Η κλιμάκωση της κρίσης στη Μέση Ανατολή και ο αποκλεισμός των Στενών του Ορμούζ επαναφέρουν στο προσκήνιο τους φόβους για ένα νέο παγκόσμιο ενεργειακό και πληθωριστικό σοκ, με τις μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου να προειδοποιούν πλέον ανοιχτά για τις συνέπειες στην ανάπτυξη, στις αγορές και στο κόστος δανεισμού.
Λίγο πριν από τη συνεδρίαση των υπουργών Οικονομικών της G7 στο Παρίσι τη Δευτέρα, ανώτερος Ευρωπαίος αξιωματούχος υπογράμμισε ότι η κρίση ανέδειξε πόσο ευάλωτη παραμένει η παγκόσμια οικονομία απέναντι σε γεωπολιτικές αναταράξεις και διαταραχές στην ενέργεια, μεταδίδει το CNBC.
Ο υπουργός Οικονομικών της Ελλάδας και πρόεδρος του Eurogroup, Κυριάκος Πιερρακάκης, δήλωσε ότι «το άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ και ο οριστικός τερματισμός της σύγκρουσης είναι υψίστης σημασίας για τον περιορισμό των επιπτώσεων στην οικονομία».
Το Eurogroup συμμετέχει στη σύνοδο της G7 μέσω του Κυριάκου Πιερρακάκη, ενώ στον πυρήνα της ομάδας βρίσκονται οι Ηνωμένες Πολιτείες, το Ηνωμένο Βασίλειο, ο Καναδάς, η Γαλλία, η Γερμανία, η Ιταλία και η Ιαπωνία.
Ανησυχία για νέο κύμα πληθωρισμού
Όπως σημείωσε ο Κυριάκος Πιερρακάκης, η ευρωπαϊκή οικονομία έχει αποδείξει ότι μπορεί να αντέξει ισχυρούς ενεργειακούς κραδασμούς, ωστόσο ακόμη και μια γρήγορη αποκλιμάκωση της σύγκρουσης δεν αρκεί για να αποτρέψει τις πιέσεις στην παγκόσμια οικονομία.
Οι διεθνείς αγορές ομολόγων έχουν ήδη αρχίσει να αντιδρούν. Το κόστος μακροπρόθεσμου δανεισμού σε αρκετές οικονομίες της G7 αυξήθηκε έντονα τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς οι επενδυτές φοβούνται ότι η ενεργειακή κρίση θα οδηγήσει σε νέο κύμα πληθωρισμού και πιθανόν σε υψηλότερα επιτόκια.
Η κρίση στα Στενά του Ορμούζ περιορίζει τη ροή πετρελαίου και φυσικού αερίου από τη Μέση Ανατολή, προκαλώντας ανησυχία για ελλείψεις και νέα άνοδο στις τιμές καυσίμων.
Άνοδος αποδόσεων στις ΗΠΑ, τη Βρετανία και την Ιαπωνία
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων εκτινάχθηκαν μετά τα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό και τις εκτιμήσεις των αγορών για τη μελλοντική πορεία της Federal Reserve υπό τον νέο πρόεδρο Κέβιν Γουόρς.
Η απόδοση του 30ετούς αμερικανικού ομολόγου αυξήθηκε σχεδόν κατά 11 μονάδες βάσης, φτάνοντας στο 5,121%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο του 2025 και κοντά στα υψηλά του Οκτωβρίου 2023.
Ανάλογες πιέσεις καταγράφονται και στο Ηνωμένο Βασίλειο, όπου οι αποδόσεις των 30ετών κρατικών ομολόγων, γνωστών ως gilts, κινούνται στα υψηλότερα επίπεδα από τα τέλη της δεκαετίας του 1990, εν μέσω πολιτικής αβεβαιότητας και φόβων για επιμονή του πληθωρισμού.
Στην Ιαπωνία, η οποία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από εισαγόμενη ενέργεια, οι αποδόσεις των ομολόγων αυξήθηκαν επίσης σημαντικά τις τελευταίες ημέρες λόγω της ανησυχίας για το κόστος ενέργειας και τις επιπτώσεις στην οικονομία.
Οι αγορές ομολόγων θεωρούνται βασικός δείκτης εμπιστοσύνης προς τις κυβερνήσεις. Όταν αυξάνονται οι φόβοι για πληθωρισμό ή δημοσιονομικές πιέσεις, οι επενδυτές απαιτούν υψηλότερες αποδόσεις για να διακρατήσουν κρατικό χρέος.
Πετρέλαιο πάνω από τα 100 δολάρια και φόβοι για νέα άνοδο
Την ίδια στιγμή, οι τιμές του πετρελαίου παραμένουν σε υψηλά επίπεδα.
Το Brent έκλεισε την Παρασκευή με άνοδο άνω του 3%, στα 109,26 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό WTI ενισχύθηκε περισσότερο από 4%, στα 105,42 δολάρια ανά βαρέλι.
Οι τιμές του Brent καταγράφουν άνοδο περίπου 74% από τις αρχές του έτους, αν και παραμένουν χαμηλότερα από το υψηλό των 118 δολαρίων που είχε σημειωθεί στα τέλη Απριλίου.
Παράλληλα, τα παγκόσμια αποθέματα πετρελαίου μειώνονται με ρυθμό-ρεκόρ, προκειμένου να αντισταθμίσουν τις μεγάλες διαταραχές στην προσφορά από τη Μέση Ανατολή.
Ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας προειδοποίησε στην τελευταία μηνιαία έκθεσή του ότι, αν τα Στενά του Ορμούζ δεν ανοίξουν ξανά σύντομα, τα αποθέματα ενδέχεται να προσεγγίσουν κρίσιμα επίπεδα.
Όπως ανέφερε ο οργανισμός, η ταχεία συρρίκνωση των ενεργειακών αποθεμάτων σε συνδυασμό με τις συνεχιζόμενες διαταραχές στην προσφορά μπορεί να οδηγήσει σε νέο εκρηκτικό ράλι τιμών ενόψει της αυξημένης θερινής ζήτησης.