Σημαντικές υπεραξίες από την ισχυρή αγορά των μεταχειρισμένων δεξαμενόπλοιων εξασφάλισε ο Χάρης Βαφειάς, προχωρώντας στην πώληση δύο Suezmax συνολικής αξίας περίπου 107 εκατ. δολαρίων. Τα δύο πλοία είχαν αποκτηθεί το 2022, όταν οι αποτιμήσεις στην αγορά των tankers βρίσκονταν αισθητά χαμηλότερα, με τις σημερινές συναλλαγές να αναδεικνύουν τη μεγάλη άνοδο που έχει καταγραφεί στις αξίες των πλοίων μέσα σε μόλις τέσσερα χρόνια.
Στα 57 εκατ. δολάρια το Suez Ice Supreme
Η μεγαλύτερη από τις δύο συναλλαγές αφορά το Suez Ice Supreme, χωρητικότητας 146.400 dwt. Σύμφωνα με ναυλομεσιτικές πληροφορίες, το πλοίο πουλήθηκε έναντι περίπου 57 εκατ. δολαρίων, με τους νέους ιδιοκτήτες να φέρονται επίσης να είναι Έλληνες.
Η Stealth Maritime, συμφερόντων της οικογένειας Βαφειά, είχε αποκτήσει το Suez Ice Supreme από τη Ridgebury Tankers το 2022 σε τιμή σχεδόν κατά 50% χαμηλότερη από τη σημερινή αξία πώλησης.
Μέσα σε τέσσερα χρόνια, επομένως, η αξία ενός πλοίου ηλικίας περίπου 20 ετών σχεδόν διπλασιάστηκε, αποτυπώνοντας τις ιδιαίτερες συνθήκες που επικρατούν σήμερα στην αγορά των δεξαμενόπλοιων.
Γιατί ένα πλοίο 20 ετών έφτασε τα 57 εκατ. δολάρια
Η υψηλή αποτίμηση του Suez Ice Supreme δεν συνδέεται μόνο με την άνοδο της αγοράς των tankers. Το πλοίο είναι ιαπωνικής κατασκευής, διαθέτει scrubber και πιστοποίηση ice class, χαρακτηριστικά που αυξάνουν την εμπορική και μεταπωλητική του αξία.
Η ηλικία ενός πλοίου αποτελεί σημαντικό παράγοντα στην αποτίμησή του, αλλά δεν είναι ο μοναδικός. Η ποιότητα κατασκευής, η κατάσταση του πλοίου, η κατανάλωση καυσίμου, ο εξοπλισμός και οι δυνατότητες δραστηριοποίησης σε διαφορετικές αγορές μπορούν να δημιουργήσουν σημαντική διαφοροποίηση μεταξύ πλοίων παρόμοιας ηλικίας.
Αυτό εξηγεί και γιατί η second-hand αγορά πλοίων έχει αποκτήσει τόσο μεγάλο ενδιαφέρον για τους Έλληνες εφοπλιστές.
Άλλα 50 εκατ. δολάρια από το Suez Enchanted
Η δεύτερη πώληση αφορά το Suez Enchanted, χωρητικότητας 159.200 dwt και κατασκευής 2007 στα ναυπηγεία Hyundai Samho.
Το πλοίο προερχόταν από τον στόλο της Imperial Petroleum, μίας από τις εισηγμένες εταιρείες που συνδέονται με τον Χάρη Βαφειά, και εκτιμάται ότι πουλήθηκε έναντι περίπου 50 εκατ. δολαρίων.
Η Imperial Petroleum είχε αγοράσει το συγκεκριμένο Suezmax τον Μάιο του 2022 από την GNMTC της Λιβύης καταβάλλοντας μόλις 21,2 εκατ. δολάρια.
Η διαφορά είναι εντυπωσιακή: από τα 21,2 εκατ. δολάρια του 2022, η αξία του πλοίου έφτασε περίπου στα 50 εκατ. δολάρια τέσσερα χρόνια αργότερα.
Από τα 21,2 στα 50 εκατ. δολάρια
Σε επίπεδο τιμήματος, η αύξηση της αξίας του Suez Enchanted ξεπερνά τα 28 εκατ. δολάρια, χωρίς φυσικά αυτό να ταυτίζεται με το καθαρό λογιστικό κέρδος της εταιρείας, καθώς πρέπει να συνυπολογιστούν αποσβέσεις, λειτουργικά κόστη, επενδύσεις στο πλοίο και άλλοι παράγοντες.
Η συναλλαγή, ωστόσο, δείχνει πόσο καθοριστικός μπορεί να είναι ο χρόνος εισόδου και εξόδου από τη second-hand αγορά της ναυτιλίας.
Ο Χάρης Βαφειάς είχε τοποθετηθεί στην αγορά το 2022, όταν οι τιμές ήταν πολύ χαμηλότερες, και τώρα αξιοποιεί τη μεγάλη άνοδο των αποτιμήσεων για να πραγματοποιήσει σημαντικές υπεραξίες.
Το μεγάλο ράλι στην αγορά των tankers
Οι δύο πωλήσεις δεν αποτελούν μεμονωμένο φαινόμενο. Η αγορά των δεξαμενόπλοιων έχει ενισχυθεί σημαντικά, καθώς οι γεωπολιτικές ανατροπές έχουν αλλάξει τις παραδοσιακές θαλάσσιες διαδρομές του πετρελαίου.
Όσο μεγαλύτερες γίνονται οι αποστάσεις μεταφοράς, τόσο αυξάνεται η ζήτηση για διαθέσιμη χωρητικότητα. Ταυτόχρονα, η περιορισμένη προσφορά σύγχρονων πλοίων και η σχετικά αργή ανανέωση του παγκόσμιου στόλου έχουν στηρίξει τόσο τους ναύλους όσο και τις αξίες των μεταχειρισμένων tankers.
Η αβεβαιότητα στις διεθνείς αγορές ενέργειας και οι εξελίξεις σε κρίσιμες θαλάσσιες οδούς, όπως τα Στενά του Ορμούζ, προσθέτουν έναν ακόμη παράγοντα μεταβλητότητας στη ναυλαγορά.
Πουλά παλαιότερα και επενδύει σε καινούργια
Οι πωλήσεις των δύο Suezmax αποκτούν ακόμη μεγαλύτερο ενδιαφέρον αν συνδυαστούν με την επενδυτική στρατηγική του ομίλου Βαφειά. Η Stealth Maritime έχει προχωρήσει σε ένα μεγάλο πρόγραμμα ανανέωσης του στόλου της, με νέες παραγγελίες δεξαμενόπλοιων σε μεγάλα ασιατικά ναυπηγεία.
Η στρατηγική είναι χαρακτηριστική της κυκλικότητας της ναυτιλίας: παλαιότερα πλοία που αποκτήθηκαν σε χαμηλές αποτιμήσεις πωλούνται όταν η second-hand αγορά βρίσκεται ψηλά και μέρος των κεφαλαίων μπορεί να κατευθυνθεί σε νεότερο και αποδοτικότερο στόλο.
Τα νέα πλοία προσφέρουν χαμηλότερη κατανάλωση καυσίμου και καλύτερες περιβαλλοντικές επιδόσεις, στοιχεία που αποκτούν όλο και μεγαλύτερη αξία καθώς αυστηροποιούνται οι διεθνείς κανονισμοί για την απανθρακοποίηση της ναυτιλίας.
Η ελληνική ναυτιλία εκμεταλλεύεται το momentum
Οι σημερινές συνθήκες στην αγορά των tankers δημιουργούν σημαντικές ευκαιρίες για τους Έλληνες πλοιοκτήτες που είχαν επενδύσει σε μεταχειρισμένα πλοία πριν από την εκτίναξη των τιμών.
Η ελληνική ναυτιλία παραμένει άλλωστε κυρίαρχη διεθνώς στα δεξαμενόπλοια, γεγονός που δίνει στους μεγάλους ομίλους τη δυνατότητα να αξιοποιούν διαφορετικές φάσεις του ναυτιλιακού κύκλου μέσω αγορών, πωλήσεων και νέων ναυπηγήσεων.
Στην περίπτωση του Χάρη Βαφειά, οι αριθμοί είναι χαρακτηριστικοί. Δύο Suezmax που αγοράστηκαν όταν οι αποτιμήσεις ήταν πολύ χαμηλότερες απέφεραν περίπου 107 εκατ. δολάρια στις σημερινές πωλήσεις.
Η μεγάλη υπεραξία αποτελεί χαρακτηριστικό παράδειγμα του πόσο γρήγορα μπορούν να αλλάξουν οι αξίες στη ναυτιλία — αλλά και πόσο σημαντικό είναι το timing των επενδυτικών αποφάσεων.