Η Piraeus Securities, πλην των τραπεζών επιλέγει για το 2023 για τους επενδυτές, τις μετοχές των Jumbo, Motor Oil, Mytilineos, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ και Τitan Cement International.
«Mπορεί να δούμε αυξημένη μεταβλητότητα πριν και μετά τις εθνικές εκλογές στο Χρηματιστήριο Αθηνών ενώ μια πιθανή ημερομηνία εκλογών είναι εντός του Απριλίου, πριν ή μετά το Πάσχα. Σύμφωνα με πρόσφατες δημοσκοπήσεις, το κυβερνών κόμμα της Νέας Δημοκρατίας (ΝΔ) διατηρεί σαφές προβάδισμα 6,0%-9,0% έναντι του ΣΥΡΙΖΑ. Το ενδιαφέρον θα επικεντρωθεί στις δεύτερες/επαναληπτικές εκλογές και στο αν η ΝΔ θα σχηματίσει κυβέρνηση πλειοψηφίας χωρίς κόμμα συνασπισμού», εξηγεί η χρηματιστηριακή.
Οι τουρκικές εκλογές στις 14 Μαΐου θα μπορούσαν επίσης να αποτελέσουν στοιχείο ενδιαφέροντος στην αγορά, καθώς ο Ερντογάν μπορεί να κάνει ό,τι μπορεί για να κερδίσει τις εκλογές.
Η τριμηνιαία αναθεώρηση του MSCI, με την ανακοίνωση να γίνεται στις 9 Φεβρουαρίου, θα μπορούσε να επιφέρει θετικά νέα για τη Motor Oil και την Τράπεζα Πειραιώς και να είναι υποψήφιοι για ένταξη είτε σε αυτή την αναθεώρηση είτε στην επόμενη στις 11 Μαΐου.
Η χρηματιστηριακή συνεχίζει να διατηρεί στα τοπ picks της την Jumbo και αυξάνει την τιμή-στόχο στα 21,50 ευρώ ανά μετοχή (από 19,50 ευρώ ανά μετοχή προηγουμένως), με συνολική αναμενόμενη απόδοση 35%. Η αύξηση στην τιμή-στόχο ενσωματώνει μια χαμηλότερη από την αρχικά αναμενόμενη συρρίκνωση του μικτού περιθωρίου κέρδους το 2022 και το 2023, καθώς ο όμιλος κατάφερε να αντιμετωπίσει καλά τις αυξημένες τιμές των πρώτων υλών και των ναύλων.
Την ίδια στιγμή, επίσης επιλέγει και διατηρεί τη μετοχή της Motor Oil στη λίστα των κορυφαίων επιλογών με τιμή-στόχο στα 25,70 ευρώ ανά μετοχή και η συνολική αναμενόμενη απόδοση είναι περίπου 15%. Τα υψηλότερα περιθώρια διύλισης για μια παρατεταμένη περίοδο που συνεπάγεται το ισχυρό ξεκίνημα του έτους και το μεταβατικό σχέδιο ύψους €4 δισ. που περιλαμβάνεται μόνο εν μέρει στις εκτιμήσεις της, υποδηλώνουν σημαντική άνοδο στην αποτίμηση.
Η Mytilineos επίσης διατηρείται στη λίστα των κορυφαίων επιλογών και ήταν μία από τις μετοχές με τις καλύτερες επιδόσεις το 2022 με συνολική απόδοση 36% παρά τη μεταβλητότητα κατά τη διάρκεια του έτους ως αποτέλεσμα αδικαιολόγητων ανησυχιών για τη διαθεσιμότητα του φυσικού αερίου. Η τρέχουσα τιμή-στόχος διαμορφώνεται στα 26,30 ευρώ ανά μετοχή, υποδηλώνοντας περιθώριο ανόδου 10% μετά από νέο ράλι από την αρχή του έτους. Ο νέος καταλύτης για τη μετοχή στο μέλλον θα πρέπει να είναι η πεποίθηση της αγοράς ότι το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μοντέλο υποστηρίζει ένα υψηλότερο επίπεδο βιώσιμων κερδών συνδυάζοντας σταθερή αύξηση κερδών με σταθερό ισολογισμό και υγιή μερισματική απόδοση τουλάχιστον 5%.
Σημαντική είναι η προσθήκη της ΔΕΗ με τιμή-στόχο τα 15 ευρώ, λόγω του μεγάλου discount αποτίμησης μετά την πτώση της τιμής της μετοχής κατά 30% κατά τη διάρκεια του 2022, εν μέσω μιας άνευ προηγουμένου ενεργειακής κρίσης που είχε αρνητικό αντίκτυπο στις ευρωπαϊκές επιχειρήσεις ηλεκτρικής ενέργειας, λόγω των αυξημένων αναγκών ρευστότητας. Η ΔEΗ βρίσκεται σε αποκλειστικές διαπραγματεύσεις για την εξαγορά της ENEL Ρουμανίας, η οποία θα οδηγήσει σε σημαντική επαναξιολόγηση της μετοχής. Στα τρέχοντα επίπεδα, η ΔEΗ διαπραγματεύεται κάτω από 4 φορές το 2023 σε όρους EV/EBITDA, γεγονός που συνεπάγεται μεγάλο discount σε σχέση με τους Ευρωπαίους ομολόγους της.
Τέλος, προσθέτει την Titan Cement International στη λίστα με τις κορυφαίες επιλογές, ενώ αυξάνει την τιμή-στόχο στα 19 ευρώ ανά μετοχή (από 17,30 ευρώ ανά μετοχή προηγουμένως), με συνολική αναμενόμενη απόδοση 35%. Αυξάνει την τιμή-στόχο για να ενσωματώσει την επιτυχή εφαρμογή των αυξήσεων των τιμών το 2022, που μετριάζει τις επιπτώσεις του αυξημένου κόστους ενέργειας, εργασίας και μεταφοράς, τη σταδιακή αποκλιμάκωση του ενεργειακού κόστους, μια πιθανή σταθεροποίηση των επιτοκίων το 2023 που θα πρέπει να οδηγήσει σε ανάκαμψη της αγοράς κατοικιών και την έναρξη νέων έργων υποδομής στις ΗΠΑ από το β’ εξάμηνο φέτος.