Η Micron ξεπέρασε για πρώτη φορά το όριο του 1 τρισ. δολαρίων σε χρηματιστηριακή αξία την Τρίτη, καθώς η μετοχή της εκτινάχθηκε κατά 18%, με φόντο τη ραγδαία αύξηση της ζήτησης για τσιπ μνήμης που χρησιμοποιούνται σε εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης.
Η μετοχή της Micron Technology κατέγραψε νέο ιστορικό υψηλό ενδοσυνεδριακά, μετά τη θεαματική αναβάθμιση της τιμής-στόχου από τη UBS, η οποία υποστήριξε ότι η άνοδος της AI αλλάζει θεμελιωδώς τον τρόπο με τον οποίο πρέπει να αποτιμάται η εταιρεία.
Ο αναλυτής της UBS, Τίμοθι Αρκούρι, αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής στα 1.625 δολάρια από 535 δολάρια, δίνοντας τη μεγαλύτερη πρόβλεψη στη Wall Street και υπονοώντας περιθώριο ανόδου περίπου 116% σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής. Στις πρώτες συναλλαγές η μετοχή ενισχυόταν πάνω από 10%, καταγράφοντας το 30ό ενδοσυνεδριακό ρεκόρ της για φέτος.
Εάν η μετοχή φτάσει αυτό το επίπεδο, η συνολική κεφαλαιοποίηση της Micron εκτιμάται ότι θα αγγίξει τα 1,8 τρισ. δολάρια, τοποθετώντας την στην έβδομη θέση των μεγαλύτερων αμερικανικών εταιρειών. Θα βρίσκεται πίσω μόνο από τις Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon και Broadcom, ξεπερνώντας εταιρείες όπως η Tesla, η Meta και η Berkshire Hathaway.
Στην «καρδιά» της αισιοδοξίας βρίσκεται η αλλαγή στον τρόπο με τον οποίο η Micron συνάπτει συμφωνίες με τους πελάτες της. Ο Αρκούρι σημείωσε ότι τα νέα πολυετή συμβόλαια, διάρκειας τριών έως πέντε ετών, περιλαμβάνουν πλέον δεσμεύσεις για σταθερούς όγκους παραγγελιών και εν μέρει σταθεροποιημένες τιμές — σε αντίθεση με το παρελθόν, όπου οι συμφωνίες βασίζονταν αποκλειστικά στον όγκο.
Σύμφωνα με τον ίδιο, αυτή η νέα δομή βοηθά τη Micron να εξομαλύνει την πορεία εσόδων και κερδοφορίας, προσφέροντας παράλληλα στους επενδυτές μεγαλύτερη ορατότητα για τη μελλοντική ζήτηση που έχουν ήδη «κλειδώσει» οι πελάτες.
Για χρόνια, η Wall Street αποτιμούσε τη Micron ως μια εταιρεία απόλυτα εξαρτημένη από τους έντονους κύκλους μεταβλητότητας στις αγορές μνημών DRAM και NAND, με τους επενδυτές να αγοράζουν σε περιόδους χαμηλής ζήτησης και να πωλούν στις κορυφές. Ο Αρκούρι εκτιμά ότι η τεχνητή νοημοσύνη αλλάζει αυτό το μοτίβο, καθώς δημιουργεί πολύ πιο προβλέψιμη και σταθερή ζήτηση.
«Η αγορά θα αρχίσει να δίνει στη μετοχή έναν πιο “φυσιολογικό” πολλαπλασιαστή αποτίμησης και η Micron θα συνεχίσει να επαναξιολογείται ανοδικά», ανέφερε χαρακτηριστικά.
Η UBS διατήρησε τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή, μια θέση που συμμερίζεται η πλειονότητα της Wall Street. Σύμφωνα με στοιχεία της LSEG που επικαλείται το CNBC, οι 43 από τους 46 αναλυτές που καλύπτουν τη Micron δίνουν σύσταση «buy» ή «strong buy». Η μετοχή έχει ενισχυθεί κατά 704% μέσα στον τελευταίο χρόνο.
Η άνοδος της Micron έδωσε ώθηση συνολικά στον κλάδο των ημιαγωγών. Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor Index κατέγραψε νέο ενδοσυνεδριακό ρεκόρ μετά το άνοιγμα της συνεδρίασης, ενώ ανοδικά κινήθηκαν και άλλες εταιρείες του κλάδου, όπως οι Marvell Technology, ON Semiconductor, Advanced Micro Devices, Lam Research και Qualcomm.
Ο αναλυτής της UBS πάντως δεν αγνόησε τους κινδύνους. Προειδοποίησε ότι μια πιθανή επιβράδυνση στη ζήτηση για μνήμες υψηλού εύρους ζώνης (HBM) θα μπορούσε να πιέσει τη μετοχή ακόμη και προς τα 250 δολάρια.