Tη μεγαλύτερη συμμετοχή ιδιωτών επενδυτών, που έχει επιχειρηθεί ποτέ σε δημόσια εγγραφή εταιρείας μεγάλης κεφαλαιοποίησης, επιχειρεί να πετύχει η SpaceX, καθώς ο Έλον Μασκ επιδιώκει να διαθέσει έως και το ένα τέταρτο της δημόσιας προσφοράς ύψους 75 δισ. δολαρίων σε μικρομετόχους.
Σύμφωνα με πηγές των Financial Times, ο Μασκ θέλει οι ιδιώτες επενδυτές να βρεθούν από την πρώτη ημέρα στο επίκεντρο της μετοχικής σύνθεσης της SpaceX, μια επιλογή που αντανακλά τη μακροχρόνια προτίμησή του προς το επενδυτικό κοινό έναντι των μεγάλων θεσμικών της Wall Street.
«Η φιλοσοφία του Έλον βασίζεται στην ευρεία πρόσβαση. Γι’ αυτό θέλει να συμπεριλάβει τους μικροεπενδυτές», αναφέρουν οι πηγές των FT.
Καμία προηγούμενη δημόσια εγγραφή δεν συνδύαζε το εκτόπισμα της SpaceX με την επιρροή του Μασκ. Ο πλουσιότερος άνθρωπος στον κόσμο προωθεί τις επιχειρήσεις του σε περίπου 240 εκατομμύρια ακολούθους στο X, ενώ οι εκτοξεύσεις του Starship έχουν μετατρέψει την εταιρεία σε ένα από τα πιο αναγνωρίσιμα ιδιωτικά επιχειρηματικά ονόματα παγκοσμίως.
Έως και 25% των μετοχών στους ιδιώτες
Στις περισσότερες μεγάλες IPOs, οι ιδιώτες επενδυτές λαμβάνουν συνήθως μόλις το 5% έως 10% των διαθέσιμων μετοχών. Στην περίπτωση της SpaceX, το ποσοστό μπορεί να φτάσει έως και το 25%, γεγονός που θεωρείται πρωτοφανές για εταιρεία τέτοιου μεγέθους.
Η κατανομή είναι τόσο σημαντική ώστε η SpaceX προχώρησε στο ασυνήθιστο βήμα να κατονομάσει στο ενημερωτικό της δελτίο τις πέντε διαδικτυακές χρηματιστηριακές πλατφόρμες μέσω των οποίων θα διανεμηθούν οι μετοχές. Παράλληλα, η εταιρεία συμπεριέλαβε ειδική προειδοποίηση ότι η αυξημένη συμμετοχή ιδιωτών επενδυτών θα μπορούσε να ενισχύσει τη μεταβλητότητα της μετοχής μετά την εισαγωγή της.
Το Reuters είχε μεταδώσει νωρίτερα ότι έως και το 30% των μετοχών ενδέχεται να διατεθεί σε ιδιώτες επενδυτές. Το τελικό ποσοστό δεν έχει ακόμη καθοριστεί και θα εξαρτηθεί εν μέρει από τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί.
Το στοίχημα του Μασκ με τους μικρομετόχους
Ο Έλον Μασκ έχει εδώ και χρόνια αναπτύξει στενή σχέση με τους ιδιώτες επενδυτές. Το 2020 είχε δηλώσει ότι θα φρόντιζε ώστε να έχουν «απόλυτη προτεραιότητα» σε μια μελλοντική εισαγωγή της SpaceX στο χρηματιστήριο.
Στην Tesla παραμένει ο μοναδικός επικεφαλής εταιρείας μεγάλης κεφαλαιοποίησης που δίνει προτεραιότητα στις ερωτήσεις των μικρομετόχων κατά τις τηλεδιασκέψεις αποτελεσμάτων.
Η στρατηγική αυτή έχει δημιουργήσει μια εξαιρετικά πιστή επενδυτική βάση. Οι ιδιώτες επενδυτές κατέχουν περίπου το 42% της ελεύθερης διασποράς της Tesla, έναντι 34% στην Apple, που είναι το δεύτερο υψηλότερο ποσοστό μεταξύ των λεγόμενων «Magnificent Seven».
Η ισχυρή παρουσία των μικρομετόχων έχει συμβάλει στη στήριξη της μετοχής της Tesla, η οποία διαπραγματεύεται με δείκτη τιμής προς κέρδη 382 φορές τα ιστορικά της κέρδη, παρά τη σημαντική επιβράδυνση της ανάπτυξής της.
Σκεπτικισμός από τη Wall Street
Ορισμένοι επαγγελματίες επενδυτές της Wall Street αντιμετωπίζουν με επιφυλακτικότητα τη μεγάλη συμμετοχή ιδιωτών στη δημόσια εγγραφή της SpaceX, θεωρώντας ότι αποτελεί ένδειξη υπερβολικής εξάρτησης του Μασκ από τη δημοφιλία του στο ευρύ κοινό. «Οι μικροεπενδυτές συχνά αντιμετωπίζονται σαν να αγοράζουν σε οποιαδήποτε τιμή», σχολίασε διαχειριστής μικρού hedge fund στους Financial Times.
Παρά τον σκεπτικισμό του, παραδέχθηκε ότι σκοπεύει να αποκτήσει μετοχές της SpaceX στην IPO και να τις πουλήσει αργότερα, προσδοκώντας ότι η ένταξη της εταιρείας σε μεγάλους χρηματιστηριακούς δείκτες θα οδηγήσει σε νέο κύμα αγορών από παθητικά επενδυτικά κεφάλαια.
SpaceX IPO: Πώς μπορούν να επενδύσουν οι μικρομέτοχοι
Όπως σημειώνει το Forbes, την Πέμπτη τέθηκε σε λειτουργία ειδική ιστοσελίδα για την IPO της SpaceX, όπου η συμμετοχή των ιδιωτών χαρακτηρίζεται «σημαντική», ενώ οι ενδιαφερόμενοι παραπέμπονται στις πλατφόρμες SoFi Technologies, Robinhood, E*Trade, Charles Schwab και Fidelity για την υποβολή αιτήσεων αγοράς μετοχών.
Οι πέντε πλατφόρμες θα συγκεντρώνουν τις εντολές αγοράς και θα μεταφέρουν καθημερινά τα στοιχεία της ζήτησης στους αναδόχους της δημόσιας προσφοράς, με την Bank of America να έχει αναλάβει τον συντονισμό του λιανικού σκέλους της έκδοσης στις ΗΠΑ.
Η Fidelity, η οποία στο παρελθόν απαιτούσε ελάχιστο υπόλοιπο 100.000 δολαρίων σε επενδυτικό λογαριασμό για συμμετοχή σε IPO, μείωσε το όριο στα 2.000 δολάρια. Η εταιρεία σημείωσε ότι η ζήτηση αναμένεται να είναι «σημαντική» και γνωστοποίησε ότι οι πελάτες μπορούν να εκδηλώσουν ενδιαφέρον για αγορά από μία μετοχή έως και ένα εκατομμύριο μετοχές.
Η Schwab απαιτεί υπόλοιπο τουλάχιστον 100.000 δολαρίων σε επενδυτικό λογαριασμό, ενώ οι Robinhood, SoFi και E*Trade δεν αναφέρουν κάποιο ελάχιστο ποσό συμμετοχής.
Παραμένει ασαφές πόσες μετοχές θα διατεθούν μέσω κάθε πλατφόρμας. Η Fidelity διευκρίνισε ότι δεν θα λαμβάνει υπόψη το μέγεθος του ενδιαφέροντος που εκδηλώνει ένας επενδυτής κατά την κατανομή των μετοχών, παρά μόνο ότι κανείς δεν θα λάβει περισσότερες μετοχές από όσες έχει ζητήσει.
Οι SoFi και Robinhood προειδοποίησαν ότι οι κατανομές μπορεί να περιοριστούν ή να αποκλειστούν για πελάτες που συμμετείχαν σε προηγούμενες δημόσιες εγγραφές και πούλησαν τις μετοχές τους μέσα στις πρώτες 30 ημέρες από την εισαγωγή.