Διψήφια αύξηση βασικών εσόδων (+11,5%) και ανθεκτική κερδοφορία, παρά το περιβάλλον αυξημένης γεωπολιτικής αβεβαιότητας, με τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη στα 221 εκατ. ευρώ, ανακοίνωσε η Alpha Bank για το πρώτο τρίμηνο του έτους. Η τράπεζα επιβεβαιώνει τους στόχους της για το 2026, για κέρδη 950 εκατ. ευρώ.
Οπως αναφέρει η σχετική ανακοίνωση, η επίδοση του α’ τριμήνου επιβεβαιώνει τη μετάβαση της Τράπεζας σε ένα πιο διαφοροποιημένο και επαναλαμβανόμενο μοντέλο κερδοφορίας, με αιχμή την ισχυρή αύξηση των εσόδων από προμήθειες (+29%) και τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη των καθαρών εσόδων από τόκους (+5%).
• Ο δείκτης ενσώματων κεφαλαίων (RoTBV) στο 12,6% με κέρδη ανά μετοχή (EPS) στα €0,08.
• Καθαρά κέρδη €221 εκατ. σε προσαρμοσμένη ή €182 εκατ. μετά τα one-offs
• Διψήφια αύξηση εσόδων (+11,5% ετησίως)
• Αύξηση στα καθαρά έσοδα από τόκους (+0,7% τριμηνιαία, +5,3% ετησίως) και επιτάχυνση των εσόδων από προμήθειες (+2,7% τριμηνιαία, +29% ετησίως)
• Καθαρή πιστωτική επέκταση ύψους 0,5 δισ. ευρώ στην Ελλάδα το πρώτο τρίμηνο, με εκταμιεύσεις ύψους 3,2 δισ. ευρώ. Τα εξυπηρετούμενα δάνεια αυξήθηκαν με
διψήφιο ρυθμό σε ετήσια βάση (+11%)
• Τα υπό διαχείριση κεφάλαια αυξήθηκαν κατά +18,6% σε τριμηνιαία βάση, ενώ οι καταθέσεις αυξήθηκαν επίσης κατά +0,6% ή +0,3 δισ. ευρώ παρά τις εποχιακές εκροές
• CET1 στο 14,7%, με οργανική δημιουργία κεφαλαίου +25 μ.β.
• Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPE) του Ομίλου διαμορφώθηκε στο 3,7%, ενώ το κόστος κινδύνου στις 44 μονάδες βάσης, επίσης εντός καθοδήγησης
• Οι στρατηγικές εξαγορές επιταχύνουν την υλοποίηση του επιχειρηματικού σχεδίου του Ομίλου, με αναμενόμενη αύξηση άνω του 9% στα κέρδη ανά
μετοχή.
• Επιβεβαίωση στόχων 2026 (€950 εκατ. κέρδη, €0,40 EPS.
Ο Βασίλης Ψάλτης, CEO του Ομίλου της Alpha Bank δήλωσε: «Η Alpha Bank πραγματοποίησε ένα ισχυρό ξεκίνημα το 2026, με τις επιδόσεις του πρώτου τριμήνου να επιβεβαιώνουν τη δυναμική του επιχειρηματικού μας μοντέλου και να δημιουργούν σταθερές προϋποθέσεις για τη συνέχιση της ανάπτυξής μας. Τα κέρδη, επηρεάστηκαν από παράγοντες που σχετίζονται αποκλειστικά με το α’ τρίμηνο και δεν σχετίζονται με την επαναλαμβανόμενη επιχειρηματική μας δραστηριότητα. Πέραν αυτών των παραγόντων, η Τράπεζα βρίσκεται σε εξαιρετική θέση και παραμένει σε τροχιά πλήρους επίτευξης των στόχων που έχουμε θέσει για το 2026».
Κύριες Εξελίξεις
• Ο Δείκτης Απόδοσης Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων με βάση τα Προσαρμοσμένα Κέρδη μετά από Φόρους διαμορφώθηκε σε 12,6% το α’ τρίμηνο 2026, τα Προσαρμοσμένα Κέρδη ανά μετοχή2 ανήλθαν σε €0,08, ενώ ο Δείκτης FL CET1 ανήλθε σε 14,7%.
• Στην Ελλάδα, η καθαρή πιστωτική επέκταση διαμορφώθηκε σε €0,5 δισ. το α’ τρίμηνο, ενώ οι νέες εκταμιεύσεις ανήλθαν σε €3,2 δισ. Το χαρτοφυλάκιο Εξυπηρετούμενων Δανείων του Ομίλου, εξαιρουμένων των ομολογιών υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, ανήλθε σε €38,2 δισ., ενισχυμένο κατά 1,7% σε τριμηνιαία βάση και 10,7% σε ετήσια βάση.
• Τα κεφάλαια πελατών ενισχύθηκαν κατά 5,8% σε τριμηνιαία βάση, με την αύξηση των καταθέσεων κατά 0,6% ή €0,3 δισ. σε τριμηνιαία βάση παρά τις εκροές του τραπεζικού συστήματος λόγω εποχικότητας και την ενίσχυση των υπό Διαχείριση Περιουσιακών Στοιχείων (AUMs) κατά 18,6% σε τριμηνιαία βάση, ή – 7,3% εξαιρουμένης μιας μεμονωμένης μεταφοράς χαρτοφυλακίου μετοχών, καθώς η θετική συνεισφορά που προέκυψε ύψους €0,2 δισ. από καθαρές πωλήσεις αντισταθμίστηκε πλήρως από τις χαμηλότερες αποτιμήσεις. Τα κεφάλαια πελατών ενισχύθηκαν κατά 17,7% σε ετήσια βάση, συνεπεία της αύξησης των καταθέσεων +10% και των υπό Διαχείριση Περιουσιακών Στοιχείων (AUMs) κατά 37,6% ή 7,6% μη συμπεριλαμβανομένης της μεμονωμένης μεταφοράς χαρτοφυλακίου μετοχών που ενίσχυσε την επίδοση στο τρίμηνο. Οι προθεσμιακές καταθέσεις ως ποσοστό των εγχώριων καταθέσεων της Τράπεζας ανήλθαν σε 25%, με την αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων ως ποσοστό της αύξησης των επιτοκίων της αγοράς (beta) να ανέρχεται σε 20%.
• Ο Δείκτης Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων του Ομίλου διαμορφώθηκε σε 3,7% ενώ το κόστος πιστωτικού Κινδύνου ανήλθε σε 44 μ.β. το α’ τρίμηνο.
• Τον Φεβρουάριο 2026, η Τράπεζα ολοκλήρωσε Πρόγραμμα Εθελουσίας Εξόδου Προσωπικού (VSS) με κόστος €47 εκατ., το οποίο αναμένεται να οδηγήσει σε σταδιακή αποχώρηση περίπου 350 εργαζομένων, επιτρέποντας την ανακατανομή πόρων και την ενίσχυση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας. Το αναμενόμενο ετήσιο όφελος εκτιμάται σε περίπου €15 εκατ. το οποίο αναμένεται να λογιστικοποιηθεί πλήρως σε διάστημα 3 ετών.
• Ο Δείκτης FL CET1 ανήλθε σε 14,7% λαμβάνοντας υπόψη την πρόβλεψη για διανομή μερίσματος ύψους €100 εκατ. για το α’ τρίμηνο, ως αποτέλεσμα της θετικής συνεισφοράς κατά 25 μ.β. από την οργανική κερδοφορία του τριμήνου.
• Η Ενσώματη Καθαρή Αξία της Τράπεζας ανήλθε σε €7,7 δισ., αμετάβλητη σε τριμηνιαία βάση, αυξημένη κατά 5,6% σε ετήσια βάση, ή 10,5% μη λαμβάνοντας υπόψη τις επαναγορές μετοχών και καταβολές μερισμάτων.
Επισκόπηση Αποτελεσμάτων
• Το α’ τρίμηνο, το Καθαρό Έσοδο Τόκων ανήλθε σε €416,3 εκατ. αυξημένο κατά €2,9 εκατ. ή 0,7% σε τριμηνιαία βάση, ως αποτέλεσμα της θετικής συνεισφοράς του χαρτοφυλακίου των δανείων και των ομολόγων, παρά το μικρότερο ημερολογιακά τρίμηνο. Το Καθαρό Έσοδο Τόκων ενισχύθηκε κατά 5,3% σε ετήσια βάση. Μη συμπεριλαμβανομένης της επίπτωσης των πρόσφατων εξαγορών, το Καθαρό Έσοδο Τόκων παρέμεινε αμετάβλητο σε τριμηνιαία βάση ενώ αυξήθηκε κατά 2% σε ετήσια βάση.
• Τα Έσοδα από αμοιβές υπηρεσιών ενισχύθηκαν κατά 2,7% σε τριμηνιαία βάση και ανήλθαν σε €139,7 εκατ. το α’ τρίμηνο, ως αποτέλεσμα των υψηλότερων προμηθειών τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων (bancassurance),αντισταθμίζοντας τα μειωμένα έσοδα διαχείρισης ακινήτων. Σε ετήσια βάση, τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 29%, ως αποτέλεσμα της ισχυρής αύξησης των προμηθειών χορηγήσεων δανείων (+33% σε ετήσια βάση), των προμηθειών εργασιών διαχείρισης χαρτοφυλακίου (+29% σε ετήσια βάση), καθώς και της υψηλότερης συνεισφοράς από τις δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής και χρηματιστηριακών συναλλαγών. Εξαιρουμένης της επίπτωσης των πρόσφατων εξαγορών, τα έσοδα από αμοιβές υπηρεσιών αυξήθηκαν κατά 0,4% σε τριμηνιαία βάση ή 23,1% σε ετήσια βάση.
• Τα επαναλαμβανόμενα λειτουργικά έξοδα μειώθηκαν κατά -1,7% σε τριμηνιαία βάση σε €229,3 εκατ., ως αποτέλεσμα των χαμηλότερων Γενικών Διοικητικών εξόδων που προέκυψαν από τις χαμηλότερες αμοιβές τρίτων, τα μειωμένα έξοδα σε υποδομές πληροφορικής, καθώς και των φόρων, αντισταθμίζοντας τις υψηλότερες αμοιβές προσωπικού. Το κόστος αποσβέσεων παρέμεινε αμετάβλητο σε τριμηνιαία βάση. Σε ετήσια βάση, τα επαναλαμβανόμενα λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν κατά +14,6%, λόγω των υψηλότερων αμοιβών προσωπικού (+22,3%) καθώς και των υψηλότερων Γενικών εξόδων (+9,6%) και αποσβέσεων (+5,7%). Εξαιρουμένης της επίπτωσης των πρόσφατων εξαγορών, τα επαναλαμβανόμενα λειτουργικά έξοδα μειώθηκαν κατά -3,4% σε τριμηνιαία βάση ενώ αυξήθηκαν κατά +7,6% σε ετήσια βάση.
• Το α’ τρίμηνο 2026, το Κόστος Πιστωτικού Κινδύνου ανήλθε σε 44 μ.β., μειωμένο κατά 14 μονάδες βάσης τριμηνιαία και 8 μ.β. ετησίως.
• Τα Προσαρμοσμένα Καθαρά Κέρδη μετά από Φόρους, τα οποία ανήλθαν σε €221 εκατ. το α’ τρίμηνο 2026, ορίζονται ως τα Καθαρά κέρδη μετά τον φόρο εισοδήματος ύψους €182 εκατ. μη συμπεριλαμβανομένων: α) της επίπτωσης των συναλλαγών ΜΕΑ ύψους €10 εκατ. και β) των Λοιπών αναπροσαρμογών (κυρίως αναφορικά με το Πρόγραμμα Εθελουσίας Εξόδου) καθώς και των Φόρων σχετιζόμενων με τα παραπάνω ύψους €50 εκατ.
Προοπτικές 2026
Σε ό,τι αφορά τις προοπτικές, το 2026 αποτελεί ένα μεταβατικό έτος για την Τράπεζα, με έμφαση στην ομαλή ενσωμάτωση των πρόσφατων εξαγορών. Ως εκ τούτου, η πλήρης απόδοση των αναμενόμενων συνεργειών δεν αναμένεται να αποτυπωθεί από το πρώτο έτος.
Παρά ταύτα, η Alpha Bank αναμένει αύξηση των προσαρμοσμένων κερδών κατά 11% το 2026, οδηγώντας σε αντίστοιχη βελτίωση των κερδών ανά μετοχή (EPS). Η επίδοση αυτή αντανακλά τη δυναμική δημιουργίας επαναλαμβανόμενων εσόδων και τη συνεπή υλοποίηση της στρατηγικής της Τράπεζας.
Η Διοίκηση επισημαίνει ότι η επίτευξη διατηρήσιμης και ποιοτικής κερδοφορίας αποτελεί βασικό παράγοντα διαφοροποίησης της Alpha Bank, με το επιχειρηματικό της μοντέλο να στηρίζει τη συνέχιση της τάσης αυτής και τα επόμενα έτη.