Στην ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων στρέφεται για πρώτη φορά η Meta Platforms, ανοίγοντας τη διαδικασία υποβολής προσφορών για την έκδοση χρέους σε ευρώ, μόλις μία ημέρα μετά την άντληση 15 δισ. δολαρίων μέσω ομολόγων στην αμερικανική αγορά. Η νέα κίνηση του τεχνολογικού κολοσσού έρχεται μετά την ιδιαίτερα ισχυρή ανταπόκριση των επενδυτών στην προηγούμενη έκδοση, για την οποία οι προσφορές έφτασαν έως και τα 58 δισ. δολάρια.
Σύμφωνα με το Bloomberg, η μητρική εταιρεία των Facebook, Instagram και WhatsApp προχωρά στην πρώτη της έκδοση ομολόγων εκτός της εγχώριας αγοράς των ΗΠΑ, επιδιώκοντας να αξιοποιήσει τη ζήτηση από Ευρωπαίους επενδυτές και να διευρύνει τις πηγές χρηματοδότησής της.
Η έκδοση σε ευρώ διαρθρώνεται σε έξι επιμέρους σειρές ομολόγων, με διαφορετικές διάρκειες, που ξεκινούν από λίγο περισσότερο από τέσσερα χρόνια και φτάνουν σε χρονικό ορίζοντα άνω των 38 ετών.
Οι αποδόσεις και η ισχυρή ζήτηση των επενδυτών
Σύμφωνα με πηγή που επικαλείται το Bloomberg, η αρχική τιμολόγηση για το ομόλογο με τη μικρότερη διάρκεια τοποθετείται περίπου στις 140 μονάδες βάσης πάνω από τα επιτόκια αναφοράς των συμφωνιών ανταλλαγής επιτοκίων (mid-swaps).
Για τη σειρά με τη μεγαλύτερη διάρκεια, το αντίστοιχο περιθώριο διαμορφώνεται αρχικά κοντά στις 370 μονάδες βάσης.
Τα συγκεκριμένα επίπεδα αποτελούν αρχικές ενδείξεις τιμολόγησης και ενδέχεται να αναθεωρηθούν, ανάλογα με τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί κατά τη διαδικασία συγκέντρωσης προσφορών.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η ανταπόκριση στην έκδοση της Τρίτης, όταν η Meta άντλησε 15 δισ. δολάρια από την αμερικανική αγορά. Οι προσφορές των επενδυτών έφτασαν έως και τα 58 δισ. δολάρια, υπερκαλύπτοντας κατά περίπου 3,9 φορές το ποσό που αντλήθηκε.
Η ισχυρή αυτή ζήτηση προσφέρει ένα θετικό σημείο αναφοράς για τη νέα έκδοση, χωρίς ωστόσο να προδικάζει την αντίστοιχη ανταπόκριση στην ευρωπαϊκή αγορά.
Στο τιμόνι Citigroup και Morgan Stanley
Τη διαχείριση της έκδοσης ομολόγων σε ευρώ έχουν αναλάβει η Citigroup και η Morgan Stanley, με την οριστική τιμολόγηση να αναμένεται αργότερα την Τετάρτη.
Η επιλογή της Meta να αντλήσει κεφάλαια και σε ευρωπαϊκό νόμισμα διευρύνει τη χρηματοδοτική της παρουσία στις διεθνείς αγορές χρέους. Παράλληλα, η διάρθρωση της έκδοσης σε έξι διαφορετικές διάρκειες δίνει τη δυνατότητα συμμετοχής σε επενδυτές με διαφορετικούς χρονικούς ορίζοντες.
Το ενδιαφέρον επικεντρώνεται πλέον στο τελικό ύψος της έκδοσης, στους όρους δανεισμού και στο κατά πόσο η ισχυρή ζήτηση που καταγράφηκε στις ΗΠΑ θα επαναληφθεί και στην Ευρώπη.