Η Millennium Management, ένας από τους μεγαλύτερους διεθνείς ομίλους διαχείρισης κεφαλαίων, προετοιμάζεται να ανοίξει το πρώτο της γραφείο στην Αθήνα, ενισχύοντας την εικόνα της ελληνικής πρωτεύουσας ως ανερχόμενου προορισμού για hedge funds και διεθνή επενδυτικά κεφάλαια, σύμφωνα με το Bloomberg.
Η κίνηση αποκτά ιδιαίτερη βαρύτητα καθώς έρχεται αμέσως μετά την απόφαση του δισεκατομμυριούχου διαχειριστή κεφαλαίων Chris Rokos να εγκαταλείψει το Ηνωμένο Βασίλειο για την Ελλάδα, εξέλιξη που φαίνεται να ενισχύει το ενδιαφέρον και άλλων μεγάλων ονομάτων της διεθνούς επενδυτικής βιομηχανίας για την Αθήνα.
Σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Bloomberg, η Millennium, η οποία έχει ιδρυθεί από τον Izzy Englander, βρίσκεται ήδη σε συζητήσεις με τις ελληνικές αρχές για τη δημιουργία του νέου γραφείου και για τη στελέχωσή του. Μεταξύ των στελεχών που εξετάζουν το ενδεχόμενο μετακίνησης στην Αθήνα περιλαμβάνεται ο Rahul Chopra, portfolio manager με έδρα σήμερα το Λονδίνο. Εκπρόσωπος της Millennium αρνήθηκε να σχολιάσει τις πληροφορίες.
Η εξέλιξη έρχεται σε μια συγκυρία κατά την οποία η ελληνική κυβέρνηση επιχειρεί να ενισχύσει την ελκυστικότητα της χώρας για εύπορους επενδυτές, διαχειριστές κεφαλαίων και ιδρυτές hedge funds που δραστηριοποιούνται στο Λονδίνο. Ο υπουργός Οικονομικών Κυριάκος Πιερρακάκης αναμένεται, σύμφωνα με το Bloomberg, να αξιοποιήσει επόμενη επίσκεψή του στη βρετανική πρωτεύουσα για επαφές με χρηματοοικονομικούς παράγοντες, με αντικείμενο μεταξύ άλλων πιθανές μετακινήσεις στελεχών και κεφαλαίων προς την Ελλάδα.
Η εικόνα αυτή θα έμοιαζε σχεδόν αδιανόητη στα χρόνια της ελληνικής κρίσης χρέους. Σήμερα, όμως, μετά την προσέλκυση του Rokos, η Ελλάδα επιχειρεί να τοποθετηθεί στον διεθνή χάρτη ως εναλλακτικός προορισμός για πολύ υψηλής οικονομικής επιφάνειας επενδυτές που αναζητούν διέξοδο από το Ηνωμένο Βασίλειο.
Το Λονδίνο εξακολουθεί να αποτελεί το σημαντικότερο κέντρο hedge funds εκτός ΗΠΑ. Ο κλάδος στηρίζει περίπου 40.000 θέσεις εργασίας στη Βρετανία και δημιουργεί περίπου £3,9 δισ. φορολογικά έσοδα, ενώ τα υπό διαχείριση κεφάλαια hedge funds στο Ηνωμένο Βασίλειο υπολογίζονται σε περίπου £400 δισ., ποσό που αντιστοιχεί περίπου στο 10% του παγκόσμιου συνόλου και έως και στο 85% των ευρωπαϊκών κεφαλαίων του κλάδου.
Ωστόσο, η αυξανόμενη φορολογική επιβάρυνση των υψηλών εισοδημάτων στο Ηνωμένο Βασίλειο έχει εντείνει τον ανταγωνισμό μεταξύ ευρωπαϊκών και διεθνών χρηματοοικονομικών κέντρων για την προσέλκυση εύπορων επενδυτών και κορυφαίων διαχειριστών κεφαλαίων. Το Bloomberg σημειώνει ότι προορισμοί όπως το Μιλάνο, τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και πλέον η Αθήνα επιχειρούν να αξιοποιήσουν τη μεγαλύτερη κινητικότητα των στελεχών της επενδυτικής βιομηχανίας.
Η ελληνική φορολογική πολιτική για τα εισοδήματα από το εξωτερικό συγκρίνεται στο δημοσίευμα με το αντίστοιχο καθεστώς του Μιλάνου, με μία βασική διαφορά: το ελληνικό πλαίσιο έχει παραμείνει σταθερό από την εφαρμογή του, ενώ το αντίστοιχο ιταλικό έχει αλλάξει δύο φορές και ο σχετικός φόρος έχει πλέον αυξηθεί στα €300.000 ετησίως.
Η μεγαλύτερη πρόκληση για το Λονδίνο προέρχεται πάντως από τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, ιδιαίτερα μετά την κατάργηση του βρετανικού καθεστώτος non-dom. Μεγάλες εταιρείες όπως η Millennium, η Point72 Asset Management και η Qube Research and Technologies έχουν ήδη μετακινήσει traders από το Λονδίνο στο Ντουμπάι, όπου δεν επιβάλλεται φόρος εισοδήματος, ενώ η Brevan Howard έχει αναπτύξει ισχυρή παρουσία στο Άμπου Ντάμπι.
Η μετακίνηση του Chris Rokos προς την Ελλάδα θεωρείται από παράγοντες της αγοράς εξέλιξη που μπορεί να λειτουργήσει ως καταλύτης. Όπως αναφέρει στο Bloomberg ο Bruno Schneller της Erlen Capital Management, όταν ένα τόσο προβεβλημένο όνομα αποφασίζει να μετακινηθεί, είναι βέβαιο ότι και άλλοι αρχίζουν να εξετάζουν τα δεδομένα. Όσο αυξάνονται οι αξιόπιστες εναλλακτικές για τα εύπορα στελέχη του χρηματοοικονομικού κλάδου, τόσο μειώνεται το κόστος και η δυσκολία της απόφασης αποχώρησης από το Λονδίνο.
Παρά τις πιέσεις, το Λονδίνο εξακολουθεί να διαθέτει σημαντικά πλεονεκτήματα, με βαθιά αγορά, ανεπτυγμένο οικοσύστημα fund administration, prime brokerage, custody και auditing, καθώς και πρόσβαση σε πανεπιστήμια και υψηλής ποιότητας ανθρώπινο δυναμικό. Το Bloomberg επισημαίνει, ωστόσο, ότι ο εντονότερος ανταγωνισμός αφορά πλέον το κορυφαίο επίπεδο της αγοράς, δηλαδή τα μεγαλύτερα ονόματα, τους δισεκατομμυριούχους διαχειριστές και τα πιο ευέλικτα κεφάλαια.
Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, η Αθήνα φαίνεται να επιχειρεί να χτίσει ένα νέο αφήγημα. Η φορολογική σταθερότητα, ο τρόπος ζωής, η συνδεσιμότητα και η πρόσβαση στην Ευρώπη αναδεικνύονται σε βασικούς παράγοντες που επηρεάζουν τις αποφάσεις των ιδιαίτερα εύπορων και διεθνώς κινητικών επενδυτών.
Για την ελληνική αγορά, η πιθανή εγκατάσταση της Millennium αποκτά ευρύτερη σημασία. Δεν πρόκειται μόνο για μία ακόμη ξένη επενδυτική παρουσία, αλλά για ένδειξη ότι η Αθήνα αρχίζει να διεκδικεί θέση στον χάρτη των διεθνών χρηματοοικονομικών κέντρων, έστω και σε πρώιμο στάδιο. Μετά τον Rokos, η προοπτική εγκατάστασης ενός ονόματος του μεγέθους της Millennium ενισχύει την αίσθηση ότι η Ελλάδα μπορεί να εξελιχθεί σε έναν πιο ουσιαστικό προορισμό για διεθνή επενδυτικά κεφάλαια και στελέχη υψηλής προστιθέμενης αξίας.