Με ισχυρή ζήτηση από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα ολοκλήρωσε η Τράπεζα Πειραιώς την τιμολόγηση νέου Ομολόγου Υψηλής Εξοφλητικής Προτεραιότητας (Senior Preferred), αντλώντας 500 εκατ. ευρώ, στην πρώτη ομολογιακή έκδοσή της για το 2026.
Το ομόλογο είναι διάρκειας 6 ετών, με δικαίωμα ανάκλησης στα 5 έτη, ενώ το τελικό κουπόνι καθορίστηκε στο 4,00% και η τιμή διάθεσης στο 99,902%. Η ημερομηνία διακανονισμού είναι η 3η Σεπτεμβρίου 2026 και οι τίτλοι θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στο Euro MTF Market του Χρηματιστηρίου του Λουξεμβούργου.
Το στοιχείο που ξεχωρίζει στη συναλλαγή είναι το πιστωτικό περιθώριο, το οποίο διαμορφώθηκε στις 90 μονάδες βάσης πάνω από το αντίστοιχο επιτόκιο βάσης, σημαντικά χαμηλότερα από τον αρχικό στόχο των 115-120 μ.β.
Πρόκειται για το χαμηλότερο πιστωτικό περιθώριο που έχει επιτύχει ποτέ η Πειραιώς σε έκδοση Senior Preferred, αλλά και, σύμφωνα με την τράπεζα, για το χαμηλότερο spread που έχει καταγραφεί στην ελληνική αγορά σε έκδοση Υψηλής Εξοφλητικής Προτεραιότητας αντίστοιχης διάρκειας.
Προσφορές άνω των €2,5 δισ.
Το επενδυτικό ενδιαφέρον ήταν ιδιαίτερα ισχυρό. Το συνολικό βιβλίο εντολών ξεπέρασε τα 2,5 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας κατά περισσότερες από 5 φορές τον στόχο άντλησης των 500 εκατ. ευρώ.
Στην έκδοση συμμετείχαν περισσότεροι από 130 θεσμικοί επενδυτές, ενώ το 85% των τίτλων κατευθύνθηκε σε διεθνείς θεσμικούς επενδυτές.
Ως προς το είδος των επενδυτών, το 55% της έκδοσης κατανεμήθηκε σε διαχειριστές κεφαλαίων, το 25% σε τράπεζες, το 16% σε ασφαλιστικές εταιρείες και συνταξιοδοτικά ταμεία και το υπόλοιπο 4% σε άλλες κατηγορίες επενδυτών.
Γεωγραφικά, η μεγαλύτερη ζήτηση προήλθε από τη Γαλλία με 24%, ακολούθησαν οι χώρες της περιοχής DACH με 17% και οι χώρες της Benelux με 13%.
Η πρώτη έκδοση μετά την πλήρη επενδυτική βαθμίδα
Η συναλλαγή έχει πρόσθετη σημασία για την Πειραιώς, καθώς αποτελεί την πρώτη ομολογιακή έκδοση της τράπεζας μετά την πλήρη ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας από όλους τους οίκους αξιολόγησης.
Το νέο ομόλογο αναμένεται να λάβει αξιολόγηση «Baa2» από τη Moody’s Ratings, δηλαδή αξιολόγηση εντός της επενδυτικής βαθμίδας.
Τα έσοδα από την έκδοση θα χρησιμοποιηθούν για γενικούς εταιρικούς και χρηματοδοτικούς σκοπούς, καθώς και για τη διασφάλιση της συμμόρφωσης της Πειραιώς με τις απαιτήσεις MREL.
Η ισχυρή υπερκάλυψη του βιβλίου επέτρεψε στην τράπεζα να συμπιέσει αισθητά το κόστος της έκδοσης σε σχέση με το αρχικό guidance. Από τις 115-120 μονάδες βάσης με τις οποίες ξεκίνησε η διαδικασία, το τελικό spread περιορίστηκε στις 90 μ.β., δηλαδή κατά 25-30 μονάδες βάσης χαμηλότερα.
Οι ανάδοχοι της έκδοσης
Οι BNP Paribas, Goldman Sachs Bank Europe SE, J.P. Morgan, Natixis, Santander και UBS Investment Bank ενήργησαν ως από κοινού ανάδοχοι του βιβλίου προσφορών.
Οι Ambrosia Capital και Τράπεζα Πειραιώς ενήργησαν ως από κοινού κύριοι συντονιστές της έκδοσης, ενώ οι A&O Shearman και η δικηγορική εταιρεία Μπερνίτσας ήταν οι νομικοί σύμβουλοι της Πειραιώς.