χάσει σχεδόν 1% στην προηγούμενη συνεδρίαση. Τα παθητικά επενδυτικά κεφάλαια που παρακολουθούν δείκτες ξεκίνησαν από σήμερα Πέμπτη πωλήσεις συμβολαίων πολύτιμων μετάλλων, προκειμένου να ευθυγραμμιστούν με τα νέα ποσοστά στάθμισης των δεικτών.
Η διαδικασία αυτή, αν και θεωρείται συνήθως ρουτίνας, φέτος αποκτά ιδιαίτερη σημασία λόγω της εντυπωσιακής ανόδου χρυσού και ασημιού την περασμένη χρονιά.
Το ασήμι κατέγραψε πτώση άνω του 3%, με τους αναλυτές να το θεωρούν ιδιαίτερα ευάλωτο σε απότομο ξεπούλημα, εξαιτίας της πρόσφατης έντονης μεταβλητότητας. Η Citigroup εκτιμά ότι στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης ενδέχεται να πωληθούν συμβόλαια ασημιού αξίας περίπου 6,8 δισ. δολαρίων, ποσό που αντιστοιχεί στο 12% του ανοιχτού ενδιαφέροντος στο Comex.
Αντίστοιχου μεγέθους εκροές αναμένονται και στα συμβόλαια χρυσού, με βάση τα κεφάλαια που παρακολουθούν τον Bloomberg Commodity Index και τον S&P Goldman Sachs Commodity Index. Οι πωλήσεις κρίνονται αναγκαίες λόγω της απότομης αύξησης της στάθμισης των πολύτιμων μετάλλων στους δείκτες εμπορευμάτων.
«Ασχολούμαι με αυτή τη διαδικασία εδώ και πολλά χρόνια και δεν έχουμε ξαναδεί ροές αυτού του μεγέθους», δήλωσε ο Κένι Χου, στρατηγικός αναλυτής της Citigroup.
Παρά τις βραχυπρόθεσμες πιέσεις, ο χρυσός και το ασήμι δεν εμφανίζουν μέχρι στιγμής σημάδια ουσιαστικής διόρθωσης, μετά την καλύτερη ετήσια επίδοσή τους από το 1979. Και τα δύο μέταλλα κατέγραψαν αλλεπάλληλα ιστορικά υψηλά την περασμένη χρονιά, με στήριξη από τις αυξημένες αγορές κεντρικών τραπεζών και τις εισροές σε ETFs φυσικού μετάλλου.
Οι καθαρές αγορές χρυσού από κεντρικές τράπεζες ανήλθαν σε 45 τόνους τον Νοέμβριο, σύμφωνα με το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού. Παράλληλα, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας επέκτεινε τη σειρά αγορών χρυσού στους 14 συνεχόμενους μήνες, επιβεβαιώνοντας ότι η επίσημη ζήτηση παραμένει βασικός πυλώνας στήριξης.
Στήριξη στον χρυσό προσέφεραν επίσης οι αυξημένες γεωπολιτικές εντάσεις γύρω από τις εμπορικές σχέσεις Κίνας–Ιαπωνίας, καθώς και η σύλληψη του Νικολάς Μαδούρο από τις ΗΠΑ. Μέχρι το κλείσιμο της Τετάρτης, το μέταλλο κατέγραφε άνοδο περίπου 3% σε εβδομαδιαία βάση.
Το ενδιαφέρον των αγορών στρέφεται πλέον στη δημοσίευση κρίσιμων μακροοικονομικών στοιχείων στις ΗΠΑ, με κυριότερη την έκθεση για την απασχόληση του Δεκεμβρίου. Ένα ασθενέστερο αποτέλεσμα θα ενίσχυε τα στοιχήματα για περισσότερες μειώσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve, εξέλιξη ευνοϊκή για τα πολύτιμα μέταλλα.
Το ράλι του ασημιού, με άνοδο περίπου 150% πέρυσι, υπήρξε ακόμη πιο εντυπωσιακό από εκείνο του χρυσού. Τον Οκτώβριο, η αγορά βρέθηκε στο επίκεντρο ενός ιστορικού short squeeze, ενώ το μέταλλο ωφελήθηκε και από ανησυχίες για ενδεχόμενους μελλοντικούς εισαγωγικούς δασμούς στις ΗΠΑ.
Η αναδιάρθρωση των δεικτών θα μπορούσε να περιορίσει το ανοδικό περιθώριο βραχυπρόθεσμα, ωστόσο «σε βάθος χρόνου το ασήμι διατηρεί μεγαλύτερη δυναμική», σημείωσε ο Ντέιβιντ Γουίλσον, διευθυντής στρατηγικής εμπορευμάτων της BNP Paribas.
Στις 1:40 μ.μ. ώρα Σιγκαπούρης, ο χρυσός υποχωρούσε κατά 0,7% στα 4.424,54 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ το ασήμι κατέγραφε πτώση 2,7% στα 76,07 δολάρια. Η πλατίνα και το παλλάδιο διεύρυναν τις απώλειες της προηγούμενης συνεδρίασης, ενώ ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot παρέμενε σχεδόν αμετάβλητος.