Στη μεγαλύτερη αλυσίδα καφέ της Κίνας, τη Luckin Coffee, επενδύει το κρατικό επενδυτικό ταμείο Mubadala του Άμπου Ντάμπι, σε μια συμφωνία που αποτιμάται περίπου στο 1 δισ. δολάρια και ενισχύει περαιτέρω την παρουσία του fund στην κινεζική αγορά.
Σύμφωνα με το Bloomberg, η Mubadala Investment Co. γίνεται έμμεσος επενδυτής στη Luckin Coffee μέσω συμφωνίας με τον βασικό private equity μέτοχο της εταιρείας, την ασιατική επενδυτική Centurium Capital. Βάσει των όρων της συναλλαγής, η Mubadala αποκτά επίσης το δικαίωμα να διορίσει ένα μέλος στο διοικητικό συμβούλιο της Luckin.
Η συμφωνία αφορά την πώληση 241 εκατ. προνομιούχων μετοχών της Luckin από δύο επενδυτικά οχήματα της Centurium, μεταξύ των οποίων και το πρώτο fund της εταιρείας σε δολάρια που συγκροτήθηκε το 2018. Οι μετοχές θα μεταβιβαστούν σε fund στο οποίο η Mubadala συμμετέχει ως «σημαντικός limited partner», σύμφωνα με τις σχετικές κανονιστικές γνωστοποιήσεις που επικαλείται το Bloomberg.
Η συναλλαγή θα χρηματοδοτηθεί μέσω τραπεζικού δανεισμού, με τις μετοχές να χρησιμοποιούνται ως εγγύηση.
Η Centurium, από την πλευρά της, ξεκαθαρίζει ότι η συμφωνία δεν σηματοδοτεί αποχώρηση από τη Luckin Coffee. Αντίθετα, το private equity fund επαναβεβαιώνει τη δέσμευσή του στην εταιρεία και παρατείνει τον επενδυτικό του ορίζοντα.
Luckin Coffee: Η αλυσίδα των 36.000 καταστημάτων
Η Luckin Coffee ιδρύθηκε το 2017 και μέσα σε λιγότερο από μία δεκαετία εξελίχθηκε στη μεγαλύτερη αλυσίδα καφέ της Κίνας. Διαθέτει πλέον περισσότερα από 36.000 καταστήματα, έχοντας βασίσει την ανάπτυξή της σε χαμηλές τιμές, ισχυρή ψηφιακή παρουσία και ένα ευρύ μενού που περιλαμβάνει, πέρα από τον κλασικό καφέ, προϊόντα όπως latte με καρύδα ή ακόμη και με γεύση τυριού.
Η επιθετική επέκταση συνοδεύεται και από βελτίωση της κερδοφορίας. Στο δεύτερο τρίμηνο, τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη της εταιρείας αυξήθηκαν σχεδόν 23%, στα 1,75 δισ. γουάν, ποσό που αντιστοιχεί περίπου σε 261 εκατ. δολάρια. Η άνοδος αποδίδεται τόσο στην αύξηση της πελατειακής βάσης όσο και στο άνοιγμα χιλιάδων νέων καταστημάτων.
Η χρηματιστηριακή αξία της Luckin διαμορφώνεται περίπου στα 9,7 δισ. δολάρια, ενώ οι αμερικανικοί τίτλοι της έχουν ενισχυθεί περίπου 1% από την αρχή του έτους.
Από το σκάνδαλο του 2020 στην προσπάθεια επιστροφής
Η Luckin, πάντως, κουβαλά ακόμη το βάρος του σκανδάλου που την έβγαλε από τον Nasdaq το 2020. Η εταιρεία διαγράφηκε τότε από την αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά μετά από καταγγελίες για λογιστική απάτη.
Έκτοτε, διαπραγματεύεται στην εξωχρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ και επιχειρεί να αποκαταστήσει την εικόνα της, ενισχύοντας τα μεγέθη και τη λειτουργική της παρουσία. Ένας από τους μακροπρόθεσμους στόχους της είναι να επιστρέψει κάποια στιγμή σε μεγάλη οργανωμένη χρηματιστηριακή αγορά.
Η είσοδος ενός επενδυτή όπως η Mubadala προσθέτει νέο βάρος σε αυτή την προσπάθεια.
Η Mubadala διευρύνει την παρουσία της στην Κίνα
Για το κρατικό fund του Άμπου Ντάμπι, η Luckin αποτελεί ακόμη ένα στοίχημα στην κινεζική αγορά.
Η Mubadala έχει ήδη επενδύσει σε εταιρείες όπως η Shein Global Holdings, ο όμιλος εμπορικών ακινήτων Zhuhai Wanda Commercial Management, η πλατφόρμα μεταφορών Full Truck Alliance, καθώς και στον βραχίονα εφοδιαστικής αλυσίδας της JD.com.
Η συμφωνία με τη Luckin έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία η Centurium ενισχύει επίσης τη δική της παρουσία στον κλάδο του καφέ. Το private equity fund, με επικεφαλής τον πρώην dealmaker της Warburg Pincus David Li, συμφώνησε νωρίτερα φέτος να αγοράσει από τη Nestlé την Blue Bottle Coffee.
Η νέα συναλλαγή, επομένως, δεν αποτελεί μόνο ψήφο εμπιστοσύνης στη Luckin, αλλά και ακόμη μία ένδειξη ότι ο κλάδος του καφέ στην Ασία εξελίσσεται σε πεδίο έντονου επενδυτικού ενδιαφέροντος.