Τη σύσταση «buy» για τη μετοχή της Mytilineos διατηρεί η Citi, δίνοντας τιμή – στόχο στα 22 ευρώ, κάτι που μεταφράζεται σε απόδοση 31,5% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα (16,7 ευρώ).
Άλλωστε, η αμερικανική επενδυτική τράπεζα προβλέπει υπερ-διπλασιασμό των κερδών της ελληνικής εταιρείας το 2022 (σε σχέση με το 2020), με τα αποτελέσματα EBITDA να φθάνουν τα 550 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη να αγγίζουν τα 297 εκατ. ευρώ.
Εξηγεί δε, ότι η Mytilineos διαθέτει όλα τα εχέγγυα, προκειμένου να εμφανίσει επιπλέον ανάπτυξη και μετά το 2022. Μέσα σ’ αυτό το πλαίσιο, η Citi δεν αποκλείει τον διπλασιασμό του μερίσματος για το έτος χρήσης 2022, το οποίο υπολογίζεται στο 0,81 ευρώ ανά μετοχή (0,42% ευρώ το 2021), υποδηλώνοντας μερισματική απόδοση 4,5%.
Οι πληρωμές μερισμάτων, συνεχίζει ο διεθνής οίκος, εκτιμάται ότι θα αντιπροσωπεύουν το 25% των λειτουργικών ταμειακών ροών της περιόδου 2023 – 2024 έναντι ποσοστού 15% της προηγούμενης τριετίας
Όσον αφορά την πορεία των επιμέρους κλάδων δραστηριοποίησης της Mytilineos, η Citi επισημαίνει τα εξής:
- Η «Πράσινη» ανάπτυξη, μέσω της παραγωγής ανακυκλωμένου αλουμινίου και της γρήγορης ωρίμανσης έργων ΑΠΕ εντός και εκτός Ελλάδος, καθιερώνει την εταιρεία ως ένα παίκτη με ισχυρές επιδόσεις στο ESG
- Το ελληνικό portfolio των 1,5GW φωτοβολταϊκών, το οποίο βρίσκεται υπό κατασκευή, σε συνδυασμό με τα σχεδόν 0,3 GW αιολικών, θα οδηγήσουν τόσο τη Μεταλλουργία όσο και το τμήμα Ενέργειας στη νέα εποχή. Ταυτόχρονα, το portfolio των 5GW έργων ΑΠΕ στο εξωτερικό, αποτελεί βασικό πυλώνα ανάπτυξης για την εταιρεία.
- Η Mytilineos, λόγω της θέσης και του μεγέθους της, έχει αναπτύξει ένα σημαντικό portfolio φυσικού αερίου με σημαντική διαφοροποίηση στην προμήθεια, ώστε να είναι προετοιμασμένη να ανταποκριθεί σε οποιαδήποτε πρόκληση. Για παράδειγμα, η εταιρεία σήμερα έχει πετύχει να λειτουργεί με σημαντικά μειωμένο ρωσικό αέριο στο μίγμα της, αντικαθιστώντας το σχεδόν εξ’ ολοκλήρου με πιο φτηνό LNG (υγροποιημένο).