Η NBG Securities παραμένει θετική για τον εγχώριο τραπεζικό κλάδο και εξηγεί ότι τέσσερις ελληνικοί συστημικοί όμιλοι επιβεβαίωσαν με τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου ότι οι προοπτικές για το σύνολο του 2024 αλλά και των επόμενων ετών είναι υψηλές.
«Οι ελληνικές τράπεζες κατέγραψαν ένα υγιές τρίτο τρίμηνο, με επέκταση των βασικών τραπεζικών εσόδων που αντανακλά την ανθεκτικότητα του καθαρού εσόδου από τόκους. Η πιστωτική επέκταση αντιστάθμισε τα χαμηλότερα επιτόκια, οι προθεσμιακές καταθέσεις σταθεροποιήθηκαν στο μείγμα, βελτιώνοντας το κόστος χρηματοδότησης, τα έσοδα από τα χαρτοφυλάκια των ομολόγων αυξήθηκαν, με πρόσθετη στήριξη από την ανάπτυξη λόγω εξαγορών όπως η συμβολή της Ελληνικής Τράπεζας στην περίπτωση της Eurobank.
Τα βασικά σημεία που ξεχωρίζει η χρηματιστηριακή NBG Securities είναι τα παρακάτω:
· Οι συστημικές τράπεζες ανακοίνωσαν την επιτάχυνση της απόσβεσης των αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων (DTCs), με το υπόλοιπο να εξαλείφεται πλήρως πριν από τα μέσα της επόμενης δεκαετίας, υψηλότερους δείκτες αποπληρωμής προς τους μετόχους, πιστωτική επέκταση με βελτιωμένη ποιότητα που θα στηρίξει την αύξηση του NII παρά τα χαμηλότερα επιτόκια, οδηγώντας σε βελτιωμένη κερδοφορία.
· Για το τρίτο τρίμηνο, η παραγωγή των εσόδων από αμοιβές και προμήθειες ήταν καλή, υποστηριζόμενη τόσο από τις πρωτογενείς (πιστωτική επέκταση) όσο και από τις δευτερογενείς τραπεζικές δραστηριότητες όπως το bancassurance και τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. Τα συνολικά έσοδα ενισχύθηκαν περαιτέρω από την υψηλότερη παραγωγή μη κύριων εσόδων κατά το τρίμηνο.
· Η επαναλαμβανόμενη επέκταση των λειτουργικών εξόδων περιορίστηκε σε μεγάλο βαθμό παρά τις πληθωριστικές πιέσεις, ενώ το κόστος κινδύνου και προβλέψεων παρέμεινε σε γενικές γραμμές αμετάβλητο, αντανακλώντας τη βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού, παρά την επιτάχυνση του δανειακού χαρτοφυλακίου του συστήματος.
· Η ρευστότητα βελτιώθηκε επίσης, καθώς η συγκέντρωση καταθέσεων ξεπέρασε την προαναφερθείσα επέκταση του δανειακού χαρτοφυλακίου.
· Οι δείκτες κεφαλαίου βελτιώθηκαν περαιτέρω, ευρισκόμενοι σε άνετα υψηλότερα επίπεδα από τις κεφαλαιακές απαιτήσεις, καθώς και από τις εποπτικές οδηγίες, αντανακλώντας την οργανική δημιουργία κεφαλαίων λόγω της βελτιωμένης κερδοφορίας και της αναθεωρημένης προς τα πάνω πιστωτικής ποιότητας.